美国9月非农就业数据表现 - 美国9月新增非农就业人口11.9万人，远高于市场预期的5万人和前值2.2万人 [1] - 9月新增就业数据虽高于前值和预期，但相比2024年12月份32.3万人的高位仍处于相对低位，约为其三分之一 [3] - 数据发布后，美元指数当日波幅仅0.09%，黄金和白银波幅分别为0.15%和0.98%，市场反应平淡 [1] 市场影响与关键人物观点 - 美国副总统万斯预计市场将因非农就业报告而"疯狂" [1] - 数据发布前一天美元指数收出长阳线，可能有"聪明资金"提前入市布局 [1] - 美联储理事哈玛克认为非农就业报告略显过时，但基本符合预期 [3] 美联储政策预期变化 - 9月靓丽非农数据导致12月份美联储降息预期再度降低 [3] - 根据芝商所FedWatch数据，美联储12月降息概率下降至40%，而一个月前该概率在90%以上 [3] - 只有未来数期的非农数据保持反弹态势，才能彻底扭转已形成的降息预期 [3] 未来数据发布的不确定性 - 10月和11月的非农就业报告发布时间不确定，参考意义可能因数据缺失而降低 [3] - 美国政府停摆涵盖了10月份整个时期，大量基础数据未被采集 [3] - 11月份非农报告上半月仍受政府停摆影响，下半月数据虽可采集但仍存缺陷，预计12月第一周周五难以准时发布 [3] EURUSD技术走势分析 - EURUSD处于中期空头趋势，但K线与MA10均线频繁交叉，下跌不流畅 [5] - 红色下降趋势线是保证空头趋势不变的标准，一旦突破可能意味趋势终结 [5] - 非农数据发布当日K线呈长下影小实体阴线，影响较小，短期支撑位在1.1467，中期支撑位在1.1390 [5]

核心观点 - 欧元兑美元当前呈窄幅震荡格局，多空博弈激烈，汇价报1.1529，当日微涨0.0004 [1] - 基本面呈现通胀与政策博弈下的区间制衡格局，后续美联储会议纪要与非农就业报告将成破局关键 [1] - 技术面显示汇价上行动能不足，近期围绕1.1530窄幅整理，短期或维持1.1468-1.1700区间运行 [2] 基本面分析 - 欧元区10月调和CPI同比降至2.1%，核心通胀稳定在2.4%，通胀趋缓使欧洲央行暂停加息并维持中性偏鸽政策 [1] - 美国劳动力市场释放疲软信号，但8月工厂订单环比增长1.4%对冲下行担忧，美元指数保持韧性 [1] - 全球股市抛售引发避险需求，对美元形成支撑 [1] 技术面分析 - 欧元兑美元自1.1918高点回落调整，从1.1468低点温和反弹 [2] - 支撑位聚焦1.1541及1.1468，阻力位集中于1.1700、1.1654-1.1694云区 [2] - MACD显示下行动能衰减，RSI小幅回暖，但ADX低于16表明趋势疲弱 [2] - 后市走势取决于美国经济数据、欧元区复苏力度及全球风险情绪三大变量 [2]

数据发布情况 - 美国9月季调后非农就业人口变动数据未按时公布 [1] - 美国9月失业率数据未按时公布 [1] - 数据延迟公布原因为受美国政府停摆影响 [1] - 原定公布时间为北京时间10月3日20:30 [1]

金价走势与市场动态 - 现货黄金价格收跌0.4%至每盎司3545.63美元 盘中最低触及3511.44美元/盎司 [1][3] - 金价下滑主要源于交易商在创纪录涨势后获利了结 此前周三创下3578.50美元历史新高 [1][4] - 美国期金下跌0.9%至3603.70美元 [4] 劳动力市场数据表现 - 上周美国初请失业金人数增至23.7万人 高于预期的23万人 [3] - 8月份私营雇主招聘速度放缓 显示劳动力市场持续降温 [1][3] - 周三疲软的职位空缺数据巩固了对美国降息的押注 [3][4] 美联储政策预期与市场焦点 - 投资者聚焦周五公布的美国非农就业报告 该数据可能直接影响美联储降息节奏 [1][3] - 疲软就业指标强化降息预期 但若数据超预期可能加剧金价下行压力 [3][4] - 美联储降息预期已被市场消化 非农报告成为关键焦点 [4] 技术面与投资策略 - 短线需关注3530-3560美元区域突破情况 该区域可能提供方向指引 [4] - 黄金对经济不确定性敏感 非农报告或成为下一个市场爆点 [4] - 结合地缘政治风险等全球不确定性 黄金仍具备中长期上涨潜力 [4]

劳动力市场状况 - 美国8月非农就业预计新增7.5万个岗位 略高于7月的7.3万新增就业数 [1] - 失业率预计从4.2%升至4.3% 达2021年以来最高水平 [1] - 平均时薪月率预计环比持平 同比增速从3.9%放缓至3.7% [1] 投资者预期与市场影响 - 非农数据需处于"甜蜜点"区间：足够疲软以支撑美联储9月降息合理性 但不过弱以免加剧衰退担忧 [1] - 疲软就业指标强化降息预期 支撑黄金避险需求 但数据超预期可能使黄金面临压力 [1] - 上周新申请失业救济金人数增幅超预期 支持美联储本月降息预期 [2] 大宗商品交易策略 - 黄金操作建议逢低做多 具体计划3540附近做多 防守3530 目标3565-3580 [2] - 宽松氛围压制原油价格 供需格局看空 技术面压力位下移至64附近 [2] - 原油操作保持反弹空思路 具体计划反弹64附近空 防守64.8 目标62.6/62下方 [2]

非农就业数据预期 - 8月季调后非农就业人口前值7.3万人 预期值7.5万人 5月以来持续低于10万人水平[1] - 失业率前值4.2% 预期值4.3% 7月以来维持在4%-4.2%区间波动[1] 劳动力市场影响因素 - 非法移民成为影响美国月度就业数据的重要力量 特朗普移民政策收紧导致劳动力数据可能持续恶化[1] - 失业率数据主要衡量美籍劳动力就业情况 受移民政策影响相对较小[1] 先行指标表现 - 8月ADP就业数据录得5.4万人 较前值10.6万人出现显著下降[1] - ADP数据与非农就业报告存在共振效应 预示非农数据可能表现疲弱[1] 地区就业状况 - 美联储褐皮书显示11个联邦储备区就业水平基本持平 仅1个地区出现小幅下降[2] - 褐皮书覆盖8月劳动力市场变化 预示非农数据与前值7.3万人差距有限[2] 货币政策影响 - 非农就业报告为9月18日美联储利率决议前最后关键数据 结果将直接影响降息决策[2] - 若数据低于预期 美联储9月降息25基点概率将大幅上升[2] 美元指数技术走势 - 美元指数8月以来呈现窄幅震荡 波动率较低[4] - 形成下降三角形结构 当前收敛接近极限 即将选择突破方向[4] - 若非农数据悲观 可能向下突破关键支撑97.52 开启趋势性下跌[4]

银价表现 - 现货白银创14年新高40.97美元/盎司后回落 当日下跌近0.50% 目前交投于40.70美元附近 [3] - 上海华通铂银国标一号银定盘价报9814元/千克 较上一交易日上涨51元/千克 [4] 驱动因素 - 市场普遍接受美联储将于本月降息 持续成为银价推动力 [3] - 贸易相关不确定性支撑贵金属避险地位 推动银价强劲上涨 [3] 技术分析 - 日相对强弱指数(RSI)出现轻微超买情况 促使部分多头获利了结 [2][6] - 银价突破本年迄今高位 若强势突破40美元心理关口将成多头关键触发因素 [6] - 若回落至40美元下方可能下探39.50美元支撑位 跌破后或进一步跌向39.00美元及38.50-38.40美元区域 [6] 市场关注 - 重点关注周五美国非农就业报告 该数据可能提供美联储降息路径线索并影响银价走势 [6]

劳动力市场数据表现 - 初请失业金数据表现强劲 凸显美国劳动力市场韧性 [1] - 续请失业金人数出现下修 进一步证实劳动力市场具有韧性 [1] 后续市场关注焦点 - 市场焦点将转向ISM采购指数中的就业分项数据 [1] - 市场同时关注ADP私营就业数据和美国非农就业报告 [1]

黄金市场行情分析 - 黄金价格在3351获得支撑后快速上涨 突破前期高点3378并触及3386高位 随后在3367至3380区间震荡 [3] - 下方关键支撑位位于3364-3365区间 上方阻力位位于3383-3386区间 [3] - 操作策略建议回调至3355做多 反弹至3385做空 空单止损设于3394 目标位3360-3366 [3] 市场驱动因素 - 特朗普干预美联储事务及鲍威尔讲话成为价格上涨的短期催化剂 [3] - 市场关注焦点集中于下周美国非农就业数据 该数据将对利率预期产生重大影响 [3] 投资方法论 - 强调投资需具备完整体系 包括投资理念 心态管理 资金配置 风险控制和操作策略 [3] - 强调直面错误 严格自律和诚实交易是成功投资的基础原则 [3]

美国国债收益率变动 - 10年期美债收益率下跌近15个基点至4.2237% 刷新日低 非农就业报告发布前曾微涨至4.4060% [1] - 2年期美债收益率跌约24个基点至3.7124% 日内呈现"7"字形走势 非农前持平于3.95%一线 [1] - 2025年8月1日某债券交易价格下跌4.88%至3.758 [2] - 某债券日内最低触及3.747 较52周最低3.459仍高8.3% [3] 美元指数及外汇市场 - 美元指数下跌1.14%至98.92 盘中最低触及98.67 [4][5] - 美元兑日元单日跌幅达2.2%报147.50 创4月10日以来最差表现 [1] 美国股市表现 - 标普500指数跌幅扩大至1.74% 道指跌684点(1.54%) 纳指跌495点(2.34%) [1] - 费城半导体指数重挫3.13% 银行指数暴跌3.68% 罗素2000指数跌2.39% [1] 债券市场技术指标 - 某债券52周最高收益率为4.424 当前水平较峰值低15.2% [3] - 美元指数52周波动区间为96.38-110.17 当前位于区间低位 [5]