中美船舶港口费政策 - 美国自10月14日起对中国拥有、运营或建造的船舶征收额外港口费，对中国实体拥有或运营的船舶按每净吨50美元收费，对中国建造的船舶按每净吨18美元或每卸货集装箱120美元孰高收费，每年每船征收不超过五次 [2] - 中国采取反制措施，对美国拥有所有权、运营或在美国建造的船舶收取船舶特别港务费 [2] - 中国造船业在全球市场占据主导地位，美国征收的港口费难以磨平中国船舶的价格优势，该保护性措施可能加深美国贸易壁垒 [3] - 对于上万吨货运量的远洋货轮，港口费影响相对有限，国际船运公司可通过调整航线使用非中美建造的船舶来规避费用 [2] 养老服务消费补贴 - 中央财政已下达第一批养老服务消费补贴补助资金11.6亿元，支持试点地区实施补贴项目 [4] - 补贴设有四类消费券，覆盖长期入住养老机构、短期入住养老机构、日间托养和居家上门养老服务 [4] - 截至10月8日，试点地区失能老年人及其代办人已领取36.51万张消费券，使用24.32万次，核销金额达1.82亿元 [4] - 该补贴项目是中国首次在全国范围内面向全体中度以上失能老年人实施，资金主要由中央财政支出以减轻地方压力 [4] 就业帮扶行动 - 全国总工会与人力资源社会保障部联合启动“阳光就业”行动，计划年内实施就业帮扶不少于25万人、提供就业服务不少于100万人次 [6] - 行动重点面向2025年离校未就业困难高校毕业生，同时兼顾转岗待岗职工、困难职工家庭成员及灵活就业人员等群体 [6] - 当前就业市场存在结构性矛盾，招工难与就业难并存，工作岗位向低技能与高技能两极倾斜，部分青年面临“毕业即失业”困境 [6] 社会保障标准提升 - “十四五”期间全国城乡低保平均标准较2020年分别增长19.6%和21.3%，常态化保障低保对象3940万人、特困人员482万人 [8] - 集中养育孤儿、社会散居孤儿、事实无人抚养儿童基本生活保障标准较2020年分别增长26%、32%和31% [8] - 精神障碍社区康复服务体系已累计服务126万康复对象 [8] 人形机器人产业发展 - 云深处科技发布行业级人形机器人DR02，具备IP66级整机防水防尘能力，支持-20℃至55℃宽温运行，适用于安防巡逻、工厂作业等场景 [9] - 中国电子学会预测，到2030年中国人形机器人市场规模有望达到约8700亿元 [9] - 全球研究人形机器人的企业众多，但取得落地使用场景进展的企业不多，可持续的商业化探索比技术数据精进更为关键 [10] AI云业务发展现状 - 甲骨文旗下英伟达相关AI云业务在截至8月31日的三个月中销售额为9亿美元，毛利润约1.25亿美元，毛利率仅为14%，远低于公司整体70%的毛利率 [11][12] - 该业务中，OpenAI和英伟达等五位大客户贡献了约80%的收入 [11] - AI云业务处于算力扩张前期投入阶段，是重资产业务，早期毛利率低属正常现象，但未来需面对AI芯片快速迭代带来的基础设施更新压力 [12] 主权财富基金投资动向 - 卢森堡代际主权财富基金将其资产的1%投资于比特币，成为欧元区首个进行此类投资的国家级基金，该基金当前资产规模约为7.3亿美元 [13] - 为降低操作风险，基金通过多只比特币ETF进行间接投资 [13] - 比特币是一种高风险资产，其长期价值饱受争议，此次投资具有较强象征意义，政治风险可能大于市场风险 [13] 股票市场表现 - 10月10日沪指跌0.94%报3897.03点，深成指跌2.7%报13355.42点，创指跌4.55%报3113.26点，沪深两市成交额2.52万亿元，较上一交易日缩量1376亿元 [14] - 盘面上核电板块活跃，光刻机概念股局部爆发，而电池、芯片概念股及贵金属板块大面积调整 [14] - 三季报披露期临近，市场对AI、芯片等题材的炒作热情降温，风格切换与业绩兑现将成为下阶段行情关键变量 [14][15]

英特尔Panther Lake处理器 - 英特尔发布基于18A工艺的首款量产处理器Panther Lake，相比前代CPU多核性能提升超50%，图形性能提升超50%，整体功耗降低30% [1] - 处理器采用全新Cougar Cove性能核与Darkmont能效核架构，配备第五代NPU提供50 TOPS算力，整体平台AI算力高达180 TOPS [1] - 通过RibbonFET晶体管、PowerVia背面供电和Foveros封装等创新技术，实现15%性能提升和30%芯片密度改进，预计2026年1月正式发布 [1] Claude Code插件系统 - Anthropic为Claude Code推出插件系统进入公测，用户可通过一行命令安装自定义命令、智能体、MCP服务器和钩子等四类插件 [2] - 插件系统可打包团队标准化流程、开发环境配置和工作流，解决新人入职配置环境复杂、团队标准难统一等痛点问题 [2] - 任何人都可创建插件市场，只需GitHub仓库或URL放置正确格式的marketplace.json文件，无需申请权限或审核流程 [2] 国产视频模型GAGA-1 - Sand.ai团队推出音画同步视频模型GAGA-1，专注人物表演和带台词表演，在单纯人物表演方面达到影视级别水平 [3] - 模型支持5秒和10秒两种时长，可实现精准的情绪表达和动作表演，支持中文、英文等多语言台词，但需注意台词不宜超过20字 [3] - 目前GAGA-1全员免费使用无水印，未来价格承诺将远低于Sora2和Veo3，适用于短剧、互动影游NPC对话等场景 [3] Lovart平台集成Sora 2 - 设计平台Lovart正式接入OpenAI的Sora 2模型，提供无水印商用级视频生成服务，10月12日前可免费试用 [4] - 结合Lovart接入的NanoBanana等图像模型，实现从静态图像到动态视频的无缝衔接，支持一键生成最长1分钟的宣传片 [4] - 平台提供无边画布Canvas功能，用户可像导演一样先生成分镜图再转化为连贯视频片段，真正实现"所见即所创" [4] vivo OriginOS 6操作系统 - OriginOS 6集成蓝心大模型能力实现全场景AI智能化，新增屏幕自动感知功能可识别内容并精准推荐服务，支持Live Photo的AI消除 [5] - 蓝心小V具备深度思考和深度研究能力，可在十几分钟内完成广泛信息调研生成数千字报告，语音交互更自然无需唤醒词 [6] - 通过蓝河流畅引擎重构安卓底层核心，推出超核计算、存储融合技术升级和双渲染架构，三年古董机应用响应速度反超新机63% [6] 谷歌Gemini企业服务 - 谷歌推出面向企业的Gemini订阅服务，Enterprise版每用户每月30美元，Business版每用户每月21美元，提供预制AI代理和自定义构建工具 [7] - 新服务引入Model Armor功能可检测屏蔽AI聊天中的请求与响应，并支持Box、Microsoft、Salesforce等平台数据集成 [7] - 现有Agentspace客户将在合同期内免费升级至新服务，谷歌云二季度收入同比增速重新回升至30%以上，直接挑战Microsoft Copilot [7] Figure 03人形机器人 - Figure公司发布第三代人形机器人Figure 03，配备毫克级力敏感触觉传感器能感知3克压力变化，相当于一枚回形针重量 [8] - 搭载视觉-语言-动作AI系统Helix，配备全新视觉系统实现两倍帧率、四分之一延迟和60%视场角拓宽，手部集成掌心摄像头提供近距离视觉反馈 [8] - 首款以高产量制造为前提设计的型号，初期规划年产能12000台，长期目标四年内累计生产10万台 [8] 美图AI组织进化 - 美图秀秀凭借AI合照功能荣获欧洲14个国家App Store总榜第一，公司通过RoboNeo项目实践"反惯性工作流" [9] - 公司推出"AI创新工作室"机制，鼓励小团队以创业模式验证产品想法并享受利润分红，目前AI编码普及率达86%，设计效率提升50%以上 [9] - 发布升级版价值观"文化六边形"：热爱影像、追求极致、着眼全球、求真务实、打破惯性、爱拼能赢，期待培养更多"六边形战士" [9] AI行业投资与市场前景 - AI已在以十分之一成本提供十倍产品体验，到2030年AI计算能力累计投资预计超3万亿美元，过去3年智能成本每年下降超10倍 [10] - AI公司有能力进攻6万亿美元白领服务市场，规模是美国企业软件支出的20倍，ChatGPT用户每天在平台花费约20分钟且拥有超10亿月活 [10] - AI公司约2年内完成SaaS需要10年才能实现的增长，Cursor从200万美元增长到3亿美元，基于结果的定价模型开始挖掘新市场 [11] 大语言模型安全研究 - Anthropic联合英国AI安全研究所和图灵研究所发现，仅需250份恶意文档就可能在大型语言模型中制造后门漏洞，与模型规模无关 [12] - 研究训练了600M到13B参数的四种规模模型，发现投毒攻击成功与否取决于被投毒文档的绝对数量而非其占训练数据的比例 [12] - 测试针对使模型输出无意义文本的"服务拒绝"攻击，当投毒文档数量达250篇及以上时不论模型规模均能可靠触发后门效果 [12]

产品发布与定位 - Figure 03正式亮相，开启通用机器人规模化时代，专为Helix AI大脑、家庭使用及全球规模化应用而设计[1][3] - 产品是公司首款从零设计为大规模制造的机器人，目标在家庭与商业场景间无缝切换，例如物流搬运、工厂工作、配送快递等[21][22] - 公司CEO Brett Adcock表示未来每个家庭都将拥有一个人形机器人，该产品登上TIME杂志封面[6] 硬件设计与性能提升 - 全机采用柔性织物外层取代机械外壳，质量比Figure 02减轻9%，体积显著缩小，关键位置使用多密度泡沫防夹伤，提升家庭环境安全性[3][8][19] - 手部系统实现质的飞跃，每个指尖可感知低至3克的压力，能区分稳固握持与即将滑脱，可细腻操作如拾取鸡蛋或掀起扑克牌[16][17][20] - 执行器速度提升2倍，扭矩密度优化，支持更快搬取与操作[21] - 支持10 Gbps毫米波数据卸载，允许整个机器人舰队上传TB级数据用于持续学习与改进[18] 感知与交互系统 - 视觉系统帧率提升一倍，延迟降低至四分之一，视野角度扩大60%，结合更广景深，提供密集稳定感知数据流[11][12] - 每只手掌心集成广角低延迟摄像头，即使主摄像头被遮挡也能保持持续视觉感知，确保实时自适应控制[11][15] - 升级音频系统，扬声器体积翻倍，功率提升近四倍，麦克风位置优化，语音识别更清晰、交互更自然[24] 量产与商业化路径 - 公司创立BotQ高产能制造工厂，首期年产能12,000台，目标四年内累计生产100,000台[8][22][25] - 通过设计与流程革新、建立全新供应链、创立大批量制造工厂三大举措实现量产目标[25] - 产品配备无线感应充电，脚部内置充电线圈，踩上充电底座即可实现2kW功率快速充电[24]

文章核心观点 - 知名机器人专家罗德尼・布鲁克斯认为，当前基于视频模仿学习的人形机器人技术路线是“纯粹的空想”，面临触觉数据缺失、安全风险高等根本性挑战，行业存在泡沫 [1] - 布鲁克斯预测，未来成功的实用机器人将采用轮式、多臂、非人形设计，而非当前追求的人形外观，并质疑当前巨额投资的实际产出效率 [2] - 布鲁克斯长期认为人工智能并非生存威胁，并指出大型科技公司在数据上的优势不必然转化为机器人领域的成功，但行业融资活跃，领先公司仍与科技巨头关系紧密 [3][4] 行业技术路线与挑战 - 当前特斯拉、Figure等公司试图通过让机器人观看人类视频来学习操作的方法被专家质疑，问题在于人类手部结构复杂，拥有约1.7万个专门的触觉感受器，而机器人技术远未达到此水平 [1] - 机器学习在语音和图像领域的成功基于数十年高质量数据积累，但在触觉数据领域缺乏相应的技术积累 [1] - 全尺寸行走人形机器人能耗高，摔倒时具有极高危险性，从物理学角度看，若机器人尺寸翻倍，其摔倒时产生的有害能量将达到现有型号的八倍 [1] 行业未来形态与投资效率 - 专家预测，15年后成功的机器人将是搭载轮子、配备多条机械臂和专用传感器的非人形设计 [2] - 专家认为，当前投入的数十亿美元可能只是在为无法规模化的昂贵训练实验买单 [2] - 一项研究显示，开发者使用AI工具完成任务的时间反而增加了19%，但开发者主观认为效率提升了20%，表明宣传效果可能远超实际能力 [2] 行业竞争格局与融资动态 - 专家指出，尽管大型科技公司拥有数据优势，但这不意味着它们在机器人领域的胜利是必然结果 [3] - 人形机器人制造商Apptronik已筹集近4.5亿美元资金，谷歌是投资方之一，并与谷歌DeepMind机器人团队合作 [3] - Figure公司的投资方包括微软和OpenAI创业基金，曾与OpenAI合作，但一年后分道扬镳，公司称其自主研发的端到端AI取得重大突破 [4] - Figure公司在最新一轮融资中获得超过10亿美元的承诺资本，交易对公司估值达390亿美元 [4]

文章核心观点 - 特斯拉人形机器人Optimus因技术瓶颈和安全事故已决定放弃今年生产数千台的原计划并暂停生产 导致机器人板块大幅下跌 [3][4][5][8] - Figure公司发布新款量产设计人形机器人Figure03 其制造工艺和成本控制超预期 目标未来四年累计生产10万台 [3][9] - 人形机器人行业商业化进展可能低于机构此前预期 特斯拉产量目标从5万台大幅下调至数百台 [8] 特斯拉Optimus项目现状 - 特斯拉工程团队在Optimus手部与前臂设计上遭遇重大技术瓶颈 无法实现类人灵活操作 [5] - 硬件方面 关节电机搬运重物时易过热至警戒线 2.3kWh电池仅支持不到2小时持续运作 [5] - 软件方面 在工厂实际搬运效率不到人工的一半 大量机器人因缺失手部零件无法组装完成 [5] - 马斯克计划明年产量从5万台下调至2000台 今年7月实际产量仅数百台 不到原计划十分之一 [8] - 特斯拉工厂发生Optimus机器人安全事故 一名员工被重约3632公斤的机器人手臂击中并提起诉讼 [5][6] Figure公司新进展 - Figure发布首个专为量产设计的通用型人形机器人Figure03 目标覆盖家庭和工业等多场景 [3][9] - 新款产品采用模具化生产替代高成本CNC加工 零件制造时间从周级压缩至20秒级 单台成本显著下降 [9] - 公司通过自建制造中心BotQ实现大规模生产 首期产线年产能12000台 未来四年目标累计生产10万台 [9] 行业影响与预期 - 特斯拉Optimus项目停产给机器人行业及相关股票带来较大变数 机器人板块出现大幅杀跌 [3] - 机构曾预测2026年国产机器人出货量将实现10倍增长 并认为行业在2025年四季度将达规模化商业化临界点 [8] - 从目前进展看 人形机器人的商业化速度可能低于机构预期 [8]

特斯拉Optimus项目进展 - 特斯拉决定放弃原定今年生产数千台Optimus人形机器人的计划[1] - 项目遭遇重大技术瓶颈，工程团队在机器人手部与前臂设计上无法实现类人灵活操作[2] - 硬件方面，关节电机在搬运重物时容易过热，温度飙升至警戒线，迫使机器人降速或停机，且2.3kWh电池仅能支持不到2小时的持续运作[2] - 软件方面，Optimus在特斯拉工厂的实际搬运效率不到人工的一半[2] - 马斯克的生产目标从最初计划明年5万台，先被下调至明年2000台，至今年7月实际产量仅数百台，不到原计划的十分之一，如今更面临全面停产[4] 行业竞争与市场预期 - Figure公司于10月9日发布首个专为量产设计的通用型人形机器人Figure03，目标覆盖家庭、工业等多场景[1][5] - Figure03通过模具化生产（压铸/注塑/冲压）将零件制造时间从“周级”压缩至“20秒级”，单台成本显著下降[5] - Figure公司自建制造中心BotQ，其首期产线年产能为12000台，未来四年计划累计生产10万台[5] - 开源证券曾预测2026年国产机器人出货量将实现10倍增长，但人形机器人的实际进展可能低于机构预期[4] - 机构此前认为2025年四季度是机器人行业规模化商业化的临界点[4] 安全与法律风险 - 特斯拉一名50岁员工在加州工厂协助拆卸生产线时，遭重约3632公斤的Optimus机器人手臂击中倒地失去知觉[3] - 该员工对特斯拉及其供应商发那科美国公司提起诉讼，提出5100万美元赔偿，指控公司未将机器人放置在指定区域且未确保断电安全[3]

科技股的不利信息接踵而至！ 就在刚刚，机器人的变数也来了。据外媒报道，由于技术问题，电动车巨头特斯拉已决定放弃原定今年 生产数千台Optimus人形机器人的计划，使马斯克在机器人领域的雄心暂时受阻。 当地时间10月9日，Figure发布首个专为量产设计的通用型人形机器人（区别于前两代原型机），目标 覆盖家庭、工业等多场景。此次发布引发市场关注。但人形机器人方向走在前列的特斯拉的动向无疑更 受关注。这给这个行业及相关股票亦带来了较大变数。今天，机器人板块亦是大幅杀跌。 根据《The Information》报道，特斯拉工程团队在Optimus手部与前臂设计上遭遇重大技术瓶颈，无法 实现类人灵活操作。团队成员指出，这是整个工程中最具挑战性的部分。 此前，马斯克计划明年生产5万台Optimus并将其送上火星，此目标先被下调至明年2000台，至今年7月 实际产量仅数百台，不到原计划的十分之一，如今更面临全面停产。 另外，不少机构此前认为，人形机器人产业正迎来前所未有的海内外共振机遇，特斯拉Gen3机器人即 将定型量产，国内宇树、智元等头部企业加速资本化，开源证券甚至预测2026年国产机器人出货量将实 现10倍增长。 ...

特斯拉Optimus人形机器人生产计划变更 - 特斯拉决定放弃原定今年生产数千台Optimus人形机器人的计划[1] - 特斯拉工程团队在Optimus手部与前臂设计上遭遇重大技术瓶颈，无法实现类人灵活操作[3] - 早在今年6月，特斯拉已暂停采购Optimus零部件，集中调整人形机器人的软硬件技术细节[3] 特斯拉Optimus人形机器人技术挑战 - 硬件方面，Optimus的关节电机在搬运重物时容易过热，温度飙升至警戒线，迫使机器人降速或停机[3] - 目前2.3kWh电池仅能支持不到2小时的持续运作，无法满足工业应用需求[3] - 软件方面，Optimus在特斯拉工厂的实际搬运效率不到人工的一半，经过多轮尝试仍无法突破[3] 特斯拉Optimus人形机器人安全事故 - 一名50岁员工在加州弗里蒙特工厂协助拆卸生产线时，遭手臂重约3632公斤的Optimus击中倒地失去知觉[4] - 该员工将特斯拉及其供应商发那科美国公司告上法庭，提出5100万美元天价赔偿，指控特斯拉未将机器人放置在指定区域且未确保断电安全[4] 特斯拉Optimus人形机器人生产目标调整 - 马斯克计划明年生产5万台Optimus的目标先被下调至明年2000台[6] - 至今年7月实际产量仅数百台，不到原计划的十分之一，如今更面临全面停产[6] 人形机器人行业预期与进展 - 此前机构预测2026年国产机器人出货量将实现10倍增长，并认为2025年四季度行业站在规模化商业化的临界点[6] - 但从目前来看，人形机器人的进展可能要低于机构的预期[6] - 当地时间10月9日，Figure发布首个专为量产设计的通用型人形机器人，目标覆盖家庭、工业等多场景[1][7] Figure人形机器人技术进展 - Figure03抛弃了高成本CNC加工，转向模具化生产，零件制造时间从"周级"压缩至"20秒级"，单台成本显著下降[7] - 通过设计与工艺重塑、全球供应链体系构建、自建高产能制造中心BotQ实现大规模生产目标，BotQ首期产线年产能12000台，未来四年累计生产10万台[7]

产品发布与核心升级 - 云深处发布全新人形机器人DR02，是全球首款具备IP66防护等级的行业级人形机器人[2][6] - DR02支持-20℃至55℃的宽温运行范围，环境适应性全面强化[8][10] - 机器人采用模块化快拆设计，小臂、整臂、整腿等核心部件可快速拆卸与更换，维修更快且零部件通用性高[13][14][15][17] - 在运动性能上，DR02可应对多种复杂地形，能够承担货物搬运、应急物资传递等作业任务[11] 公司技术路径与商业化进展 - 公司选择“全天候”差异化路线，将四足机器人绝影系列（X20、X30）的户外作业经验与核心密封防护技术迁移至人形机器人[19][20][21][22] - 2025年1月，公司与电机厂商卧龙电驱达成战略合作，获得工业级电机技术以提升机器人爆发力与能效控制能力[27] - 2025年7月，公司完成近5亿元人民币融资，资金用于扩建产线、优化供应链及加速人形机器人商业化落地[28][29] - 公司在一年内实现了从测试型产品DR01到行业级人形机器人DR02的跃迁[24][26][29] 行业趋势与竞争格局 - 人形机器人行业不再满足于基础动作演示，开始围绕真实作业场景进行系统优化，例如Figure公司主打家庭场景[31][32] - 行业内关于机器人终极形态的讨论逐渐收敛，人形正成为多数共识，有观点认为人形机器人将主导其他形态[34][35][36]

整理 | 华卫 知名机器人专家罗德尼・布鲁克斯（Rodney Brooks）是 iRobot 公司的联合创始人，曾在麻省理工 学院（MIT）深耕数十年。他对特斯拉、以及备受关注的 AI 机器人公司 Figure 等企业的技术路线尤 为质疑——这些公司试图通过让机器人观看人类执行任务的视频，来教会它们掌握灵活操作的能力。 在一篇新文章中，他将这种方法称为"纯粹的空想"。 问题出在哪？人类的手部结构极其复杂，仅专门的触觉感受器就有约 1.7 万个，目前没有任何机器人 能接近这一水平。尽管机器学习彻底改变了语音识别和图像处理领域，但这些突破的基础，是数十年 积累的、用于捕捉高质量数据的现有技术。布鲁克斯指出："在触觉数据领域，我们并没有这样的技 术积累。" 此外还有安全问题。全尺寸行走人形机器人需要消耗大量能量才能保持直立。一旦摔倒，它们会具有 极高的危险性。从物理学角度来看，若机器人尺寸是现有型号的两倍，其摔倒时产生的有害能量将达 到现有型号的八倍。 布鲁克斯预测，15 年后，成功的"人形"机器人实际上会搭载轮子、配备多条机械臂和专用传感器， 并且会彻底抛弃人类的外形。与此同时，他坚信，如今投入的数十亿美元，不过 ...