文章核心观点 今日有五只股票被加入Zacks排名第一（强力买入）名单，分别是Cadence Design Systems、Ecolab、Fomento Economico Mexicano、Korro Bio和The RMR Group [1][2] 各公司情况 - Cadence Design Systems提供软件、硬件、服务和可重复使用的集成电路设计模块，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长0.7% [1] - Ecolab提供水、卫生和感染预防解决方案及服务，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长5% [1] - Fomento Economico Mexicano是可口可乐商标饮料的装瓶商，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长2.8% [1] - Korro Bio是一家生物制药公司，过去60天其下一年度盈利的Zacks共识估计增长9.3% [1] - The RMR Group是一家资产管理服务公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长3.9% [2]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度财报发布后股价周二下跌4% 或因2024年第一季度营收和调整后收益指引低于华尔街预期 也受大盘影响 不过第四季度业绩超华尔街共识预期 长期增长前景依然强劲 [1] 股价表现 - 公司股价周二下跌4% 主要因2024年第一季度营收和调整后收益指引低于华尔街预期 也受大盘下跌影响 [1] 季度关键数据 - 2023年第四季度营收10.7亿美元 较2022年同期的8.999亿美元增长19% [2] - 2023年第四季度GAAP运营收入3.365亿美元 较2022年同期的2.111亿美元增长59% [2] - 2023年第四季度GAAP净利润3.239亿美元 较2022年同期的2.404亿美元增长35% [2] - 2023年第四季度调整后净利润3.762亿美元 较2022年同期的2.618亿美元增长44% [2] - 2023年第四季度GAAP每股收益1.19美元 较2022年同期的0.88美元增长35% [2] - 2023年第四季度调整后每股收益1.38美元 较2022年同期的0.96美元增长44% [2] - 华尔街预期2023年第四季度调整后每股收益1.33美元 营收10.6亿美元 公司均小幅超出预期 [2] 全年财务状况 - 2023年全年公司运营产生现金13.5亿美元 较2022年增长9% [3] - 2023年末公司现金及现金等价物为10.1亿美元 同比增长14% 长期债务为2.998亿美元 [3] 季度业务情况 - 经常性收入占总营收的87% [4] - 产品类别营收占比分别为定制集成电路设计和仿真22% 数字集成电路设计和签核29% 功能验证24% 知识产权13% 系统设计和分析12% 各类别与去年同期结果相差不超过1个百分点 [4] - 公司推出用于功率分析的生成式人工智能产品VoltusInsightAI 2023年使用其生成式人工智能解决方案的客户数量同比增长近10倍 [4] - 年末积压订单达创纪录的60亿美元 高于2022年末的58亿美元和2021年末的44亿美元 [4] 管理层观点 - 首席执行官表示公司2023年业绩出色 受创新解决方案和智能系统设计战略成功执行推动 对人工智能和3D - IC领域机会感到兴奋 期待通过技术领先推动业务发展 [5] 业绩指引 - 2024年第一季度营收指引为9.9亿 - 10.1亿美元 调整后每股收益指引为1.10 - 1.14美元 均低于华尔街预期 [6] - 2024年全年营收指引为45.5亿 - 46.1亿美元 调整后每股收益指引为5.87 - 5.97美元 营收指引中点略低于分析师预期 调整后每股收益指引中点超共识预期 [6][7] 长期前景 - 尽管第一季度指引令人失望 但长期投资者不应过分看重一两个季度的业绩 公司长期增长前景依然强劲 受益于人工智能 高性能计算和自动驾驶等“世代趋势” [8]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ FORM 10-K _____________________________________ (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from _________ to_________. Commission file number 000-15867 _______________________________ ...

财报数据 - Cadence Design Systems (CDNS) 在2023年12月结束的季度报告中，营收达到了107亿美元，同比增长了18.8% [1] - 公司每股收益为1.38美元，相比去年同期的0.96美元有所增长 [1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的107亿美元，超出了0.27% [2] - 公司的每股收益也超出了预期，达到了1.34美元的共识预期 [2] 业务表现 - 功能验证产品组的营收占比为24%，略低于三位分析师的25.9%平均预期 [5] - 数字IC设计和签收产品组的营收占比为29%，略高于三位分析师的28.5%平均预期 [6] - IP产品组的营收占比为13%，高于三位分析师的10.8%平均预期 [7] - 系统设计和分析产品组的营收占比为12%，略低于三位分析师的13.9%平均预期 [8] - 定制IC设计产品组的营收占比为22%，略高于三位分析师的20.9%平均预期 [9] 服务和产品营收 - 产品和维护方面的营收为9.8199亿美元，略低于五位分析师的9.9984亿美元平均预期，同比增长16.1% [10] - 服务方面的营收为8.664亿美元，远高于五位分析师的6.204亿美元平均预期，同比增长60.5% [11] 股票表现 - Cadence 的股票在过去一个月中表现良好，涨幅为14.2%，远高于Zacks S&P 500综合指数的5.1%变化 [12]

财务表现 - Cadence Design Systems (CDNS)发布了2023年第四季度的非通用会计每股收益为1.38美元，超出了Zacks Consensus Estimate 3%，同比增长了43.8%[1] - 公司的营收增长了15%，达到了40.9亿美元，而每股收益增长了20%，达到了5.15美元[3] - 公司提供了2024年全年指导，强调设计活动持续强劲，受益于人工智能的普及[4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入增长15%,非GAAP营业利润率达42% [13][51] - 2023年第四季度收入10.69亿美元,全年收入40.9亿美元 [51] - 2023年第四季度GAAP营业利润率31.5%,全年30.6%;非GAAP营业利润率42.9%,全年42% [51] - 2023年第四季度GAAP每股收益1.19美元,全年3.82美元;非GAAP每股收益1.38美元,全年5.15美元 [51] - 2023年经营活动现金流13.5亿美元 [52] - 2023年末现金余额10.08亿美元,债务6.5亿美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统设计与分析(SD&A)业务2023年全年收入增长22% [26][49] - 数字IC业务2023年第四季度收入增长22%,全年增长22% [32][33] - 功能验证业务2023年第四季度收入增长11%,全年增长22% [36][49] - 自定义IC Virtuoso和Spectre业务2023年第四季度收入增长16% [41] - IP业务2023年第四季度收入增长36% [44][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场2023年占公司收入17%,2024年预计下降至14%-15% [84] - 公司产品在全球前20大半导体公司广泛应用 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续执行"智能系统设计"战略,产品组合不断扩大,TAM机会增加三倍 [16][26][27][28][29][30][31] - 公司在3D-IC、芯片设计、系统仿真等领域保持领先地位,与生态系统合作伙伴关系深化 [19][28][29][33][34][35] - 公司在AI领域持续创新,与NVIDIA等公司深化合作 [20][21][22][24][34] - 公司IP业务通过收购等方式不断丰富产品线,满足AI和异构集成需求 [45] - 公司与Arm公司在定制SoC设计领域展开深度合作 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字化转型、超大规模计算和自动驾驶等趋势,以及AI超级周期持续推动公司业务增长 [15] - 公司2024年收入和利润指引良好,预计硬件和IP业务将保持强劲增长 [54] - 公司对2024年的业务前景保持乐观,将持续推动创新和市场份额提升 [46][165][166] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Celino 提问** 询问2023年末创纪录的订单量是否主要来自硬件业务 [59] **John Wall 回答** 订单量增长是广泛的,来自各个地区和各个业务线,硬件订单占比有所下降 [60][61] 问题2 **Charles Shi 提问** 询问Synopsys收购Ansys对公司的影响 [65] **Anirudh Devgan 回答** 公司已经6年前开始执行"智能系统设计"战略,在系统设计与分析等领域持续保持领先地位和强劲增长 [66][67][68][69] 问题3 **Vivek Arya 提问** 询问公司收入增长放缓的原因 [77][78] **John Wall 回答** 公司关注3年CAGR增长,连续3年超过15%,体现了公司业务的持续增长 [79][80][81]

财务业绩 - 2023财年第四季度，Cadence Design Systems, Inc.的收入达到10.69亿美元，较2022年第四季度增长[1] - 2023财年第四季度，Cadence Design Systems, Inc.的GAAP运营利润率为31%，较2022年第四季度增长[1] - 2023财年全年，Cadence Design Systems, Inc.的收入达到40.9亿美元，较2022年增长[2] 业务展望 - Cadence Design Systems, Inc.预计2024财年的收入范围为45.5亿美元至46.1亿美元[3] - Cadence Design Systems, Inc.预计2024财年的GAAP每股稀释净收入范围为4.08美元至4.18美元[3] - Cadence Design Systems, Inc.预计2024财年的非GAAP每股稀释净收入范围为5.87美元至5.97美元[3] 产品推出 - Cadence Design Systems, Inc.推出了Voltus™ InsightAI用于智能功耗分析和Celsius™ Studio用于基于人工智能的全系统热分析[5] 财务状况 - Cadence Design Systems, Inc.于2023年12月31日的资产总额为5,669,491千美元[22] - Cadence Design Systems, Inc.于2023年12月31日的现金及现金等价物为1,008,152千美元[22] - Cadence Design Systems, Inc.于2023年12月31日的净现金流入运营活动为1,349,176千美元[24]

扩展战略合作伙伴关系 - Cadence Design Systems, Inc.和Dassault Systèmes宣布扩展战略合作伙伴关系，将AI驱动的Cadence® OrCAD® X和Allegro® X与Dassault Systèmes的3DEXPERIENCE Works Portfolio集成，为SOLIDWORKS现有和未来客户提供最佳协作[1] - 新的集成提供了电气和机械工程师无与伦比的协作体验，加速端到端机电系统开发过程，同时优化设计性能、可靠性、可制造性、供应韧性、合规性和成本[2] 联合解决方案发布时间 - Cadence和Dassault Systèmes的联合解决方案将于2024年第二季度推出，客户可以通过访问Cadence或Dassault Systèmes的3DEXPERIENCE World 2024或在线网站了解更多信息[4]

文章核心观点 - 投资者寻找有望在财报季表现出色的股票，Cadence Design Systems公司可能是其中之一，近期盈利预估修正活动向好，即将公布的财报可能超预期 [1] 公司情况 - 公司即将公布财报，近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆 [1] - 当前季度最准确预估为每股1.38美元，而Zacks普遍共识预估为每股1.34美元，分析师近期上调了对该公司的预估，使股票在财报季前的Zacks盈利ESP为+2.88% [1] - 公司Zacks评级为2（买入）且ESP为正，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更好的股票近70%的时间会带来正向惊喜，平均年回报率超28%，投资者可在财报公布前考虑该股票 [2] - 近期盈利预估修正表明公司前景良好，即将公布的财报可能超预期 [2]

CDNS公司表现 - Cadence Design Systems (CDNS)是计算机和技术股票中表现最好的公司之一[1] - CDNS目前的Zacks排名为2（买入），分析师对其全年收益的预期有所提高[3] - CDNS今年以来的回报率为10.4%，高于计算机和技术行业的平均回报率[3] FICO公司表现 - Fair Isaac (FICO)是另一家在今年表现优异的计算机和技术股票，目前的Zacks排名也为2（买入）[5] 行业表现 - CDNS所属的计算机-软件行业今年以来的平均回报率为9.3%，表现优于行业平均水平[6] 投资建议 - 投资者应继续关注CDNS和FICO，因为它们可能会保持良好的表现[8]