Amer Sports Inc. (NYSE:AS) is one of the best new stocks to invest in. On November 19, UBS raised the firm’s price target on Amer Sports to $54 from $52 and kept a Buy rating on the shares. The firm noted the growth prospects of Amer Sports’ brands, particularly Arc’teryx and Salomon, due to the company’s positive Q3 2025 earnings report, which surpassed expectations and led the company to raise its guidance. UBS forecasts a 32% EPS CAGR over the next 5 years. In Q3 2025, Amer Sports’ revenue surged 30% y ...

My previous investment thought on Amer Sports ( AS ) was a hold rating because I was still afraid of the risks associated with the Tibet backlash in China, insider selling trends, and theI focus on long-term investments while incorporating short-term shorts to uncover alpha opportunities. My investment approach revolves around bottom-up analysis, delving into the fundamental strengths and weaknesses of individual companies. My investment duration is the medium to long-term. Ultimately, I aim to identify com ...

业绩表现 - 2025年第三季度总收入同比增长30%至17.56亿美元[7] - 大中华区收入增长47%至4.62亿美元，亚太地区收入增长54%至1.92亿美元[7] - 功能性服装业务同店增速由15%环比提升至27%[5] - 毛利率为56.8%，同比提升1.6个百分点，经营利润率为12.3%[7] - 萨洛蒙鞋类收入增长35%[5] 增长战略与展望 - 全球门店数量达631家，环比增加85家，同比增加178家[7] - 公司预计未来五年收入复合增速为低双至中双位数，2030年每股收益目标为2.5美元[8] - 采用27倍市盈率求得目标价43.80美元，较当前股价有20%上行空间[9] - 预计2025年全年收入同比增速为23-24%，每股盈利为0.88-0.92美元[8] 风险提示 - 欧美市场竞争激烈及宏观政策可能对业绩造成拖累[10] - 品牌扩张可能稀释其用户心智与调性[10]

Shares of Amer Sports, Inc. (AS) have gained 7.2% over the past four weeks to close the last trading session at $34.06, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $46.19 indicates a potential upside of 35.6%.The average comprises 15 short-term price targets ranging from a low of $39.80 to a high of $54.00, with a standard deviation of $4.11. While the lowest estimate indica ...

投资评级与目标 - 报告对亚玛芬体育给予"优于大市"评级 [3] - 基于2025年49倍市盈率，设定目标价为45.2美元 [3] - 2025-2027年归母净利润预测分别为5.11亿美元、6.50亿美元、8.18亿美元 [3] 核心财务表现与展望 - 2025年第三季度收入达17.6亿美元，同比增长30%，超出20%高段的指引 [3] - 2025年第三季度经调整毛利率同比提升2.4个百分点至57.9% [3] - 2025年第三季度经调整营业利润率同比提升1.3个百分点至15.7%，远超12%-13%的指引 [3] - 2025年第三季度归母净利润同比大幅增长156%至1.4亿美元 [3] - 公司规划2025-2030年收入复合年均增长率达到低至中双位数，经调整营业利润率每年提升0.3-0.7个百分点 [3] 分业务板块表现 功能服饰 - 2025年第三季度收入同比增长31%，主要由始祖鸟女子业务（增长40%）和鞋类业务驱动 [3] - 直接面向消费者渠道增长46%，批发渠道增长11% [3] - 线下自营与电商同店销售增速从第二季度的15%加速至27% [3] - 公司于第三季度收回韩国经销业务，预计第四季度将带来约2500万美元收入增量 [3] 户外服饰 - 2025年第三季度收入同比增长36%，主要得益于Salomon鞋服的强劲表现 [3] - 直接面向消费者渠道同比大幅增长67%，批发渠道增速加速至26% [3] - Salomon品牌在第三季度净新增29家门店，主要位于大中华区、韩国和日本，预计大中华区净增约19家 [3] - 预计2025年在纽约、芝加哥、洛杉矶等核心城市开设5家门店，2026年计划继续拓展7-10家门店 [3] 球类业务 - 2025年第三季度收入同比增长16% [3] - Wilson 360在中国约有80家门店，在美国约有14-15家门店，未来与头部经销商合作有较大发展空间 [3] - 预计2025-2030年收入实现中单位数增长，经调整营业利润率每年提升0.4-0.8个百分点 [3] 财务预测摘要 - 预计营业总收入从2024年的51.83亿美元增长至2027年的86.56亿美元 [3] - 预计归母净利润从2024年的7300万美元增长至2027年的8.18亿美元，2025年预测增速高达603.3% [3] - 预计毛利率从2024年的55.4%持续提升至2027年的58.7% [3] - 预计销售净利率从2024年的1.4%显著改善至2027年的9.45% [3] - 预计净资产收益率从2024年的1.45%提升至2027年的11.87% [3]

公司股价表现 - Amer Sports的相对强度评级从61提升至74 意味着其股价表现优于近四分之三的所有股票 [1] - Amer Sports股票在周三上涨4.6% 公司在其行业组别中排名第一 [1] - Amer Sports的综合评级上升至97 [3] 市场关注与行业动态 - Amer Sports与Spotify、Insulet等公司一同成为市场关注的焦点 [3] - 鞋类和服装领域的公司表现超越Nike 达到新的买入点 [3] - Amer Sports的财报将与Walmart、Viking等公司的财报共同揭示美国经济的强度 [3]

目标价与评级调整 - Evercore ISI将亚玛芬体育目标价从43美元上调至46美元 [1] - 维持对该公司的"跑赢大盘"评级 [1]

财务业绩表现 - 第三季度调整后每股收益为33美分 超出市场预期的25美分 [1] - 第三季度销售额达到17.56亿美元 同比增长30% 超出市场预期的17.1亿美元 [1] - 公司股价在财报公布后上涨5%至34.98美元 [3] 业务部门表现 - 三大业务部门均表现优异 主要受Salomon鞋类业务的卓越增长带动 [2] - Arc'teryx品牌的全渠道销售重新加速增长 [2] - Wilson网球360系列及冬季运动器材特许经营业务实现稳健增长 [2] 未来业绩指引 - 上调2025年GAAP每股收益指引至88-92美分 此前指引为77-82美分 高于市场预期的78美分 [3] - 上调2025年销售额指引至63.75亿-64.27亿美元 此前指引为62.2亿-62.7亿美元 高于市场预期的63.61亿美元 [3] 分析师观点与目标价调整 - Evercore ISI Group分析师维持"跑赢大盘"评级 将目标价从43美元上调至46美元 [5] - UBS分析师维持"买入"评级 将目标价从52美元上调至54美元 [5]

股价表现 - 公司股价昨日收涨8.45%至33.36美元，今日美股盘前续涨1.62%至33.9美元 [1] - 当日最高价为34.035美元，最低价为31.25美元，振幅达9.05% [1] - 当日成交量为1386.84万股，成交额为4.61亿美元 [1] 第三季度财务业绩 - 第三季度营收为17.6亿美元，超出市场预期的17.2亿美元 [1] - 第三季度调整后每股收益为0.33美元，超出市场预期的0.25美元 [1] - 技术服装业务同店销售增长加速至27%，带动收入同比增长31% [1] 业绩指引更新 - 公司上调全年营收指引，预计增长23%-24%，此前预期为20%-21% [1] - 管理层基于第三季业绩及第四季强劲动能，上调2025年全年经营指引 [1] 业务运营亮点 - 技术服装业务增长强劲，其中9月始祖鸟在喜马拉雅山脉的烟花秀事件影响较预期小 [1]

亚玛芬体育第三季度业绩 - 业绩全面超越市场预期 [1] - 技术服装业务同店销售增长加速至27% [1] - 总收入按年增长31% [1] - 9月始祖鸟喜马拉雅山脉烟花秀事件影响小于预期 [1] - 管理层基于第三季表现及第四季强劲动能上调2025年全年经营指引 [1] 对安踏及滔搏的财务影响 - 花旗预测安踏2025年应占联营公司收入为13.9亿至14.5亿元 [1] - 预测收入高于花旗原预期的12.85亿元 [1] - 为安踏全年净利润预测带来约1%的上行空间 [1] - 花旗给予安踏"买入"评级及109.7港元目标价 [1]