板块市场表现 - 11月28日早盘半导体设备板块异动拉升，热门半导体设备ETF盘中直线拉涨1.79%，成交额突破1.07亿元，放量明显 [1] - 成份股方面，京仪装备大涨9.53%，拓荆科技涨超7%，天岳先进、上海新阳涨超6%，芯源微、中科飞测涨超5%，沪硅产业、中微公司、北方华创等强势跟涨 [1] - 半导体设备ETF跟踪的中证半导指数年内涨幅达47%，区间最大上涨超80%，在主流半导体指数中弹性突出 [6] 存储市场周期与需求 - 存储芯片价格持续上行，DDR4和DDR5现货平均价截至10月31日较上月底环比分别上涨75.93%和101.77%，较年初分别上涨430.08%和230.80% [3] - NAND产品中，256GB和512GB SSD行业市场价较上月底环比分别上涨29.73%和33.33%，较年初分别上涨57.89%和60.31% [3] - AI驱动DRAM/NAND需求大幅提升，原厂减产去库并转向DDR5、HBM等高端产品，挤占旧制程产能，导致全球存储超级周期出现 [3] - 中国大陆先进存储具备全球竞争力，海外扩产意愿低，未来有望成为全球存储产能核心增量，假设远期产能占比50%，大陆存储扩产空间超十倍 [3] 半导体设备进口与销售 - 2025年9月中国半导体制造设备进口额为57.57亿美元，同比增长35.20%，10月进口额为38.55亿美元，同比增长25.90% [4] - 受益于AI、新能源汽车等需求推动，2025年9月全球及中国半导体销售额分别同比增长25.13%和14.94%，前9个月中国半导体销售额累计实现1498.8亿美元 [4] 指数结构与行业分布 - 中证半导指数聚焦中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等芯片产业链上/中游公司，前五大权重占比约57%，前十大成份股占比超78% [7] - 行业分布上，该指数侧重半导体设备、材料、集成电路设计等上/中游环节，合计占比超90%，均为国产替代的关键环节 [7]

半导体板块市场表现 - 2025年11月28日早盘半导体板块走强，上证科创板芯片指数上涨1.22% [1] - 成分股晶合集成上涨11.32%，拓荆科技上涨6.55%，天岳先进上涨6.13%，芯源微、中科飞测等个股跟涨 [1] 行业长期成长逻辑 - 在科技自立自强战略和“十五五”规划发展新质生产力背景下，人工智能产业正从算力基础设施建设向应用闭环加速迈进 [1] - 中国半导体行业协会预测，2030年前中国芯片设计产业规模有望突破万亿元 [1] 人工智能与国产化投资主线 - 人工智能仍为2026年科技行业创新主线，算力、存力、设备、先进封装等多环节有望受益 [1] - 关注AI带来的半导体硬件增量机遇，以及外部限制下算力、存储、设备等环节的国产化替代进程 [1] 上证科创板芯片指数构成 - 指数聚焦科创板芯片板块，截至2025年10月31日，前十大权重股为海光信息、寒武纪、澜起科技、中芯国际、中微公司、芯原股份、华虹公司、拓荆科技、佰维存储、沪硅产业 [1] - 前十大权重股合计占比60.55% [1] 相关投资工具 - 科创芯片ETF（588200）跟踪上证科创板芯片指数，是布局科创板芯片板块的便利工具 [2] - 场外投资者可通过科创芯片ETF联接基金（017470）关注国产芯片投资机遇 [3]

指数及ETF表现 - 截至2025年11月28日10:33，上证科创板芯片指数上涨1.06% [3] - 指数成分股晶合集成上涨8.85%，中科飞测上涨5.63%，天岳先进上涨5.62%，拓荆科技和芯源微等个股跟涨 [3] - 科创芯片ETF博时(588990)上涨1.04%，报2.33元，近3月累计上涨6.48% [3] - 科创芯片ETF博时盘中换手率为3.32%，成交额2247.49万元，近1月日均成交额为7079.98万元 [3] - 科创芯片ETF博时最新资金净流出935.84万元，但近19个交易日内合计资金净流入2082.58万元 [4] 行业前景与驱动力 - 2025年全球晶圆代工营收预计达1990亿美元，同比增长25% [3] - 2026年全球晶圆代工营收预计突破2300亿美元，同比增长17%，受益于AI应用扩大 [3] - 2030年全球晶圆代工营收有望增至3900亿美元 [3] - AI驱动的数据爆炸性增长是存储行业新一轮周期的核心驱动力，数据存储单位从KB向TB乃至EB跃迁 [4] - 存储器市场处于需求、产能与库存三类周期嵌套的关键节点，新兴技术推动产品升级持续催生存储需求 [4] - 全球AI算力投入大幅增长，存储结构性缺货局面持续 [4] 技术与产品动态 - 禾赛发布基于RISC-V架构的激光雷达专用高性能智能主控芯片费米C500，并发布“光子隔离”安全技术及256线安全激光雷达ATX焕新版 [3] 指数构成 - 上证科创板芯片指数选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、制造、封装和测试的科创板上市公司证券作为样本 [4] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股包括海光信息、寒武纪、澜起科技、中芯国际等，合计权重为60.55% [5]

半导体设备板块市场表现 - 11月28日早盘半导体设备板块异动拉升热门半导体设备ETF盘中直线拉涨1.79%成交额突破1亿元 [1] - 成分股中京仪装备大涨9.53%拓荆科技涨超7%天岳先进和上海新阳涨超6%芯源微和中科飞测涨超5%沪硅产业、中微公司、北方华创等强势跟涨 [1] - 半导体设备ETF跟踪的中证半导指数年内涨幅达47%区间最大上涨超80% [5] 半导体设备行业驱动因素 - 全球AI产业持续活跃国产科技自主可控需求强烈AI龙头企业持续推动产业发展 [2] - 2025年9月中国半导体设备进口额达42.04亿美元同比增长18.86%环比增长60.20%单月进口额再次走高 [2] - 受益于AI、新能源汽车等需求推动2025年9月全球及中国半导体销售额分别同比增长25.13%和14.94%前9个月中国半导体销售额累计实现1498.8亿美元 [3] 存储芯片市场动态 - 2025年下半年以来全球存储芯片行业迎来普涨行情四季度涨势愈演愈烈 [4] - DDR5 16Gb颗粒价格从9月底的7.68美元跳增至10月的15.5美元单月涨幅高达102%DDR4 16Gb涨幅也超过92% [4] - AI驱动DRAM/NAND需求大幅提升原厂减产去库并转向DDR5、HBM等高端产品挤占旧制程产能导致全球存储超级周期出现供需剪刀差有望进一步扩大 [4] 半导体产业链结构与机会 - 中证半导指数聚焦中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等芯片产业链上中游公司前五大权重占比约57%前十大成分股占比超78%集中度较高 [7] - 指数行业分布侧重上中游半导体设备、材料、集成电路设计等合计占比超72%均为国产化关键环节 [7] - 中国大陆先进存储具备全球竞争力海外扩产意愿低未来有望成为全球存储产能核心增量假设远期产能占比50%考虑工艺升级带来的价值量提升大陆存储扩产空间超十倍 [4]

谷歌AI叙事与OCS技术 - 谷歌AI叙事持续发酵，带动相关产业链炒作活跃，AI景气度持续上行 [1][3] - 谷歌已在数据中心内部署光电路交换机，该设备无需光电转换即可直接传输光信号，具有极低耗电量和延迟的优势，但技术尚不成熟且产业链配套不完善 [3] - 光电路交换机当前主流技术方案包括MEMS微镜、数字液晶、压电陶瓷和硅光波导，谷歌Palomar OCS采用基于2D MEMS反射镜的方案 [4] - 光电路交换机供应商相对分散，尚未形成大规模，但其逻辑扩散反映了市场对海外算力的认可 [6] - 谷歌围绕芯片、网络、模型、应用构筑全栈AI优势，上下游协同可能持续加速AI发展 [6] 半导体设备行业与国产替代 - 全球AI浪潮对先进算力的渴求，推动高端芯片及制造需求持续高景气 [7] - 在外部环境倒逼下，国内半导体产业核心环节的“国产替代”已从“可选项”升级为“必选项”，为国内设备与材料公司创造了确定性较高的内需市场 [7] - “国产替代、自主可控”核心主线地位得到夯实，大国博弈背景下，国产算力渗透率可能在中期达到较高水平 [7] - 半导体设备重要性显著提升，同步受益于先进制程扩产和存储扩产，相关厂商验证和量产节奏有条不紊 [9] 半导体设备ETF表现与构成 - 半导体设备ETF盘中领涨超2.3% [1] - 该ETF年初以来份额增长超150%，当前规模近60亿元，在同类产品中规模排名第一 [1][10] - 半导体设备ETF跟踪中证半导体材料设备主题指数，能较好代表设备材料环节基本面进展 [9] - 该ETF前十大成分股包括中微公司、北方华创、拓荆科技、沪硅产业、长川科技等公司 [10]

指数及ETF表现 - 截至2025年11月28日10:19，中证数字经济主题指数上涨0.47% [1] - 指数成分股晶合集成上涨11.22%，拓荆科技上涨6.66%，中科星图上涨5.63%，沪硅产业上涨2.71%，中微公司上涨2.37% [1] - 数字经济ETF(560800)上涨0.32% [1] - 数字经济ETF近1周规模增长861.84万元 [1] - 数字经济ETF本月以来份额增长2200.00万份 [1] - 近23个交易日内有12日资金净流入，合计资金流入1782.81万元 [1] 行业前景与驱动力 - 科技自立自强战略和"十五五"规划强调发展新质生产力，芯片设计作为半导体产业链关键突破口，与光模块、智能终端及行业软件协同驱动产业链价值释放 [1] - 中国半导体行业协会预测，2030年前中国芯片设计产业规模有望突破万亿元 [1] - AI算力、智能驾驶等终端需求提升，推动全球半导体行业市场规模增长 [2] - 2025年上半年，在AI算力、数据中心、智能驾驶等终端需求拉动下，全球半导体行业在2024年复苏基础上进一步增长，产业链景气度持续提升 [2] 指数构成与权重 - 数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数，该指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高应用领域的上市公司证券 [2] - 截至2025年10月31日，中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比53.93% [2] - 前十大权重股包括东方财富(权重8.64%)、中芯国际(权重7.17%)、寒武纪(权重6.98%)、海光信息(权重5.91%)、北方华创(权重5.02%)、澜起科技(权重4.53%)、中科曙光(权重4.44%)、汇川技术(权重4.04%)、兆易创新(权重3.62%)、中微公司(权重3.39%) [2][4]

截至10:12，A股三大指数涨跌互现，上证指数跌0.00%，深证成指涨0.35%，创业板指涨0.25%。科 创50ETF（588000）上涨0.94%，最新报价1.392元，盘中成交额达10.27亿元，换手率1.48%。成分股涨 跌互现，中微公司领涨2.93%，澜起科技上涨1.29%，中芯国际上涨0.62%，金山办公上涨0.18%，海光 信息上涨0.18%；百利天恒领跌1.90%，生益电子下跌1.62%，华熙生物下跌1.57%，石头科技下跌 0.72%，中无人机下跌0.46%。 按申万一级行业分类，科创50指数权重集中于电子（69.30%）、医药生物（9.64%）、计算机 （5.17%）、电力设备（5.15%）、机械设备（3.00%）等板块。持仓聚焦科创板的龙头科技企业，涵盖 半导体、新能源、生物医药等高成长领域，为投资者提供了一种便捷的投资工具，使其能够参与科创板 的优质资产。 相关ETF：科创50ETF（588000） 每日经济新闻 （责任编辑：张晓波 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保 ...

科创半导体ETF紧密跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，上证科创板半导体材料设备主题指数选取科创板内业务涉及半导体材料和半导体设备等领域 的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。 数据显示，截至2025年10月31日，上证科创板半导体材料设备主题指数(950125)前十大权重股分别为拓荆科技(688072)、中微公司(688012)、华海清科 (688120)、沪硅产业(688126)、中科飞测(688361)、安集科技(688019)、芯源微(688037)、盛美上海(688082)、华峰测控(688200)、天岳先进(688234)，前十大 权重股合计占比73.8%。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意） 截至2025年11月28日 10:06，上证科创板半导体材料设备主题指数(950125)强势上涨2.72%，成分股天岳先进(688234)上涨8.39%，京仪装备(688652)上涨 7.17%，神工股份(688233)上涨7.10%，拓荆科技(688072)，晶升股份(688478)等个股跟涨。科创半导体ETF(588170)上涨2.62%，最新价报1 ...

指数与ETF表现 - 截至2025年11月28日10:15，中证半导体产业指数上涨2.25% [1] - 成分股京仪装备上涨8.81%，拓荆科技上涨6.74%，天岳先进上涨6.35%，神工股份和芯源微等个股跟涨 [1] - 半导体产业ETF(159582)上涨2.17%，最新价报2.07元 [1] - 截至2025年11月27日，半导体产业ETF近3月累计上涨12.01% [1] - 半导体产业ETF盘中换手3.85%，成交1378.15万元 [1] - 截至11月27日，半导体产业ETF近1月日均成交5390.88万元 [1] 行业动态与催化剂 - 谷歌向客户推销其TPU，Meta考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU用于数据中心建设，标志着谷歌战略发生重大转变 [1] - 摩根士丹利认为，谷歌TPU对外销售或将为其销售额和盈利带来温和提振 [1] - 华福证券研报称，半导体周期复苏，行业水温日渐回升，新一轮半导体上行周期已经到来 [1] 行业基本面与前景 - 半导体行业历经2022-2023年去库存后，当前库存水位健康 [1] - 随着AI从云到端的需求不断涌现，驱动行业进入新一轮上行周期 [1] - 行业景气复苏、国内资本开支以及国产化自主可控成为下一轮半导体周期的主旋律 [1] 指数构成与权重 - 半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，该指数选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股包括中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息、拓荆科技、长川科技、华海清科、南大光电、中科飞测 [2] - 前十大权重股合计占比78.04% [2]

市场整体表现 - A股三大指数全线翻红，半导体板块接棒CPO成为市场反攻主力 [1] - 京仪装备、拓荆科技、芯源微股价分别上涨9.97%、6.3%和5.7% [1] - 科创半导体ETF上涨3.29%，航空航天ETF上涨0.72% [1] 半导体设备与材料行业动态 - 拓荆科技公告拟募资46亿元，用于高端半导体设备产业化基地建设、前沿技术研发中心建设及补充流动资金 [2] - 石英股份已量产并销售半导体级石英管等多种高端石英材料产品 [2] - 国产GPU芯片厂商沐曦股份IPO进程提速，将于12月5日正式申购 [2] - 科创半导体ETF(588170)覆盖中微公司（刻蚀设备）、拓荆科技（薄膜沉积设备）、华海清科（CMP设备）、沪硅产业（300mm硅片）、天岳先进（碳化硅衬底）等核心公司 [2] 航空航天与低空经济领域进展 - 朱雀三号计划于11月29日首飞，若成功将成为世界第三款可回收火箭，有助于中国打破发射成本困局 [2] - 2025亚洲通用航空展于11月27日至30日在珠海举行，展示全球通用航空及低空经济领域新产品、新技术、新服务 [2] - 航空航天ETF(159227)近20日净流入超4.17亿元，申万一级军工行业占比高达98.2% [3] - 该ETF成份股包含光启技术（超材料隐身技术）、中航沈飞（歼击机整机制造）、航发动力（航空发动机）、中航成飞（无人机系统制造）、长城军工（兵装集团弹药及智能武器系统）等 [3] 技术指标信号 - MACD金叉信号形成，部分个股涨势良好 [4]