政策与监管动态 - 国务院常务会议提出强化财税金融政策支持 创新消费投资场景 释放内需潜力 并明确增加体育产品供给 培育体育产业增长点[1] - 国家发改委就互联网平台价格行为规则征求意见 着力规范价格行为 推动公开透明 促进平台经济健康发展[2] - 证监会修改证券公司分类监管规定 新规突出促进证券公司功能发挥 引导聚焦高质量发展 强化综合惩戒[3] - 中国光伏行业协会倡议加强行业自律 坚决抵制低于成本的恶性竞争[4] - 工信部表示将持续优化全国算力布局 引导智能算力基础设施适度超前建设 加强低利用率地区新建项目审批[5] 金融市场与指数调整 - 恒生指数纳入中国电信 京东物流 泡泡玛特 成分股增至88只 恒生科技指数成分股维持30只 恒生中国企业指数纳入泡泡玛特 剔除极兔速递[6] - 中国人民银行开展6000亿元1年期MLF操作 采用固定数量 利率招标 多重价位中标方式[7] - 美联储主席鲍威尔表示就业市场风险上升可能使9月降息 强调经济前景变化或需调整政策立场[17] 行业数据与发展趋势 - 中国算力平台加快建设 预计2025年智能算力规模增长超40%[8] - 广东 浙江多家快递公司对电商客户涨价 广东地区每件调价0.3-0.7元 设1.4元/单底线价[9] - 多家网约车平台宣布订单抽成上限不超27%[10] 公司财务表现 - 恒生电子上半年净利润2.61亿元同比增长772% 科创新源净利润1760.40万元同比增长520.71% 硕贝德净利润3353.08万元同比增长981%[11] - 昆仑万维上半年净亏损8.56亿元 上年同期亏损3.89亿元 万科A营收1053.23亿元 净亏损119.47亿元 上年同期亏损98.52亿元[11] - 同花顺上半年净利润5.02亿元同比增长38.29% 拟10派1元[11] - 酒鬼酒上半年净利润895.5万元同比下降92.6% 赣锋锂业净亏损5.31亿元 上年同期亏损7.6亿元[12] - 兆易创新上半年净利润5.75亿元同比增长11.31% 东芯股份净亏损1.11亿元 上年同期亏损9112.11万元 洛阳钼业归母净利润86.71亿元同比增长60.07%[12] 企业资本运作 - 东风集团股份拟私有化退市 子公司岚图汽车即将在港交所上市 华勤技术筹划发行H股在香港联交所上市[13] - 开普云拟购买南宁泰克70%股权新增存储产品业务 焦作万方拟319.49亿元购买三门峡铝业99.44%股权[15] - 景旺电子拟50亿元投资珠海金湾基地扩产项目 泰凌微筹划购买磐启微全部或部分股权并停牌[15] - 长江电力控股股东拟增持40-80亿元公司股份 江苏国泰拟使用不超过120亿元闲置自有资金进行委托理财[16] 海外市场动态 - 美股道指涨1.89%再创历史新高 纳指涨1.88% 标普500涨1.52% 纳斯达克中国金龙指数收涨2.73%[18] - 美国联邦政府以89亿美元收购英特尔10%股份 每股价格20.47美元购入4.333亿股普通股[19] - 美国总统特朗普宣布对进入美国家具进行关税调查 50天内完成调查并征收待定税率关税[20] 上市公司风险提示 - 园林股份公告无任何石墨烯产业相关业务 思泉新材公告液冷技术应用短期内对业绩不构成重大影响 华扬联众被实施其他风险警示并变更为ST华扬[14]

中国算力平台发展 - 中国算力平台完成山西、辽宁、上海、江苏、浙江、山东、河南、青海、宁夏、新疆10个省区市分平台接入，实现全面贯通 [6] - 智能算力应用于生成式大模型、自动驾驶、具身智能、智慧城市和工业制造等领域，通过算力应用大赛累计征集创新算力项目超过2.3万个 [6] - 预计2025年中国智能算力规模增长将超过40% [6] 机械工业增长 - 1至7月份机械工业五个大类行业增加值同比保持增长：通用设备制造业增长8.3%、专用设备制造业增长3.8%、汽车制造业增长10.9%、电气机械和器材制造业增长11.9%、仪器仪表制造业增长7.1% [8] 铁路客运数据 - 7月1日至8月23日全国铁路累计发送旅客8.23亿人次，同比增长6.4%，日均发送旅客1523万人次 [7] 快递行业动态 - 广东、浙江部分地区快递费上调，主要针对电商客户，个人散单和消费者不受影响 [13] - 快递价格调整增加业务员派费与网点收入，对行业稳定带来利好影响 [13] 暑期档票房 - 截至8月24日19时25分，2025年暑期档总票房突破110亿元 [15] 深海科技进展 - 6000米级深海无人遥控潜水器"海琴"号圆满完成首次深海试验，验证整机系统功能和主要性能指标 [9] 养老金融政策 - 广东将加快出台省级层面养老金融指导性文件，建立养老领域"白名单"融资机制 [10][11] 限售股解禁 - 本周37家公司限售股解禁，合计解禁50.68亿股，按8月22日收盘价计算解禁总市值924.08亿元 [24] - 解禁市值较高个股包括：徐工机械解禁35.692亿股市值319.083亿元、大族数控解禁3.591亿股市值316.475亿元、容知科技解禁2.495亿股市值57.069亿元 [25][26] 新股发行 - 本周2只新股发行：三协电机发行价8.83元申购日期8月26日、华新精科发行价18.60元申购日期8月25日 [27][28] 行业就业趋势 - 退休老人再就业主要开放行业包括护理、家政和餐饮，部分高专业技能退休老人在医疗等领域被返聘 [29]

复牌与停牌 - 开普云拟收购南宁泰克70%股权 新增存储产品业务 股票复牌 [1] - 泰凌微筹划发行股份及支付现金收购上海磐启微电子股权 同时募集配套资金 股票停牌 [1] 并购活动 - 歌尔股份计划取得上海奥来100%股权 [2] - 重庆水务以3.54亿元收购重庆水投持有的渝江水务100%股权 [2] - 诚邦股份拟定增募资不超过1.29亿元 用于嵌入式存储芯片扩产项目、SSD高端化升级改造项目及补充流动资金 [2] 股权变动与回购 - 芯原股份6名股东拟询价转让5%股权 [2] - 长江电力控股股东计划增持最高80亿元股份 [3] - 招商南油拟以2.5亿至4亿元回购股份 [4] - 晶澳科技拟以2亿至4亿元回购股份 回购价格不超过17.36元/股 [5] 投资与经营动态 - 康缘药业金振口服液新增适应症获临床试验批准 [6] - 景旺电子拟投资50亿元对珠海金湾基地进行扩产 [7] - 汇绿生态子公司签订450万支光模块生产基地建设合同 [7] - 齐翔腾达控股子公司拟投资7000万元建设8000吨/年高性能催化新材料项目 [7] - 江化微拟投资2.89亿元建设年产3.7万吨超高纯湿电子化学品项目 [8] 业绩表现 - 科创新源上半年净利润1760.40万元 同比增长521% [9] - 远东股份上半年净利润1.44亿元 同比增长210.60% [10] - 安硕信息上半年净利润1188.32万元 同比增长182.65% [11] - 洛阳钼业上半年净利润86.71亿元 同比增长60% [12] - 同花顺上半年净利润5.02亿元 同比增长38.29% 拟10派1元 [13] - 鸿远电子上半年净利润1.84亿元 同比增长52.96% [14] - 张江高科上半年净利润3.69亿元 同比增长38.64% [16] - 中国中车上半年净利润72.46亿元 同比增长72.48% 拟10派1.1元 [16] - 兆易创新2025年上半年净利润5.75亿元 同比增长11.31% [16] - 神工股份上半年净利润4883.79万元 同比增长926% [16] - 士兰微上半年净利润2.65亿元 上年同期亏损2492.4万元 [16]

行业投资评级 - 增持 [1] 核心观点 - 大疆将于2025年8月28日发布无线麦克风新品Mic3 支持一拖四功能 即一个接收器可同时连接4个发射器 [4] - Mic3套装售价约300美元 支持四路发射 八路接收 32位浮点录音 自适应增益 双档降噪及400米传输 配28小时续航充电盒 [4] - 产品面向vlog主播 视频制作人及需要高质量多源录音的创作者 适合多机位拍摄场景 [5] - 无线麦克风市场受短视频和自媒体创作推动 进入增量发展阶段 2020年后通过轻量化设计进入短视频和电商直播领域 [5] - 2023年全球无线领夹麦克风市场销售额达14.28亿美元（约103.61亿元人民币） 预计2030年达22.99亿美元（约166.81亿元人民币） 2024-2030年复合增长率6.94% [6] - 北美为最大消费市场（2023年占比35.24%） 其次为中国（26.67%）和欧洲（21.23%） [6] - 大疆凭借品牌力与技术实力 可能推动无线麦克风高端化需求 形成与摄影产品的生态适配 [6] - 无线麦克风领域端侧芯片相关公司包括恒玄科技 泰凌微 炬芯科技等 [6] 行业指数表现 - 电子（申万）行业指数与沪深300走势对比显示 2024年8月至2025年5月期间电子行业波动幅度显著高于沪深300 [2]

交易概述 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金方式收购上海磐启微电子有限公司的全部或部分股权（控股权）并募集配套资金 [2][3][5] - 本次交易预计不构成重大资产重组且不构成关联交易 不会导致公司实际控制人发生变更 [2] - 公司股票（证券简称：泰凌微 证券代码：688591）自2025年8月25日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [2] 交易结构 - 初步确定的交易对方包括STYLISH TECH LIMITED、上海颂池投资管理中心（有限合伙）和上海芯闪企业管理合伙企业（有限合伙） [4][6] - 交易最终价格将以评估机构出具的评估报告结果为定价依据 由交易各方协商确定 [6] - 交易方式为发行股份及支付现金购买股权 具体方案以后续披露的重组预案为准 [5][6] 交易进展 - 公司已与交易标的主要股东签署《股权收购意向协议》 该协议为初步意向 [6] - 具体交易方案仍在商讨论证中 尚未签署正式交易协议 [7] - 交易尚需提交公司董事会、股东会审议并经监管机构批准后方可实施 [7]

并购重组 - 重庆水务以3.54亿元收购间接控股股东全资子公司渝江水务100%股权 交易不构成重大资产重组 [1] - 万朗磁塑拟以2.36亿元自有或自筹资金收购泰州天恩全部股权 目标公司主营家电玻璃零部件研发生产 核心客户为LG [2] - 泰凌微筹划发行股份及支付现金收购磐启微控股权并募集配套资金 预计不构成重大资产重组及关联交易 股票自8月25日起停牌不超过10个交易日 [3] 业绩披露 - 酒鬼酒上半年营业收入5.61亿元同比下降43.54% 归母净利润895.5万元同比下降92.6% 白酒行业延续深度调整 [4] - 平安银行上半年营业收入693.85亿元同比下降10% 归母净利润248.7亿元同比下降3.9% [5] - 赣锋锂业上半年营业收入83.76亿元同比下降12.65% 归母净亏损5.31亿元 锂盐及锂电池产品价格受供需格局影响下跌 [6] - 中国中车上半年营业收入1197.58亿元同比增长32.99% 归母净利润72.46亿元同比增长72.48% [7] 增减持 - 新强联控股股东肖争强拟减持不超过233.85万股（集中竞价）和467.7万股（大宗交易） 肖高强拟减持不超过147.05万股（集中竞价）和294.11万股（大宗交易） [8] - 长江电力控股股东拟未来12个月内增持40亿至80亿元公司股份 [9] 风险事项 - 华扬联众8月26日起被实施其他风险警示 证券简称变更为ST华扬 日涨跌幅限制调整为5% [10]

下周解禁规模 - 下周将有31只个股解禁 合计解禁市值234.81亿元[1] 重点解禁个股 - 容百科技解禁市值居首 解禁2.5亿股限售股 主要为首发原股东限售股份[1] - 解禁市值前五分别为容百科技57.07亿元 振华风光52.82亿元 宣泰医药37.98亿元 联合化学18.41亿元 凯格精机16.93亿元[3] - 宣泰医药解禁股本比例最高达68.61% 振华风光解禁比例43.04% 容百科技解禁比例34.91%[3] 机构关注度 - 九号公司-WD 佰维存储 容百科技 万马股份 银禧科技近期获得机构调研[1] 市场表现 - 凯格精机8月以来涨幅31.54% 恒烁股份涨幅24.23% 帝奥微涨幅22.97%[3] - 宣泰医药8月以来下跌4.01% 联合化学下跌2.64% 步步高下跌5.33%[3]

政策动态 - 国务院常务会议研究释放体育消费潜力及推进体育产业高质量发展的意见 [1] - 证监会修订发布《证券公司分类评价规定》，突出促进证券公司功能发挥及高质量发展导向 [1] - 三部门联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，要求稀土生产企业在总量控制指标范围内运营 [3] - 中国人民银行计划于8月25日开展6000亿元MLF操作，期限1年期，以保持银行体系流动性充裕 [3] 行业动态 - 中国光伏行业协会倡议企业抵制低于成本的恶性竞争，并建议电站企业降低招投标价格权重、提高技术评标权重 [2] - 国家药监局表示中国医药产业规模居全球第二位，创新药在研数目占全球30%左右 [2] - 工信部披露截至2025年6月底中国在用算力中心标准机架数达1085万架，智能算力规模达788EFLOPS，将优化全国算力布局 [2] - 中国有色金属工业协会锂业分会指出7月碳酸锂产量上升而氢氧化锂产量下降，中矿资源、宜春银锂计划检修，藏格锂业停产 [3] 公司财务与战略 - 平安银行发布2025年中期利润分配方案，拟每10股派现2.36元（含税），预计派现总额45.8亿元，上半年营业收入同比下降10.0%至693.85亿元，净利润下降3.9%至248.70亿元 [1][5] - 酒鬼酒上半年营业收入同比下降43.54%至5.61亿元，净利润下降92.6%至895.5万元 [4] - 同花顺上半年营业收入同比增长28.07%至17.79亿元，净利润增长38.29%至5.02亿元，拟每10股派现1元（含税） [4] - 万科A上半年营业收入同比下降26.23%至1053.23亿元，净亏损119.47亿元 [5] - 昆仑万维上半年营业收入同比增长49.23%至37.33亿元，净亏损8.56亿元 [5] - 赣锋锂业上半年营业收入同比下降12.65%至83.76亿元，净亏损5.31亿元 [5] - 兆易创新上半年营业收入同比增长15%至41.50亿元，净利润增长11.31%至5.75亿元 [5] - 洛阳钼业上半年营业收入同比下降7.83%至947.73亿元，净利润同比增长60.07%至86.71亿元 [5] - 隆基绿能上半年营业收入同比下降14.83%至328.13亿元，净亏损25.69亿元 [5] 公司行动与交易 - 长江电力控股股东中国三峡集团计划增持公司股份40亿至80亿元 [6] - 芯原股份6名股东拟通过询价转让方式转让2628.57万股（占总股本5.00%） [6] - 泰凌微筹划以发行股份及支付现金方式收购上海磐启微电子股权并募集配套资金，股票自8月25日起停牌 [6] - 江苏国泰拟使用不超过120亿元闲置自有资金进行委托理财 [7] - 东风集团股份子公司岚图汽车将以介绍上市方式登陆港股，东风集团股份将同步完成私有化退市 [7]

交易核心事项 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金方式收购上海磐启微电子有限公司的全部或部分股权（控股权）并募集配套资金 [2] - 本次交易预计不构成重大资产重组且不构成关联交易 不会导致公司实际控制人发生变更 [2] - 公司股票自2025年8月25日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [2] 交易标的与对方 - 收购标的为上海磐启微电子有限公司（简称"磐启微"）的全部或部分控股权 [2][3] - 初步确定的交易对方包括STYLISH TECH LIMITED、上海颂池投资管理中心及上海芯闪企业管理合伙企业 [3] - 最终交易对方范围尚未完全确定 以后续披露的重组预案为准 [3] 交易方式与协议 - 交易采用发行股份及支付现金相结合的方式实施 [2][3] - 已与标的公司主要股东签署《股权收购意向协议》 约定以评估机构出具的评估报告结果为定价依据 [3] - 具体交易方案将由交易各方另行签署正式协议约定 [3] 工作进展与安排 - 目前交易处于筹划阶段 具体方案仍在商讨论证中 [4] - 交易尚需提交公司董事会、股东大会审议并经监管机构批准方可实施 [4][5] - 公司将根据事项进展严格履行信息披露义务 [2]

控股股东增持 - 长江电力控股股东中国三峡集团计划在未来12个月内通过二级市场增持公司股份 增持金额不低于40亿元且不高于80亿元 资金来源为自有资金及自筹资金 [1] 经营业绩增长 - 浙商证券上半年净利润同比增长46.49% [7] - 凯格精机上半年净利润同比增长144% [7] - 真爱美家上半年净利润1.97亿元 同比增长484.48% [8] - 思特威上半年净利润同比增长164.93% [8] - 合康新能上半年净利润同比增长732.83% [8] - 赤峰黄金上半年净利润11.07亿元 同比增长55.79% [8] - 神工股份上半年净利润同比增长926% [8] - 中国中车上半年净利润72.46亿元 同比增长72.48% [8] - 超讯通信上半年净利润同比增长155.26% [8] - 世华科技上半年净利润同比增长86.38% [8] - 宁波韵升上半年净利润同比增长179.83% [8] - 江苏银行上半年净利润同比增长8.05% [8] - 品茗科技上半年净利润同比增长270.11% [8] - 洛阳钼业上半年净利润同比增长60% [8] - 张江高科上半年净利润同比增长38.64% [8] - 长光华芯上半年净利润897.45万元 实现同比扭亏 [8] - 兆易创新上半年净利润同比增长11.31% [8] - 千里科技上半年净利润同比增长19.00% [8] - 士兰微上半年净利润2.65亿元 实现同比扭亏为盈 [8] - 华林证券上半年净利润同比增长172.72% [8] - 同花顺2025年上半年净利润增长38.29% [8] - 国安达上半年净利润同比增长136.65% [8] - 盈峰环境上半年净利润3.82亿元 同比增长0.43% [8] - 成都燃气上半年净利润2.76亿元 同比增长0.91% [8] 经营业绩下降 - 平安银行上半年实现营业收入693.85亿元 同比下降10% 归母净利润248.7亿元 同比下降3.9% [1][9] - 昆仑万维上半年净亏损8.56亿元 [9] - 万科A上半年净亏损119.47亿元 [9] - 金钼股份上半年净利润13.82亿元 同比下降8.27% [9] - 中船特气上半年净利润1.78亿元 同比下降0.55% [9] - 中煤能源上半年净利润77.05亿元 同比下降21.3% [9] - 杭钢股份上半年净亏损1.14亿元 [9] - 通威股份上半年净亏损49.55亿元 [9] - 淳中科技上半年净亏损4002万元 [9] - 舍得酒业上半年净利润4.43亿元 同比下降24.98% [9] - 片仔癀上半年净利润同比下降16.22% [9] - 长安汽车上半年净利润22.91亿元 同比下降19.09% [9] - 赣锋锂业上半年净亏损5.31亿元 [9] - 东芯股份上半年净亏损1.11亿元 [9] - 酒鬼酒上半年净利润同比下降92.6% [9] - 荣盛石化上半年净利润6.02亿元 同比下降29.82% [9] 资本运作与融资 - 华勤技术筹划发行H股股票并在香港联交所上市 以加快国际化战略及海外业务发展 [2] - 中坚科技授权管理层启动境外发行股份（H股）并在港交所上市筹备工作 [10] - 科兴制药筹划公司在香港联合交易所有限公司上市 [10] - 江苏国泰及下属子公司拟使用不超过120亿元闲置自有资金进行委托理财 用于购买中低风险理财产品 [6] 并购重组 - 泰凌微正在筹划以发行股份及支付现金方式购买上海磐启微电子有限公司的全部或部分股权并募集配套资金 预计不构成重大资产重组 [3] - 通策医疗收购上海存济口腔门诊部100%股权 交易总金额4600万元 [9] - 重庆水务拟3.54亿元收购渝江水务100%股权 [9] - 歌尔股份子公司歌尔光学拟取得上海奥来100%股权 [9] 产业投资与扩张 - 景旺电子拟使用自有资金或自筹资金50亿元对珠海金湾基地进行扩产投资 项目建设周期为2025年至2027年 主要用于提升高阶HDI、HLC、SLP的产能和技术能力 [5] - 江化微拟投资建设年产3.7万吨超高纯湿电子化学品项目 [9] - 华鲁恒升拟投资30.39亿元建设气化平台升级改造项目 [9] - 华鲁恒升控股子公司一体化项目部分装置投产 [9] - 概伦电子拟出资1.93亿元参与投资私募基金 [9] - 汇绿生态子公司签订共计450万支光模块生产基地建设合同 [9] - 圣阳股份拟与多方共同投资设立开源鸿蒙（山东）数字科技有限公司 [9] 股东减持 - 万业企业第二大股东三林万业拟减持不超过2.76%公司股份 [10] - 安乃达股东宁波思辉拟减持不超过2%公司股份 [10] - 顺威股份西部利得增盈1号拟减持3%公司股份 [10] - 新强联控股股东、实际控制人肖争强、肖高强拟减持公司股份 [10] - 佳缘科技部分董事及高管拟合计减持不超过3.41%公司股份 [10] - 圣诺生物股东川发投资、卢昌亮、王晓莉拟减持不超过3.43% [10] 产品与技术进展 - 思泉新材主要产品为热管理产品 应用于消费电子及新能源汽车等领域 液冷相关技术应用短期内对公司经营业绩不构成重大影响 [4] - 上海医药下属公司产品获得菲律宾药品注册证书 [10] - 九强生物取得狼疮抗凝物检测试剂盒医疗器械注册证 [10] - 中关村下属公司山东华素琥珀酸美托洛尔原料药获批上市 [10] - 普门科技取得医疗器械注册证 [10] - 康缘药业金振口服液增加儿童流行性感冒适应症获得临床试验批准 [10] - 新诺威控股子公司SYS6036注射液获得药物临床试验批准通知书 [10] - 舒泰神STSP—0902滴眼液获得I期临床研究总结报告 [10] 分红计划 - 平安银行拟每10股派发现金红利2.36元（含税） [1][9] 其他重要事项 - 新奥股份拟通过全资子公司私有化新奥能源控股有限公司 已获得国家发改委备案 [10] - 国联民生选举徐慧敏为独立董事 [10] - 众合科技子公司中标长春市城市轨道交通自动售检票系统采购项目 [9] - 今天国际股东邵健伟拟询价转让2249万股 占总股本4.96% [9] - 芯原股份6股东拟询价转让5%公司股份 [9]