会议基本信息 - 会议类别为特定对象调研、电话会议 [2] - 会议时间为2025年3月11日 - 2025年3月13日 [3] - 会议地点为公司会议室、线上电话会议 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书刘雨田 [3] 业务与营收情况 - 本年度持续深化市场拓展，推进新客户开发及新应用场景布局，已取得一定成效，分板块具体营收关注定期报告 [3] 研发费用情况 - 基于战略及资源优化配置需要，研发费用投入结构动态调整，现有料号约50,000个，战略研发项目占比缩减，重点向客户联合定制化开发项目倾斜 [3] 成本管控优势 - 供应链端深化与核心供应商战略合作，拓展多元化采购渠道分散原材料供应风险 [3] - 研发创新端布局新兴应用领域，加速高附加值产品研发提升产品技术溢价能力 [3] - 市场端执行严格价格管控，业务重心及资源集中于优质客户，巩固高品质市场定位 [3] - 生产运营端推行精益生产与数字化管理，施行降本增效策略，提升内部资源利用率 [3] 客户拓展情况 - 工控领域与多家工业自动化龙头企业达成稳定供应关系，与新工控重点客户完成前期导入和认证，部分项目量产交付，正推进新项目定点和研发合作 [3][4] 新兴领域业务情况 - 人形机器人应用领域依托工业控制领域技术积累和经验布局，在工业控制连接器领域有研发团队、生产体系和转化优势，产品能满足复杂应用环境 [4] - 高频高速连接器作为战略重点，在新能源汽车智能化领域覆盖多个系统，多款重点产品完成客户定点，部分实现量产 [4] 泰国工厂情况 - 泰国生产基地建设按计划推进，完成主体审批流程，处于厂房建设阶段，建成后作为全球化战略重要制造基地，承接海外业务，投产进度关注公告 [4]

报告公司投资评级 - 行业为电子/其他电子Ⅱ，6个月评级为持有（调低评级），当前价格48.49元 [5] 报告的核心观点 - 维峰电子推出2024年员工持股计划，通过“专项激励基金+员工自筹资金”筹集约3767万元，回购982,550股（占总股本0.89%），预计产生费用1883.55万元，由公司在锁定期内按归属比例分摊计入成本费用 [1] - 因工业连接器景气度不及预期，调整2024 - 2025年归母利润，由2.71/3.80亿元调整至1.05/1.26亿元，预计2026年实现归母利润1.62亿元，下调至“持有”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 激励覆盖面广，核心团队深度参与 - 员工持股计划覆盖不超83人，6名董事及高管参与占比10.5%，77名核心管理人员及技术骨干占比89.5%，凸显对技术研发及业务突破层的重视 [1][2] 股票来源合理，价格机制显激励性 - 股票源自2023年公司以均价50.83元/股回购的股份，员工受让价格为38.34元/股（较回购价折让约24%），分三年期归属（40%+30%+30%），考核覆盖2025 - 2027年，绑定员工与公司利益 [3] 巩固技术壁垒，支撑增长目标 - 在连接器领域快速发展背景下，持股计划锁定核心技术人员，有助于稳定研发布局 [4] - 汽车连接器方面，公司通过控股子公司维康汽车重点部署相关产品与技术研究，已有多款产品获客户定点 [4] 财务数据 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|480.29|486.63|535.30|615.59|738.71| |增长率(%)|17.56|1.32|10.00|15.00|20.00| |EBITDA(百万元)|187.61|180.32|108.28|130.83|166.85| |归属母公司净利润(百万元)|112.17|130.35|104.86|126.11|161.57| |增长率(%)|11.96|16.21| - 19.55|20.26|28.12| |EPS(元/股)|1.53|1.19|0.95|1.15|1.47| |市盈率(P/E)|31.08|40.11|49.86|41.46|32.36| |市净率(P/B)|1.90|2.79|2.63|2.52|2.39| |市销率(P/S)|7.26|10.74|9.77|8.49|7.08| |EV/EBITDA|24.06|22.99|34.83|29.27|21.71| [4]

报告公司投资评级 - 行业为电子/其他电子Ⅱ，6个月评级为持有（调低评级），当前价格48.49元 [5] 报告的核心观点 - 公司推出2024年员工持股计划，覆盖不超83人，拟筹3767万元，对应回购股票982,550股（占总股本0.89%），预计产生费用1883.55万元，由公司在锁定期内按归属比例分摊计入成本费用 [1] - 因工业连接器景气度不及预期，调整2024 - 2025年归母利润，由2.71/3.80亿元调至1.05/1.26亿元，预计2026年实现归母利润1.62亿元，下调至“持有”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 激励覆盖面广，核心团队深度参与 - 6名董事及高管人员参与，占比10.5%；77名核心管理人员及技术骨干参与，占比89.5%，凸显对技术研发及业务突破层的重视 [2] 股票来源合理，价格机制显激励性 - 股票源自2023年公司以均价50.83元/股回购的股份，员工受让价格为38.34元/股（较回购价折让约24%），分三年期归属（40%+30%+30%），考核覆盖2025 - 2027年，有望驱动长期业绩兑现，绑定员工与公司利益 [3] 巩固技术壁垒，支撑增长目标 - 在连接器领域快速发展背景下，持股计划锁定核心技术人员，有助于稳定研发布局 [4] - 汽车连接器方面，公司通过控股子公司维康汽车重点部署相关产品与技术研究，布局智能座舱、自动驾驶、车身域控系统连接器，多款产品获客户定点 [4] 财务数据 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|480.29|486.63|535.30|615.59|738.71| |增长率(%)|17.56|1.32|10.00|15.00|20.00| |EBITDA(百万元)|187.61|180.32|108.28|130.83|166.85| |归属母公司净利润(百万元)|112.17|130.35|104.86|126.11|161.57| |增长率(%)|11.96|16.21| - 19.55|20.26|28.12| |EPS(元/股)|1.53|1.19|0.95|1.15|1.47| |市盈率(P/E)|31.08|40.11|49.86|41.46|32.36| |市净率(P/B)|1.90|2.79|2.63|2.52|2.39| |市销率(P/S)|7.26|10.74|9.77|8.49|7.08| |EV/EBITDA|24.06|22.99|34.83|29.27|21.71| [4]

证券代码：301328 证券简称：维峰电子 公告编号：2025-003 维峰电子（广东）股份有限公司 第二届董事会第十五次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 1、维峰电子（广东）股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十五 次会议，于 2025 年 2 月 8 日以书面送达会议通知的方式发出会议通知。 3、本次会议应参与表决董事 5 人，实际参与表决董事 5 人。 4、本次会议由董事长李文化先生主持，公司监事、高级管理人员、证券事 务代表列席会议。 一、董事会会议召开情况 2、会议于 2025 年 2 月 13 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。 表决结果：5 票赞成，0 票弃权，0 票反对。 1.02、《关于新建<维峰电子（广东）股份有限公司 ESG 管理制度>的议案》 表决结果：5 票赞成，0 票弃权，0 票反对。 具体内容详见公司同日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的 《维峰电子（广东）股份有限公司舆情管理制度》及《维峰电子（广东）股份有 限公司 ESG 管理制度》。 三、备查文件 ...

维峰电子（广东）股份有限公司 环境、社会及治理（ESG）管理制度 （2025 年 2 月） 第一章 总 则 第六条 公司应当按照本制度的要求，积极履行 ESG 职责，不定期评估公 司 ESG 职责的履行情况，自愿披露公司 ESG 报告。 第二章 ESG 管理理念与原则 第七条 公司始终将社会效益置于首位，积极履行 ESG 职责，兼顾经济效 益与股东利益保护的同时，确保债权人和员工权益得到充分维护，诚信对待供 应商、客户和消费者，并致力于环境保护与社区建设等公益活动，从而促进公 司与社会的协调、和谐发展，力求实现社会效益和经济效益相统一。 第一条 为进一步完善维峰电子（广东）股份有限公司（以下简称"公司"） 社会责任管理，推动经济、社会及环境的协调统一及可持续发展，积极履行环 境、社会及治理（以下简称"ESG"）职责，依据《中华人民共和国公司法》《中 华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》《企业内部控制基本规范》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 17 号——可持续发展报告（试行）》 等法律法规、规章和规范性文件以及《维峰电子（ ...

维峰电子（广东）股份有限公司 舆情管理制度 （2025 年 2 月） 第一章 总 则 第一条 为提高维峰电子（广东）股份有限公司（以下简称"公司"）应对各类舆情 的能力，建立快速反应和应急处置机制，及时、妥善处理各类舆情对公司商业信誉、 正常生产经营活动以及投资价值等造成的影响，切实维护公司及利益相关方合法权 益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所创业 板股票上市规则》《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》等法律法规、规范 性文件和《维峰电子（广东）股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关 规定，结合公司实际情况，制定本管理制度。 （一）决定启动或终止各类舆情处理工作的相关事宜； 第二条 本管理制度所称舆情包括但不限于： （一）报刊、电视、网络等媒体及自媒体（以下合称"媒体"）对公司进行的负 面或不实报道； （二）社会上存在的已经或预计会给公司造成不良影响的传言或信息； （三）可能或者已经影响公众投资者投资价值取向，造成股价异常波动的信 息； （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生较 大影响的事件信息。 第三条 公司应对各类舆情管控实行 ...

股份回购 - 2023年11月6日至29日累计回购股份982,550股，占当时总股本0.8941%，成交总金额49,942,626.63元[3] 员工持股计划 - 已非交易过户股份982,550股，占目前总股本0.8941%[4] - 受让回购股票价格38.34元/股，拟筹资金上限37,670,967.00元，份额上限同此[6] - 员工自筹与公司计提比例50%:50%，激励基金上限18,835,483.50元[6] - 参加对象不超83人，实际募资37,670,967.00元，认购份额同此，缴款81人[6][7] - 2025年1月22日过户至专用账户，价格38.34元/股[9] - 存续期不超60个月，锁定期12个月[10] - 考核年度2025 - 2027年，分3期归属，比例40%、30%、30%[10] - 与控股股东等不构成一致行动关系[11]

合规情况 - 2025年1月16 - 17日对2024年1月1日 - 12月31日进行现场检查，公司多方面检查项目符合要求[2][3][4][5][6] 募集资金 - 2024年度公司募集资金使用与披露一致，募投项目实际进度与原计划有差异[6] - 首次公开发行股票部分募投项目延期已审议公告，除超募资金外项目已结项[6] - 2024年3月4日披露部分募投项目延期公告，8月24日披露项目结项及节余资金补充流动资金公告[6]

培训安排 - 培训时间为2025年1月17日[3] - 培训方式为现场会议+视频会议[3] - 培训对象为公司相关人员[3] 培训内容 - 涉及募集资金管理等内容[2] - 涉及《关于加强上市公司监管的意见（试行）》等法规[2] 培训流程 - 保荐人编制材料并要求了解内容[2] - 保荐人提供讲义课件及学习材料[2] - 保荐人指定人员讲解交流[4] 培训效果 - 全体参加人员达预期学习效果[4]

员工持股计划 - 2024年员工持股计划首次授予37,670,967.00份，82名持有人占100%[2] 管理委员会 - 设立2024年员工持股计划管理委员会，3名委员，设主任1名[3] - 选举刘昌盛等3人为委员，刘昌盛为主任委员[5] 授权事宜 - 授权管理委员会办理员工持股计划相关事宜[5] 表决结果 - 设立管委会、选委员、授权议案同意均为37,670,967.00份，占100%[3][5][6]