AI手机市场趋势 - 2024年开年，手机行业进入AI手机时代[1] - 手机厂商纷纷宣布停止传统“智能手机”项目，全力投入AI设备[1] - AI大模型开始从硬件层面改变手机的配置[3] - AI手机已经在突破传统智能手机的能力[3] - AI手机具备自主理解和生成能力，修正画面，实时翻译等功能[4] - 2024年被称为全球AI智能手机元年[6] - 预计新一代AI手机将大幅增长，带动新一轮换机潮[8] - 中国市场智能手机出货量增长迅猛，预计新一代AI手机市场份额超过50%[8] - 上一代功能机在智能手机需求爆发后仅3年便已退场[9] - 中国市场已经完成智能手机代际切换[10] - 魅族宣布全面转型，停止传统智能手机新项目，决定全面投入AI领域[11] - 魅族规划了未来三年的AI终端路线，包括重构AI操作系统、推出首款AI设备、推出XR形态全天候AI设备，并进行AI设备迭代[12] AI手机技术发展 - 手机厂商开始重新设计AI手机，定义了AI手机的四大特征，包括高效利用计算资源、敏锐感知真实世界、强大自学习能力和创作能力[14][15] - 手机产业链加大了AI硬件算力的支持，高通新一代芯片NPU性能提升98%，联发科内置了生成式AI引擎的天玑9300[16][17] - 手机厂商集体对手机操作系统进行升级，引入动态资源调度功能和系统调度性能优化，以提升手机性能和用户体验[18] - 手机已经能够完成多模态的任务执行，并且智能正在从被动转向为主动，例如华为手机可以使用手势识别刷抖音，OPPO的小布助手可以自动推荐用户当前该做什么[19][20] - 手机厂商的云端大模型能够不断通过升级、剪枝、蒸馏等手段迭代手机的AI能力，例如OPPO的Find X7可以生成几乎没有破绽的画面[21][22] AI手机生态和应用 - 智能手机的设计正在由AI主导的趋势，但要让消费者主动选择AI手机，还需要生态的长期运营[23] - AI手机生态比产品本身更重要[25][26] - AI手机的生态运营不同于以往的智能手机生态，降低了AI应用的开发门槛[27] - 不同手机厂商在AI手机生态中开放大模型能力，将带来更多具有想象力的AI应用[28][29][30][31] - AI时代将改造手表、PC、MR、汽车、耳机等一切智能终端，手机成为第一个真正意义上的AI终端[32][33][34][35] - 在手机圈的疯狂内卷之下，AI大模型的能力已经开始被用户使用并迭代[36] - AI终端的形态和使用场景使手机成为AI最合适的落地载体[37] - Rabbit R1和AI-Pin等AI终端存在一些硬件上或使用场景的硬伤[37] - 苹果的vision pro虽然AI功能强大，但续航能力无法满足外出使用[38] - AI的发展速度日新月异，AI手机将逐渐萌发出下个互联网周期的AI超级应用[38]

高速公路板块配置价值 - 四川成渝高速公路(00107)股价涨幅超过5%[1] - 高速公路板块因稳定现金流分红和低估值具有配置价值[2] - 低利率背景下，高速公路料积极派息，有望提升估值中枢[2] 高速公路稳定性和增长潜力 - 高速公路具备极强的稳定性，通过改扩建拓展收费期限和增长潜力，成为低利率环境中的稀缺资产[3] - 中国高速公路年收支缺口四千亿左右，料未来高速公路通行费率稳中有升[3] - 高速公路龙头估值扩张，提高分红率与EPS增长可能是关键要素[3]

智通财经APP讯，佳源服务(01153)发布公告，公司在编制2022年度业绩期间发现多项异常交易需要进一步调查，公司审计委员会已聘请独立调查机构对异常交易进行独立调查。有鉴于上述情况，公司收到联交所日期为2024年2月14日的函件，载有以下关于公司股份在联交所恢复买卖的额外指引(额外复牌指引，连同初步复牌指引)统称“复牌指引”)： • 对异常交易进行适当的独立调查，公佈调查结果并採取适当的补救措施;和 • 进行独立的内部监控审查并证明公司已制定充分的内部监控和程序来履行其在上市规则下的义务。 公司在其股份获准恢复买卖前须符合所有复牌指引、纠正导致其暂停买卖的事宜及全面遵守上市规则并令联交所满意。为此，公司负有制订其复牌计划的主要责任。为协助公司，联交所制定了复牌指引，倘公司的情况发生变化，联交所可能会修改或补充复牌指引。 此外，该公司股份继续停牌。 ...

阿里云通义千问研究员工作日程流出 - 阿里云通义千问研究员工作日程流出，与 Sora 一线研究员 Jason wei 高度相似[1] - 业界传言阿里云通义千问效仿 Sora 一线员工作息，强化工作强度[2] - 阿里云方面对此进行了辟谣，称其为假消息[3]

AI技术在手机行业的应用 - OPPO宣布将在未来五年投入1000亿元人民币进行AI技术研发的计划[1] - 魅族停止传统智能手机项目的后续产品，喊出“AI For New Generations”的口号[2] - 手机厂商纷纷布局AI，大规模上机、AI应用盛行、AI芯片迭代等[3] - AI手机成为厂商推出新产品的标配[5] - 国内手机厂商积极实践AI手机创新和应用[6] - 华为手机回归5G的Mate 60系列搭载盘古大模型和新一代NPU[7] - vivo和OPPO陆续推出自研的蓝心大模型和安第斯大模型[8] - 高通发布了专为生成式AI打造的移动平台处理器骁龙 8 Gen 3[16] - AI手机的响应速度更快，实现更深层次交互[28] - AI手机对智能手机的替代并不像当初智能手机对功能机的替代那么迫切和刚需[29] - 三星计划在2025年底之前在受支持的设备上免费提供Galaxy AI功能[30] - OPPO和魅族等国内厂商没有像小米和华为那样成熟的IoT生态，AI的部署需要扩展到更广泛的终端[31] - AI手机在市场上的影响力和潜力[32] - AI技术进入手机行业将引发市场革命[33]

文章核心观点 - 2023年主播翻车事件反映了直播行业存在的问题,包括虚假宣传、品牌形象受损等 [1][2] - 主播背后的选品团队和公司在产品审核、合规性把控等方面存在疏漏,是导致翻车的根源 [11][12][13] - 主播与消费者之间的关系失衡,主播高高在上的态度引发消费者不满,损害了双方的信任关系 [16][19][20] - 随着行业监管趋严,主播带货的"123买它"模式已经失效,需要主播和品牌方在调性上达成契合 [32][34][35] 文章分组总结 虚假宣传问题 - 直播间存在虚假宣传的情况,如"富含50亿益生菌"、"天然红没药醇 100%天然成分"等夸张宣传 [4][5][6] - 主播在带货时也使用了商家的虚假宣传内容,同样涉嫌违规 [6][7] - 背后的选品团队和公司在产品审核把关上存在疏漏,是导致虚假宣传的根源 [11] 主播与品牌关系失衡 - 顶流主播李佳琦在维护品牌时表现出傲慢态度,引发消费者不满,导致自己和品牌形象受损 [14][15][16] - 普通主播秦牛正威在直播带货时也因怼网友言论而翻车,反映了主播与消费者关系的失衡 [17][18] - 主播与消费者之间的"浅层亲密关系"容易出现裂痕,一旦主播表现出高高在上的态度就会破坏双方的信任 [19][20][22] 行业监管趋严 - 随着相关法律法规的完善,电商直播行业正面临全方位的监管,包括广告合规、产品质量等 [34][35] - 头部主播的"123买它"模式已经失效,需要主播和品牌方在调性上达成契合,否则只能是"两败俱伤" [32][33] - 行业正在从野蛮带货向合规经营转变,直播企业需要建立合理的选品流程,提升主播的合规意识 [35]

文章核心观点 - 联想集团第三财季整体营收增长3%,净利润连续两个季度实现环比改善[1] - 联想集团智能手机业务表现强劲,在亚太、EMEA和北美地区超出市场增速[2] - 摩托罗拉Razr手机大卖,带动联想高端手机占比创纪录达到25%[2] - 欧洲地区2023年第四季度智能手机出货量下降3%,但摩托罗拉增长率达73%,已经冲到市场第四名[3][4] 行业总结 - 2023年欧洲智能手机市场整体下滑,但少数厂商如摩托罗拉表现强劲,抵消了整体市场下滑[4] - 摩托罗拉专注于在整个欧洲地区针对性地获取移动网络运营商的名额,实现全年持续增长[4] 公司总结 - 联想集团第三财季整体营收和净利润均实现增长,盈利能力连续两个季度改善[1] - 联想集团智能手机业务表现出色,在全球主要地区超出市场增速,高端手机占比创新高[2] - 摩托罗拉Razr手机大卖是联想高端手机占比提升的主要驱动因素[2]

文章核心观点 - 联想集团第三财季整体营收同比增长3%,净利润近26亿人民币,盈利能力连续两个季度实现环比改善[1] - 支持服务业务表现抢眼,收入同比增长7%,主要归功于渗透率上升以及Premier Support和Premier Support Plus的服务订单量创新高[2] - 运维服务受惠于装置即服务及基础设施即服务解决方案的强劲需求,收入同比增长26%,基础设施即服务的总合约价值同比增加逾80%[2] - 联想计划推出满足客户需求的AI解决方案,如Care-of-One、智能可持续发展解决方案顾问(L.I.S.S.A)、网络安全即服务(CRaaS)等[3] - 联想正在与英伟达紧密合作,提供AI专业服务,帮助客户快速部署混合AI解决方案[3] - 方案服务业务集团赢得迄今为止最大的TruScale基础设施即服务订单和第三财季最大的资产恢复服务订单[4] - 联想的全球足迹大大加强其运维服务能力,令方案服务业务集团成为国际公司及计划向海外扩张业务的企业之首选[4] - 项目与解决方案服务的收入同比增长5%,主要得益于各垂直领域对集成复杂解决方案的强劲需求及公司有效的跨团队执行力[4] - 混合AI解决方案将带来对IT服务的持续需求,包括对混合AI的咨询、实施和维护服务等,联想AI专业服务将帮助客户构建最佳AI策略[5] - 联想提供"从口袋到云端"的全景式AI能力,成为其提供企业级AI服务和解决方案的独特优势[5]

核心观点 - 煤炭板块因寒潮和山西煤矿整治影响，供给受限，焦煤价格有望上涨，煤炭股估值有望提升 [1][3][4][9] 天气影响 - 中央气象台预测，2月20日至26日，我国中东部地区将出现寒潮及大范围雨雪低温冰冻天气，此次过程低温持续时间更长，冻雨影响范围更广 [2] - 此次天气过程与节前雨雪冰冻过程相比，冻雨整体强度和持续性不及上次，但两次过程雨雪范围和强度基本相当，此次降温幅度更大 [2] 煤矿整治 - 山西省应急管理厅等三部门印发《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》，整治重点包括煤矿是否超能力下达全年、每月原煤生产计划任务，全年原煤产量是否超过核定（设计）生产能力幅度的10%、月度原煤产量是否大于核定（设计）生产能力的10% [3] - 整治力度较强，自查发现问题要求必须立行即改，煤矿企业主要负责人对自查结果负责，当下煤矿安监趋严，部分矿山或有减产，预计将对山西产区煤炭供给产生一定影响 [4] - 山西省煤矿生产专项整治工作主要将影响全国炼焦精煤的供应，焦煤资源稀缺性再次凸显 [9] 煤炭市场 - 2023年以来，能源保供政策持续发力，随着煤炭先进产能的释放，原煤产量稳步增长，煤炭进口量保持高位，煤炭市场价格波动中回落 [5] - 虽然2023年煤炭市场价格较2022年有较明显的下降，但仍处于相对高位，且长协价格基本保持稳定 [6] - 从2023年8月上旬到2023年12月下旬，煤炭价格整体处于上涨趋势 [6] - 预计2024年，受限的供给增量和电力需求的持续韧性将支撑煤价 [6] 煤炭供需 - 根据钢联数据，截至2月16日，523家炼焦煤样本矿山开工率仅为51.7%，明显低于历史同期水平；节后最新数据显示110家样本洗煤厂开工率仅为58.8%，虽较假期期间有所回升，但整体仍大幅低于历史同期水平 [7] - 据兴业证券测算，2024年火电发电量增速约在3%左右，钢铁产量有望继续小幅增长，煤化工行业用煤量仍具提升空间 [8] - 考虑到万亿国债逐步投放，央行加大对地产信贷的支持，2024年下游基建、地产存在边际改善的预期，对煤炭需求量形成支撑 [8] 公司动态 - 南戈壁(01878)：主要致力于煤炭的生产、物流和销售，其主要经营地在蒙古敖包特陶勒盖煤矿 [10] - 兖煤澳大利亚(03668)：2023年第三季度，按100%基准计，原煤产量为1610万吨，商品煤产量为1210万吨，权益口径商品煤产量为930万吨，权益口径煤炭销量860万吨 [11] - 中煤能源(01898)：里必煤矿建设项目正在有序推进，预计2025年底进入试生产，预计1年左右时间达产 [12] - 中国神华(01088)：中国最大的煤炭生产企业，目前在建电厂项目预计将于2025年及以前完工投运 [13]

股价涨跌 - 莎莎国际(00178)股价涨超10%[1] 自由行政策 - 香港政府向中央争取更多内地旅客来港，预料包括扩大自由行[2] - 目前内地共有49个城市的居民可透过“个人游”计划往来香港，主要是一线城市[2] - 香港政务司司长陈国基正与内地商讨增加自由行来港城市数目[2] - 亦会研究恢复深圳居民“一签多行”[2]