汇丰控股(00005)发布公告，于2025年10月24日该公司斥资1.34亿港元回购129.72万股，回购价格为每股 102.9-103.5港元。 ...

诺华收购Avidity Biosciences - 诺华公司同意以总价值120亿美元收购生物技术公司Avidity Biosciences [3] - 收购价格为每股72美元现金 较Avidity上周五收盘价溢价46% [4] - Avidity Biosciences股价在盘前交易中上涨42% [3] - 分析师评价该交易为生物技术领域的另一个看涨信号 [4] 生物技术行业影响 - Dyne Therapeutics股价在盘前交易中上涨21% 分析师认为该公司将从交易中受益 [4] - 该交易表明大型制药公司对用于罕见肌肉疾病的新型RNA模式感兴趣 [4] HSBC财务损失 - 汇丰银行因Bernard Madoff投资欺诈案相关裁决面临11亿美元损失 [6] - 汇丰银行将在第三季度业绩中计提拨备 股价早盘下跌多达2% [7] - 法院支持了涉及证券的部分索赔 但推翻了现金赔偿部分 [6] 市场动态 - 道指、标普和纳斯达克指数期货上涨 原油价格下跌1%至每桶60美元 [7] - 比特币上涨0.5%至115,000美元 黄金下跌1.8%至4,039美元 [7] - HIVE Digital Technologies股价上涨6% 公司全球比特币挖矿算力超过22 exahash/秒 反映年内增长267% [8]

法律诉讼与财务影响 - 汇丰银行因在与伯纳德·麦道夫庞氏骗局相关的长期法律诉讼中败诉，将面临11亿美元的财务损失 [1] - 该银行表示将在其第三季度业绩中拨备该笔资金以覆盖相关成本 [1] - 财务影响可能因法院在现金索赔部分支持了银行的上诉而存在显著差异 [6] - 银行计划向卢森堡上诉法院提起第二次上诉，以质疑可能需支付的金额 [7] 市场反应与股价表现 - 消息公布后，汇丰银行在富时100指数中的股价一度下跌高达24% [1] - 此前，为筹集一笔136亿美元交易所需的现金储备，银行宣布暂停未来三个季度的股票回购，导致股价下挫 [9] - 尽管近期波动，在首席执行官主导的重大重组努力下，银行股价今年以来仍累计上涨近27% [9] 案件背景与银行角色 - 法律诉讼源于Herald Fund SPC（一家投资于麦道夫基金的欧洲基金）提出的索赔 [4] - 汇丰银行卢森堡证券服务公司作为该基金的托管人，于2009年被起诉，原告声称在金融丑闻中遭受了现金和证券损失 [4] - 卢森堡最高法院驳回了汇丰银行卢森堡证券服务公司就Herald基金证券索赔提出的上诉 [5] - 银行在7月的中期业绩中披露，Herald基金正在寻求价值25亿美元的证券和现金加上利息的返还，或56亿美元加上利息的损害赔偿 [8] 公司战略与近期交易 - 此次财务打击是汇丰银行财务实力面临的最新挫折 [8] - 银行上月公布了计划，拟以136亿美元的交易将其陷入困境的香港上市子公司恒生银行私有化 [8]

核心观点 - 摩根大通认为汇丰控股因一项法律裁决将在2025年第三季度计提11亿美元拨备 此举未被市场充分预期 可能引发股价负面反应 但该行维持对公司的增持评级 [1] 财务影响 - 11亿美元拨备将对普通股权一级比率造成约15个基点的影响 [1][2] - 此次拨备被列为重大特殊项目 不会影响经调整的ROTE及股息 [1] - 摩根大通及市场共识对2025年第三季度减损费用的预期分别为13亿及10亿美元 此次11亿美元拨备属额外支出 [1] - 拨备增加引发对管理层指引的2025财年40个基点信贷成本的担忧 [3] 法律诉讼背景 - 拨备与卢森堡法院就Herald Fund SPC投资于Bernard Madoff庞氏骗局一案的裁决有关 [1] - 自2009年起 汇丰面临与该欺诈案相关的诉讼 Herald Fund要求追回25亿美元证券及现金或56亿美元损害赔偿 [2] - 卢森堡法院于10月24日驳回汇丰就证券追回的上诉 但接纳了现金追回的上诉 公司已提出第二次上诉 [2] - 除Herald案外 另有四宗相关未决诉讼 总索偿金额达52亿美元 [2][3] 潜在风险与市场担忧 - 市场将关注11亿美元拨备对于总索偿金额达25亿美元的Herald案以及总计52亿美元的总索偿金额是否足够 [3] - 诉讼过程耗时 短期内难以消除不确定性 [3] - 拨备导致的CET1比率下降对股份回购构成下行风险 [3] - 摩根大通此前预计2026年第二季度将宣布17.5亿美元股份回购 但现在认为此金额面临重大下行风险 [3]

就诉讼背景：自2009年起，汇控一直面临与Bernard Madoff欺诈案相关的卢森堡法律诉讼，其中Herald Fund SPC要求追回25亿美元的证券及现金，或56亿美元的损害赔偿(均含利息)。10月24日，卢森堡法院 驳回了汇丰就证券追回的上诉，但接纳了现金追回的上诉，促使汇丰提出第二次上诉。在此期间，汇丰 将于2025年第三季度确认11亿美元拨备，对CET1比率造成约15个基点的影响。由于上诉程序仍在进行 且索偿金额计算复杂，最终财务影响仍存在不确定性。值得注意的是，除Herald外，另有四宗与Bernard Madoff欺诈案相关的未决诉讼，总索偿金额(包括Herald)达52亿美元(含利息)。 智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，汇丰控股(00005)公布会在今年第三季计提11亿美元拨备，此 举与卢森堡法院就Herald Fund SPC一案的裁决有关，该基金为投资于Bernard Madoff's(马多夫)庞氏骗 局。尽管此拨备属于重大特殊项目，且不会影响经调整ROTE及股息，但将对普通股权一级比率(CET1) 造成约15个基点的影响，料股价反应负面。需注意，摩根大通及综合市场共识对汇控2 ...

HSBC will set aside $1.1 billion to cover litigation by investors who lost money in Bernard Madoff's fraud, the latest global bank to face a significant hit from litigation dating back years. Bloomberg's Tom Metcalf reports. ...

香港银行业整体展望 - 商业地产信贷质量挑战将持续至明年 但资本市场及人民币业务前景可带来平衡 [1] - 香港银行业资本充足率强劲且盈利能力非常强 [6] 商业地产信贷风险 - 香港金融管理局将持续监控地产行业信贷质量 这将是银行业明年的挑战 [1] - 商业地产信贷风险在银行业贷款中仅占一小部分 且银行已计提充足拨备 风险可控 [4] - 汇丰及其子公司恒生银行上半年为香港办公及零售地产合计计提拨备5亿美元 较去年同期增加五倍 [4] 商业地产市场现状 - 香港办公类商业地产持续面临挑战 主要原因是供应过剩导致租金及资本价值承压 [5] - 部分知名开发商近期进行债务重组 新世界发展在6月30日截止日前成功再融资882亿港元（113.5亿美元）债务 [5] 住宅地产市场表现 - 香港二手住宅价格连续第五个月小幅上涨 8月上升0.14% 使年内跌幅收窄至0.24% [3] - 住宅市场数据显示该领域正趋于稳定 [3]

财务影响 - 公司将在第三季度财报中计提11亿美元拨备 [1] - 该拨备预计将使公司普通股权一级资本比率受到约15个基点的影响 [2] - 此项拨备被列为"重大特别项目" 不会影响2025年剔除特别项目后的全年回报率或任何股息支付 [2] 法律案件背景 - 该拨备与2009年Herald Fund SPC提起的诉讼相关 该诉讼要求追回价值25亿美元的证券和现金 或总计56亿美元的损失赔偿 [4] - 案件源于Bernard L Madoff投资证券公司的倒闭 该公司是历史上最大庞氏骗局的核心 [4] - 公司为一些投资于Madoff证券的非美国基金提供托管和行政管理服务 截至2008年11月 这些基金的投资额约为84亿美元 [6] 诉讼进展与后续行动 - 卢森堡最高法院于周五驳回了公司上诉 但允许公司就现金追回索赔部分提出上诉 [5] - 公司计划向卢森堡上诉法院提起第二次上诉 并将在第二次上诉失败时对支付金额提出异议 [5] - 鉴于第二次上诉尚未裁决以及确定赔偿金额的复杂性和不确定性 最终财务影响可能存在显著差异 [7]

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： HSBC Holdings plc 滙豐控股有限公司 呈交日期： 2025年10月27日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 00005 | 說明 | | 普通股(每股0.50美元) | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | | | 佔有關事件前的現 ...

为应对潜在风险，汇丰控股宣布将在2025年第三季综合财务业绩中计提11亿美元拨备，该笔拨备将对集 团的普通股权一级资本比率带来大约15个基点的影响。公告同时明确，这笔拨备将归类为"重大须予注 意项目"，不会影响2025财政年度"不计及须予注意项目"的平均有形股本回报率，也不会对年内股息分 配造成冲击。汇丰在公告中表示将按计划于10月28日公布2025年第三季业绩。 智通财经APP获悉，汇丰控股(00005)跌近2%，截至发稿，跌1.65%，报101.4港元，成交额17.84亿港 元。 消息面上，10月27日，汇丰控股发布公告，公布与马多夫诈骗案相关的最新进展。公告显示，汇丰控股 旗下卢森堡子公司HSBC Securities Services Luxembourg（下称"HSSL"）收到卢森堡最高法院最新判 决，法院驳回其要求Herald Fund SPC（下称"Herald"）归还证券申索的上诉，但接纳其就现金申索提出 的上诉。公告表示，HSSL将向卢森堡上诉法院提出第二次上诉，若败诉，将在后续诉讼中对需支付金 额提出抗辩。由于第二次上诉尚未审结，且归还金额存在复杂性和不确定性，最终财务影响可能有重大 不同 ...