文章核心观点 - 谷歌正与Meta合作，旨在通过优化其AI芯片TPU对PyTorch框架的原生支持，以削弱英伟达凭借CUDA软件平台建立的行业优势，降低开发者从英伟达生态迁移的门槛 [1] - 此举旨在应对英伟达GPU的高昂价格和供应瓶颈，Meta作为英伟达大客户正积极寻求替代方案，并可能与谷歌达成价值数十亿美元的芯片租用与采购交易 [1] 公司与行业动态 - 谷歌正投入资源推进名为“TorchTPU”的项目，致力于让其TPU更顺滑地运行PyTorch，并考虑将部分代码开源以提高客户采用率 [1] - 谷歌发言人证实该计划，表示其目标是让PyTorch在谷歌云TPU上的体验无缝衔接，并强调TPU和GPU基础设施的需求都在大幅且加速增长 [4] - Meta作为PyTorch开源生态的关键缔造者，正与谷歌合作，旨在让PyTorch能够原生地、无损地在谷歌TPU上大规模运行 [1] - Meta正与谷歌洽谈一项价值数十亿美元的交易，计划在2026年租用谷歌云TPU，并可能在2027年直接采购其芯片用于自家数据中心 [1] 市场竞争格局 - 英伟达在AI领域的领先地位不仅源于其GPU硬件，更因为其CUDA软件平台已成为AI开发的“标准语言” [2] - 谷歌与Meta的合作模式是：Meta提供应用生态（PyTorch），谷歌提供底层算力硬件（TPU），双方在软件层构建一条“绕过CUDA”的快速通道 [2] - 此举旨在降低开发者从英伟达迁移到谷歌阵营的门槛，开发者不再需要为了使用谷歌芯片而重写代码 [1] 市场反应 - 截至消息发布当周的周三收盘，谷歌与英伟达股价双双下跌超3%，Meta股价亦跌超1% [4]

| | 沪股通 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 涨跌幅 | 净买入额(亿) | 成交额 | 名称 | | 阿里巴巴-W | 1.3% | 1.43 | 30.01亿 | 阿里巴巴-W | | 长飞光纤光缆 | 21.2% | 2.03 | 20.20 Z | 腾讯控股 | | 腾讯控股 | 1.4% | 2.10 | 14.40 Z | 小米集团-W | | 中国海洋石油 | -0.2% | -3.85 | 14.35 Z | 美团-W | | 小米集团-W | 0.8% | 1.74 | 12.89 Z | 长飞光纤光缆 | | 中芯国际 | 2.1% | -0.31 | 11.37 Z | 中本国际 | | 工商银行 | 0.8% | 0.24 | 8.67亿 | 南方恒生科技 | | 美团-W | 1.8% | 0.57 | 8.66亿 | 中国海洋石油 | | 紫尖矿业 | 1.8% | 3.58 | 8.29亿 | 中国移动 | | 中国人寿 | 4.3% | 3.13 | 8.20 Z | 快手-W | 12月17日，南下资金净买入港股 ...

另外，他还宣布，openvela开源生态持续拓展，全球合作伙伴突破100家。赋能1500+品类，搭载设备超 1.6亿台；生态覆盖升级，首次实现从IoT芯片到车用MCU的关键拓展。（新浪科技） 【#卢伟冰公布小米软硬件生态进展#：拥有120万软件开发者，硬件月活用户数7.42亿】在今日的2025 小米人车家全生态合作伙伴大会上，小米集团合伙人、集团总裁卢伟冰发表《一路同行，澎湃未来》的 主题演讲。#小米开源最新大模型##卢伟冰回应小米自研大模型开源上线# 他公布了小米软硬件生态最新进展。软件生态方面，拥有120万全球软件开发者，国内全端月分发11 亿，1800万游戏付费用户数，1300万内容与服务订阅用户。 硬件生态规模方面，全球月活用户数7.42亿，同比增长8.2%；loT设备全球连接量（不包括手机、平板 和电脑）10.4亿，同比增长20.2%；全球硬件合作伙伴15000+。 ...

他公布了小米软硬件生态最新进展。软件生态方面，拥有120万全球软件开发者，国内全端月分发11 亿，1800万游戏付费用户数，1300万内容与服务订阅用户。 他公布了小米软硬件生态最新进展。软件生态方面，拥有120万全球软件开发者，国内全端月分发11 亿，1800万游戏付费用户数，1300万内容与服务订阅用户。 硬件生态规模方面，全球月活用户数7.42亿，同比增长8.2%；loT设备全球连接量（不包括手机、平板 和电脑）10.4亿，同比增长20.2%；全球硬件合作伙伴15000+。 另外，他还宣布，openvela开源生态持续拓展，全球合作伙伴突破100家。赋能1500+品类，搭载设备超 1.6亿台；生态覆盖升级，首次实现从IoT芯片到车用MCU的关键拓展。 新浪科技讯 12月17日上午消息，在今日的2025小米人车家全生态合作伙伴大会上，小米集团合伙人、 集团总裁卢伟冰发表《一路同行，澎湃未来》的主题演讲。 责任编辑：江钰涵 新浪科技讯 12月17日上午消息，在今日的2025小米人车家全生态合作伙伴大会上，小米集团合伙人、 集团总裁卢伟冰发表《一路同行，澎湃未来》的主题演讲。 硬件生态规模方面，全球月活用户数 ...

12月9日，"昇腾CANN开源开放沙龙·上海站"成功举办。本次活动由华为技术有限公司主办，上海昇腾 人工智能生态创新中心（以下简称"创新中心"）、中国计算机学会上海活动中心承办，上海昇思生态创 新中心、上海市人工智能学会、上海市漕河泾新兴技术开发区发展总公司等单位共同协办。活动聚焦 CANN开源开放的技术路径与生态共建，吸引了众多华东地区的开发者、企业代表及专家学者积极参 与，现场交流氛围热烈，共同探讨算力技术的深度落地与产业融合。 共话开源生态，展望智能未来 中国计算机学会（CCF）上海副主席丁炎在开场致辞中表示，上海作为中国人工智能产业高地，展现出 强劲的创新活力与丰硕成果。他呼吁共同构建开源开放的AI基础软硬件体系，并建议以开发者为中 心，依托创新中心推动区域技术生态建设，为人工智能发展注入新动能。 中国计算机学会（CCF）上海副主席丁炎 华为上海战略与业务发展部部长董浩在致辞中指出，昇腾扎根上海以来，已联合300多家生态伙伴孵化 超1000个AI解决方案，培养5000余名开发者。他表示，昇腾将持续践行"硬件开放、软件开源、使能伙 伴、发展人才"战略，坚持全面开源开放，以开发者为中心加速创新。 华为上海 ...

繁花满树，必深植其根；星火已燃，亟待乘风而上。笔者认为，想让这片"数字雨林"筋骨强健、气血通 畅，产业界各方需精准发力、协同共振，在以下三个关键方向凝聚智慧、倾注力量。 首先，以标准筑基，让创新有序生长。开源不等于无序，繁荣更需规则。建议由开放原子开源基金会牵 头，联合头部企业、科研院所加快制定跨行业兼容性标准，明确核心接口与安全规范。唯有标准统一， 才能让开发者"一次开发，多端复用"，让用户实现"无缝切换、体验一致"。 其次，以场景破局，让技术创造价值。生态整合并非消除差异，而是让差异在协同中创造价值。下一 步，可借鉴"智慧交通"模式，在电力、航天、水利等重点领域打造跨场景示范工程：推动电网调度系统 与卫星通信数据融合，实现"地天一体"的能源管理；依托开源鸿蒙的分布式能力，让矿山设备与水利监 测系统共享环境数据，构建"山海联动"的灾害预警网络。场景的深度融合，将倒逼技术迭代与生态优 化。 最后，以开放聚智，让生态生生不息。开源鸿蒙的生命力在于"全球开发者共建"。产业界需进一步完善 贡献者激励机制，让中小企业、个人开发者都能在生态中获得价值回报；同时，积极推动开源鸿蒙与国 际标准组织对接，吸引全球力量参与技术 ...

AWS Trainium3核心理念与战略 - 核心理念是最大化性价比与运营灵活性，追求最佳总拥有成本，而非固定硬件标准 [3][4][8][9] - 采用“Amazon Basics”方法设计系统与网络，根据特定客户和数据中心需求选择交换机带宽和冷却方式，以实现最佳TCO [4][9] - 软件战略从内部优化转向开源生态，旨在构建类似CUDA的护城河，通过开源PyTorch后端、NKI编译器、XLA图编译器及内核库来扩大采用率 [5][6][10] 市场竞争格局与AWS定位 - 人工智能加速器市场竞争激烈，NVIDIA是当前领导者，但面临AWS、AMD、Google等多条战线挑战 [7][10] - AWS Trainium3凭借极强的性价比成为新的竞争者，其上市策略包括对OpenAI等客户提供股权回扣以加速采用 [7][10] - 行业需加速发展以保持领先，避免自满 [7][10] Trainium3硬件规格与代际升级 - 相比Trainium2，Trainium3在关键规格上实现显著提升：BF16/FP8 FLOPs提升2倍，支持MXFP8数据格式，HBM3E容量从96GB增至144GB（+50%），引脚速度从5.7Gbps提升至9.6Gbps（+70%），纵向扩展带宽从PCIe Gen5升级至Gen6实现2倍提升 [12] - 存在4种服务器SKU，品牌命名与供应链代号不一致易导致混淆，文章呼吁AWS采用更清晰的命名法 [12] - 预计下一代Trainium4将采用HBM4，内存带宽和容量相比Trainium3再次翻倍 [12] 机架架构演进与设计 - 架构从Trainium2的2D/3D Torus拓扑演进至Trainium3的交换式纵向扩展架构，后者为前沿MoE模型提供更好的绝对性能和性价比 [4][9][14][26] - Trainium3提供两种主要交换式机架SKU：风冷的NL32x2（代号Teton3 PDS）和液冷的NL72x2（代号Teton3 MAX），分别针对不同功率密度和规模需求 [7][10][26][30] - 设计注重可维护性与可靠性，采用无电缆设计、支持热插拔，不同于NVIDIA追求极致性能而有所牺牲的理念 [28][29][44] 硅工艺与封装技术 - Trainium3采用台积电N3P工艺节点，这是专为高性能计算优化的3nm工艺，相比N5在速度、功耗和密度上带来增量收益 [15] - 封装采用双CoWoS-R组件结构，使用有机薄膜中介层，相比硅中介层成本更低、机械柔性更好，并通过集成无源器件弥补细微布线和电源完整性不足 [16][17][18] - N3P工艺面临漏电与良率挑战，可能导致产品时间表推迟 [15] 供应链与设计合作伙伴策略 - Trainium3的设计从Marvell转向Alchip，后者负责绝大多数产量，主要原因是Marvell在Trainium2上执行不力、开发周期过长 [20] - AWS采用双流片策略，极度关注成本，压缩了合作伙伴的利润空间 [20] - 与Astera Labs建立合作伙伴关系，通过批量采购和股权认股权证获得约23%的有效折扣 [41] 网络架构与扩展能力 - 纵向扩展网络从第一代160通道PCIe交换机演进，未来将采用320通道PCIe及72+端口的UALink交换机，以降低延迟、优化MoE性能 [4][9][37][41] - 横向扩展网络基于弹性织物适配器架构，提供高安全性、可扩展性和低延迟，默认配置为每芯片200Gbps EFA带宽，并可升级至400Gbps [29][35][45] - 采用高基数网络策略，通过定制交换机（12.8T/25.6T/51.2T）和逻辑端口配置，最大化GPU连接规模，实现大规模网络 [46][47] 性能优化与创新特性 - 配备专用集体通信核心，实现计算与通信任务的无竞争并发处理，简化高性能实现 [49][50] - 具备低延迟集体通信特性，如近内存计算、SBUF直接传输、自动转发和零成本转置，优化LLM训练和MoE模型性能 [51][52] - 支持高级流量管理与动态MoE，通过硬件流量整形和原生动态路由支持，无需预先数据洗牌 [53][54] 商业化与部署策略 - 通过无电缆设计、使用Retimer、背板冗余通道等设计哲学，以及风冷/液冷双选项，提高组装效率、部署灵活性和可维护性 [44] - 供应链优化旨在缩短从CoWoS封装到完整机架的交付时间，目标在季度内完成，以实现比竞争对手更快的客户收入生成 [44] - 交换式拓扑相比Torus更受青睐，AWS策略是兼容多代交换机，追求TCO与上市时间的平衡 [26][35]

鸿蒙生态发展现状与核心成就 - 经过5年开源共建，鸿蒙生态已发展成为全栈自研、自主可控的成熟体系[1] - 开源鸿蒙作为国家信息基础设施的重要组成部分，深度赋能能源、电力、水利、航天、教育、医疗、交通等关键领域[2] - 开源鸿蒙社区代码量从最初的700万行激增至1.3亿行，贡献者超过9700名[5] 开源鸿蒙在各行业的应用标杆 - **交通领域**：河北高速集团基于开源鸿蒙打造“冀鸿”智慧隧道解决方案，实现隧道内通风机、照明、信号灯等设备的“一键管控”[8] - 该方案通过自动化巡检替代了80%的人工工作量，设备上线率从56%跃升至95%[10] - 全国已有11个省份、88条高速公路实现开源鸿蒙智慧化改造，覆盖47座隧道、395座收费站[11] - **能源领域**：基于开源鸿蒙的“矿鸿”智慧矿山解决方案，实现井下设备远程操控与无人驾驶矿车调度，降低高危作业风险[12] - **电力领域**：南方电网的“电鸿”操作系统为不同厂商设备提供统一通信协议，实现“即插即用”与全域数据互通[12] - “电鸿”已链接超500家产业伙伴和数千款电力终端，适配电力行业100余款主流芯片、40余款主流模组[14] - 超过3000款终端正在开展适配工作[17] - **航天领域**：大连理工大学研制的“大连一号连理卫星”成功搭载开源鸿蒙系统，标志着国产操作系统已具备支撑高精尖科研任务的能力[14] - **教育与医疗领域**：开源鸿蒙应用于学校体育健康监测与医院智慧病房，例如深圳南山区人民医院的智慧病房已在深圳、重庆等20余家医院部署[16] 鸿蒙生态的共建共享与安全特性 - 鸿蒙操作系统由华为于2015年立项，2019年正式发布，围绕全场景智慧生活打造[20] - 2020年鸿蒙项目正式开源，通过“共建共享”的生态理念吸引产业企业和开发者加入[24] - 开源鸿蒙由开放原子开源基金会与生态伙伴共建共享，不属于任何单一企业[24] - 已出现“矿鸿”、“电鸿”等84款行业发行版，以及超过1400款软硬件产品[25] - 全栈自研确保了技术的自主可控，开放的代码便于社区进行安全审查与漏洞修复[26]

行业投资评级 - 计算机行业投资评级为增持 [4] 核心观点 - DeepSeek-V3.2系列发布标志着开源大模型进入性能与实用性并重新阶段 [4] - 模型在推理能力上达到顶尖闭源模型水平，为AI应用开发提供更高效、更经济的解决方案 [4] - 创新性地将思考模式融入工具调用，推动大模型开源与开发者生态繁荣 [4] 模型性能突破 - DeepSeek-V3.2在公开推理基准测试中表现对标GPT-5，显著优于部分专注长上下文的开源模型 [4] - 长思考增强版V3.2-Speciale融合深度数学定理证明能力，在国际数学奥林匹克、国际大学生程序设计竞赛等顶级赛事中斩获金牌 [4] - V3.2-Speciale在ICPC成绩位列人类选手第二名，验证开源模型达到人类顶尖智力水平的潜力 [4] - Speciale版本计算成本较高，目前仅面向研究场景开放 [4] 技术创新与架构优势 - DeepSeek-V3.2是业界首个将链式思考能力系统化融入工具调用流程的开源模型 [4] - 通过独创的大规模Agent训练数据合成方法，在涵盖1800余个环境的85,000余条复杂指令上进行强化学习 [4] - 在未经特殊训练的工具调用评测中达到开源模型最高水平，显著缩小与闭源模型的差距 [4] - 提高了模型在未见过工具上的泛化能力，允许开发者在思考模式下进行多轮规划与工具调用 [4] 开源生态与产业应用 - 深度求索已将官方网页、App及API服务全面升级至DeepSeek-V3.2，为研究社区临时开放Speciale版本API [4] - 支持思考模式下的工具调用，提供长达128K的上下文窗口 [4] - 通过HuggingFace、ModelScope等平台完整开源模型权重与技术细节 [4] - "开放性能+开放生态"组合策略大幅降低企业与开发者应用门槛 [4] - 有望引领开源模型从技术追赶向规模化、实用化产业部署的关键转折 [4]

市场开盘表现 - 12月3日A股三大指数开盘涨跌不一，沪指跌0.09%，深成指涨0.11%，创业板指涨0.25% [1] - 能源金属、培育钻石等板块指数涨幅居前 [1] - EDA、农业种植等板块指数跌幅居前 [1] 机构宏观与债市观点 - 中信证券测算认为12月基本不存在流动性缺口，资金面对债市的风险有限 [2] - 参考2021年以来数据，年末债市利率整体趋于下行 [2] - 11月债市调整后，10年国债收益率回升至1.75%~1.85%区间的偏上位置，交易机会开始浮现 [2] - 年末债市行情空间可能较为有限，建议灵活调整策略节奏 [2] 交通运输行业投资观点 - 华泰证券展望2026年，推荐航空、油运、α个股三条投资主线 [3] - 航空主线：供给进一步放缓叠加需求边际改善，有望从2025年的客座率提升切换到2026年的票价提升，叠加油/汇走势利好，盈利具备高弹性 [3] - 油运主线：受益于OPEC+增产、长航距国家原油出口量增加与地缘扰动，油运运价中枢有望显著抬升 [3] - α个股主线：关注估值具备吸引力的行业龙头、细分赛道空间广阔的个股、受益于配置盘增加的高股息个股 [3] 云计算与人工智能行业观点 - 中信建投指出，阿里依托Qwen大模型底座实现业务全面重塑，凭借开源策略与强劲性能加速构建B端生态壁垒 [4] - 公司坚定上修资本开支以应对旺盛的算力需求，云收入持续高增，验证了“基础设施投入-技术迭代-商业变现”的闭环逻辑 [4] - 建议关注阿里生态玩家、Pre-AI收入率先落地的OA+ERP环节、部分细分垂直场景AI收入更快的领域 [4] - 降本方面关注AI-coding和多模态，同时关注本地推理逐步起量和端侧AI的发展 [4]