格隆汇7月30日｜雅诗兰黛跌幅扩大至1.1%，投资者关注欧莱雅业绩报告。 ...

欧莱雅二季度同店销售增长2.4%，分析师预期增长2.68%。 ...

上市动态 - 拼多多已聘请香港安永会计师事务所审查今年财务报表，市场推测可能为未来几个月在香港二次上市做准备，此操作与阿里巴巴、京东回港上市前的策略高度一致 [1][3] 品牌动态 - 保乐力加以4.126亿欧元出售Imperial Blue业务给印度酒类制造商Tilaknagar，以聚焦印度及全球更具盈利能力的核心品牌 [5] - 阿里巴巴本周将发布首款自研AI眼镜，分为不带显示的AI智能眼镜和带显示的AI+AR智能眼镜两个版本，采用高通骁龙AR1+恒玄BES2800双芯片架构 [7] - 酵色在新加坡乌节路开设首家海外线下专卖店，推出多款海外专属产品如7款新色"晶冻口红"，并设立限时主题专区与全球首发新品 [12] 人事动态 - 意大利香水品牌Santa Maria Novella任命Ludivine Pont为新CEO，其曾任Balenciaga首席营销官，行业经验丰富 [15] - 欧莱雅印度子公司重组管理架构，Aseem Kaushik升任印度公司总裁，其在公司任职超25年，曾负责多个部门管理 [18] - Coty集团任命Beatrice Ballini为首席独立董事，并调整多名高管职位，包括Jérôme Auvinet晋升为首席信息官等 [20] - Yves Rocher任命Philippe Duchossois为亚洲区CEO，其在品牌任职14年，曾负责欧洲及俄罗斯等市场 [22] - 梦龙冰淇淋确定新法律领导层，包括Natalia Cavaliere担任美洲区总法律顾问，并聘请Palmina Fava为首席诚信官 [25][26]

行业环境 - 2024年全球高端个人奢侈品市场规模下降1%至3640亿欧元，预计2025年继续下滑2%-5%，经济低迷和地缘政治导致消费信心下降 [2] - 奢侈品牌创意洗牌加剧不确定性，鞋履产品成为新战略重点，DIOR、LOUIS VUITTON等品牌加大投入，替代爆款包袋作为入门级产品护城河 [2] - 奢侈时尚市场呈现回归传统趋势，2026春夏系列中LOUIS VUITTON、DIOR等弱化logo转向复古正装风格，导致品牌辨识度降低和同质化问题 [3] 品牌战略与趋势 - 奢侈品牌加速跨界电影领域，Saint Laurent成立电影公司并推出6部电影，LVMH成立22 Montaigne公司专注娱乐内容开发，Prada基金会每年资助150万欧元支持艺术电影 [6] - 小众品牌如18East、CASEY/CASEY等凭借天然纤维与传统工艺构建独立美学体系，强调手工感与面料创新 [8] - 南亚文化成为奢侈品牌灵感新宠，LOUIS VUITTON 2026春夏男装系列融入印度刺绣和宝石镶嵌元素，印度品牌KartikResearch推动南亚风情国际化 [10] 消费行为与市场变化 - 成年女性转向购买大码童装以应对女装尺码缩水、设计不合理及价格过高问题，反映女装市场供给不足 [5] - 新消费三巨头Labubu、老铺黄金和蜜雪冰城分别以稀缺性、奢侈品属性和极致性价比走红，折射情绪价值与圈层认同的消费趋势 [9] - 核心商圈经历品牌更替，奢侈品撤离后高端运动品牌如始祖鸟、lululemon占据核心位置，通过数字化运营和体验式场景提升粘性 [13] 品牌动态与业绩 - 欧莱雅集团CEO强调多元化战略覆盖大众美容至奢侈品领域，新兴市场增速显著，年研发投入13亿欧元 [14] - COS两年内逆袭成为中产"新战袍"，2025年天猫618女装销量前五，通过"质价比+文化叙事"双轨战略成功 [15] - 波司登24/25财年收入增长11.6%至259.02亿元，净利润增长14.3%至35.14亿元，连续8年创新高，受益于科技赋能和户外运动热潮 [16] 产品与技术创新 - Nike推出都市运动鞋款AvaRover，搭载ReactX缓震科技和流线型TPU结构，与韩国设计师Hyein Seo合作打造末日美学风格 [17] - Daydream推出全球首款AI时尚购物助手，覆盖8000多个品牌近200万商品，获5000万美元种子投资 [20] - 迪卡侬南京新店采用"产品+服务+社群"创新模式，提供二手回收和装备维护Workshop等场景化服务 [24] 资本市场与扩张 - Shein拟秘密向港交所提交上市申请，估值或达500亿美元，可能成为2025年港股最大IPO [25] - 宝尊电商收购英国瑜伽服品牌SweatyBetty中国区业务，延续"买买买"转型战略但面临市场竞争加剧 [26] - 泡泡玛特跨界开设独立珠宝品牌popop，产品涵盖热门IP饰品但市场反应波动，多元化战略效果待观察 [28]

进博会招展与筹备进展 - 第九届进博会招展工作启动，40余家企业完成首批签约，签约展览面积3万平方米，包括GE医疗、纽仕兰、诺华等20余家九年"全勤生"企业 [1] - 第八届进博会企业商业展已签约展览面积超33万平方米，170家企业和27家机构成为八届"全勤生"，40国60个海外展团确认参展 [2] - 本届首次设立最不发达国家产品专区和"跨境电商甄选平台"，技术装备展区吸引80余家世界500强及行业龙头，医疗展区汇聚10家世界500强药企 [2] - 汽车展区升级为汽车及智慧出行展区，创新孵化专区规模创新高，将展示500余项全球前沿创新项目 [2] 参展企业动态与新品发布 - 欧莱雅连续八年参展并提前锁定第九届席位，今年以三馆联动亮相，首发规模创历届之最，将展示中国研发中心20周年成果 [6] - 纽仕兰乳业将全球首发三大品类新品，包括"4.0A2草饲纯牛奶"等，产品指标超越新西兰标准，并计划布局中老年健康市场 [9] - 鑫荣懋集团将携佳沃黄金车厘子（占全球优质出口总量1%）和佳沃椰子蛋两款全球首发新品亮相 [13] - 美敦力将展出百余款创新医疗产品，包括6款首发首展产品和10余款"明星产品"，其中Inceptiv脊髓神经刺激系统为亚太首展 [17][20] - 西门子医疗展位面积达1000平方米，将首发全球首款生命感知PET/MR等产品，并与瓦里安医疗首次联合参展 [20] - 雅培将带来冠状动脉轨道旋磨介入治疗系统等新品，强生展台扩容至700平方米，展示VARIPULSE消融导管等已落地产品 [21][24] - 波士顿科学将展出80余款创新产品，包括5款首展产品如Intera 3000肝动脉灌注泵（亚洲首秀）和Orbera365胃内球囊 [24] 医疗科技领域创新 - 医疗企业加速创新成果临床转化，美敦力已有近30款进博会展品实现"展品变商品"，本届首发数量创历届之最 [20] - 西门子医疗将展示全球首款2.5秒极速成像能谱血管造影系统等产品，重点呈现肿瘤和心血管疾病领域技术突破 [20] - 雅培HeartMate 3™植入式左心室辅助系统已在中国开展首批手术，开启"人工心脏"临床应用 [21] - 强生打造沉浸式治愈空间，展示医疗科技与创新制药综合实力，实现"展品-商品-投资"良性循环 [24]

洗护发赛道整体表现 - 2025年上半年洗护发线上交易额达340.37亿元，同比增长20.67%，增速远超美妆大盘（8.17%）和彩妆（15.26%）[2][4][5] - 细分品类中男士美发护发增速达131.5%（交易额5.12亿元），头发清洁（179.72亿元，+21.56%）和头发护理（74亿元，+19.59%）贡献主要增量[7] - 洗护发品类平均交易价55.06元，低于美容护肤（95.82元）但高于口腔护理（34.24元）[5] 市场竞争格局变化 - 国际品牌CR5市占率从2024年19%降至16%，卡诗、欧莱雅、潘婷等仍居TOP5但面临新锐品牌冲击[7][8] - 国货品牌Off&Relax、且初、诗裴丝等进入TOP20榜单，白牌彩夕/OKCS/韩愢通过高增长突围[11] - 馥绿德雅排名从第16升至第13，618期间GMV达1.81亿元（+34%）[11] 产品创新三大趋势 - **功效升级**：40+新品中防脱/蓬松/去屑/控油成主流，如惊时洗发水（三重功效）、拉芳发芯修护系列（强韧+控油）[14] - **技术背书**：欧莱雅PRO超蓬「云朵精华」含99%+专利控油分子，半亩花田奢护水光洗发水含灵芝多糖因子专利[14] - **体验优化**：潘婷"3分钟护发素"、拉芳「小金条」发膜（1分钟修护）等强调快速生效[17] 高端化与差异化发展 - "面护级"概念兴起：卡诗海源黑钻系列（含抗老成分，单价1400元）、吕橄榄头皮精华等引入护肤级成分[19] - 头皮护理成新战场：卡诗黑钻头皮精华（抗老）、欧莱雅PRO云朵精华（控油）、欧舒丹"焕新瓶"（紧致）等集中上市[23] - 馥绿德雅新品「臻萃韧养系列」采用6重植物精油修复发丝屏障，合作皮尔法伯研发[21] 国货品牌战略布局 - 头部企业加速入场：珀莱雅推Off&Relax/惊时，上美股份布局一叶子/韩束/KYOCA极方/2032四大品牌矩阵[27][28] - 市场容量预判：上美股份CEO吕义雄提出30亿为品牌门槛，预计中国将出现3-5个超级洗护品牌[27] - 功效方向聚焦：头皮抗老和防脱被欧莱雅中国副总裁郑亮视为未来核心增长点[26]

海南自贸港封关对化妆品行业的影响 - 海南自贸港将于2025年12月18日启动全岛封关运作 标志着中国最大自贸港即将全面形成 [1] - 香化产品在海南离岛免税总品类销售占比常年超50% 是推动消费增长的关键力量 [1][13] - 2023年海南美容化妆品及护肤品进口金额达166.78亿元 在进口商品中占比显著 [12][13] 封关政策具体内容 - "封关"指形成"境内关外"监管区域 实行"一线放开、二线管住、岛内自由"的政策 [4][5] - 全岛封关后"零关税"商品范围从1900个税目扩大至6600个 占比达74% 比封关前提高53个百分点 [6] - 化妆品类中护肤品最惠国税率最低为1% 香水及花露水、洗发剂等为3% 部分商品达6.5% [6][8] 对国际美妆品牌的影响 - 国际品牌如欧莱雅、雅诗兰黛、资生堂等早已布局海南市场 部分将中国区总部设在海南 [1][14] - 封关后国际品牌运营成本大幅降低 例如粉底液成本可能从200元降至150元 [14] - 资生堂2022年旅游零售业务增长15.3% 其中海南是亚洲旅游零售业务重要引擎 [14][17] - 雅诗兰黛已在海南四城进驻17家离岛免税店 并设立旅游零售亚太区物流中心及中国区总部 [14][17] 对本土美妆企业的影响 - 海南本土企业如京润珍珠通过加工增值政策可节约关税成本 预计2025年可节约超250万元 [10] - 国货品牌如养生堂、花西子已开始布局海南免税渠道 有望通过免税政策提升市场竞争力 [20] - 加工增值超过30%的产品经"二线"进入内地可免征进口关税 为本土企业提供利好 [10][20] 行业整体发展趋势 - 封关后将吸引更多外资企业和国际人才来海南投资兴业 进一步放宽市场准入 [11] - 截至2025年3月 海南离岛免税购物金额达2501亿元 购物人数4500万人次 [13] - 海南将成为化妆品行业新竞争平台 国际品牌、奢侈品牌与国货品牌将同台竞技 [21][22]

近日，2025 IMCAS（英卡思）中国大会在上海举办，欧莱雅在会期举办首场欧菜雅中国"新龄美"理念 发布会。据悉，"新龄美"的提出是欧莱雅对"美"的一次结构性重构。在这一理念指引下，欧莱雅以美为 支柱，从科学健康、文化认知以及社会经济三个维度，进一步探讨"长寿"与"美"的联结。 科学的突破性进展，将人类带入了一个前所未有的长寿纪元。生命刻度的延长，也正在重塑对美以及衰 老的认知。"'新龄美'的人在当下社会中越来越占主导地位了。数据显示，到2060年，我国65岁以上老 年人口将达到近40%。在这个过程中，我们希望把老龄者的积极性和身体活力激发出来，让他们摆正对 自我的认知，代际之间要有沟通。"欧莱雅北亚及中国公共事务总裁兰珍珍说道。 谈及海内外对于"新龄美"的差异化追求，欧莱雅北亚研发和创新中心副总裁容德明在接受南都记者采访 时介绍道，"我认为美的本质是多样性的体现。在欧莱雅工作期间，我曾在五个国家生活过。不同国家 间的美妆科学截然不同，有些国家关注皱纹，有些关注皮肤松弛，有些则聚焦色斑问题，我们需要接纳 肌肤的多样性，这种多样性不仅体现在肤色与肤质的差异上，更在于平衡外在护理与内在机理的认 知。" 也正基于 ...

即时零售消费趋势 - 今年"五一"期间旅游出行相关商品销量大幅增长 防晒霜订单量同比增长145% 泳镜订单量同比增长152% 女士泳衣订单量同比增长115% 户外用品如野餐垫防潮垫订单量同比增长140% 帐篷订单量同比增长120% [1] - 即时零售模式为消费者提供行李减重和精准购买便利 根据天气和活动需求灵活采购 [1] 欧莱雅供应链创新 - 公司在中国每小时可处理超7000个消费者订单 覆盖20余个地区的分销中心物流网络 促销高峰期99%直邮包裹可在平均2.4天内送达 [3] - 公司拥有32个美妆品牌和上万个产品 依赖数字化手段管理庞大物流数据 强调供应链敏捷性和海量信息处理能力 [3] - 智能系统实现订单高效处理 夜间下单上午收货 支付订金时激活处理能力 尾款付清后立即启动分仓发货 [3] 美妆行业数字化转型 - 公司升级与中国条码技术与应用协会战略合作 深耕美妆产品"数字身份证"领域 [4] - 二维码技术提升物流效率 缩短库存周转天数 加快资金周转 降低库存积压风险 提高订单交付准时率 [4] - 产品信息扫码查询率上升 退货率明显下降 供应链信息可追溯推动行业质变 [4] 链博会行业动态 - 本届链博会参展企业达650家 境外参展商占比35% 美国参展商数量较上届增长15% [4] - 230多家企业首次参展 100多项产品进行首发首秀或首展 [4]

公司参展与主题 - 公司作为美妆行业唯一参展的跨国企业参加第三届中国国际供应链促进博览会，主题为"链链相系，美好回响"[1] - 公司全面展示美妆产业在供应链的创新和发展[1] 中国市场重要性 - 中国是公司全球发展战略中最重要的市场之一，深耕本土市场近30年[1] - 公司旗下32个品牌与上亿中国消费者建立深厚联结[1] - 中国不仅是公司全球第二大市场，更是创新高地和战略支点[1] 供应链创新与本地化 - 公司在苏州启动全球首家智能运营中心，专为中国市场打造，每小时可处理7000多个直达消费者订单[1] - 公司优化本地供应链体系，与本土伙伴密切合作，实现更高效、更可持续的运营模式[1] - 公司与中国超过1600家供应商紧密合作，打造高效、智能的供应链生态圈[1] 供应链全球化与赋能 - 公司本土供应商通过协作将业务拓展至韩国、日本、法国及美国市场[1] - 公司作为"链主企业"带动上下游中小企业创新，并将中国创新的产品和模式推广至全球[1] - 中国供应链生态成为公司全球战略的重要驱动力[2] 行业合作与标准共建 - 公司与中国条码技术与应用协会举行战略合作签约仪式，升级美妆产品二维条码应用指南[1] - 合作推动中国经验走向国际市场，为全球供应链可追溯性贡献"中国智慧"[1] 未来展望 - 公司将继续深化与本土伙伴的协同创新，共创可持续、智能与包容的美妆生态系统[2] - 美妆行业的未来是协同演奏的"产业交响乐"，而非单一企业的独奏[2]