豆包手机助手发布与AI终端发展 - 字节跳动旗下豆包手机助手于12月1日以技术预览版形式首次问世，标志着豆包从独立App升级为深度植入手机操作系统的AI智能体 [1] - 目前搭载该技术预览版的工程样机nubia M153仅少量发售 [1] - 有机构认为，以豆包手机为代表的AI终端解决方案，当前主要基于系统层面的授权机制，通过模拟屏幕点击实现联网环境下的浅层Agent功能 [2] AI应用商业化与产业趋势 - 人工智能ETF（515980）基金经理表示，AI应用端无论是AIGC软应用，还是AI+消费电子应用都已出现大众可认知的商业化加速态势 [1] - 有分析认为，豆包手机实现的浅层Agent功能只是起点，明年苹果新一代Siri系统及安卓阵营的全面跟进，将推动AIOS与应用深度整合 [2] - 这种从“授权合作”到“系统融合”的演进，不仅会催生新一代硬件创新，更将重构软件生态和商业模式，大众高认知度的AI重磅应用落地在即 [2] - 更深层次的突破将依赖于AI操作系统与各应用程序的底层功能深度融合，这将彻底改变当前需要频繁切换界面的交互模式，实现真正的无缝智能体验 [2] 人工智能板块市场表现 - 截至2025年12月2日10:19，中证人工智能产业指数(931071)下跌0.29% [1] - 成分股方面涨跌互现，歌尔股份(002241)领涨2.96%，晶晨股份(688099)上涨1.89%，中际旭创(300308)上涨1.74%；芯原股份(688521)领跌，和而泰(002402)、北京君正(300223)跟跌 [1] - 人工智能ETF(515980)盘中成交7027.48万元 [1] - 拉长时间看，截至2025年12月1日，人工智能ETF近1周累计上涨8.32% [1] - 基金经理表示，经历了前期的回调，人工智能板块调整的幅度和时间已同历史上成长行业中继调整的幅度相仿，交易筹码出清临近尾声，重点标的目前估值性价比有了显著提升 [1] 相关投资产品信息 - 华富人工智能ETF（515980）均衡覆盖人工智能产业算力及应用各个环节，其跟踪指数是全市场选股中唯一季度调仓的人工智能指数，高频跟踪产业最新发展趋势 [2] - 没有股票账户的场外投资者可以选择华富人工智能ETF联接基金（A类008020，C类008021） [2]

行业发展趋势 - 中国AI玩具市场快速增长，2024年市场规模约246亿元，预计2025年将增至290亿元 [4] - 全球AI玩具市场前景广阔，预计规模将从2024年的181亿美元上升至2033年的600亿美元，期间复合年增长率约14% [6] - 行业在技术革命和消费升级驱动下迈向智能化新阶段，AI技术与传统玩具产业深度融合，重塑产品形态与价值链 [4] - AI玩具产业发展呈现三大特征：产品融合性更强、功能角色被重新定义为“智慧伙伴”、用户群体实现全年龄段覆盖 [5] 市场参与主体与产品动态 - 华为正式入局，上线首款AI陪聊机器人“憨憨”，售价399元，搭载AI大模型并支持鸿蒙操作系统 [4] - 除华为外，荣耀、京东等企业也纷纷布局，京东开启自研AI毛绒玩具预售，荣耀与奥飞娱乐等合作推出AI公仔 [4] - AI玩具核心价值在于满足“教育”和“陪伴”两大需求，成为覆盖儿童教育、老人关怀和单身青年情感陪伴的解决方案 [5] 资本市场表现 - A股AI玩具概念股超过20只，截至12月1日合计A股市值接近3400亿元 [6] - 市场热度高涨，12月1日概念股集体上涨，广和通、博通集成、美格智能、实丰文化录得涨停板 [6] - 今年以来多只概念股涨幅惊人，和而泰、中石科技、荣信文化、恺英网络、广和通等9只股票累计涨幅超过50%，其中和而泰年内累计上涨178.03%高居榜首 [1][6] 公司业务布局与技术进展 - 和而泰产品应用领域广泛，涉及智能家电、家居、穿戴及健康护理等，具体产品包括家庭清洁类机器人、AI玩具、体感衣等 [6] - 中科蓝讯年内获机构调研27次，公司积极布局Wi-Fi和视频芯片领域，其基于AB6003G Wi-Fi芯片的AI玩具方案已公开亮相 [7] - 机构关注度高，今年以来AI玩具概念股合计获机构调研逾200次，中科蓝讯、亿道信息等8只概念股获调研10次及以上 [6]

公司业务动态 - 和而泰在互动平台确认摩尔线程为其上游企业 [2] - 在人工智能背景下 公司与摩尔线程存在一定业务协同 [2] - 相关业务合作正在对接中 具体合作尚未落地 [2]

公司与摩尔线程的合作关系 - 摩尔线程是公司的上游企业 [1] - 在人工智能大背景下，双方存在一定的业务协同 [1] - 相关业务合作正在对接中，但具体合作尚未落地 [1]

中证网讯 ①11月30日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指 数。11月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月上升0.2个百分点；非制造业商务活动指数 为49.5%，比上月下降0.6个百分点；综合PMI产出指数为49.7%，比上月下降0.3个百分点，我国经济景 气水平总体平稳。 ③11月28日，首批7只跟踪中证科创创业人工智能指数的ETF正式发行，其中，部分产品已率先提前结 募。（张凌之） ② 11月28日，中证指数有限公司宣布将调整沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A500等指 数样本，此次调整为指数样本的定期调整，将于12月12日收市后正式生效。沪深300指数更换11只样 本，华电新能（600930）、东山精密（002384）等调入指数；中证500指数更换50只样本，和而泰 （002402）、华虹公司等调入指数；中证1000指数更换100只样本，仕佳光子、永鼎股份（600105）等 调入指数。 ...

科技板块表现 - 以算力为首的人工智能和通信板块表现强劲，多只相关ETF周涨幅超过8% [1][2] - 通信和人工智能板块龙头股如中际旭创、新易盛、东山精密、中兴通讯上周涨幅均超过10% [2] - 部分美股生物科技主题ETF溢价率飙升，最新溢价率均超过5%，创上市以来新高 [2] 宽基ETF交易动态 - 跟踪中证A500指数的ETF上周合计成交额超过1300亿元，领先于其他股票指数 [1][5] - 跟踪沪深300指数和科创50指数的ETF上周成交额均在300亿元以上 [5] - 跟踪恒生科技指数的ETF合计成交额突破700亿元，香港证券ETF单品成交额突破330亿元，位居股票型ETF首位 [5] 资金流向 - 跟踪上证50指数的ETF上周合计净流入超过25亿元 [1][7] - 港股科技板块持续有资金流入，跟踪恒生科技指数的ETF上周合计净流入近20亿元 [7] - 恒生红利低波ETF上周净流入超7亿元，最新规模突破60亿元，创历史新高 [1][7] 指数与产品动态 - 首批7只跟踪中证科创创业人工智能指数的ETF于11月28日正式发行，部分产品已提前结募 [9] - 中证指数有限公司宣布调整沪深300、中证500、中证1000等指数样本，调整将于12月12日收市后生效 [9] - 沪深300指数更换11只样本，中证500指数更换50只样本，中证1000指数更换100只样本 [9] 市场表现分化 - 在成长风格走强的情况下，部分能源、交运以及国企红利等主题ETF出现小幅回落 [3] - 沙特ETF等跨境品种出现回调，周跌幅在1%至2%之间 [3][4] 机构观点 - 配置建议关注AI软件应用和医药等明年景气预期向好的方向，以及钢铁、化工、建材等顺周期板块 [10] - 成长股逻辑未变，新能源长周期向上空间较大，消费医药、顺周期等方向仍存在风格再平衡机会 [10]

宏观 要闻 重要经济指标发布 11月30日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。数据显示， 11月份制造业采购经理指数为49.2%，比上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善；非制造业商务活动 指数为49.5%，比上月下降0.6个百分点，显示非制造业经营活动有所放缓；综合PMI产出指数为 49.7%，比上月下降0.3个百分点，我国经济景气水平总体平稳。 分析认为，12月制造业市场需求仍有趋稳回升空间，并带动企业生产活动稳中有增，年末节庆和冬季消 费相关需求集中释放会带动消费相关服务业有所回升，投资有望继续发挥托底经济的作用。不过，专家 也提出，要围绕"十五五"良好开局进一步加强宏观经济政策逆周期调节力度，显著加大政府公共产品、 公共服务投资规模，进一步有效有力带动企业订单增加。 多部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议 11月27日，中国人民银行、科技部等部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议。中国人民银行行 长潘功胜、科技部部长阴和俊出席会议并讲话。 会议强调，明年是"十五五"开局之年，各有关部门要扎实推进各项工作任务落实，常态化运行科技金融 统筹推进机制，强化科金 ...

11月28日，中证指数有限公司发布公告，宣布对沪深300、中证500、中证1000等多个指数的样本股进行定期调整。上交所与中证指数有限公司决定调整上 证50、科创50等指数样本，上述调整将于12月12日收市后正式生效。 同日，深交所公告，决定于12月15日对深证成指、创业板指、深证100、创业板50等指数实施样本股定期调整。 根据指数规则，经指数专家委员会审议，沪深300指数更换11只样本，东山精密、光线传媒、胜宏科技、国联民生等调入指数。 | 调出名单 | | | 调入名单 | | --- | --- | --- | --- | | 证券代码 | 证券名称 | 证券代码 | 证券名称 | | 000800 | 一汽解放 | 002384 | 东山精密 | | 001289 | 龙源电力 | 002625 | 光启技术 | | 002129 | TCL 中环 | 300251 | 光线传媒 | | 002180 | 纳恩达 | 300476 | 胜宏科技 | | 600332 | 白云山 | 300803 | 指南针 | | ୧୦1 ୧୦୪ | 潞安环能 | 300866 | 安克创新 | | 601799 ...

指数样本调整概况 - 中证指数有限公司宣布对沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等指数样本进行定期调整，于12月12日收市后生效 [1] - 沪深300指数更换11只样本，中证500指数更换50只样本，中证1000指数更换100只样本，中证A50指数更换4只样本，中证A100指数更换6只样本，中证A500指数更换20只样本 [1] - 样本调整后，信息技术、通信服务与工业等行业样本数量及权重普遍上升，A系列指数行业配比更均衡，新质生产力含量提升 [1] 主要宽基指数调整细节 - 沪深300指数中信息技术、通信服务行业样本数量分别增加4只、2只，权重分别上升1.46%、0.75% [2] - 中证500指数中工业行业样本数量增加11只，权重上升2.48% [2] - 中证1000指数中通信服务、工业行业样本数量分别增加6只、2只，权重分别上升0.44%、0.37% [2] - 调整后，沪深300、中证500、中证1000指数中科创板及创业板样本合计数量分别增加3只、6只、9只，合计权重分别达到21.26%、28.07%、36.16% [2] A系列指数调整特征 - 中证A50、中证A100、中证A500指数中信息技术、通信服务行业权重增幅居前，金融行业权重均有不同程度下降 [2] - 中证A500指数中新兴行业样本权重约51.23%，较调整前权重上升0.79% [2] - 调整后，中证A50、中证A100和中证A500指数分别覆盖30个、28个、35个中证二级行业以及50个、46个、89个中证三级行业 [2] 指数市值与基本面覆盖率 - 沪深300、中证500和中证1000指数总市值覆盖率分别为51.92%、14.83%和13.22% [3] - 中证A50、中证A100和中证A500指数总市值覆盖率分别为15.31%、26.37%、52.58% [3] - 沪深300、中证500和中证1000指数2025年三季报营业收入占A股市场比分别为59.68%、15.13%、11.83%，净利润占比分别为81.81%、9.70%、6.12% [3] - 中证A50、中证A100和中证A500指数2025年三季报营业收入占A股市场比分别为18.26%、32.50%、61.82%，净利润占比分别为19.75%、33.02%、68.16% [3]

指数样本调整概况 - 中证指数有限公司公布沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等指数样本定期调整方案 [1] - 此次调整为指数样本的定期调整，将于12月12日收市后正式生效 [1] 沪深300指数调整 - 沪深300指数更换11只样本 [2] - 调入样本包括国联民生、光启技术、宁波港、华电新能、东山精密、中天科技、指南针、光线传媒等 [2] - 调出样本包括一汽解放、欧派家居、福莱特、龙源电力、天合光能等 [2] - 调整后，信息技术行业样本数量增加4只，权重上升1.46%；通信服务行业样本数量增加2只，权重上升0.75% [5] 中证500指数调整 - 中证500指数更换50只样本 [5] - 调入样本包括东方雨虹、和而泰、华虹公司、盐田港、大族数控、欧派家居、中策橡胶、苏泊尔等 [5] - 调出样本包括中国长城、森马服饰、中文传媒、王府井等 [5] - 调整后，工业行业样本数量增加11只，权重上升2.48% [5] - 科创板及创业板样本合计数量增加3只，合计权重达到21.26% [5] 中证1000指数调整 - 中证1000指数更换100只样本 [5] - 调入样本包括风华高科、仕佳光子、国机精工、永鼎股份、涪陵榨菜、银河磁体、翰宇药业等 [5] - 调整后，通信服务行业样本数量增加6只，权重上升0.44%；工业行业样本数量增加2只，权重上升0.37% [5] - 科创板及创业板样本合计数量增加6只，合计权重达到28.07% [5] 中证A50指数调整 - 中证A50指数更换4只样本 [5] - 调入样本包括中际旭创、华工科技、光启技术、胜宏科技 [5] - 调出样本包括中兴通讯、三环集团、上海机场、华鲁恒升 [5] 中证A100指数调整 - 中证A100指数更换6只样本 [5] - 调入样本包括东方财富、光启技术、中科曙光等 [5] - 调出样本包括上海机场、紫光国微、中信证券等 [5][6] - 科创板及创业板样本合计数量增加9只，合计权重达到36.16% [5] 中证A500指数调整 - 中证A500指数更换20只样本 [8] - 调入样本包括中天科技、创世纪、博瑞医药、国泰海通、芯原股份等 [8]