公司战略与估值展望 - 特斯拉首席执行官向股东表示，人形机器人业务可能为公司估值增加20万亿美元 [1]

公司动态 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，公司已开始在奥斯汀提供无安全监控员的Robotaxi（自动驾驶出租车）服务 [1]

核心观点 - 特斯拉可能成为中加新关税协议的受益者 该协议将大幅降低加拿大对中国制造电动汽车的进口关税 从而可能使特斯拉恢复并扩大其从中国向加拿大的出口业务[1][3] 关税协议内容 - 加拿大同意将中国制造电动汽车的进口关税从**100%**大幅降至**6.1%** 这是两国贸易关系正常化的一部分[1] - 根据协议 加拿大将允许每年从中国进口超过**49,000**辆电动汽车 该配额将在五年内增至**70,000**辆[2] 对特斯拉的潜在影响 - 特斯拉在加拿大拥有强大的市场基础 在全国设有**39**家门店 现有的物流网络是其优势[2] - 由于特斯拉最大的工厂位于上海 公司正计划为加拿大市场打造特定版本的Model Y车型[2] - 2024年因关税上升 特斯拉的出口业务曾受阻 新协议可能使其恢复基于中国生产的对加拿大出口业务[3] 公司业务概况 - 特斯拉是一家领先的电动汽车制造商 同时还设计、开发和制造能源发电与存储系统[3] - 公司业务主要分为两大板块：汽车业务 以及能源发电与存储业务[3]

人形机器人 (Optimus) - 特斯拉计划在2026年年底或最迟2027年向公众出售人形机器人Optimus，并认为其市场潜力将比汽车更大 [3] - 预计今年内，人形机器人将开始处理更复杂的任务，超越当前简单重复的工作内容 [3] - 在老龄化社会背景下，具备自主能力的机器人可能在老人照护、家庭辅助等场景提供支持，以应对人口老龄化加速、照护成本上升及劳动力不足等问题 [3] 人工智能算力与能源约束 - AI系统大规模部署的主要限制因素并非芯片，而是电力供给能力，AI芯片产能呈指数级增长，而全球电力上线速度每年仅为3–4% [4] - 马斯克提出，在未来2–3年内，最低成本的AI部署目的地可能是太空，通过在太空部署以光伏发电为支撑的AI数据中心来实现 [4] - 太空环境因无昼夜变化、天气干扰和大气衰减，可能提升光伏系统发电效率，同时其散热设计也为高能耗系统提供了新的部署可能性 [4] 太空基础设施与经济条件 - 太空算力与能源设想依赖于航天运输成本的降低，SpaceX当前重要技术目标是验证星舰（Starship）完整的可重复使用性 [5] - 现有火箭系统通常只能部分回收，完全可重复使用的运载工具在历史上尚未实现，若此目标达成，进入太空的边际成本有望显著下降，从而改变太空基础设施建设的经济条件 [5] - 太空部署设想建立在发射成本、系统可靠性及相关工程能力成熟度等多个前提之上，被描述为一种可能的发展方向而非短期必然结果 [4][5]

公司战略与产品规划 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示可能在明年（2025年）年底前向公众出售Optimus人形机器人 [1][3] - 马斯克指出特斯拉的未来将越来越依赖人形机器人 [1][3] - 公司已将Optimus机器人视为与人工智能和自动驾驶同等重要的未来业务发展重点 [3][5] 产品开发与部署进展 - 特斯拉已在工厂中使用部分机器人执行简单任务 [1][3] - 预计到2026年底，Optimus机器人将能够“执行更复杂的任务” [1][3] - 公司表示，只有在确信Optimus拥有非常高的可靠性、安全性和广泛的功能范围后，才会开始向公众销售 [3][5] 市场反应 - 在相关消息发布后，纽约时间上午11点18分，特斯拉股价上涨1.4% [3][5]

特斯拉自动驾驶出租车网络规划 - 公司首席执行官埃隆·马斯克表示，到2026年底，将在美国建立“非常、非常广泛”的无人驾驶出租车网络 [1] - 该声明于瑞士达沃斯举行的世界经济论坛上发表 [1] 自动驾驶出租车服务已启动 - 公司已于2024年6月在奥斯汀推出了自动驾驶出租车服务 [2] - 随后在旧金山推出了自动驾驶共享乘车服务 [2] - 目前投入服务的车辆仍配备人类安全监控员 [2]

行业促销策略转向 - 车市促销正由“明降价”加速转向“降月供”，多家公司相继跟进6至7年低息或超低息分期政策[1] - 在消费者观望情绪仍存、库存有压力的背景下，车企以贴息方式撬动需求、提前锁定订单，意在抢占市场先机[1] - 此举亦是为“叫停无序价格战”后的促销策略寻找更“合规”的表达空间[1] 主要公司金融方案详情 - 特斯拉在中国市场推出金融特惠方案，可申请6至7年“超低息”，年费率低至0.5%（折合年化利率约0.98%）[2] - 小米汽车推出“7年超低息”模式，以“低首付+低月供”的营销话术吸引预算敏感用户[2] - 理想汽车推出“7年低月供”方案，强调较低首付门槛与月供水平，以契合部分家庭用户的现金流偏好[2] - 小鹏汽车推出“限时6年—7年低息方案”，以“全系可享”的覆盖面争夺春节前新增订单[2] - 东风奕派等品牌也推出“7年超低息”金融方案，通过“超长周期+灵活政策”在细分人群中争取增量[2] 行业背景与监管环境 - 2025年乘用车累计零售2374.4万辆，同比增长3.8%，但12月份零售数量同比下降，终端观望情绪抬升[3] - 监管部门联合召开座谈会，强调坚决抵制无序“价格战”，加强成本调查和价格监测，维护公平有序市场环境[4] - 市场监管总局发布《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，强调要建立覆盖整车销售、金融服务等环节的全链条价格管理制度[4] - 金融贴息若促销口径不清、附加条件遮蔽或实际成本转移给消费者，可能触及价格合规与消费者权益红线[4][5] 金融方案的影响与潜在问题 - 7年低息方案可降低消费者当期现金流压力，有助于推动意向客户直接下定[5] - 在政策换挡及补贴节奏变化时，贴息可作为对冲工具，避免品牌被迫通过更激烈的直接降价方式抢夺市场[5] - 超长期分期可能放大消费者杠杆，若车辆折旧速度与还款周期不匹配，容易出现“负资产”风险[5] - 需求被提前透支后，后续月份可能面临回落压力，促销工具边际效用递减[5] - 当行业普遍转向“金融内卷”，贴息成本最终需由企业利润、渠道返利或产品配置策略消化，若缺乏技术与产品力支撑，容易再度滑向“变相价格战”[5] - 政策效果能否持续，取决于促销规则与成本口径是否透明合规、企业能否在贴息之外提供可持续的产品价值与服务体验，以及行业竞争能否回归技术创新与经营质量[6]

公司动态 - 特斯拉与SpaceX正在提升太阳能产能 [1] - 公司设定的目标是每年达到100吉瓦 [1]

公司动态 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克计划在十分钟后于世界经济论坛年会上发表讲话 [1]

公司动态 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，预计公司的高级驾驶辅助系统“全自动驾驶”将于下个月获得欧洲监管批准 [1] 技术进展 - 特斯拉的“全自动驾驶”系统在欧洲的监管审批进程取得明确预期时间点 [1]