证券代码：301235 证券简称：华康医疗 公告编号：2024-115 武汉华康世纪医疗股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 网上发行中签率及优先配售结果公告 保荐人（主承销商）：华英证券有限责任公司 特别提示 武汉华康世纪医疗股份有限公司（以下简称"华康医疗"、"发行人"或"公司"） 和华英证券有限责任公司（以下简称"主承销商"）根据《中华人民共和国证券法》、 《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第208号〕）、《上市公司证券发行注册 管理办法》（证监会令〔第206号〕）、《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销 业务实施细则》（深证上〔2023〕101号）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第15号——可转换公司债券》（深证上〔2022〕731号）和《深圳证券交易所创业 板上市公司自律监管指南第1号——业务办理（2024年修订）》（深证上〔2024〕 398号）等相关规定向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"华医转债"或"可 转债"）。 本次向不特定对象发行的可转债将向发行人在股权登记日2024年12月20日（T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称"中国结算深圳 ...

转债分析 - 华医转债发行规模为7.5亿元，期限6年，发行与主体评级为A+/A+，转股价为22.48元，到期补偿利率为12.5%，纯债价值为84.32元，总股本稀释率为24.01%，流通股本稀释率为39.57% [49] - 转债下修条款为15/30，85%，强赎条款为15/30，130%，均为市场化条款 [49] - 预计上市首日转股溢价率为28%左右，对应价格为117.27元~129.62元 [103] 公司简介 - 华康医疗是一家现代医疗净化系统综合服务商，主营业务包括医疗净化系统研发、设计、实施和运维，以及医疗设备和医疗耗材销售 [51] - 公司主要服务对象包括国内大中型公立医院，如襄阳市疾病预防控制中心、孝感市卫生健康委员会等 [51] - 公司控股股东为谭平涛，持股比例为44.23%，实际控制人为谭平涛及其配偶胡小艳，合计控制公司51.75%的股份 [41] 行业分析 - 医疗净化系统行业市场规模巨大，市场前景广阔，但行业集中度较低，领军企业较少 [9] - 我国卫生费用支出占GDP比重为6.72%，与发达国家相比仍有较大差距，未来医疗卫生市场仍有较大发展空间 [54] - 医疗净化系统市场规模每年约为312.68亿元，华康医疗2023年市场占有率约为4.32%，2024年9月末在手订单金额为25.01亿元，市场占有率约为8.00% [64] 财务分析 - 2024年1-9月，公司实现营业收入10.8亿元，同比下降5.72%，归母净利润0.2亿元，同比下降67.31% [66] - 公司流动比率为1.97，速动比率为1.63，资产负债率为44.17%，应收账款周转率为0.80，存货周转率为2.69 [69] - 2024年1-9月，公司经营现金流净额为负数，主要由于存货余额增加14,554.20万元，经营性应收项目增加18,246.53万元，以及员工薪酬上涨 [93] 募投项目分析 - 智慧医疗物联网云平台升级项目总投资5,026.63万元，建设周期2年，不直接产生经济效益 [74] - 洁净医疗专项工程建设项目总投资33,008.79万元，包括光谷人民医院医疗专项设计施工总承包项目和上海交通大学医学院浦东校区工程 [17] - 洁净医疗配套产品生产基地建设项目总投资13,189.94万元，建设周期2年，预计财务内部收益率为17.70% [100] - 耗材物流仓储配送中心建设项目总投资10,806.76万元，建设周期2年，鄂西分仓和鄂东分仓的财务内部收益率分别为18.52%和20.28% [75] - 补充营运资金项目拟使用募集资金22,000.00万元，用于优化公司资产负债结构 [18]

证券代码：301235 证券简称：华康医疗 公告编号：2024-114 武汉华康世纪医疗股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行提示性公告 8 保荐人（主承销商）：华英证券有限责任公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示 配售额度之内根据优先配售的可转债数量足额缴付资金。原股东及社会公众投资者 参与优先配售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。 武汉华康世纪医疗股份有限公司（以下简称"华康医疗"、"发行人"或"公司"） 和华英证券有限责任公司（以下简称"保荐人（主承销商）"或"主承销商"）根据《中 华人民共和国证券法》、《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第208号〕）、 《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会令〔第206号〕）、《深圳证券交易所 上市公司证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕101号）、《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第15号——可转换公司债券》（深证上〔2022〕731号） 和《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第1号——业务办理（2024年修订）》 （深证上〔2024〕398号）等 ...

报告公司投资评级 - 报告未明确给出具体的投资评级 [2][3][13][43] 报告的核心观点 - 华医转债的债底保护性一般，评级和规模吸引力一般，预计上市首日转股溢价率在25%左右，对应的上市价格在113.34~126.27元之间 [24][65][68] - 公司营业收入稳步增长，2019-2023年复合增速为27.71%，2023年实现营业收入16.02亿元，同比增加34.71% [13][43] - 公司销售净利率和毛利率维稳，销售费用率小幅上升，财务费用率和管理费用率波动较小 [18][75] 根据相关目录分别进行总结 转债基本信息 - 华医转债存续期为6年，中证鹏元资信评估股份有限公司资信评级为A+/A+，票面面值为100元，到期赎回价格为票面面值的115.00%（含最后一期利息），纯债价值为84.26元，纯债对应的YTM为3.12% [2][63] - 转债条款中规中矩，总股本稀释率为24.01%，对流通盘的稀释率为39.57% [2][64] - 当前转换平价为95.77元，平价溢价率为4.41%，转股期为2025年06月27日至2030年12月22日 [17][35] 投资申购建议 - 预计华医转债上市首日价格在113.34~126.27元之间，预计中签率为0.0029%，建议积极申购 [24][40] 正股基本面分析 财务数据分析 - 2019-2023年公司营业收入复合增速为27.71%，2023年实现营业收入16.02亿元，同比增加34.71% [13][43] - 2019-2023年公司销售净利率分别为9.75%、6.91%、9.45%、8.62%和6.70%，销售毛利率分别为35.64%、33.08%、37.26%、38.27%和38.04% [18][75] - 2022年度和2023年度公司销售费用相比上年度分别上涨53.11%和61.38%，2023年和2024年1-9月公司财务费用相比上年同期大幅增加 [75] 公司亮点 - 公司是一家现代医疗净化系统综合服务商，主要服务对象包括武汉火神山医院、华中科技大学同济医学院附属协和医院等，形成了良好的品牌项目优势 [2][71] - 公司拥有185项授权专利和41项软件著作权，具备较强的专业品牌优势 [47] 募集资金用途 - 募集资金净额用于智慧医疗物联网云平台升级项目等，项目总投资84.032.12万元，拟投入募集资金75,000.00万元 [12][61]

可转债发行信息 - 公司向不特定对象发行7.5亿元可转换公司债券获证监会同意注册[1] - 可转债发行规模7.5亿元，发行数量750万张，每张面值100元按面值发行[3][4] - 可转债期限6年，自2024年12月23日至2030年12月22日[5] - 可转债票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%，到期赎回价115元[5] - 可转债初始转股价格为22.48元/股[12] 转股及赎回条款 - 可转债转股期自2025年6月27日至2030年12月22日[11] - 当公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提出转股价格向下修正方案[15] - 可转债期满后五个交易日内，公司以票面面值115%价格赎回全部未转股可转债[19] - 转股期内，若公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元，公司有权赎回全部或部分未转股可转债[20] 原股东配售 - 原股东可优先配售可转债上限总额为7,499,983张，约占本次发行可转债总额99.9998%[33] - 原股东优先配售日和网上申购日为2024年12月23日[28] - 股权登记日为2024年12月20日，原股东按每股配售7.1183元面值可转债比例计算可配售金额[29][33] - 公司现有总股本105,600,000股，剔除库存股238,000股后，可参与优先配售A股股本为105,362,000股[33] 网上发行及包销 - 网上发行每个账户最小申购数量10张（1,000元），申购上限1万张（100万元）[35] - 本次发行认购金额不足75,000.00万元部分由主承销商包销，主承销商包销比例原则上不超过30%，最大包销额为22,500.00万元[40] 信用评级及回售条款 - 中证鹏元评定发行主体信用等级为A+，评级展望为稳定，本次可转债债项信用等级为A+[27] - 可转债最后两个计息年度内，公司股票收盘价连续三十个交易日低于当期转股价格70%时，持有人可回售[22] - 若募集资金运用与承诺相比出现重大变化且被认定改变用途，持有人享有一次回售权利[24] 时间安排 - 2024年12月19日披露《募集说明书》等公告[44] - 2024年12月20日进行网上路演，为原股东优先配售股权登记日[44] - 2024年12月23日为原股东优先配售认购日（缴付足额资金）[44] - 2024年12月24日确定网上中签率，披露《网上发行中签率及优先配售结果公告》[44] - 2024年12月25日进行网上申购摇号抽签，披露《中签号码公告》，网上投资者确认认购数量并缴纳认购款[44] - 2024年12月26日主承销商确定最终配售结果和包销金额[44] - 2024年12月27日披露《发行结果公告》[44] 主体信息 - 发行人是武汉华康世纪医疗股份有限公司，保荐人（主承销商）是华英证券有限责任公司[45] - 发行人联系电话为027 - 87267616，保荐人（主承销商）联系电话为021 - 65675850[45]

发行信息 - 公司拟发行不超80,000万元可转换公司债券，每张面值100元，期限6年，每年付息一次[9][24] - 转股期自发行结束之日满六个月后首个交易日起至到期日止，初始转股价格有相关规定[26] - 本次发行尚需经深交所审核并报中国证监会注册通过，方案有效期十二个月[42][49] 财务数据 - 2020 - 2022年度归属于上市公司股东的净利润分别为5,260.48万元、8,136.15万元与10,248.87万元[58] - 2020 - 2022年度和2023年1 - 3月，公司资产负债率分别为41.75%、52.21%、30.26%及28.90%[61] - 报告期内公司主营业务收入分别为75717.57万元、85343.55万元、118009.76万元和23965.52万元[190] 募集资金用途 - 智慧医疗物联网云平台升级项目拟投入募集资金4903.22万元[40] - 光谷人民医院医疗专项设计施工总承包项目洁净医疗专项拟投入14000万元[40] - 补充营运资金拟投入募集资金24000万元[41] 股权结构 - 截至2023年3月31日，谭平涛持股比例44.23%，胡小艳持股比例2.96%[86] - 谭平涛、胡小艳合计控制发行人54,648,000股股份，占总股本51.75%[88] - 公开发行上市后，发起人持股79,200,000.00股，持股比例75%[115] 业务情况 - 公司系现代医疗净化系统综合服务商，业务收入及利润主要来自主营业务[120][123] - 报告期内医疗净化系统集成业务销售占比在2021年以来均维持在80%以上[190] - 2022年12月30日公司与武汉大悦城签订意向协议书，已支付10%诚意金4286.60万元[191] 关联交易 - 报告期内公司除向关键管理人员发放薪酬、津贴外无其他经常性关联交易[134] - 谭平涛、胡小艳为公司多笔融资提供保证担保，部分已履行完毕[135][136] - 2022年7月公司进行限制性股票激励计划，涉及关联方交易[144] 资产情况 - 公司及其子公司拥有9处房产、10项土地使用权、14项注册商标等[153][154][155] - 截至2023年3月31日，公司及其子公司对外承租43处房产用于办公等[160] - 发行人最近三年未发生合并、分立等行为，增资扩股行为合法有效[164] 诉讼情况 - 2021年公司起诉舟山瑞金、嘉文集团，请求支付工程款及滞纳金合计2098.08万元[174] - 舟山瑞金欠付公司工程款，自2022年1月1日起按年利率6%计付利息[176] - 公司对舟山瑞金享有的债权中，建设工程价款优先受偿权债权1140万元[176] 费用情况 - 报告期内公司销售费用金额分别为5650.33万元、7338.61万元、11236.01万元和3393.16万元[197] - 2023年1 - 3月销售费用较上年同期增长率为40.04%，2022年度较2021年度增长率为53.11%[196] - 报告期内计入销售费用的职工薪酬金额分别为2480.73万元、3548.78万元、5360.80万元和1622.44万元[198]

财务数据 - 2021 - 2023年分别派发现金1056万元、1372.8万元、1056万元[24][25][26] - 2021 - 2023年现金分红占净利润比例分别为12.98%、13.39%、9.84%[26] - 最近三年累计现金分红3484.8万元，年均净利润9706.02万元，累计现金分配利润占年均可分配利润比例为35.90%[26] - 报告期内经营活动现金流量净额分别为4459.27万元、 - 34209.79万元、 - 18736.03万元和 - 11570.99万元[29] - 本次发行后以2024年9月末资产结构数据测算，资产负债率为54.79%[30] - 截至2024年9月30日，货币资金余额18251.73万元[32] - 可转债存续6年本息合计80850万元，现有货币资金余额及6年净利润合计76487.85万元[33] - 本次可转债募投项目6年后变现价值约为77130.10万元，可覆盖最后一年本息76875万元[35] - 报告期各期末应收账款余额（含合同资产）分别为84848.86万元、133874.68万元、168661.03万元和189205.98万元[37] - 报告期各期末坏账准备（含合同资产）余额分别为12270.25万元、17133.13万元、24180.63万元和29652.88万元[37] - 报告期各期末存货账面价值分别为14,988.32万元、26,575.74万元、27,490.96万元和41,129.94万元，占流动资产比重分别为13.14%、12.46%、13.00%和17.35%[40] - 本次发行所有募集资金投资项目新增固定资产预计为20,785.73万元，新增无形资产及长期待摊费用4,214.27万元，每年新增固定资产折旧2,508.57万元，新增摊销359.22万元，合计影响年税前利润2,867.79万元[43] 项目数据 - 光谷人民医院医疗专项设计施工总承包项目总投资16,983.96万元，预计收入24,239.63万元，预计成本15,248.59万元，毛利率37.09%[47] - 上海交通大学医学院浦东校区工程（标段二）科研集群工艺增加（安装 + 装饰装修工程）专业分包工程总投资16,024.83万元，预计收入22,003.52万元，预计成本14,393.57万元，毛利率34.59%[47] - 洁净医疗配套产品生产基地建设项目投资所得税后财务内部收益率为17.70%，财务净现值（ic = 10%）为4,492.10万元，含建设期的投资回收期为6.58年[48] - 洁净医疗配套产品生产基地建设项目T + 3年营业收入14,567.00万元，T + 4年18,729.00万元，T + 5年及以后20,810.00万元[49] - 耗材物流仓储配送中心建设项目鄂东分仓投资所得税后财务内部收益率为20.28%，财务净现值（ic = 10%）为1,807.71万元，含建设期的投资回收期为5.65年[52] - 耗材物流仓储配送中心建设项目鄂西分仓投资所得税后财务内部收益率为18.52%，财务净现值（ic = 10%）为1,522.29万元，含建设期的投资回收期为5.73年[52] - 耗材物流仓储配送中心建设项目鄂东、鄂西分仓T + 3年营业收入均为8,382.07万元，T + 4年均为10,776.95万元，T + 5年均为11,974.39万元[52] 可转债信息 - 本次可转换公司债券信用等级为A+，公司主体信用等级为A+，评级展望稳定[9] - 本次发行的可转债未提供担保措施[10] - 本次可转债发行规模为人民币750,000,000.00元，发行数量7,500,000张[77] - 可转债期限为2024年12月23日至2030年12月22日，共6年[79] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%，到期赎回价为115元（含最后一期利息）[79] - 可转债转股期自2025年6月27日至2030年12月22日[86][87] - 初始转股价格为22.48元/股[88] 股权结构 - 截至2024年9月30日，公司股本总数为105,600,000股，有限售条件股份54,648,000股，占比51.75%，无限售条件流通股50,952,000股，占比48.25%[154] - 截至2024年9月30日，公司前十大股东合计持股67,351,250股，占比63.79%，其中谭平涛持股46,708,990股，占比44.23%[156][157] - 截至2024年9月30日，公司与无锡国联创新投资有限公司、国联证券资管－浦发银行－国联华康医疗员工参与创业板战略配售集合资产管理计划存在直接持股关系，持股数分别为1,056,000股、694,804股，比例分别为1.00%、0.66%[152] 子公司情况 - 截至2024年9月30日，公司共有纳入合并报表范围内子公司12家，孙公司1家[161] - 2023年度湖北菲戈特医疗科技有限公司总资产28,137.26万元，净资产14,791.83万元，营业收入17,426.72万元，净利润4,012.88万元[163] - 2023年度河北华康世纪医疗科技有限责任公司总资产429.54万元，净资产 - 417.73万元，营业收入1.73万元，净利润 - 97.66万元[167] - 2023年度深圳市华康世纪医疗科技有限公司总资产756.66万元，净资产227.03万元，营业收入 - 4.83万元，净利润 - 126.49万元[170] - 2023年度武汉黄陂华晨康医疗科技有限公司总资产6339.28万元，净资产674.82万元，营业收入5292.90万元，净利润285.65万元[173] - 武汉华思康世纪医疗科技有限公司2023年末总资产157.00万元，净资产148.76万元，营业收入0.00万元，净利润 -7.78万元[176] - 湖北菲浠特医疗科技有限公司2023年末总资产346.19万元，净资产341.57万元，营业收入386.51万元，净利润65.89万元[179] - 湖北菲尔特医疗科技有限公司2023年末总资产23.75万元，净资产23.75万元，营业收入4.72万元，净利润0.97万元[182] - 北京华康世纪医疗科技有限公司2023年末总资产19.12万元，净资产 -27.02万元，营业收入0.00万元，净利润 -27.02万元[185] - 2023年度上海菲歌特医疗科技有限公司总资产为2388.14万元，净资产为89.53万元，营业收入为836.58万元，净利润为 - 496.82万元[199]

股票简称：华康医疗 股票代码：301235 武汉华康世纪医疗股份有限公司 Wuhan Huakang Century Medical Co., Ltd. （武汉市东湖新技术开发区高新大道 718 号 3 栋） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 武汉华康世纪医疗股份有限公司 募集说明书 发行人声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1 保荐机构 ...

债券发行 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券金额为75,000.00万元[1] - 本次发行已获中国证监会同意注册[1] 时间安排 - 股权登记日为2024年12月20日[1] - 网上路演时间为2024年12月20日15:00 - 16:00[2] 公告信息 - 《募集说明书提示性公告》于2024年12月19日刊登于《证券日报》[2] 路演信息 - 网上路演网址为证券日报网[2] - 参加网上路演人员为发行人管理层和保荐人相关人员[2]

证券代码：301235 证券简称：华康医疗 公告编号：2024-112 武汉华康世纪医疗股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 发行公告 保荐人（主承销商）：华英证券有限责任公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 武汉华康世纪医疗股份有限公司（以下简称"华康医疗"、"公司"或"发行 人"）和华英证券有限责任公司（以下简称"保荐人（主承销商）"、"主承销 商"或"华英证券"）根据《中华人民共和国证券法》、《证券发行与承销管理 办法》（证监会令〔第 208 号〕）、《上市公司证券发行注册管理办法》（证 监会令〔第 206 号〕）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号— —可转换公司债券》（深证上〔2022〕731 号）、《深圳证券交易所创业板上 市公司自律监管指南第 1 号——业务办理（2024 年修订）》（深证上〔2024〕 398 号）和《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》（深证 上〔2023〕101 号）等相关规定组织实施本次向不特定对象发行可转换公司债 券（以下简称"可转债"或"华医转债"）。 本次 ...