根据提供的金融工程日报内容，报告主要描述了市场表现、情绪、资金流向等市场监测指标，并未涉及具体的量化模型或量化因子的构建、测试与评价。因此，本总结中量化模型与因子部分无相关内容。 **市场监测指标与计算方式** 1. **指标名称：封板率**[17] * **构建思路**：用于衡量涨停股票的封板质量，即最高价涨停的股票中，有多少能够维持涨停直至收盘[17] * **具体构建过程**：统计上市满3个月以上的股票。封板率的计算公式为： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ [17] 2. **指标名称：连板率**[17] * **构建思路**：用于衡量涨停板的持续性，即昨日涨停的股票中，有多少今日继续涨停[17] * **具体构建过程**：统计上市满3个月以上的股票。连板率的计算公式为： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ [17] 3. **指标名称：大宗交易折价率**[26] * **构建思路**：通过大宗交易成交价与市价的差异，反映大资金的交易偏好和市场情绪[26] * **具体构建过程**：计算每日大宗交易的折价率，公式为： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ [26] 4. **指标名称：股指期货年化贴水率**[28] * **构建思路**：衡量股指期货价格与现货指数价格的差异，并年化以方便比较，其变化反映市场对未来预期和套利成本[28] * **具体构建过程**：计算股指期货主力合约的年化贴水率，公式为： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ [28] 其中，基差 = 期货价格 - 现货价格。当结果为负时表示贴水[28]。 **市场监测指标的当前取值** 1. **封板率与连板率**：2025年10月31日，封板率为61%，连板率为31%[17] 2. **大宗交易折价率**：截至2025年10月30日，近半年平均折价率为6.23%，当日折价率为5.18%[26] 3. **股指期货年化升贴水率**：2025年10月31日，上证50股指期货主力合约年化升水率为0.86%，沪深300主力合约年化贴水率为1.43%，中证500主力合约年化贴水率为8.63%，中证1000主力合约年化贴水率为13.18%[28]

市场整体表现 - A股三大指数集体高开，创业板指一度涨超2%，随后震荡调整 [2] - 上证指数报3981.17点，上涨30.86点，涨幅0.78%；深证成指报13422.95点，上涨133.77点，涨幅1.01%；创业板指报3207.95点，上涨36.38点，涨幅1.15% [3] - 港股市场同样高开，恒生科技指数开盘大涨2%，百度集团、小鹏汽车涨幅超过3% [8][10] 板块热点分析 - 光刻胶、存储芯片、算力硬件等科技方向涨幅居前，Wind热门概念指数中光模块(CPO)上涨3.74%，光刻机上涨3.63% [6][7] - 基本金属、化工板块表现活跃，稀有金属指数上涨3.65%，精细化工指数上涨1.79% [6][7] - 教育、商业服务、游戏等板块跌幅居前，Wind中国行业指数中商业服务下跌0.86%，软饮料下跌2.00% [7] 光刻胶概念股表现 - 光刻胶概念股大幅高开，晶瑞电材盘中20%涨停，彤程新材一字涨停 [10] - 南大光电上涨6.97%，江化微上涨6.57%，飞凯材料上涨5.82%，容大感光上涨5.26% [11] - 消息面上，北京大学研究团队在光刻胶分子结构研究方面取得突破，有望指导开发减少光刻缺陷的产业化方案 [12] 有色金属与精细化工板块 - 有色金属板块走强，厦门钨业、东方钽业涨停，中钨高新上涨8.97%，西部超导上涨6.84% [14][15] - 精细化工板块多股涨停，锦华新材大涨19.84%，芳源股份上涨12.92%，联瑞新材上涨11.04% [16][17] - 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜触及每吨11035美元的创纪录高位，市场担忧明年铜供应紧张 [18] 个股焦点：中际旭创 - 中际旭创股价首次突破500元关口，日内上涨近3%，成交额近120亿元，总市值达到5652亿元 [20][21] - 自4月10日以来，公司股价累计大涨超600% [22][23] - 国盛证券指出，算力需求持续增长，光通信产业链将进入"保交付"时代，交付能力成为企业核心竞争力关键指标 [24]

核心观点 - 报告指出A股市场在2025年10月24日主要指数多数收涨，市场整体表现积极，科技成长板块如通信、电子、半导体等领涨 [1] - 市场成交活跃度显著提升，沪深两市单日成交额达到19742亿元，较前一交易日放量3303亿元 [1] - 科技创新相关领域成为市场焦点，存储器、HBM、ASIC芯片、光模块等概念板块涨幅居前 [2] 市场回顾 - 截至收盘，沪指报3950.31点，上涨0.71%；深证成指报13289.18点，上涨2.02%；科创50指数报1462.22点，上涨4.35%；创业板指报3171.57点，上涨3.57% [1] - 市场呈现普涨格局，全市场3025只个股上涨，2273只个股下跌，138只个股收平 [1] - 行业板块方面，通信、电子、国防军工、电力设备、计算机、有色金属等行业涨幅靠前 [1] - 石油石化、煤炭、食品饮料、房地产、交通运输、钢铁等行业跌幅居前 [1] - 概念板块中，存储器、电路板、HBM、ASIC芯片、光模块(CPO)、半导体硅片、GPU、国家大基金、半导体精选、晶圆产业、半导体产业、卫星互联网、服务器、芯片、光通信板块表现突出 [2]

根据提供的金融工程日报内容，该报告主要描述了市场表现、情绪和资金流向等日度监控指标，并未涉及具体的量化模型或量化因子的构建、测试与评价。报告内容属于市场数据统计和描述性分析范畴[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38]。 因此，本次总结中“量化模型与构建方式”及“量化因子与构建方式”部分无相关内容。报告的核心是市场情况的日报，而非量化策略或因子研究。

核心观点 - 报告指出A股市场在2025年10月21日表现强劲，主要指数普遍收涨，市场呈现普涨格局，成交额显著放大 [1] - 通信、电子等行业以及光模块、消费电子代工等概念板块涨幅居前，成为市场焦点 [1] 市场回顾 - 指数表现：沪指上涨1.36%，收报3916.33点；深证成指上涨2.06%，收报13077.32点；科创50指数上涨2.81%，收报1406.32点；创业板指上涨3.02%，收报3083.72点 [1] - 个股表现：全市场4624只个股上涨，729只个股下跌，80只个股收平，显示市场涨多跌少 [1] - 成交情况：沪深两市合计成交额18739亿元，较上个交易日放量1362.89亿元 [1] - 行业表现：申万一级行业中除煤炭行业下跌外，其余全部上涨，通信、电子、建筑装饰、综合、房地产、机械设备等行业涨幅靠前 [1] - 板块表现：光模块(CPO)、消费电子代工、光芯片、HBM、一级地产商、培育钻石、覆铜板、电路板、光通信、挖掘机、存储器、城中村改造、天然气、油气开采、GPU等概念板块涨幅居前 [1]

沪指涨超1%重回3900点 通信设备板块表现亮眼 中新网北京10月21日电(记者 谢艺观)21日，A股三大股指集体上涨，沪指重回3900点上方，创业板指表 现强势。 中泰证券研报认为，基本面上，随着三季报业绩进入密集披露期，企业盈利情况逐步明朗。多重因素叠 加下，场外观望资金或重新进场，市场成交量有望逐步回升。(完) 来源：中国新闻网 编辑：张澍楠 广告等商务合作，请点击这里 本文为转载内容，授权事宜请联系原著作权人 中新经纬版权所有，未经书面授权，任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。 关注中新经纬微信公众号(微信搜索"中新经纬"或"jwview")，看更多精彩财经资讯。 截至收盘，沪指涨1.36%报3916.33点，深成指涨2.06%报13077.32点，创业板指涨3.02%报3083.72点。 全市场超4600只个股上涨，全天成交额达18927亿元，较前一交易日有所放量。 | A股指数 | | 更多 > | | --- | --- | --- | | 上证指数 | 深证成指 | 北证50 | | 3916.33 | 13077.32 | 1458.42 | | +52.44 +1.36% | + ...

核心观点 - 报告为市场日报，核心观点是A股市场在2025年10月20日整体表现积极，主要指数多数收涨，市场呈现普涨格局，成交额较前一交易日有所收缩 [1] 市场回顾 - 指数表现：A股主要指数多数收涨，沪指涨0.63%收报3863.89点，深证成指涨0.98%收报12813.21点，科创50涨0.35%收报1367.90点，创业板指涨1.98%收报2993.45点 [1] - 个股表现：全市场个股涨多跌少，4064只个股上涨，1248只个股下跌，121只个股收平 [1] - 成交情况：沪深两市合计成交额17376亿元，较上个交易日缩量2005.11亿元 [1] - 行业表现：申万一级行业涨多跌少，通信、煤炭、电力设备、机械设备、电子、交通运输等行业涨幅靠前，有色金属、农林牧渔、美容护理、食品饮料、银行等行业跌幅靠前 [1] - 概念板块：涨幅居前的概念板块包括培育钻石、超硬材料、光模块(CPO)、锂电电解液、煤炭开采精选、航空运输精选、锗镓锑墨、光芯片、光通信、冰雪旅游、油气开采、射频及天线、6G、宇树机器人、天然气板块 [2]

市场整体表现 - A股三大股指强势反弹，沪指报3866.09点涨0.69%，深证成指涨1.38%，创业板指一度涨超3%最终收涨2.49% [1] - 全市场半日成交额超1.1万亿元，较上个交易日小幅缩量，个股涨多跌少，共4237只个股上涨，75只个股涨停，1056只个股下跌 [2] - 大多数板块飘红，光模块（CPO）、锂电电解液、光通信、光芯片概念板块涨幅居前，贵金属板块领跌，稀土、银行等板块回调 [2] 科技板块领涨 - 光模块（CPO）概念板块强势反弹，相关指数一度涨超7%，Wind热门概念指数显示光模块涨5.70% [3][5] - 中际旭创涨8.31%报404.64元/股，市值达4496亿元，新易盛涨4.86%报331.69元/股，市值3297亿元，天孚通信涨8.94%报159.7元/股，市值1242亿元 [5][6][7] - 剑桥科技涨停，源杰科技涨14.84%，长光华芯涨近12%，仕佳光子、东山精密涨超7% [9] - 半导体芯片板块走强，士兰微涨停报32.92元/股，市值548亿元，公司宣布拟与多方共同投建12英寸高端模拟芯片制造生产线，项目规划总投资200亿元 [11][13] - 寒武纪涨超4%报1298.49元/股，第三季度实现营收17.27亿元，同比增长1332.52%，归母净利润5.67亿元 [14][17] 金融板块分化 - 农业银行股价录得12连阳，续创历史新高，总市值突破2.61万亿元，上午一度涨超1% [16] - 银行个股涨跌互现，农业银行涨0.79%，光大银行涨0.29%，民生银行涨0.25%，而工商银行、建设银行等微跌 [18] - 保险股全线上涨，中国人寿涨近4%报42.44元/股，市值10432亿元，中国平安涨1.41%，中国人保涨1.06%，中国太保涨0.93%，新华保险涨0.81% [19][21] 其他个股表现 - 电广传媒直线拉升封死涨停板，股价报8.64元/股 [22] - 贵金属板块跌幅居前，黄金珠宝概念板块逆市回调，湖南白银跌停，西部黄金跌逾8%，晓程科技跌逾7%，招金黄金、恒邦股份等均跌超5% [24][25] - 国际金价持续震荡，现货黄金报4265.61美元/盎司，日内涨0.35% [26]

市场表现 - A股主要指数多数收涨 沪指跌0.01%收报3853.30点 深证成指涨0.67%收报13445.90点 科创50涨1.24%收报1474.49点 创业板指涨1.58%收报3235.76点 [1] - 全市场个股跌多涨少 3875只个股下跌 1474只个股上涨 80只个股收平 [1] - 沪深两市成交额合计23711亿元 较上个交易日放量443.06亿元 [1] 行业表现 - 申万一级行业涨少跌多 传媒、通信、有色金属、电力设备、计算机、医药生物涨幅靠前 [1] - 纺织服饰、综合、农林牧渔、家用电器、交通运输、房地产跌幅靠前 [1] 概念板块表现 - 涨幅居前概念板块包括服务器、半导体硅片、铜产业、核聚变、Kimi、网红经济、光模块(CPO)、光通信、拼多多合作商、超导、网络游戏、AIPC、短剧游戏、稀有金属精选、DeepSeek等板块 [2]

核心观点 - 过去一年中国资本市场成为全球表现最佳权益资产 上证指数从2700点上行至3900点附近 涨幅接近40% 投资者思路出现熊牛转变 [1] - 市场展望认为唯有慢牛才是长牛 八月以来A股行情加速上涨与经济数据弱现实背离 科技主线资金分歧加剧 单边上涨行情或阶段性震荡休整 [1] - 中长期慢牛逻辑未改变 中国企业开始在人工智能 生物医药 高端制造等领域展现顶尖产品力 反内卷工作推进验证盈利改善预期 扩内需持续发力 消费政策向服务消费倾斜 资本市场政策对稳股市提供有力支持 [1] 市场表现与估值变化 - A股风险偏好显著回升 增量资金驱动特征明显 924行情启动前A股日均成交额在8000亿元以下 政策落地后市场日成交额一度攀升至3.48万亿元 今年8月以来市场活跃度再上台阶 [3] - 万得全A股权风险溢价从4.6%收窄至2.6% 显示牛市氛围中投资者思路出现积极转变 [3] - 估值抬升是指数涨幅主要贡献 沪深300指数上涨40% 其中估值贡献率达到88% EPS贡献率为12% [3] - 当前A股处于历史最长ROE下行和PPI负增长区间 工业企业利润 A股净利润同比增速长期处于低位 [3] 行业与主题表现 - 产业趋势下科技成长板块领涨 科创50上涨112% 创业板指上涨102% [3] - 领涨一级行业为TMT 机械设备 电力设备等 领涨主题概念集中在光模块(CPO) 人形机器人 人工智能+ AI算力等 [3] - 计算机 汽车 电子行业市盈率(TTM)分位数均已来到2010年以来87%分位数上方 [3] - 海内外AI+领域催化不断 TMT领域业绩预期高增 牛市中高景气赛道在产业变迁过程中享受估值溢价 [3] 资金流向与结构变化 - 私募基金 融资资金等高风险偏好资金活跃 8月华润信托统计私募基金股票仓位为63.82% 为近两年最高水平 [3] - 6月以来融资余额从1.8万亿元下方攀升至2万亿元以上 绝对体量达历史新高 融资买入额占A股成交额比12%左右 处于近年波动区间偏高分位 [3] - 居民资金通过被动型产品入市 截至2025年中指数型基金规模4.2万亿元 同比增长63% 主动权益类基金规模3.4万亿元 与24年中基本持平 指数型基金规模已连续三个季度超过主动权益类 [3] 中长期资金入市情况 - 以汇金为代表的类平准基金自2024年以来持续买入ETF 至2025年上半年累计买入规模约万亿元 4月7日A股在对等关税冲击下大幅回调时通过大规模增持ETF遏制非理性波动 [3] - 以险资 养老金等为代表的中长期资金入市已成为A股市场重要特征之一 [3]