行业事件与趋势 - 2025世界机器人大会将于8月8日在北京举办 主题为"让机器人更智慧 让具身体更智能" 预计100余款新品首发亮相 数量为去年近2倍[1] - 50家人形机器人整机企业将展示工业制造 医疗护理 家庭服务等多元化场景应用成果[1] - 国内人形机器人企业订单爆满 无框力矩电机 空心杯电机 行星滚柱丝杠等核心零部件已实现自主研发[1] - 人形机器人进入智能化发展阶段 人工智能技术深度赋能 潜在市场需求巨大[2] - 特斯拉 华为 Figure AI等科技巨头持续投入驱动行业迭代加速 量产及大规模应用迎来曙光[2] - 社会老龄化加剧及人力成本提升推动人形机器人需求增长 产业逐渐从B端走向C端[2] 企业合作与业务进展 - 智元机器人 宇树科技 云深处 傅利叶智能等头部厂商2025年获战略投资 上市公司积极参与并购整合或技术合作[2] - 长盈精密与国内外多家人形机器人头部品牌建立合作 已有订单进入量产[2] - 中鼎股份子公司安徽睿思博人形机器人部件总成产线调试完成 正在进行试生产[2] - 领益智造与智元机器人 北京人形机器人创新中心 强脑科技等达成战略合作 已获得海内外硬件订单[3] - 双林股份成功开发人形机器人行星滚柱丝杠 灵巧手滚珠丝杠 关节模组等产品 已向数家客户送样验证[3] - 祥源新材在人形机器人电子皮肤材料领域有明确布局 相关产品进入少量客户送样阶段[3] 产业链公司业绩表现 - 人形机器人产业链概念股达120只 其中18只2025年上半年净利润同比增长20%以上或扭亏为盈[4] - 天奇股份 麦迪科技 埃斯顿 中京电子 爱仕达等净利润预计扭亏为盈[4] - 瑞芯微预计2025年上半年净利润5.2亿元至5.4亿元 同比增长185%至195% 因AIoT各产品线在汽车 工业控制 机器视觉及机器人领域高速增长[4][5] - 金力永磁上半年净利润3亿元 同比增长151% 宁波韵升净利润0.9亿元 同比增长133.55% 瑞可达净利润1.51亿元 同比增长132.44%[7] - 埃斯顿发展具身智能技术 加大"人工智能+机器人"研发投入 关注机器人与AI 大数据融合创新[5] 市场关注度与估值 - 埃斯顿今年以来获机构调研23次 为概念股中最高[5] - 麦迪科技获调研12次 金力永磁11次 震裕科技10次 智微智能10次 瑞芯微8次[5][6] - 瑞芯微A股市值685.62亿元 今年以来涨幅48.92% 金力永磁市值309.13亿元 涨幅51.91%[7] - 震裕科技市值185.08亿元 今年以来涨幅113.51% 瑞可达市值138.21亿元 涨幅75.31%[7] - 三花智控市值1002.52亿元 华勤技术市值815.55亿元 领益智造市值641.25亿元[7]

家电行业整体表现 - 2025上半年家电市场韧性增长但企业分化明显 [1] - 以旧换新政策助力市场增长 [1][7] - 空调、冰箱、洗衣机等品类市场深度调整 [5] 彩电行业 - 彩电行业量额双增但企业继续分化 [2] - 上游面板企业表现良好，TCL科技预计上半年营收826亿元～906亿元，同比增长3%～13%，归母净利润18亿元～20亿元，同比增长81%～101% [2] - TCL科技半导体显示业务上半年净利润预计超过46亿元，同比增长超70% [2] - TCL电子预期上半年经调整归母净利润约9.5亿港元至10.8亿港元，同比增长45%至65% [2] - 四川长虹预计半年度归母净利润4.39亿元到5.71亿元，同比增加56.53%～103.59% [2] - 四川长虹扣除非经常性损益的净利润预计同比减少2.17%到25.82% [3] - 创维集团预计上半年税后净利同比下降约50% [1][3] - 康佳集团预计亏损收窄，归母净利润为-5.00亿至-3.60亿 [1][3] 厨电行业 - 厨电行业受房地产行业及出口政策影响较大 [1] - 苏泊尔上半年增收不增利，营收114.78亿元，同比增长4.68%，归母净利润为9.40亿元，同比下降0.07% [6] - 电饼铛大户利仁科技归母净利润同比下降超六成 [1][6] - 帅丰电器归母净利润预计为230万元到340万元，同比下降91.54%到94.28% [7] - 浙江美大预计上半年归母净利润1150万元-1550万元，同比下降84.11%～88.21% [7] 其他家电企业 - 极米科技预计上半年营收16.26亿元，同比增长1.63%，归母净利润8866万元，同比增长2062.33% [4] - 海信家电上半年营收493.4亿元，同比增加1.44%，归母净利润20.77亿元，同比增加3.01% [5] - 惠而浦中国预计上半年归母净利润2.05亿元，同比增长559% [6] - 科沃斯预计上半年归母净利润9.6亿元-9.9亿元，同比增长57.64%-62.57% [6] - 北鼎股份上半年营收4.32亿元，同比增长34.05%，归母净利润为5583万元，同比增长74.92% [7] - 爱仕达上半年预计归母净利润219万元至285万元，实现扭亏为盈 [7] 业务板块表现 - 海信家电暖通空调业务营收236.94亿元，同比增长4.07%，毛利率27.12%，同比减少1.56% [6] - 海信家电冰洗业务营收153.92亿元，同比增长4.76%，毛利率18.74%，同比增加2.12% [6] - 海信洗衣机国内主营业务收入同比增长37.58% [6] - 康佳集团消费电子业务清库存毛利受损，半导体业务整体经营处于亏损状态 [3] - 创维集团受到中国房地产市场持续下行和销售低迷的影响 [3]

板块表现 - 小家电板块当日下跌0.03%，跑赢上证指数（-0.37%）和深证成指（-0.17%）[1] - 板块内10只个股录得上涨，涨幅最高为利仁科技（+2.41%），跌幅最大为倍益康（具体跌幅未披露但领跌）[1] - 彩虹集团成交额达4.05亿元居首，开能健康成交25.20万手位列成交量第一[1] 个股涨跌 - 利仁科技收盘26.78元涨2.41%，成交1.31万手金额3474.84万元[1] - 德尔玛收盘11.02元涨2.23%，成交7.03万手金额7713.67万元[1] - 倍轻松收盘33.29元涨2.02%，成交1.19万手金额3940.07万元[1] - 开能健康收盘7.11元涨2.01%，成交25.20万手金额1.80亿元[1] - 彩虹集团收盘25.84元涨1.93%，成交15.48万手金额4.05亿元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出7178.47万元，游资净流入139.43万元，散户净流入7039.05万元[2] - 开能健康获主力净流入1456.92万元（占比8.11%），但遭游资净流出1191.65万元[2] - 飞科电器获主力净流入887.52万元（占比11.58%），游资净流出131.21万元[2] - 爱仕达主力净流入251.08万元（占比4.38%），游资净流出10.35万元[2] - 九阳股份主力净流入30.82万元（占比0.55%），但遭游资净流出139.51万元[2]

世界机器人大会 - 2025世界机器人大会将于8月8日至12日举办 展览面积首次超5万平方米 主题为"让机器人更智慧 让具身体更智能" [1] - 大会聚焦人形机器人、应用场景拓展、关键技术突破等 拟邀请宇树科技、特斯拉等国内外企业参展 预计参展企业超200家 近50家人形机器人整机企业亮相 [3] - 同期举办世界机器人大赛 包括共融机器人挑战赛、BCI脑控机器人大赛等 发布"2025世界机器人大赛十大竞赛创新成果" [3] 机器人行业趋势 - 英伟达创始人黄仁勋认为AI下一波浪潮是具备推理与执行能力的机器人系统 中国在人形机器人领域具备AI技术、机电一体化、制造业基础三大优势 [4] - 中航证券指出人形机器人板块正从主题投资向产业落地过渡 长期成长性对标新能源汽车行业 [4] 历史市场表现 - 2024年世界机器人大会开幕当日机器人板块涨停潮 襄阳轴承、爱仕达、亿嘉和等多股封板 [5] - 部分个股表现：襄阳轴承涨停价4.55元(+9.90%) 爱仕达涨停价7.72元(+9.97%) 亿嘉和涨停价16.46元(+10.03%) [6] 参展企业动态 - 参展商包括三丰智能、科大讯飞、广汽集团等 铂力特展示机器人关节零件 丰立智能参与白皮书交流会 [7] - 东港股份获数十台机器人意向订单 江苏雷利子公司展出空心杯电机、滚珠丝杆等核心部件 [7]

收入和利润（同比环比） - 归属于上市公司股东的净利润预计盈利219万元至285万元，上年同期亏损355.66万元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计亏损654万元至942万元，上年同期亏损3,148.77万元[3] - 基本每股收益预计盈利0.006元/股至0.008元/股，上年同期亏损0.01元/股[3] 成本和费用（同比环比） - 公司产品毛利率较上年同期有所提升，费用率保持稳定[5] - 公司计提的减值损失较上年同期有所减少[5] 其他财务数据 - 本次业绩预告数据未经会计师事务所预审计[4]

A股小家电板块市场表现 - 科沃斯封板涨停 [1] - 石头科技涨超6% [1] - 北鼎股份、ST德豪、爱仕达均涨超2% [1] - 新宝股份等跟涨 [1]

台胞返乡交流活动 - 台胞周香春携亲友一行32人回到浙江台州温岭市感受故乡发展变化 [1] - 参观当地企业包括爱仕达未来工厂和远景体育等 [2] - 游览山海之韵和"悬崖洞穴"咖啡馆等热门打卡地 [2] 两岸青年创业交流 - 温岭青年与台湾青年在"悬崖洞穴"咖啡馆面对面交流创业故事 [4] - 台湾青年认为大陆创业者具有创新精神擅于打破常规 [5] - 温岭台办希望通过交流活动展示大陆多元化有朝气的发展平台 [5] 两岸经贸文化联系 - 周香春多年来帮助台胞寻找大陆亲人并捎带信件特产等 [1] - 周香春近年带来越来越多台湾青年到温岭交流 [5] - 温岭台办表示大陆有良好惠台政策和宽广发展平台 [5]

美国加征钢制家电关税政策 - 美国商务部宣布自6月23日起对钢制家用电器（洗衣机、冰箱、洗碗机等）加征关税，这是继3月对钢铁铝加征25%关税后第二次扩大至衍生产品[1] - 6月3日美国已将相关税率提升至50%，显示贸易保护政策持续升级[1] 中国家电企业应对策略 - 头部企业通过海外并购、建厂等方式实现生产基地全球化布局，美的集团95%对美出口产品将在海外基地生产以避开关税[2] - 美的集团在美国业务收入仅占总收入6%，格力电器美国市场占比不高，显示对单一市场依赖度低[2] - 海关数据显示2025年前5月中国家电出口仍保持增长，累计出口184253.4万台同比增长6.1%[2] 全球化战略加速实施 - 美的集团计划将赴港募集资金的20%投向全球化研发，35%用于全球分销网络建设[3] - 2025年美的完成对欧洲ARBONIA气候部门收购，在巴西投资2.58亿人民币，威灵电机巴西工厂将于2025Q4投产[3] - 海尔智家收购匈牙利KLIMA KFT公司，加强中东欧暖通业务布局[3] 欧洲市场拓展成果 - 海信电视在欧洲市场份额达9%，连续多年增长20%+，2024年借助欧洲杯营销出货量同比增长32.5%[4] - 海信通过本土化战略在欧洲建立完整产业链，新品U7Q/U8Q强化个性化需求满足[4] 东南亚市场布局 - TCL智家投资6.8亿人民币在泰国建设冰箱/冷柜生产基地，总产能达170万台/年[6] - 爱仕达投资1.5亿人民币在越南建设炊具、小家电和工业机器人项目[6] - 澳柯玛投资3.6亿人民币在印尼建年产50万台冰箱智能制造工厂[7] 东南亚市场潜力 - 东盟家电市场规模预计2025年突破300亿美元，年增长率保持8%以上[8] - 海尔智家目标占东南亚市场30%份额，正建立"四网合一"的本地化体系[7] - 奥马冰箱泰国基地将占其总产能10%，欧洲收入占比从60%降至30%[7] 行业专家观点 - 加征关税将加速中国家电企业全球化布局，通过海外基地规避贸易壁垒[9] - 东南亚市场因地理文化优势成为出海首选，TCL海尔等布局完善企业更具灵活性[9] - 50%关税将增加美国消费者成本，长期来看政策难以遏制全球家电产业发展[9]

台州市宏观经济分析 - 2024年台州市地区生产总值6656.40亿元，同比增长6.0%，其中第一产业增加值393.32亿元（增长3.1%），第二产业增加值2804.14亿元（增长7.6%），第三产业增加值3458.94亿元（增长4.9%），三次产业结构为5.9：42.1：52.0 [3] - 2024年工业增加值2422.83亿元，同比增长7.6%，规模以上工业企业5833家，实现增加值1621.24亿元（增长8.3%），轻重工业比例为32.5:67.5 [5] - 高新技术产业增加值1208.15亿元（增长9.9%），战略性新兴产业增加值411.16亿元（增长7.0%） [7] 台州市产业结构布局 - "5+5+6"产业体系包括五大核心产业集群（新能源、新材料、汽车制造、新医药健康、精密制造）、五大特色优势产业集群（新一代信息技术、航空航天、高端船舶与海工装备、现代家具与智能家电、泵与电机）及六大未来产业（氢能、低空经济、算力、合成生物、机器人、半导体） [11] - 2024年固定资产投资同比增长3%，其中第一产业投资增长73.5%，第二产业投资增长10.5%，第三产业投资下降0.6% [9] - 政策支持包括《台州市"千企千项千亿"技术改造行动方案（2025—2027年）》《台州市培育创新型优质企业矩阵行动方案（2025—2029年）》等，重点培育"5+5+6"产业链企业 [13] 台州市汽车制造产业 - 2024年汽车制造业规模以上工业增加值186.22亿元，同比增长13.1%，但汽车产量从2020年32.13万辆下降至2024年13.15万辆 [18][20] - 形成"一核多点"空间布局，拥有6000多家汽车及零部件企业（规模以上471家），代表企业包括吉利、沃尔沃、新吉奥等整车厂及银轮、双环、中马等零部件企业 [22][23] - 产业链覆盖整车制造、零部件生产，玉环为"中国汽车零部件出口基地"，天台为"中国汽车用品制造基地" [22] 台州市新材料与医药健康产业 - 新材料产业形成9个省级化工园区集群，包括台州湾经济技术开发区（光电能源材料）、黄岩经济开发区（高端橡塑模具）、天台经济开发区（过滤材料）等 [25][26] - 医药健康产业为全国最大抗生素、抗肿瘤药生产基地，化学原料药出口占全国1/10，拥有规上企业126家（上市企业19家），代表企业包括华海药业、海正药业、奥翔药业等 [27][28][30] - 医疗器械领域一次性注射器全国市场占有率15%以上，可视喉镜国产份额70% [28] 台州市新质生产力发展 - 重点发展算力、氢能、低空经济、合成生物、机器人、泛半导体等六大未来产业，推动"5+5+6"产业体系与"1+1+9"产业平台耦合 [32] - 目标打造千亿级核心产业集群（工业母机、汽车制造、新医药健康）及百亿级特色优势产业集群（汽车电子、智能光伏） [32] - 实施"百亿链主、千亿集群"培育工程，推动资源向主导产业集聚 [32]

爱仕达股价表现 - 爱仕达连续7个交易日下跌，区间累计跌幅-6.52% [1] - 近1周涨幅0.87%，近1月涨幅5.44%，近3月跌幅-3.16%，近6月涨幅10.17%，今年以来涨幅13.42% [2] - 同类排名方面，近1周排名283/3894，近1月排名221/3853，近3月排名1513/3615，近6月排名327/3355，今年以来排名261/3403 [2] 大成基金持仓情况 - 大成基金旗下大成360互联网+大数据100A进入爱仕达前十大股东，且为今年一季度新进 [1] - 该基金今年以来收益率13.42%，同类排名261(总3403) [1] - 大成360互联网+大数据100A跟踪标的近1周涨幅0.93%，近1月涨幅5.47%，近3月跌幅-2.50%，近6月涨幅12.53%，今年以来涨幅15.84% [2] 基金经理信息 - 大成360互联网+大数据100A基金经理为夏高 [2] - 夏高累计任职时间10年又197天，现任基金资产总规模24.01亿元，在管基金最佳任期回报165.35% [4] - 夏高目前管理的大成中证500指数增强A自2024年7月19日任职以来334天，任职回报19.00% [4] 公司背景 - 爱仕达股份有限公司创建于1978年，以产业投资为主，涉及炊具、厨房小家电等相关业务 [1] - 大成基金管理有限公司成立于1999年4月，董事长为吴庆斌，总经理为谭晓冈 [4] - 大成基金股东结构：中泰信托持股50%、中国银河投资管理持股25%、光大证券持股25% [4]