科技巨头动态 - OpenAI推出ChatGPT Study学习模式 面向教育领域提供交互式提示、支架式回应、个性化教育、知识点检查四种方法 核心特点在于对难题进行拆解式解读 [1] - 苹果关闭大连百年城Apple Store 系国内首家关停的直营店 关店原因为购物中心内多家零售商离开 不影响中国整体扩张 8月16日将在深圳开设新店 [2] - 阿里通义千问推出Qwen3-30B-A3B-Instruct-2507新版本 长文本理解能力提升至256K 仅激活3B参数即可媲美Gemini2.5-Flash和GPT-4o等闭源模型性能 [3] 互联网平台战略 - 美团承诺绝不自营外卖 强调只做基础设施建设 "浣熊食堂"品牌推出后 美团和美团外卖APP相关关键词搜索量环比上涨超40倍 商家整体曝光量上涨164% 订单量上涨60% [4] - 字节跳动否认造车传闻 火山引擎表示"豆包汽车"纯属谣言 公司仅为汽车客户提供算法训练平台 无智驾业务计划 [5] 高管变动与人才流动 - 原蚂蚁集团副总裁王晓航出任平安集团CTO兼平安科技总经理 将推动自研大模型与大数据开源平台融合发展 深化"综合金融+医疗养老"双轮战略 [6] 无人机与硬件创新 - 影石创始人刘靖康宣布进军无人机市场 将推出全球首款"全景无人机" 8月开启公测招募 决策基于五年前对市场需求的判断 [7] - 刘靖康高度评价大疆 称其实力远超外界认知 创始人以第一性原理为核心决策方式值得敬佩 [8] 企业排名与资本市场 - 2025《财富》世界500强发布 中国130家公司上榜 拼多多排名上升176位至第266位 美团上升57位至第327位 联想集团提升52名至第196位 京东仍为排名最高中国大陆民企(第44位) [9] - 联想控股减持拉卡拉535.96万股 权益比例由26.54%降至25.86% 减持目的为自身业务安排 不影响公司治理结构和持续经营 [10] 智能科技合作 - 万通智控与深明奥斯签订具身智能领域独家授权协议 获授权制作销售基于Fellow1芯片的板卡 独家授权期限5年 [11] - 道氏技术与能斯达电子、芯培森技术签署战略协议 将围绕人形机器人电子肌肉、电子皮肤和关节等关键零部件材料展开合作 [12] 半导体与EDA行业 - EDA公司Cadence认罚1.4亿美元 因违规向中国国防科技大学销售芯片设计软硬件 违反美国出口管制规定 [12] - 中国联通集采87,020台通用服务器 总预算79.63亿元 国产算力服务器占比90.7%(数量)和88.76%(金额) 其中海光处理器服务器30,245台 鲲鹏处理器服务器48,150台 [13] 上市公司动态 - 东方材料董事长许广彬因个人原因辞职 保留董事职务 公司主营复合包装材料生产 [14][15] - 胜宏科技拟发行H股在香港上市 发行规模不超过总股本10% 可超额配售15% [15] - 华勤技术23.93亿元受让晶合集成6%股份(1.2亿股) 转让价19.88元/股 [16] 金融科技与投资 - 第四范式与九鞅科技成立合资公司范钛科技 持股51% 主营金融科技服务 看好稳定币市场发展机遇 [17] - 中贝通信终止收购PT.Semesta Energi Services55%股权 因尽职调查后未达成核心交割条件 [17] - 衢州发展拟购买先导电科股份并募集配套资金 交易方案尚未最终确定 [18]

定增计划与募投项目 - 公司近期回复上交所针对19.22亿元定增计划的审核问询函 [1] - 募投项目中智算中心建设拟投入11亿元 占比57.34% [1] - AI服务器采购单价区间达20-230万元/台 价差幅度较大 主因性能分级 [1] 监管关注与采购机制 - 上交所问询函关注核心设备采购价格波动和毛利率变化 [1] - 监管直指是否建立供应商锁定机制 公司未明确回应 仅表示参考历史采购价及市场水平 [1] 智算业务经营表现 - 智算业务2024年营收达2.69亿元 2025年一季度同比增长972% [1] - 在手订单规模达35亿元 [1] - 毛利率从2023年45.83%下滑至2025年一季度36.88% 主因新客户金山云项目调试期成本错配 [1]

巨头动向 - OpenAI推出ChatGPT Study学习模式 面向教育领域提供交互式提示和个性化教育等功能 相当于24小时在线智能家教 [2] - 苹果关闭大连百年城Apple Store直营店 系国内首家关停直营店 关停原因为购物中心内多家零售商离开 不影响中国整体扩张 8月16日将在深圳开设新店 [3] - 美团承诺绝不自营外卖业务 专注基础设施建设和商家资源对接 "浣熊食堂"品牌推出后 美团和美团外卖APP相关关键词搜索量环比上涨超40倍 商家曝光量上涨164% 订单量上涨60% [5] - 字节跳动旗下火山引擎否认造车传闻 表示"豆包汽车"纯属谣言 公司为汽车客户提供算法训练平台 无自营智驾业务计划 [6] - 原蚂蚁集团副总裁王晓航出任平安集团首席技术官 将助力提升AI技术研发与应用水平 推动自研大模型与大数据平台融合发展 [7] 人工智能与技术创新 - 阿里通义千问推出Qwen3-30B-A3B-Instruct-2507新模型 长文本理解能力提升至256K 仅激活3B参数即可媲美Gemini 2.5-Flash和GPT-4o等闭源模型性能 [4] - 影石创始人宣布进军无人机市场 将推出全球首款"全景无人机" 8月开启公测招募 决策基于五年前对市场增量空间和客户需求的判断 [8][9] - 万通智控与深明奥斯签订具身智能领域独家授权协议 获授权基于Fellow 1芯片制作销售板卡 独家授权期限为5年 [12] - 道氏技术与苏州能斯达电子科技及广东芯培森技术签署战略协议 聚焦人形机器人电子肌肉 电子皮肤和关节等关键零部件材料研发 [13] 资本市场与企业排名 - 2025《财富》世界500强发布 中国130家公司上榜 数量位居第二 拼多多排名大幅跃升176名至第266位 美团排名上升57位至第327位 联想集团提升52名至第196位 京东集团上升3位至第44位 保持中国大陆民营公司最高排名 [10] - 联想控股减持拉卡拉535.96万股 权益比例由26.54%降至25.86% 减持目的为自身业务安排 不影响公司治理结构和控制权 [11] - 胜宏科技拟发行H股在香港联交所主板上市 发行规模不超过总股本10% 可授予承销商15%超额配售权 [18] - 华勤技术拟23.93亿元受让晶合集成6%股份 以19.88元/股价格收购1.2亿股 交易后持有晶合集成6%股权 [19] - 第四范式与九鞅科技成立合资公司范钛科技 持股比例分别为51%和49% 合资公司将从事金融科技服务 重点布局稳定币市场 [20] - 中贝通信终止收购PT Semesta Energi Services 55%股权 因尽职调查后未能就关键事项达成共识 未满足核心交割条件 [21] - 衢州发展拟收购先导电科股份并募集配套资金 交易方案尚未最终确定 [22] 半导体与电子信息 - EDA公司Cadence认罚1.4亿美元 因违规向中国国防科技大学销售芯片设计软硬件 违反美国出口管制规定 [14] - 中国联通采购87,020台通用服务器 总预算79.63亿元 其中国产算力服务器占比90.7% 包括30,245台海光处理器服务器和48,150台鲲鹏处理器服务器 金额占比88.76% [15] - 东方材料董事长许广彬因个人原因辞职 保留董事职务 公司主营复合包装材料 软包装油墨和PCB屏蔽材料 [16][17]

科技巨头动态 - OpenAI推出ChatGPT Study学习模式，面向教育领域提供交互式提示、支架式回应、个性化教育和知识点检查功能，核心特点为拆解式解题思路呈现 [2] - 苹果关闭大连首家直营店（百年城Apple Store），因购物中心内多家零售商撤离，但中国整体扩张计划未受影响，深圳新店将于8月16日开业 [3] - 阿里通义千问发布Qwen3-30B-A3B-Instruct-2507新模型，长文本理解能力提升至256K，仅激活3B参数即可媲美GPT-4o等闭源模型性能 [4] - 美团重申绝不自营外卖，强调专注基础设施建设和商家资源对接，"浣熊食堂"品牌推出后相关搜索量环比上涨40倍，商家曝光量增164%、订单量增60% [5] - 字节跳动否认造车传闻，火山引擎称"豆包汽车"为谣言，其业务仅提供汽车云算法训练平台 [6] 高管变动与战略合作 - 原蚂蚁集团副总裁王晓航出任平安集团CTO，将推动AI技术研发与自研大模型融合，强化"综合金融+医疗养老"战略 [7] - 影石创始人刘靖康宣布进军无人机市场，计划推出全球首款"全景无人机"，并称五年前已决策布局 [8][9] - 万通智控获深明奥斯具身智能领域5年独家授权，将基于Fellow 1芯片开发销售大模型域控板卡 [12] - 道氏技术联合能斯达电子和芯培森技术，围绕人形机器人电子肌肉、皮肤及关节材料研发达成战略合作 [13] 资本市场与并购 - 联想控股减持拉卡拉535.96万股，持股比例由26.54%降至25.86%，减持源于业务安排需求 [11] - 胜宏科技拟发行不超过总股本10%的H股赴港上市，含15%超额配售权 [18] - 华勤技术23.93亿元收购晶合集成6%股份（1.2亿股，单价19.88元/股） [19] - 第四范式与九鞅科技成立金融科技合资公司范钛科技，持股51%并聚焦稳定币市场 [20] - 中贝通信终止收购PT Semesta Energi Services 55%股权，因尽调后未达成核心交割条件 [21] - 衢州发展拟收购先导电科股份并配套募资，方案尚未最终确定 [22] 行业趋势与政策 - Cadence因违规向中国高校销售芯片设计软件认罚1.4亿美元，涉及国防科技大学实体清单问题 [14] - 中国联通集采87,020台服务器（预算79.63亿元），其中国产算力占比90.7%（海光30,245台、鲲鹏48,150台） [15] 企业排名与业绩 - 2025《财富》世界500强中130家中国企业上榜，拼多多排名飙升176位至第266名，美团上升57位至第327名，联想提升52位至第196名，京东仍为中国大陆民营公司最高排名（第44位） [10] 其他企业动态 - 东方材料董事长许广彬辞职，保留董事职务，公司主营复合包装材料 [16][17]

基金市场动态 - 7月新成立基金115只，合计发行份额超900亿份，股票和债券型基金份额占比提升，混合型产品份额下降 [1] - 主动权益类基金今年以来平均收益13.74%，超4000只基金实现正收益（占比超90%），近400只收益超30%，近60只收益超60% [1] - 126家基金公司今年以来自购5429次，净申购混合型和股票型基金金额25.37亿元，释放积极投资信号 [1] QDII与跨境投资 - QDII基金规模达6837.73亿元创历史新高，投资港股的QDII基金份额显著增长，公募基金港股配置比例创新高 [2] - 海外5只中国股票ETF7月吸金超27亿美元，韩国散户今年对中国股票累计成交额57.64亿美元 [2] 债市与资金流动 - 7月24日债市回调致债基单日赎回规模创去年9月以来新高，基金连续3日净卖出债券超1200亿元 [2] - 40余只债基因大额赎回调整净值精度，部分资金从债市流向权益市场 [2] 低空经济进展 - 中国低空经济规模预计2025年超8500亿元，2026年达万亿元，应用场景从观光向"吃住游购"全链条延伸 [4] - 政策与技术双驱动发展，但面临低空运行安全和空域开放度不足等挑战 [4] 科技与医疗突破 - 美国研发出包含多脑区和血管结构的全脑类器官，为神经精神疾病研究提供新途径 [4] - 微软与OpenAI就持续获取AI技术展开深入谈判，协议或数周内达成 [4][5] 企业动态与诉讼 - 腾讯新游《荒野起源》被索尼起诉抄袭《地平线：零之曙光》，指控侵犯版权及商标权 [5] - 平安基金8月31日关停APP，业务迁移至官网和微信服务号 [6] - 抖音超市合并至抖音小时达，整合即时零售业务以提升效能 [6] 上市与资本运作 - 蓝箭航天、东莞优邦材料、北京艺妙神州三家公司启动上市辅导，辅导机构分别为中金、申万宏源和中信证券 [6][7] - 长安汽车股东中国长安集团持股比例增至35.04%，因集团存续分立导致股份调整 [8] - 拉卡拉股东联想控股减持535.96万股，权益比例由26.54%降至25.86% [9] - 中贝通信终止子公司18213.50万元收购PT.Semesta Energi Services55%股权，因未满足交割条件 [10] 国际市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.46%，纳指跌0.38%，标普500跌0.3% [11] - 诺和诺德财报后暴跌超20%，联合健康因盈利预测不佳跌7.5% [11] - 美债收益率普跌，10年期收益率大跌近9基点，美元涨0.3% [11] - 原油大涨超3%，美油重回70美元，内盘期货夜市焦煤涨近7%，焦炭涨5.9% [11]

公司基本信息 - 中贝通信注册资本为433,972,686元人民币[15] - 截至2025年3月31日，公司股本总额为434,244,123股，无限售条件股份占比100% [16][17] - 截至2025年3月31日，控股股东及实际控制人合计控制公司26.77%的股份表决权[90] 股东结构 - 截至2025年3月31日，境内自然人持股385,338,531股，占比88.74% [17] - 截至2025年3月31日，国有法人持股882,346股，占比0.20% [17] - 截至2025年3月31日，境外法人持股1,475,877股，占比0.34% [17] - 截至2025年3月31日，其他股东持股46,547,369股，占比10.72% [17] - 截至2025年3月31日，公司前十名股东持股合计168,305,731股，占比38.7584% [18] 财务数据 - 2018年首次公开发行A股募集资金66285.40万元，2023年公开发行可转换公司债券募集资金51700.00万元[20] - 2022 - 2024年现金分红金额分别为4709.16万元、5028.61万元、4776.69万元，占净利润比率分别为43.29%、34.96%、32.99%，三年累计现金分红14514.45万元，占年均净利润比例109.57%[22] - 2022 - 2025年3月31日净资产分别为186312.05万元、200925.57万元、211750.89万元、214145.02万元[23] - 2025年3月31日资产总计796889.50万元，负债合计582744.48万元，所有者权益合计214145.02万元[25] - 2025年1 - 3月营业收入54948.16万元，净利润1696.63万元，归属于母公司所有者的净利润1881.68万元[26] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额 - 9389.26万元，投资活动现金流量净额 - 19965.78万元，筹资活动现金流量净额10206.00万元[28] - 2025年3月31日流动比率0.97倍，速动比率0.83倍，资产负债率（合并）73.13%[29] - 2025年1 - 3月应收账款周转率1.09次/年，存货周转率3.86次/年[29] - 报告期各期末，公司资产负债率分别为59.77%、67.28%、73.82%和73.13%[91] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为196485.04万元、199017.25万元、208618.04万元和193049.61万元，占同期期末资产总额的比例分别为42.42%、32.41%、25.79%和24.23%[92] - 报告期内，公司营业收入分别为264312.73万元、286183.47万元、298434.38万元和54948.16万元[94] - 报告期内，归属于母公司股东的净利润分别为10879.08万元、14383.43万元、14477.83万元和1881.68万元[94] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降59.49%[94] 发行相关 - 国泰海通证券担任中贝通信2025年度向特定对象发行A股股票的保荐人及主承销商[11] - 2025年5月国泰海通内核委员会召开项目内核会议，投票结果7票同意、0票不同意，结果为通过[40] - 本次向特定对象发行A股股票的发行对象不超过35名（含35名）[55] - 本次发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%[56] - 发行对象认购的公司股份自发行结束之日起6个月内不得转让[60] - 本次公司拟发行的A股股份数量不超过发行前公司总股本的30%[69] - 公司拟募集192,023.48万元用于智算中心、5G通信网络建设和偿还银行借款[71] - 公司拟用30,000万元募集资金偿还银行借款，未超募集资金总额的30%[71] 其他信息 - 公司发展超三十多年，掌握多领域技术[96] - 公司在全国近三十个省及海外一带一路沿线多国设分支机构[97] - 公司具备通信工程施工总承包壹级等多项资质认证[98] - 2023年以来公司完成武当、上海松江等多个智算集群建设[101] - 公司与三大运营商建立稳固战略合作伙伴关系[102]

中美经贸关系 - 中美经贸会谈达成共识 双方同意推动已暂停的美方对等关税24%部分及中方反制措施展期90天 [2] - 中方表示将继续深化对话磋商 争取更多双赢结果 [2] 央企与汽车行业 - 中国长安汽车集团挂牌成立 成为我国第100家央企 将重点发展智能汽车机器人、飞行汽车等新质生产力 [2] - 东安动力和湖南天雁公告中国长安汽车成为间接控股股东 [10] 全球500强与企业动态 - 2025年《财富》世界500强企业总营收41.7万亿美元 同比增长1.8% 净利润总和2.98万亿美元 同比增长0.4% [2] - 沃尔玛、亚马逊、国家电网分列前三 沙特阿美和中国石油紧随其后 [2] - 波音二季度营收同比增长34.6%至227.5亿美元 上半年交付280架飞机创2018年以来新高 [18] - 宝洁第四财季净销售额增长2%至208.9亿美元 预计关税将导致2026财年10亿美元成本冲击 [19] 宏观经济与政策 - IMF将中国2025年GDP增长预期上调0.8个百分点至4.8% 全球经济增长预期上调至3% [3] - 1-6月国有企业营业总收入40.745万亿元 同比下降0.2% 利润总额2.18万亿元 同比下降3.1% [4] - 上半年全国社会物流总额171.3万亿元 同比增长5.6% 增速高于GDP增速0.3个百分点 [5] 金融市场与投资 - 南向资金年内净流入超8400亿港元创历史新高 机构预计全年或超万亿港元 [7] - A股百元股数量重返101只 科创板占比最高达45只 [8] - 7月上市公司回购金额140.12亿元 环比增长12.06% 连续4个月超百亿元 [8] - 香港市场上半年日均成交额2402亿港元 同比增长118% 总市值达42.7万亿港元 同比增长33% [8] 科技与创新 - 四大行密集接入阿里AI 建行应用智能编码 工行采用Qwen模型进行智能风控 [13] - 微软与OpenAI正重新谈判合作协议 以确保未来能继续使用关键AI技术 [14] - 苹果AI研究员Bowen Zhang跳槽至Meta Superintelligence团队 [13] 商品与外汇市场 - 美油主力合约涨3.81%至69.25美元/桶 布油涨3.53%至71.77美元/桶 受美欧贸易协议提振 [21] - COMEX黄金期货涨0.46%至3325.30美元/盎司 市场关注美联储政策转向信号 [21] - 在岸人民币对美元收盘报7.1765 较上一交易日下跌36个基点 [23] 上市公司公告精选 - 药明康德拟将回购股份价格上限调整为不超114.15元/股 [10] - 仕佳光子上半年净利润同比增长1712% [10] - 长春高新创新药苯磺酸氨氯地平口服溶液用冻干粉获美国FDA批准上市 [10] - 道氏技术签订人形机器人相关战略合作框架协议 [10]

董事会决议 - 第四届董事会第九次会议于2025年7月28日召开 应参加表决董事9名 实际参加表决董事9名 会议由董事长李六兵主持 [1] 定向增发方案调整 - 调整2025年度向特定对象发行A股股票方案 发行数量不超过发行前公司总股本的30% [2] - 募集资金总额不超过192,023.48万元 其中智算中心建设项目拟投入募集资金110,220.00万元 偿还银行借款拟投入30,000.00万元 [2][4] - 募集资金总额上限为192,023.48万元 项目总投资额213,654.24万元 [4] - 董事会根据股东大会授权对发行预案 募集资金使用可行性分析报告 摊薄即期回报措施及方案论证分析报告进行修订 [5][6][7][8] 子公司终止收购 - 控股子公司贝通信国际终止收购PT Semesta Energi Services 55%股权 因未满足投资协议核心交割条件 [9] - 公司尚未支付股权转让款 标的股权未交割 [9]

发行方案调整 - 公司调整2025年度向特定对象发行A股股票募集资金规模 符合相关法律法规并有利于发行工作推进 [1] - 发行预案调整符合公司及全体股东利益 特别保障中小股东权益不受损害 [1] - 方案论证分析报告修订符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》等法规要求 [1] 募集资金使用 - 募集资金使用可行性分析报告调整符合《上市公司监管指引第2号》等监管要求 [2] - 公司制定向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补回报措施 有效降低对即期收益的摊薄作用 [2] - 填补回报措施充分保护股东特别是中小股东利益 [2] 监事会审核结论 - 监事会同意按调整后方案推进发行相关工作 [2] - 本次发行符合《公司法》《证券法》《管理办法》及《公司章程》规定 [2] - 三位监事刘少禹、高振华、夏威联合签署书面审核意见 [2]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年7月25日以现场结合通讯方式召开 通知方式为电话、微信和电子邮件 [1] - 会议由监事会主席刘少禹主持 应到监事3人 实到监事3人 [1] - 会议召集、召开及表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 向特定对象发行A股股票方案调整 - 发行数量不超过发行前公司总股本的30% 具体数量由董事会与保荐机构根据证监会最终同意注册的发行数量上限等因素协商确定 [2] - 若董事会决议日至发行日期间发生股本变动事项 发行数量将按证监会及上交所规则相应调整 [2] - 募集资金总额不超过192,023.48万元 扣除发行费用后用于智算中心建设项目和偿还银行借款 [2][3] 募集资金具体用途 - 智算中心建设项目投资总额130,450.39万元 拟投入募集资金110,220.00万元 [3] - 偿还银行借款项目拟投入募集资金30,000.00万元 [3] - 项目总投资额213,654.24万元 募集资金拟投入总额192,023.48万元 [3] 募集资金使用安排 - 董事会可根据项目轻重缓急调整募集资金投入优先顺序及各项目具体投资额 [3] - 募集资金不足部分由公司自筹解决 [3] - 募集资金到位前公司将以自有或自筹资金先行投入 后续按程序置换 [3] 相关议案审议情况 - 审议通过调整发行预案议案 3票同意 0票反对 0票弃权 [4] - 审议通过调整募集资金使用可行性分析报告议案 [4] - 审议通过调整摊薄即期回报的风险提示与填补措施议案 [5] - 审议通过调整发行方案论证分析报告议案 [5] - 以上议案均无需提交股东大会审议 [3][4][5]