波音公司罢工事件 - 波音公司位于圣路易斯的国防制造工厂近30年来首次发生罢工 约3200名国际机械师和航空航天工人协会成员参与罢工[3] - 罢工原因是工会成员拒绝了修订后的四年期劳动协议 该协议包含平均40%的工资增长但未能解决替代工作日程问题[4] - 罢工涉及F-15战斗机和T-7教练机等军用飞机以及777X商用客机零部件的生产 可能影响占公司总收入36%的国防与太空部门[4][5] - 上一次类似罢工发生在1996年 持续了99天[3] 巴西对中国农产品出口 - 中国新批准183家巴西咖啡企业和30家芝麻企业获得对华出口资质 有效期分别为5年和4年[5] - 该措施出台正值美国对包括咖啡在内的部分巴西商品加征50%关税[6] 电影市场表现 - 迪士尼/漫威的《神奇四侠》第二周蝉联票房冠军 在北美4125家影院收获4000万美元 累计本土票房1.984亿美元 全球票房达3.687亿美元[6][7] - IMAX银幕贡献930万美元周末票房 其累计IMAX票房达4390万美元[7] - 环球影业的《坏蛋联盟2》和派拉蒙的《裸枪》分列票房榜二三位[7] 并购与资本市场动态 - 安费诺拟以105亿美元收购康普宽带连接部门 推动康普股价盘前暴涨54%[8][9] - 维吉尔神经科学股东将投票表决赛诺菲收购案[10] - Palantir Technologies财报电话会可能涉及美国陆军新合约细节 期权市场预期财报后股价波动幅度达12%[10] 大宗商品与股指 - 原油下跌1.1%至66美元/桶 比特币上涨0.3%至11.4万美元 黄金微涨0.1%至3358美元[8] - 富时100指数上涨0.3% 德国DAX指数上涨1.3%[8]

特朗普要求药企降低美国药品价格 - 美国总统特朗普致信17家大型制药公司，要求在未来60天内采取具体行动降低美国药品价格，否则将动用一切可用手段[2] - 收到信件的药企包括辉瑞、诺和诺德、强生、艾伯维、安进、阿斯利康、施贵宝、礼来等17家知名制药公司[2] - 特朗普要求药企在9月29日前就多个目标做出承诺，包括对所有Medicaid患者提供"最惠国价格"[3] - 要求新药上市时及此后向Medicare、Medicaid和商业保险方提供最惠国价格[3] - 要求药企加强与其他国家的价格谈判，并通过美国贸易政策支持该努力[3] - 要求药企将海外收入"返还"用于降低美国国内药价[3] - 推行直接向消费者或企业销售药品的模式，绕过中间商[3] 美国药品价格现状 - 美国处方药平均价格是其他发达国家的2至3倍，部分药品甚至高达10倍[3] - 特朗普表示不会再接受要求政策支持以换取数十亿美元行业补贴的提案[3] - 此次发函是在特朗普5月签署行政命令重新启动"最惠国政策"后的又一重大举措[3] 市场反应与药企回应 - 消息发布后多只药企股价下跌：赛诺菲暴跌超8%，施贵宝和诺和诺德下跌近5%，葛兰素史克和默克跌幅超3%[4] - 辉瑞表示与特朗普政府和国会的讨论"富有成效"[4] - 诺和诺德和诺华表示正在审阅信件内容[4] - 阿斯利康宣布正考虑降低部分药品在美售价，并向特朗普政府提交了方案[4] - 阿斯利康可能采纳直接向患者销售药品的模式，仿效礼来、诺和诺德、辉瑞与施贵宝等公司的做法[4] 行业组织观点 - 美国药品研究与制造商协会批评引入"外国价格控制"将削弱美国在创新领域的领导地位[4] - 该组织认为应压制推高成本的中间商，并让其他国家为创新药品支付应有费用[4]

核心观点 - AAV基因治疗在脑科和眼科领域进展迅速，重点关注康弘药业、特宝生物和海特生物 [1][2] - rAAV具备小尺寸、非致病性、可工程化等优势，适用于多种适应症 [10][11] - 全球AAV基因治疗商业化进展显著，Zolgensma销售额突破10亿美金 [22][27] - 国内AAV基因治疗管线丰富，涉及眼科、中枢神经系统和罕见病等领域 [42][43] AAV基因治疗技术优势 - rAAV具有小尺寸、多种组织嗜性、稳定转基因表达等特点 [10][11] - 不同AAV血清型具有独特组织趋向性，可针对不同适应症 [14][17] - AAV在神经元中可持续表达治疗蛋白数年，实现长效治疗 [2][37] - 眼部具有免疫豁免特性，是AAV基因治疗重要应用领域 [2][41] 商业化进展 - 诺华Zolgensma用于治疗SMA，2024年销售额突破10亿美金 [22][27] - Sarepta的Elevidys用于治疗DMD，2024年销售额8.21亿美元 [27] - Regenxbio/艾伯维ABBV-RGX-314预计2025年完成关键性临床 [2][27] - 信念医药信玖凝获批成为中国首个血友病B基因治疗药物 [20] 适应症拓展 - 中枢神经领域：SMA、帕金森病、阿尔茨海默病等 [2][35] - 眼科领域：湿性AMD、视网膜色素变性等 [38][41] - 从罕见病向常见病拓展，如AD和PD等 [37] - 康弘药业AAVv128展现更高转导效率，潜力显著 [41] 国内企业布局 - 康弘药业：KH631和KH658进度领先，布局湿性AMD等 [2][47] - 特宝生物：脊髓型肌萎缩症、扩张型心肌病等 [48] - 海特生物：控股中眸医疗，布局视网膜色素变性等 [49][50] - 国内临床阶段管线丰富，涉及眼科、CNS和罕见病 [43][44] 行业动态 - 恒瑞医药与GSK达成协议，潜在总金额120亿美元 [3] - 石药集团与Madrigal达成协议，总额20.75亿美金 [3] - 赛诺菲引进维亚臻APOC siRNA新药，合作金额3.95亿美元 [3] - 2025年世界肺癌大会将展示43项中国研究 [3]

国内财经政策 - 央行将继续实施适度宽松的货币政策，包括降低存款准备金率、下调政策利率及结构性工具利率，促进融资成本下行[1] - 财政部与税务总局宣布自2025年8月8日起对新发行国债、地方债及金融债利息收入恢复征收增值税，此前发行的债券利息仍免税至到期[1] 机械工业数字化转型 - 八部门联合印发方案，目标2027年建成不少于200家卓越级智能工厂，智能制造成熟度二级以上企业占比达50%，2030年提升至60%并建成500家智能工厂[2] - 方案提出培育200个优秀场景化解决方案，推动产业链数据互联和AI深度应用[2] 公共卫生事件 - 广东省一周内新增基孔肯雅热病例2940例，全省启动集中灭蚊行动[3] - 国家疾控局局长赴佛山督导防控，要求加强网格化管理及环境消杀[2] 资本市场动态 - 中信证券建议聚焦AI、创新药、资源、恒科及科创板，认为增量资金更倾向高共识品种而非轮动低位股[4][5] - 乐山电力居民用气价格2025年9月起阶梯上调0.10-0.15元/立方米，预计增加年度燃气销售毛利270万元[6] 科技领域进展 - 浙江大学发布全球首台神经元规模超20亿的类脑计算机"悟空"，突触数量达千亿级，功耗约2000瓦[7] - 尊湃公司14人因剽窃华为芯片技术获刑，主犯被判6年并处罚金300万元[8] - Anthropic切断OpenAI对Claude的API访问，双方在AI编程领域竞争加剧[9] 国际财经与制药行业 - 特朗普要求17家制药巨头60天内降低美国药价，否则将采取进口廉价药等强制措施[10] - 美国7月非农就业仅增7.3万人，低于预期的10.4万人，创9个月新低[15] 美股与企业财报 - 美股三大指数集体下跌，道指周跌2.92%，科技股领跌，亚马逊单日跌超8%[13] - 伯克希尔哈撒韦Q2营收925.15亿美元超预期，净利润123.7亿美元，现金储备达3441亿美元[14]

货币政策与金融政策 - 央行将继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，引导信贷合理增长，确保社会融资规模、货币供应量与经济增长和价格预期目标相匹配 [2] - 强化利率政策执行和监督，保持汇率弹性，防范汇率超调风险 [2] - 突出服务实体经济重点方向，推动科技型中小企业贷款较快增长，加大"两重""两新"等重点领域融资支持 [2] - 防范化解重点领域金融风险，持续推进地方政府融资平台化债工作 [2] 人民币国际化与金融市场改革 - 加快拓展贸易项下人民币使用，提升人民币融资货币功能，优化本外币一体化资金池政策 [3] - 发展人民币离岸市场，完善清算行布局 [3] - 推进债券市场"科技板"建设，扩大科技创新债券发行规模 [3] - 深化贸易外汇业务管理改革，推进跨境投融资便利化 [3] 机械工业数字化转型 - 目标到2027年建成不少于200家卓越级智能工厂，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达50% [6] - 培育200个以上优秀场景化解决方案，服务能力显著增强 [6] - 到2030年，机械工业规上企业基本完成一轮数字化改造，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达60%，建成不少于500家卓越级智能工厂 [6] 税收政策调整 - 自2025年8月8日起，对新发行的国债、地方政府债券、金融债券利息收入恢复征收增值税 [8] - 此前已发行的债券利息收入继续免征增值税直至到期 [8] 低空经济突破 - 我国自主研发的吨级以上电动垂直起降航空器首次实现远海石油平台物资运输飞行 [10] - 深圳市计划到2026年底建成10个低空经济产业园区、1200个以上低空起降点，开通1000条以上商业航线 [10] 制药行业动态 - 特朗普要求全球17家制药巨头在60天内降低美国药品价格，否则将采取行动 [12] - 制药巨头股价普遍大跌，百时美施贵宝、诺和诺德跌近5%，赛诺菲暴跌超7% [12] 美联储降息预期 - 美国7月非农就业人数增加7.3万人，大幅低于预期的10.4万人 [14] - 市场预期美联储9月降息25个基点的概率升至75% [14] 市场动态 - 纳指跌超2%，热门科技股普跌，亚马逊跌超8%，Meta跌超3% [19] - 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.82%，哔哩哔哩跌超4% [19] IPO与解禁 - 证监会同意上海友升铝业、云汉芯城IPO注册 [21] - 本周限售股解禁总市值达917.01亿元，润泽科技解禁市值最高达518.21亿元 [24]

货币政策与金融支持 - 中国人民银行将继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，并引导信贷合理增长[2] - 央行将强化利率政策执行和监督，同时保持汇率弹性以防范超调风险[2] - 金融政策将重点服务实体经济，推动科技型中小企业贷款较快增长，并加大对“两重”“两新”等重点领域的融资支持[2] 行业数字化与智能化发展 - 工业和信息化部等八部门目标到2027年建成不少于200家卓越级智能工厂，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达50%[3] - 机械工业数字化转型目标包括到2030年建成不少于500家卓越级智能工厂，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比提升至60%[3] - 方案计划培育一批系统解决方案供应商，并形成不少于200个优秀场景化解决方案[3] 低空经济与科技创新 - 我国自主研发的吨级以上电动垂直起降航空器首次实现远海石油平台物资运输飞行[4] - 深圳市目标到2026年底建成10个低空经济产业园区、2个特色产业园区及1200个以上低空起降点，并开通1000条以上商业航线[4] - 国家发改委将推进低空经济高质量发展列为下半年重点工作之一[4] 国际政策与市场动态 - 美国总统特朗普要求全球17家主要制药公司在60天内降低美国药品价格，否则将面临政府行动[5] - 美国7月非农就业人数增加7.3万人，大幅低于预期的10.4万人，为去年10月以来最小增幅[6][7] - 疲弱的就业数据使市场对美联储9月降息25个基点的概率预期从45%升至75%[6][7] 资本市场与新股信息 - 证监会同意上海友升铝业股份有限公司上交所主板及云汉芯城（上海）互联网科技股份有限公司创业板IPO注册[11] - 本周有1只新股志高机械发行，申购代码920101，发行价17.41元[12][13] - 本周共有32家公司限售股解禁，合计解禁市值达917.01亿元，其中润泽科技解禁市值最高为518.21亿元[14][16] 宏观经济数据与事件预告 - 国家统计局将于8月9日公布7月CPI和PPI数据[8] - 2025世界机器人大会将于8月8日至12日在北京举行[8] - 美国所谓的“对等关税”将于8月7日生效[8] 全球股市表现 - 截至8月1日收盘，纳斯达克指数下跌2.24%，道琼斯指数下跌1.23%，标普500指数下跌1.6%[9] - 热门科技股普跌，亚马逊跌超8%，Meta跌超3%，苹果和英伟达跌超2%[9] - 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.82%，哔哩哔哩跌超4%，理想汽车跌超3%[10]

核心观点 - 中药行业在政策支持与技术创新的双轮驱动下加速向高质量发展转型，推动千年经典与现代科技的深度融合[3][8] - 中药市场规模快速扩张，2024年中医药市场规模突破4800亿元[9] - 医药生物板块中化学制药（+5.01%）和中药Ⅱ（+3.12%）表现最佳，医疗器械（-0.07%）表现较弱[14] 医疗新观察 - 厦门大学与神威药业联合研发的中药新药"枇杷清肺饮颗粒"获批上市，是中药经典名方"免临床"审批政策落地的标志性成果[3][8] - 精华制药集团的"季德胜蛇药片治疗单纯/带状疱疹药效学研究个体化数据"获得全省首单老字号数据知识产权登记，为中医药传统知识的现代转化开辟新路径[8] - 中药在现代医疗体系中展现出独特优势，尤其在慢性病管理、疑难杂症辅助治疗、"治未病"和养生保健领域[8] 医药板块行情回顾 - 申万一级行业医药生物下的6个二级行业中，化学制药（+5.01%）和中药Ⅱ（+3.12%）涨幅居前，医药商业（+1.22%）和医疗器械（-0.07%）表现较弱[14] - 化学制药估值水平最高（92.95倍），中药Ⅱ估值较低（34.05倍）[14] - 三级行业中化学制剂（+5.48%）、其他生物制品（+5.36%）、医疗研发外包（+4.07%）涨幅领先[16] 医疗产业热点跟踪 - 国家发展改革委等部门启动医疗卫生强基工程，2025年统筹约88亿元支持县级医院和重点中心乡镇卫生院建设[19] - 特朗普要求全球17家制药巨头在60天内降低美国药品价格，导致多家药企股价下跌[22][25] - 河南省试点将灸法、拔罐、推拿等7大类56项中医适宜技术纳入医保门诊支付范围，首批覆盖20种适应病症[26][27]

特朗普的"降价令"行动 - 特朗普向17家跨国药企CEO发出亲笔信，要求60天内提交具体降价计划，否则将采取政府行动[1] - 信件收件人包括辉瑞、强生、诺和诺德、艾伯维、阿斯利康、默沙东、赛诺菲等全球制药巨头[1] - 消息公布后，辉瑞、默沙东、礼来股价在盘前交易中应声下挫[1] 药企回应策略 - 辉瑞强调患者援助计划覆盖广度，提及特定胰岛素产品的有限折扣，但未承诺全面降价[2] - 默沙东重点提及疫苗可及性计划，回避成熟药品降价前景[2] - 礼来相对积极，重申将自行胰岛素产品标价下调70%的决定[2] - 药企普遍将责任推向供应链中游（PBM、保险公司），强调自身援助计划作用[2] 美国药价现状 - 美国药品上市价格中位数从2008年2115美元上涨至2021年180007美元，涨幅近90倍[4] - 药品净价格中位数从2008年1376美元上涨至2021年159042美元，涨幅高达115.5倍[4] - 美国处方药平均价格约为其他OECD国家的2.56倍，个别创新药甚至高达10倍[5] 行业生态与挑战 - 美国市场承担全球新药早期研发大部分风险与成本[5] - 药品价格每下降10%，企业研发经费会相应减少17%[9] - 商保高度发达和支付规模是美国创新药高速发展的基石[6] - 缺乏系统性改革难以从根本上扭转美国药价全球最高的局面[6] 历史背景与政策延续 - 特朗普此次行动是其任内药价改革努力的延续[3] - 2019-2020年曾尝试推行"最惠国药品定价"，但被联邦法院叫停[3] - 2021年拜登政府撤销该行政令，今年5月特朗普签署新版行政令重启并扩大适用范围[3] 行业利益相关方博弈 - 药品福利管理机构（PBM）和保险中间环节被指为高药价推手[5] - 药品返点成为PBM等机构最主要收入，保险公司合并PBM机构成为高药价维护者[5] - 历届政府医保方案都面临与医药巨头、监管程序及药价体系透明度的冲撞[5]

特朗普政府药品降价政策 - 美国总统特朗普向17家制药巨头发出60天最后通牒要求降低药品价格否则将动用政府手段干预 [1] - 通牒信件收件企业包括辉瑞强生诺和诺德默克赛诺菲等行业巨头最后期限为9月29日 [3] - 政策源于5月签署的行政命令旨在重启"最惠国药价"政策将美国部分药品价格与海外低价挂钩 [3] 药品价格现状 - 美国处方药均价通常比其他发达国家高出2至3倍某些药品价格甚至高达10倍 [3] - 特朗普在信中直斥当前药价"高得离谱"认为是对美国民众的"掠夺行为" [3] 政策具体要求 - 全面应用"最惠国"价格锁定新药价格标准 [3] - 要求企业对海外市场施压绕开中间商直接销售 [3] - 强调降低美国药价的协作努力将是"最有效途径" [3] 市场反应 - 消息公布后制药巨头股价全线暴跌赛诺菲股价暴跌超7%创显著跌幅 [4] - 诺和诺德股价大跌近6%跌至四年低点百时美施贵宝葛兰素史克默克股价跌超4% [4] - 阿斯利康股价下跌超3%市场恐慌情绪蔓延 [4] 行业回应 - 美国药品研究和制造企业协会表示引入外国价格控制措施将削弱美国领导地位 [4] - 诺和诺德发言人表示公司仍致力于提高患者用药渠道 [4] - 辉瑞公司称正与国会和白宫合作增加患者用药渠道 [4] - 默克公司表示愿意与美国政府合作实现降价目标 [4] - 阿斯利康首席执行官承认当前局面不可持续打破了行业共识 [4]

特朗普要求制药公司降价 - 美国总统特朗普要求全球主要制药公司在60天内采取措施降低美国药品价格，涉及礼来、辉瑞、默克等医药巨头 [1][2] - 特朗普威胁称如果医药巨头拒绝降低价格，将"动用一切手段"保护美国家庭免受药物定价滥用行为的侵害 [2] - 特朗普要求各公司在9月29日前承诺实现其设定的多个目标 [2] 具体降价措施要求 - 全面应用"最惠国"价格：要求制药商以在其他发达国家提供的最低价格向医疗补助计划患者提供全部药品 [5] - 锁定新药价格：要求制药公司保证医疗保险、医疗补助计划和商业支付方在所有新药上市时获得"最惠国"价格 [5] - 施压海外市场：呼吁制药公司与"外国搭便车国家"进行更强硬的谈判，并将海外增加的收入汇回美国以降低药价 [5] - 绕开中间商：要求制药商采纳直接向消费者或企业销售药品的模式，消除中间环节 [5] 制药公司股价反应 - 在信件公布当天，多家制药企业股价全线大跌 [1][6] - 赛诺菲股价暴跌超7%，诺和诺德股价大跌近6%，百时美施贵宝、葛兰素史克、默克股价跌超4% [1][6] 制药行业反应 - 制药行业长期抗议全球药品价格挂钩理念，认为这将威胁美国在生物医学研究领域的主导地位 [7] - 行业高管敦促政府将注意力转向医药供应链中的中间商 [7] - 部分公司表示愿意与美国政府合作提高医疗服务的可及性和可负担性 [7][8] - 美国药品研究和制造企业协会认为引入外国价格控制措施将削弱美国领导地位 [7] 政策实施前景 - 特朗普曾在第一个任期内签署类似行政命令，但因法律挑战最终失败 [7] - 分析师认为特朗普政府不太可能成功实施这些政策，可能缺乏法律依据 [7] - 阿斯利康公司首席执行官承认当前局面不可持续，显示出行业让步迹象 [7]