评级与目标价调整 - 摩根大通将Cadence Design Systems（CDNS）评级从"中性"上调至"增持"，目标价从300美元上调至325美元，较当前股价有22%上行空间 [1] - 当前股价为281.78美元，分析师平均目标价310.88美元预示17%上涨空间，最高目标价达355美元 [4] - 21位覆盖该股的分析师中，17位给予"买入"或"强烈买入"评级 [4] 估值与基本面分析 - 公司未来一年市盈率34倍，处于过去五年28至53倍区间的低端，估值具有吸引力 [3] - 今年迄今股价回调近12%，提供逢低买入机会 [1] - 过去两年营收增长平均超预期150-200基点，过去五年平均超预期350-400基点，预计今年延续超预期趋势 [3] 行业与增长驱动 - 芯片设计软件板块在2018年关税政策中表现韧性，公司股价跌幅小于费城半导体指数（SOX） [3] - 保守的全年展望未充分计入先进芯片设计活动强劲和市场份额提升带来的订单、营收及每股收益上行潜力 [3] - 宏观经济趋缓环境下，公司防御性增长特性受投资者青睐 [3] 市场表现 - 受评级上调影响，公司股价当日上涨超1% [4]

公司与台积电合作扩展 - 公司与台积电(TSMC)扩大长期合作，加速先进节点和3D-IC技术的硅片开发时间，涵盖N2P、N3和N5工艺技术 [1] - 合作内容包括认证设计流程、硅验证IP及持续技术协作，支持台积电N2P、A16节点，并为A14节点提供路径 [2] - 公司深化对台积电3DFabric技术的支持，扩展工具认证至N3C工艺，并基于N3P设计解决方案 [2] AI驱动设计与工具认证 - 公司提供AI驱动的设计解决方案，覆盖chiplet、SoC、先进封装及3D-IC，作为台积电N2P、N3和N5平台的关键IP提供商 [2] - 数字、定制/模拟及热分析工具已获N2P和A16节点认证，并集成大语言模型(LLM)以提升未来节点的自动化与效率 [3] - 公司推出行业首款DDR5 12.8Gbps MRDIMM Gen2内存IP系统解决方案，基于台积电N3工艺节点，满足AI、ML、HPC及企业数据处理需求 [8] 3D-IC技术与IP组合 - 公司为台积电3DFabric提供完整chiplet设计与封装方案，扩展AI训练应用的IP组合，包括HBM3E 9.6G(N5/N4P)、预硅HBM3E 10.4G(N3P)及UCIe 16G N3P解决方案 [4] - Integrity 3D-IC平台增强结果质量(QoR)，支持3Dblox参考流程、芯片-封装协同设计及多物理场分析，新增AI驱动的规划与优化功能 [5] - Sigrity X技术与Clarity 3D求解器集成，实现3Dblox信号与电源完整性(SIPI)合规自动化，简化UCIe和HBM通道的S参数提取与时域分析 [6] 先进节点与技术创新 - 公司通过Virtuoso Studio平台简化模拟/RF设计迁移，加速先进及RF节点开发，并支持台积电紧凑通用光子引擎(COUPE)及GPU加速的云端设计流程 [7] - EMX Planar 3D求解器已获N3节点认证，并正在进行N2P认证以满足先进节点IC需求 [6] 行业表现与对比 - 公司股票在过去6个月上涨11.5%，同期Zacks计算机-软件行业下跌8.4% [9] - 行业其他表现优异股票包括ACI Worldwide(ACIW，Zacks排名1，过去一年涨58.2%)、SAP SE(SAP，Zacks排名1，过去一年涨46.9%)及Dassault Systemes(DASTY，Zacks排名2，过去6个月涨6.4%) [11][12][13][14]

财报预期 - 公司预计2025年第一季度营收为12.3-12.5亿美元 非GAAP每股收益为1.46-1.52美元[2] - Zacks共识预期营收12.4亿美元(同比增长22.7%) 每股收益1.49美元(同比增长27.4%)[1] 历史表现 - 过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达6.2%[3] - 过去一年股价下跌0.2% 表现优于计算机软件行业下跌3.9% 但逊于标普500上涨5.5%和计算机技术板块上涨1.2%[3] 业务驱动因素 - AI超循环进入新阶段 生成式AI、代理AI和物理AI推动计算需求指数级增长[5] - 数据中心和汽车领域设计活动强劲 客户大幅增加AI驱动自动化研发预算[4] - 与高通、英伟达在AI训练和推理设计方面合作 扩大与台积电、英特尔和Arm的合作伙伴关系[5] 产品表现 - CadenceAI产品组合包括Cerebrus、Verisium AI、Sim AI和Allegro X AI获得快速采用[6] - 核心EDA业务(定制IC、数字IC和功能验证)受益于新硬件系统需求[7] - 系统设计与分析部门预计营收1.825亿美元(同比增长50.7%) IP业务部门预计营收1.496亿美元(同比增长23.6%)[9][10] 技术进展 - 推出业界首款DDR5 12.8Gbps MRDIMM Gen2内存IP解决方案 基于台积电N3工艺节点[11] - 收购Arm的Artisan基础IP业务 包括标准单元库、内存编译器和通用I/O[12] 行业环境 - 全球宏观经济不确定性持续 EDA领域竞争激烈和通胀问题仍存担忧[10]

Much of the change has to do with Cadence's recent share price weakness, according to reports. The bank's analysts pointed out that at the reduced level the company trades at a forward price-to-earnings (P/E) ratio of 34. As such, it's teasing the low end of its five-year range. For JPMorgan, that means it's a bargain. The researcher also highlighted what it considers to be management's sturdy business model and its considerable backlog that tallied a record-high $6.8 billion at the end of 2024. The company ...

纳斯达克100指数表现 - 纳斯达克100指数涨超2% [1] - 成分股微芯科技涨9.6%，安森美半导体涨7.5%，迈威尔科技、ADI、德州仪器、TEAM、拉姆研究、恩智浦、AppLovin、铿腾电子、Arm控股等至多涨6.96% [1] - 百事可乐跌2.8%，康卡斯特跌4.7%，Fiserv跌14.8% [1] 其他主要指数表现 - 标普500指数涨1.4% [1] - 纳指涨1.98% [1] - 费城半导体指数涨4.6% [1] - 银行指数涨1.3% [1] - 罗素2000指数涨0.8% [1] - 特斯拉涨2%，苹果涨0.8% [1] 个股表现详情 - 微芯科技(MCHP)涨9.6%至45.96美元，涨幅4.03美元 [1][2] - 安森美半导体(ON)涨7.5%至39.36美元，涨幅2.73美元 [1][2] - 迈威尔科技(MRVL)涨6.96%至57.51美元，涨幅3.74美元 [1][2] - ADI涨6.96%至195.61美元，涨幅12.49美元 [1][2] - 德州仪器(TXN)涨6.96%至162.24美元，涨幅10.09美元 [1][2] - Atlassian(TEAM)涨6.96%至221.16美元，涨幅12.89美元 [1][2] - 拉姆研究(LRCX)涨6.96%至70.82美元，涨幅4.09美元 [1][2] - 恩智浦(NXPI)涨6.96%至191.2美元，涨幅10.33美元 [1][2] - AppLovin(APP)涨6.96%至266.1美元，涨幅13.75美元 [1][2] - 铿腾电子(CDNS)涨6.96%至279.14美元，涨幅13.72美元 [1][2] - Arm控股(ARM)涨6.96%至110.55美元，涨幅5.39美元 [1][2]

AI对芯片行业的重塑 - AI挖掘数据模式的能力正在改变芯片的使用、设计、封装和制造方式，尤其在高性能AI架构中表现明显[2] - 传统半导体设计孤岛正在瓦解，行业重新思考设计团队组织方式及AI在芯片设计中的应用[2] - AI将重塑EDA工具，涉及芯片规范、验证和制造的方方面面，需要同时分析电气、热性能和机械应力等多领域[2] AI驱动的EDA工具和流程 - 需要高度复杂的AI模型来集成设计过程中的数据，平衡预测芯片组件协同工作与控制回路可靠性[2] - 建模成为根本，涉及热模型、机械应力模型和流体动力学模型等多领域协同[3] - EDA工具需支持芯粒设计，进行信号完整性、电源完整性和热分析以确保协同工作[4] 芯粒设计的挑战与趋势 - 芯粒设计需要更多前期规划，封装技术成为设计起点，与传统流程相反[5] - 3D-IC设计复杂性显著增加，需要精密互连方式，比2D封装复杂得多[6] - 硬件-软件兼容性问题加剧，需为不同内核配备多个软件堆栈，商业化面临挑战[6] AI驱动的行业变化因素 - ChatGPT推出和生成式AI兴趣激增推动对极速芯片和AI数据中心的大规模投资[5] - 器件微缩难以为继，行业转向先进封装中的多芯片组件以提高良率和芯粒复用[5] - 芯粒组合设计比单片SoC更复杂，需处理更大规模仿真和原型设计[5] 未来担忧与潜在解决方案 - AI可能带来更大复杂性，包括硬件不兼容、静默数据错误和安全问题[7] - 需要行业共同努力降低AI应用的可变性和风险，AI本身可能是最有效的工具[8]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Cadence Design Systems即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，同时给出部分关键指标预测，过去一个月公司股价表现优于Zacks S&P 500综合指数，但基于Zacks Rank 4（Sell），未来可能跑输整体市场 [1][8] 盈利和营收预测 - 预计季度每股收益1.49美元，同比增长27.4% [1] - 预计营收12.4亿美元，同比增长22.7% [1] 盈利预测调整情况 - 过去30天，本季度共识每股收益估计无修订 [2] 盈利预测调整的重要性 - 盈利估计的变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要，盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有强关联 [3] 关键指标预测 营收细分 - “产品和维护营收”预计达11.3亿美元，同比增长23.9% [5] - “服务营收”预计达1.0539亿美元，同比增长10.1% [5] 产品组营收占比 - “系统设计与分析”预计为15.3%，去年同期为12% [6] - “IP”预计为12.1%，去年同期为12% [6] - “定制IC设计与仿真”预计为19.7%，去年同期为22% [7] - “功能验证（包括仿真硬件）”预计为25.4%，去年同期为25% [7] - “数字IC设计与签核”预计为25.2%，去年同期为29% [8] 股价表现和评级 - 过去一个月，Cadence股价回报为 -4.1%，Zacks S&P 500综合指数变化为 -6.6% [8] - 基于Zacks Rank 4（Sell），CDNS未来可能跑输整体市场 [8]

Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) recently launched the industry's first DDR5 12.8Gbps MRDIMM Gen2 memory IP system solution, designed on the advanced TSMC N3 process node. This leading-edge memory solution is poised to address the skyrocketing demand for memory bandwidth fueled by the explosion of artificial intelligence (AI), machine learning (ML), high-performance computing (HPC) and enterprise data processing workloads. Delivering a robust 12.8Gbps data rate, it effectively doubles the bandwidth of st ...

文章核心观点 - 公司签署收购协议，加强IP组合，战略收购推动业务发展，同时介绍相关股票表现及推荐其他股票 [1][6][9] 收购Arm Artisan基础IP业务 - 公司与Arm签署收购其Artisan基础IP业务的最终协议，收购内容包括标准单元库、内存编译器和通用I/O等，预计增强公司快速增长的IP组合 [1] - 交易预计2025年第三季度完成，需监管批准和满足惯常条件，对本财年营收和收益影响不大 [2] - 收购将加强公司在片上系统设计生态系统的地位，支持客户缩短上市时间并优化功率、性能和成本，交易包括资产购买协议和技术许可协议 [3] - 公司将引入Arm的高技能工程团队，加速现有和新IP产品开发，支持芯片和设计服务计划 [4] - 管理层强调此次收购标志公司进入基础IP市场，可开拓新增长领域，扩展IP战略，为客户提供更高价值 [5] 过往战略收购 - 2025年1月，公司签署收购嵌入式安全IP平台提供商Secure - IC的最终协议，预计2025年上半年完成，需监管批准和满足惯常条件 [6] - 2024年6月，公司完成收购瑞士工程仿真解决方案提供商BETA CAE Systems International AG，增强智能系统设计战略，拓展多物理系统分析业务并进入结构分析领域 [7] - 2024年1月，公司收购加州嵌入式软件和系统级解决方案提供商Invecas，Inc.，增加印度海得拉巴的工程团队，为客户提供定制解决方案，其他收购包括Intrinsix（2023）、Pointwise（2021）和NUMECA（2021），还通过与NVIDIA等合作扩展系统业务 [8] 股票表现及推荐 - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价下跌9.3%，而Zacks计算机软件行业下跌4.2% [9] - 推荐计算机软件领域的ACI Worldwide和SAP，ACI Worldwide Zacks排名为1（强力买入），过去一年股价飙升62.8%，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜为161.34%，上一季度盈利惊喜为36.71% [10][11] - SAP Zacks排名为2（买入），过去一年股价上涨45.8%，过去四个季度盈利三次超Zacks共识预期，平均惊喜为6.38%，上一季度盈利惊喜为12.03%，长期盈利增长率为10.1% [10][12]

新思科技（SNPS）一度跌约3%，铿腾电子（CDNS）一度跌超2.3%，英伟达的H20市场前景让这两家公司承 压。 新思科技 synopsys 概览 对比 财务信息 NASDAQ: SNPS : 市场概况 > 新思科技 416.53 USD + 关注 +3.63 (0.88%) ↑ 过去 5 天 4月16日 GMT-4 上午10:23 · 免责声明 1 个月 6 个月 | YTD 1年 5年 最大 1 天 5 天 430 420 410 400 390- 4月11日 4月15日 4月16日 4月14日 643.71亿 624.80 开盘 416.19 市值 52 周高点 419.96 市盈率 30.82 365.74 最高 52 周低点 最低 412.62 股息收益率 Cadence cadence" 概览 对比 财务信息 NASDAQ: CDNS : 市场概况 > Cadence 258.30 USD + 关注 +1.42 (0.55%) ↑ 过去 5 天 4月16日 GMT-4 上午10:24 · 免责声明 1 天 1 个月 6 个月 YTD 5年 最大 5 天 1年 265 260 255 250 24 ...