公司业绩预告修正 - 宏昌科技发布2025年度业绩预告修正公告 预计2025年归母净利润为3000万元至3500万元 同比下降33%至43% 预计扣非净利润为1396.43万元至1896.43万元 同比下降51%至64% [2] - 此前于1月30日发布的业绩预告预计归母净利润为2098.63万元至2623.29万元 同比下降50%至60% 预计扣非净利润为974.25万元至1363.95万元 同比下降65%至75% [2] - 此次修正后 业绩预测区间较前次预告有所上修 [2] 业绩修正原因 - 修正原因为员工个人绩效考评完成后 部分员工绩效未达标 导致原预计的股份支付费用及年终奖需依据会计准则重新计量 [3] - 此前1月30日业绩预告解释业绩下滑原因包括计提公司可转债利息 员工持股计划的股份支付费用及原材料价格上涨 [2] - 公司2024年及2025年1-9月净利润率下滑原因还包括新项目转固后折旧增加 汽车零部件项目尚未达到盈亏平衡 以及核心原材料铜价上涨 [2]

市场整体表现 - 2月24日A股三大指数集体高开 [1] - 盘面上黄金概念、锂矿、CPO概念、人形机器人等板块走强 [1] - 短剧游戏、Sora概念等板块跌幅居前 [1] 人形机器人概念板块 - 盘初人形机器人概念股走强 [1][2] - 利亚德股价涨幅超过14%，露笑科技、天奇股份、亨通光电等股票跟随上涨 [1][2] - 2026年央视春晚为人形机器人带来集中曝光，多家企业人形机器人参与舞蹈伴舞、互动表演 [2] - 春晚展示体现了国产机器人在运控、仿生、交互、精细操作、集群控制等关键能力领域的进步 [2] - 相关展示引发大众及市场高度关注 [2] 影视院线板块 - 影视院线板块大幅走弱 [1][2] - 光线传媒、博纳影业、横店影视、中国电影等多只股票跌停 [1][2] - 上海电影、欢瑞世纪等股票跟随下跌 [1][2]

人形机器人行业动态 - 2026年央视春晚成为“科技春晚”，魔法原子、银河通用、宇树科技、松延动力等机器人厂商登陆舞台[1] - 从中央到地方，一系列支持人形机器人发展的政策密集落地[1] - 假期港股人形机器人概念大涨，2月20日越疆收盘大涨21.4%[1] 全球资本市场表现 - 马年春节假期全球资本市场多数上涨，韩国、英国、法国等多国指数均创历史新高[2] - 国际金银、油价大涨，白银涨近17%[2] - 美股走势分化，港股恒生指数、恒生科技指数双双上涨[2] 美国关税政策变动 - 美国总统特朗普宣布将“全球进口关税”税率从10%提高到15%，并立即生效[3] - 此前，美国最高法院裁决认定《国际紧急经济权力法》未授权总统征收大规模关税[3] 中国能源政策规划 - 国家能源局表示2026年是“十五五”规划开局之年，将发布实施新型能源体系和系列分领域能源规划[4] - 目标是加快建设新型能源体系，推进能源强国建设[4] 存储芯片市场展望 - 招商证券指出，2026年存储新增产能有限，海外原厂有效产能释放滞后[4] - 供需缺口预计将延续至2027年，建议关注海外存储/国内模组/利基存储和上游设备/材料等产业链公司[4] 自动驾驶与出行革命 - 国泰海通认为，Robotaxi为全球万亿网约车市场带来颠覆性创新，出行革命将持续加速[5] - 美国市场部分城市开放运营，Waymo与特斯拉双强竞争，Robotaxi具备极大渗透潜力[5] A股市场机构观点 - 中信建投认为A股有望开启新一轮上行，配置上继续坚持科技+资源品双主线[6] - 东吴证券认为节后资金有望重振旗鼓带动量价共振修复，A股有望迎来积极开局[6] - 东方证券认为节后宏观和产业层面催化有望陆续出现，沪指有望继续挑战4200点[6] 油气与油服行业 - 东方证券指出，受地缘冲突影响，市场对油气供应减少的担忧上升，导致油价回升[7] - 全球的油气资本开支正处于较低水平，存在向上恢复的空间，看好具有高竞争力的油服装备企业[7] 美股及中概股市场 - 在关税政策突变与对AI颠覆性担忧的双重夹击下，美股三大指数收盘均跌超1%[7] - 黄金、白银表现亮眼，纳斯达克中国金龙指数收跌0.95%，阿里巴巴跌1.08%[7] 公司公告摘要 - 前沿生物与葛兰素史克签署授权协议，最高可获9.5亿美元付款[8] - 立讯精密首次回购公司股份990万股，成交总金额近5亿元[8] - 通策医疗董事长等拟600万元-1200万元增持公司股份[8] - 亚士创能控股股东所持公司2.9165%股份将被司法拍卖[8] - 南侨食品实际控制人之一陈飞龙逝世[8] - *ST东易算力产业业务注入存在不确定性[8]

市场表现 - 人形机器人概念板块出现短线拉升行情 [1] - 百达精工股价涨停并创下新高 [1] - 天奇股份、谱尼测试、万集科技、博杰股份、四维图新等公司股价跟随上涨 [1]

市场表现 - 2月12日，人形机器人概念股整体呈现震荡走高态势 [1] - 博杰股份、日发精机两只股票双双涨停 [1] - 精锻科技、华依科技、飞荣达、强瑞技术、星宇股份等股票均出现跟涨 [1]

货币政策与流动性 - 央行于2月10日开展3114亿元7天逆回购操作，实现净投放2059亿元，操作利率为1.40% [2] - 为应对春节前流动性需求，央行在2月5日、6日分别投放3000亿元14天期逆回购，市场测算节前资金缺口或在2.2万亿元以上 [2] - 截至2月6日，3M、6M和1Y AAA级同业存单利率已较2025年12月高点分别下行5bp、6bp和8bp [2] - 多数投资者预计今年央行或下调7天逆回购利率10-20bp，降息降准政策有望加速落地以应对经济挑战 [2][3] 物流行业运行 - 2025年全国社会物流总额368.2万亿元，按可比价格计算同比增长5.1% [4] - 全国社会物流总费用19.5万亿元，社会物流总费用与GDP比率降至13.9%，较2024年回落0.2个百分点 [4] - 工业品物流总额同比增长5.3%，贡献率达82%，其中装备制造业、高技术制造业物流需求增速均超9% [4] - 工业机器人物流量同比增长28%，新能源汽车物流量同比增长25.1% [4] - 单位与居民物品物流总额同比增长5.1%，进口物流总额同比增长0.5% [4] 跨境电商政策 - 跨境电商出口退运商品税收优惠政策延续两年至2027年底，对规定范围内原状退运进境的商品免征进口关税和进口环节增值税、消费税 [6] - 2025年我国跨境电商进出口规模为2.75万亿元，比2020年增长69.7% [6] - 政策旨在降低企业退运成本，鼓励创新和开拓市场，但不包括食品类商品 [6][7] 网约车行业监管 - 交通运输部近期约谈高德打车，指出其对合作网约车平台管理不到位、压低运价、应急处置不当等问题 [8] - 监管部门要求聚合平台落实降抽成公开承诺、防止订单层层转卖和抽成、依法落实首问负责和先行赔付责任 [8] - 此举旨在规范聚合平台行为，建立透明公平的市场竞争环境 [8][9] 科技巨头资本动态 - 谷歌母公司Alphabet计划发行罕见的百年期债券，为支持人工智能计划筹措资金 [10] - Alphabet宣布2026年资本支出将达1850亿美元，较去年翻倍，Meta和微软也宣布了巨额支出计划 [10] - Melius Research将微软评级从“买入”下调至“持有”，理由是对资本开支以及以Copilot为品牌的AI产品的担忧 [12] - 尽管遭下调，彭博追踪的分析师中仍有约96%建议买入微软股票，平均目标价意味着较当前股价有接近50%的上涨空间 [12] 黄金消费市场 - 周大福或将于3月中旬上调黄金产品售价，重点集中在一口价产品，预计涨幅为15%-30% [14] - 2025年周大福已完成三轮提价，此次将是近一年内的第四次价格调整 [14] - 调价背景是国际金价持续上涨，压缩了“一口价”金饰的利润空间 [14] - 2025年国内金条和金币消费量首次超过金饰，成为黄金市场第一大消费品类 [15] 证券市场表现 - 2月10日，沪指涨0.13%报4128.37点，深成指涨0.02%报14210.63点，创业板指跌0.37%报3320.54点 [16] - 沪深两市成交额2.11万亿元，较上一交易日缩量1439亿元，全市场超3100只个股下跌 [16] - 传媒板块领涨，人形机器人、PCB概念活跃，商业航天、大消费板块下跌 [16] - 市场热点与春节档影片及AI视频、机器人亮相春晚等事件相关 [16]

市场表现总结 - 2026年2月9日，A股主要指数全线收跌，其中创业板指领跌，跌幅为0.73%，收盘点位为3236.46点 [2] - 上证指数收盘报4065.58点，下跌0.25%；深证成指收盘报13906.73点，下跌0.33%；沪深300指数下跌0.57% [2] - 北证50指数逆势上涨0.90%，是当日唯一收涨的主要指数 [2] - 沪深两市成交额为2.15万亿元，较前一个交易日缩量305亿元 [6] 行业与板块表现 - 行业板块表现分化，石油石化、基础化工、电力设备、纺织服饰和轻工制造等行业涨幅居前，其中石油石化板块领涨，涨幅为2.55% [3][4] - 食品饮料、国防军工、社会服务、通信和美容护理等行业跌幅居前，其中食品饮料板块领跌，跌幅为1.86% [3][4] - 概念板块中，氟化工概念、染料、新型烟草(电子烟)、磷化工和草甘膦等表现强势，氟化工概念涨幅达2.32% [3][4] - 概念板块中，免税店、白酒概念、Sora概念(文生视频)、小红书概念和快手概念等表现疲弱，免税店概念跌幅为1.99% [3][4] 盘面与市场特征 - 市场全天震荡反复，早盘低开后探底回升翻红，午后震荡回落，最终三大指数全线收跌 [4] - 盘面上，化工板块集体走强，固态电池概念震荡走高，人形机器人概念表现活跃，油气股回暖 [4] - 下跌方面，大消费板块集体下挫，白酒、旅游酒店方向跌幅居前，AI应用端走弱 [4] - 全市场个股涨跌互现，超2700只个股上涨 [6] - 市场热点呈现快速轮动特征 [6] 核心宏观与政策动态 - 国内方面，自2025年下半年以来社会消费品零售总额增速持续放缓，固定资产投资累计同比转负 [6] - 2025年底中央经济工作会议在经济形势研判中增添了“供强需弱”表述，显示对需求侧下滑的重视程度提高 [6] - 针对需求侧的政策正密集出台，国家发改委表示将研究制定出台2026—2030年扩大内需战略实施方案 [6] - 工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案（2026—2030年）》，提出推动一批中药创新药获批上市，新培育10个中成药大品种 [5] - 工信部等11部门联合印发《关于提升境外人员入境数字化服务便利性的实施意见》，提出到2027年入境数字化服务国际化、便利化程度显著提升 [5] 产业与公司动态 - 2026年APEC标准与合格评定分委会首次会议在广州召开，会议聚焦脑机接口技术等相关国际标准在APEC经济体的实施 [5] - 半导体大厂英飞凌发布通知，自2026年4月1日起对功率开关与相关芯片价格进行上调 [5] - 全球化工公司巴斯夫宣布上调亚太地区（不含中国大陆）的TDI产品价格11% [5] - 据媒体报道，惠普、戴尔、宏碁和华硕正首次考虑从中国大陆的芯片制造商处采购内存芯片 [5] - 海外市场方面，受软件股抛售潮和美伊对峙局势反复影响，大型科技股走弱，纳斯达克指数年内涨幅已经转负 [6] 市场格局与投资主线研判 - 当前A股市场呈现“消费防御走强、科技资源调整”的分化格局 [6] - 在反内卷与扩内需背景下，物价有望持续回暖，未来投资主线正从单一赛道向“制造+消费”双轮驱动演进 [6] - 制造主线已进入盈利兑现期，在PPI回升带动下，电力设备、基础化工、机械设备等顺周期板块企业盈利持续改善，成为当前市场重要的核心方向 [6] - 消费板块已进入低位蓄势阶段，食品饮料、家电、汽车等消费板块估值普遍处于过去十年的低分位，安全边际高，未来一旦需求企稳，这些板块有望迎来弹性释放 [6]

市场整体表现 - A股三大指数小幅回调 沪指跌0.25%报4065.58点 深证成指跌0.33%报13906.73点 创业板指跌0.73%报3236.46点 [1] - 沪深两市成交额2.15万亿元 较上一交易日缩量305亿元 [1] - 上涨股票数量接近2800只 逾60只股票涨停 [2] 行业板块表现 - 采掘行业 能源金属 电池 珠宝首饰 化学原料板块涨幅居前 [1] - 商业百货 酿酒行业 旅游酒店 航天航空板块跌幅居前 [1] - 化工板块集体走强 沧州大化 金牛化工 百川股份 百合花涨停 [2] - 固态电池概念震荡走高 科森科技 鼎胜新材涨停 [2] - 人形机器人概念表现活跃 五洲新春 联诚精密 天奇股份涨停 [2] - 油气股回暖 准油股份涨停 [2] - 大消费板块集体下挫 白酒 旅游酒店方向跌幅居前 皇台酒业跌停 [2] 机构观点与行业分析 - 巨丰投顾认为在政策刺激下 A股与经济有望同步出现向上的拐点 [3] - 巨丰投顾建议中线关注维持高景气度的半导体 消费电子 人工智能 机器人 商业航天等领域的增量机会 [3] - 中金公司认为黄金牛市仍能持续一段时间 因美联储政策与美国经济尚未出现拐点 [3] - 华泰证券指出2025年四季度风机盈利能力或承压 光伏企业亏损普遍加大 主因银价大幅上涨导致电池组件成本上升 [4] - 华泰证券展望2026年 重申风电光伏板块盈利修复趋势 风机订单价格自2024年四季度以来持续回暖 光伏供应链或强化质量与成本把控 [4] - 华泰证券提及太空光伏或打造新业态 光伏龙头研发积累深厚 跨界优势显著 [4] 政策与公司动态 - 八部门印发《中药工业高质量发展实施方案（2026—2030年）》 提出到2030年中药工业全产业链协同发展体系初步形成等发展目标 [6] - 蓝箭航天成功完成多星堆叠压紧释放机构和卫星组合体相关试验 标志着其自研机构已具备服务卫星互联网星座大规模组网的能力 [5]

市场整体表现 - 2月6日，三大指数低开高走但收盘均下跌，沪指跌0.25%，深证成指跌0.33%，创业板指跌0.73% [1] - 沪深两市成交额2.15万亿元，较上一交易日缩量305亿元 [1] - 春节前市场存在规律性博弈，节前两周通常进入“调整期”，节前一周转向“修复期” [2] 领涨板块与概念 - 中药概念全天强势，特一药业、汉森制药等多股涨停，驱动因素是八部门印发《中药工业高质量发展实施方案(2026—2030年)》，提出到2030年初步形成全产业链协同发展体系 [2][4] - 化工概念全线走强，染料、环氧丙烷等方向爆发，沧州大化、金牛化工等多股涨停，核心驱动力是分散染料关键原料还原物价格从2.5万元/吨涨至3.8万元/吨，涨幅超过50% [2][5] - 电网设备等电力概念反弹，晋控电力、三变科技等涨停，背景是广东、江苏等地大量变压器工厂处于满产状态 [2][6] - 油气产业链午后拉升，锂电材料概念集体上行，光伏设备概念午后走强，PEEK及人形机器人概念走强，均有相关个股涨停 [2] 回调板块与概念 - 大消费概念全线回调，包括白酒、旅游、零售、免税店、食品饮料，皇台酒业、百大集团跌停 [3] - 房地产、城中村改造概念走低，京投发展跌超7% [3] - 部分AI应用概念（如AI漫剧、AI营销、传媒）再度下行，浙文互联逼近跌停 [3] - 大飞机、航空发动机、商业航天概念再度弱势，招标股份跌近10% [3] - 半导体、芯片、先进封装等国产硬科技概念持续回调 [3] 机构后市观点 - 中金公司认为中国股票尚未出现典型牛市顶部信号，资金面充裕、业绩边际改善等积极因素未发生实质性变化，继续坚定看好中国资产重估进程，维持对中国股票的超配建议，建议在市场波动中逢低布局 [7][8][9] - 天风证券分析，黄金市场情绪在前期金价快速上涨后达到脆弱状态，任何消息面变化都可能引发短线投机者集中抛售，“沃什冲击”带来的鹰派预期或是大跌导火线，短线投资者“获利了结”或是主因，预计黄金短期内将宽幅震荡，年内仍有望重回升浪 [7][10] - 华创证券表示，2026年春节消费市场有望迎来强劲复苏，消费数据或超市场预期，建议关注受益于消费场景创新和居民消费热情回升的餐饮、酒店、旅游、免税及商业零售板块龙头企业 [11]

市场整体表现 - 市场早盘探底回升，三大指数集体翻红，此前一度跌超1% [1] - 截至收盘，沪指涨0.11%，深成指涨0.65%，创业板指涨0.65% [1] - 全市场超3800只个股上涨 [1] - 沪深两市半日成交额1.38万亿元，较上个交易日缩量633亿元 [7] 领涨板块与个股 - 化工板块集体走强，沧州大化、金牛化工、百川股份、百合花涨停 [2] - 人形机器人概念表现活跃，五洲新春、联诚精密、天奇股份涨停 [3] - 有色金属板块回暖，湖南黄金、翔鹭钨业涨停 [4] - 光通信概念震荡回升，杭电股份6天5板 [4] - 中药概念开盘活跃，特一药业涨停 [5] - 个股巨力素具涨停，涨幅9.96%，成交额66.91亿元 [9] - 个股北福盛爱涨停，涨幅10.00%，成交额65.73亿元 [9] - 个股网宿科技上涨5.12%，成交额65.58亿元 [9] - 个股信维通信上涨4.95%，成交额75.24亿元 [9] - 个股蓝色光标上涨2.14%，成交额69.68亿元 [9] 下跌板块与个股 - 大消费板块集体下挫，白酒、旅游酒店方向跌幅居前 [6] - 皇台酒业跌停，大连圣亚触及跌停 [6] - 贵州茅台下跌2.68%，成交额83.18亿元 [9] 成交活跃个股 - 中际旭创成交额115.32亿元居首，股价下跌0.57% [8][9] - 新易盛成交额113.00亿元，股价下跌2.14% [8][9] - 宁德时代成交额95.58亿元，股价上涨2.52% [8][9] - 紫金矿业成交额82.29亿元，股价上涨0.27% [8][9]