20日，三大股指早盘震荡下探，午后发力拉升，沪指涨超1%，续创10年新高；科创50指数大涨超3%； 场内近3700股飘红。 截至收盘，沪指涨1.04%报3766.21点，深证成指涨0.89%报11926.74点，创业板指涨0.23%报2607.65点， 上证50指数涨1.23%，科创50指数涨3.23%，沪深北三市合计成交24489亿元。 盘面上看，酿酒板块涨幅居前，化纤、半导体、保险、有色等板块走强，消费电子、稀土、军贸概念等 活跃。 华龙证券表示，两融余额时隔10年突破2.1万亿元，随着行情的向好，两融余额呈现逐步上升，8月18日 两融余额较前一交易日大幅回升。从市场多项数据指标创新高来看，市场做多氛围有较明显的上升，应 保持多头思维，持续关注市场。 东兴证券指出，市场近期成交显著活跃，场外增量资金明显加快入场步伐，市场对慢牛行情的认可程度 开始逐步强化。从短期来看，市场有望剑指4000点整数关口，进而强化中期慢牛的宏大叙事，同时有望 进一步激活场外资金对A股的配置热情，从更长的维度看，相信中国股票市场会创出新的高度。 校对： 刘星莹 （文章来源：证券时报网） ...

市场表现 - A股市场8月20日低开后震荡回升 沪指午后站上3750点 A500ETF基金涨0.86% 持仓股中福耀玻璃、浪潮信息、光迅科技等多股涨停 [1] - A500ETF基金当日成交额超53亿元 显著领先同标的其他产品 近10日累计资金净流入达12亿元 昨日单日净流入2.78亿元 [1] 资金动向 - 两融余额突破2.1万亿元 达21023亿元 创10年来新高 较前交易日增长397亿元 实现连续六日增长 [1] - 8月以来两融余额累计增长超1100亿元 8月18日单日增长额为年内最大 亦是2024年10月8日以来最大单日增幅 [1] 机构观点 - 中信建投认为A股或延续中期慢牛格局 外部条件无显著利空 关税博弈及地缘冲突出现缓和 美联储降息预期升温 [2] - 市场情绪局部过热但未达全面过热 保持进三退二特点 行情可能演化为回调整固延续慢牛 或加速赶顶导致大幅回调 [2] 产品特征 - A500ETF基金跟踪中证A500指数 采用行业均衡配置与龙头优选双策略 覆盖全部35个细分行业 [2] - 相较沪深300指数 超配AI产业链、医药生物、电力设备新能源、国防军工等新质生产力行业 具备哑铃投资属性 [2]

两融数据显示，该股最新（8月19日）两融余额为1207.71万元，其中，融资余额为1207.71万元，近10日 增加304.22万元，环比增长33.67%。 公司发布的半年报数据显示，上半年公司共实现营业收入1.56亿元，同比增长207.46%，实现净利润 2678.27万元，同比增长322.66%，基本每股收益为0.3300元，加权平均净资产收益率4.55%。（数据 宝） （文章来源：证券时报网） 卓兆点胶股价创出历史新高，截至13:55，该股上涨12.45%，股价报48.70元，成交量713.79万股，成交 金额3.22亿元，换手率16.54%，该股最新A股总市值达39.97亿元，该股A股流通市值21.02亿元。 证券时报·数据宝统计显示，卓兆点胶所属的机械设备行业，目前整体跌幅为0.09%，行业内，目前股价 上涨的有204只，涨停的有上海亚虹、北矿科技等5只。股价下跌的有367只，跌停的有速达股份、南方 路机等3只。 ...

两融余额整体变动 - 最新市场两融余额为21316.94亿元 较上一交易日增加293.85亿元 连续7个交易日累计增加1221.78亿元 [1] - 融资余额达21175.10亿元 单日增加294.05亿元 沪市两融余额10835.91亿元 深市10406.87亿元 北交所74.16亿元 [1] - 申万31个行业中30个行业融资余额增长 仅煤炭行业减少0.98亿元 降幅0.64% [1][2][3] 行业融资变动幅度 - 通信行业融资余额增幅最高达12.19% 电子行业增幅11.72% 银行行业增幅9.96% [1] - 电子行业融资余额增加272.49亿元 计算机行业增加115.29亿元 机械设备行业增加95.64亿元 [2] - 电力设备行业融资余额增加88.59亿元 非银金融增加76.91亿元 医药生物增加68.25亿元 [2] 个股融资增幅排名 - 136只个股融资余额增幅超50% 其中机械设备行业27只 电子行业27只 电力设备行业18只 [3][4] - 佛燃能源融资余额增幅318.24% 最新余额1.30亿元 海能技术增幅222.55% 余额3917.47万元 [3][5] - 融资增幅超50%个股期间股价平均上涨21.94% 戈碧迦上涨106.19% 赛诺医疗上涨97.75% [4][5] 融资净买入金额排名 - 351只个股融资净买入超亿元 新易盛融资余额增加24.44亿元 增幅36.56% [6][7] - 东方财富融资余额增加20.76亿元 中际旭创增加14.80亿元 招商银行增加14.37亿元 [7] - 工业富联融资余额增加14.30亿元 增幅54.67% 中芯国际增加12.75亿元 增幅16.83% [7]

8月19日沪指下跌0.02%，市场两融余额为21316.94亿元，较前一交易日增加293.85亿元。 证券时报·数据宝统计显示，截至8月19日，沪市两融余额10835.91亿元，较前一交易日增加165.79亿 元；深市两融余额10406.87亿元，较前一交易日增加123.83亿元；北交所两融余额74.16亿元，较前一交 易日增加4.23亿元；深沪北两融余额合计21316.94亿元，较前一交易日增加293.85亿元。 | 688651 | 盛邦安 | 8448.91 | -22.86 | -0.59 | 计算机 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 全 | | | | | | 837092 | 汉鑫科 技 | 1135.07 | -22.24 | 2.09 | 计算机 | | 920108 | 宏海科 技 | 726.89 | -22.12 | 0.63 | 家用电器 | | 301193 | 家联科 技 | 2385.79 | -22.1 1 | -1.12 | 轻工制造 | | 300939 | 秋田微 | 12430.58 | -21.62 | -3.10 ...

市场整体表现 - A股市场持续走强 上证指数 深证成指和创业板指年内累计涨幅分别为11.23% 13.64%和21.69% [1] - 全市场5424只个股中有4514只上涨 占比83% 其中360只个股翻倍 占比6.6% [2] - 沪深300动态市盈率12.2倍 处于2010年以来69%分位数 总市值与GDP比值在全球主要市场中处于中等偏低位置 [5] 行业表现分化 - 31个申万一级行业中有28个上涨 通信和有色金属涨幅均超30% 煤炭 食品饮料和石油石化仍处下跌状态 [1] - 主题行业分化显著 生物科技 贵金属 制药 软件等9个行业指数涨幅超30% 而公路 石油天然气 酒类 煤炭等8个行业指数下跌 [1] 市值风格表现 - 小市值公司表现显著优于大市值公司 360只翻倍个股中市值百亿元以下占比59.7% 千亿元以上仅占比1.7% [2] - 千亿市值以上的160只个股中49只下跌 占比30.6% 剔除6只翻倍个股后平均涨幅从18.53%降至11.86% [2] - 中证1000和国证2000融资成交占比分别为5.7%和7.9% 显著超过2015年高点水平 [3] 市场驱动因素 - 小微盘上涨主要由流动性驱动 量化产品 小型主动权益产品和散户贡献主要增量资金 [3] - 量化私募产品平均收益率28.54% 优于主观多头产品 推动产品发行持续爆发 [3] - 私募基金 融资资金和散户等高风险偏好资金推动市场上行 行业主题ETF强化结构性行情 [4] 资金面状况 - 融资余额突破2万亿元 接近2015年2.27万亿元峰值 但两融余额占流通市值比例处于2014年以来51%均值水平 [7] - 住户存款偏离趋势线约50万亿元以上 A股总市值/居民存款处于历史相对低位 潜在增量资金充裕 [6] - 月度日均成交额占流通市值比例上升至2015年以来74.80%分位数 市场流动性持续提升 [7] 估值与配置价值 - A股估值在全球主要股市中处于中等水平 沪深300股息率2.69% 较十年国债收益率仍具相对吸引力 [5] - 当前市场呈现科技成长风格+小盘风格 在资金结构未明显变化前预计风格仍将延续 [4]

政策与监管 - 人社部等5部门新增3种个人养老金领取情形，包括医药费用负担过重、领取失业保险金累计12个月、领取城乡最低生活保障金 [1] - 工信部等六部门部署规范光伏产业竞争秩序，要求加强产业调控和遏制低价无序竞争 [1] - 财政部数据显示7月全国一般公共预算收入同比增长2.6%，税收收入增长5%，前7个月累计收入同比增长0.1% [3] - 央行新增1000亿元支农支小再贷款额度，支持受灾地区小微企业、农业等经营主体 [3] 宏观经济与市场 - 7月全国城镇16-24岁劳动力失业率为17.8%，25-29岁为6.9%，30-59岁为3.9% [3] - 8月20日将公布1年期和5年期以上LPR最新值，7月21日公布值为3.0%和3.5% [1] - A股两融余额突破2.1万亿元，较前一交易日增长397亿元，实现六连增 [4] - 香港恒生指数跌0.21%，恒生科技指数跌0.67%，南向资金净买入185.73亿港元 [5] 行业动态 - 上海发布"AI+制造"发展实施方案，计划三年内在语料、模型等领域形成创新成果 [3] - 广东省推动商业航天高质量发展，提出打造卫星互联网服务在低空经济、智慧城市等领域的应用场景 [4] - 光伏产业面临调控，要求推动落后产能有序退出并健全价格监测机制 [1] 公司业绩与动态 - 泡泡玛特上半年营收138.8亿元同比增长204.4%，净利润45.7亿元同比增长396.5% [6] - 小米集团第二季度总收入1160亿元创历史新高，同比增长30.5% [6] - 东方甄选股价盘中创新高后收盘跌近21% [5] - 中恒电气澄清未与英伟达、Meta等海外云厂商签署合作协议 [7] - 腾龙股份有小批量产品间接应用于数据中心/服务器液冷领域 [7] 资本市场 - A股三大指数集体收跌，北证50涨1.27%，市场成交额2.64万亿元 [4] - 美国三大股指涨跌不一，道指涨0.02%，纳指跌1.46%，英伟达跌超3% [7] - 666家A股上市公司披露半年报，432家归母净利润同比增长占比超六成 [5] 国际动态 - 美国商务部将407个产品类别纳入钢铁和铝关税清单，适用税率50% [7] - 美国白宫计划在布达佩斯举行美俄乌三国总统会晤 [7]

两融余额增长态势 - 两融余额突破21023亿元 时隔10年再次突破2.1万亿元 单日增长397亿元创年内最大增幅并实现六连增 [1] - 8月以来两融余额累计增长超1100亿元 融资余额达20881亿元 单日增长395亿元同样实现六连增 [1] - 两融交易额达3273亿元创年内新高 为历史第三高 仅次于2024年10月8日4073亿元和10月9日3324亿元 [1] 两融结构及占比特征 - 两融余额占A股流通市值比例稳定在2.32% 与8月初水平持平 显示增长节奏与市值扩张相匹配 [2] - 融券余额保持142亿元低位 8月以来仅增长约4亿元 与融资余额大幅增长形成鲜明对比 [2] 行业融资分布情况 - 电子/机械设备/计算机行业融资净买入额均超百亿元 医药生物/电力设备/国防军工等9行业净买入额居前 [2] - 电子/非银金融/计算机/医药生物/电力设备/机械设备/汽车行业融资余额存量均超千亿元 形成头部集聚效应 [2]

两融余额增长 - 沪深京三市融资余额连续6个交易日净买入925 63亿元 其中8月18日单日净买入392 16亿元 创历史第三高纪录[1] - 两融余额突破2 1万亿元 达21023 09亿元 为10年来首次重回该水平[1] 行业融资动态 - 8月18日申万31个一级行业中28个行业获净买入 电子(80 94亿元) 计算机(40 71亿元) 机械设备(28 52亿元)位列前三[1] - 有色金属 电力设备 通信等8个行业净买入额均超10亿元 传媒(-2 42亿元) 美容护理 轻工制造为净卖出前三行业[1] - 近一个月29个行业获净买入 电子(379 86亿元) 医药生物(221 05亿元) 机械设备(166 34亿元)居前三 仅石油石化(-7 83亿元) 煤炭(-5 25亿元)遭净卖出[2] 个股融资表现 - 8月18日2325只个股获净买入 北方稀土(7 36亿元) 中芯国际(6 61亿元) 中兴通讯(6 14亿元)位列前三[2] - 近一个月2474只个股获净买入 新易盛(32 07亿元) 北方稀土(31 09亿元) 东方财富(28 35亿元)净买入额最高[3] 市场驱动因素 - 政策预期改善与风险偏好回升形成共振 监管层释放稳定资本市场信号 红利策略与科技成长板块轮动吸引资金进场[3]

杠杆资金动态 - 8月18日单日融资净流入达395.06亿元，创年内新高，为前一交易日的5倍以上 [2][5] - 两融余额突破2.1万亿元，时隔十年重返该关口 [3][5] - 过去一周（8月11日至18日）累计融资净流入927.46亿元，融资余额达2.09万亿元 [5] 资金流向分析 - 电子板块获230.51亿元融资净买入居首，计算机板块获81.91亿元，非银板块获74.46亿元 [6] - 个股方面，东方财富（26.20亿元）、新易盛（20.05亿元）、寒武纪/中芯国际/中信证券（均超10亿元）受青睐 [6] - 8月18日北方稀土获7.36亿元净流入，中芯国际/中兴通讯均超6亿元，指南针/招商银行/新易盛各超4亿元 [5] 市场情绪与参与者特征 - 7月1日至8月14日融资净买入额位列历史单季第8，7月单月排名第9，反映短期情绪升温 [6] - 两融个人新开户数8月新增6.09万户，创4月中旬以来月度新高 [6] - 调研显示加杠杆投资者多为具备市场敏锐度的中长期资金，认可3000多点估值水平 [7][8] 行业比较与历史对比 - 当前两融余额占A股流通市值及成交额占比仅为2015年峰值一半，运行状态健康 [8] - 电子、计算机板块为近期杠杆资金主要流向，连续一周受融资客青睐 [4][6] 指数表现联动 - 8月18日上证指数涨0.85%站上3700点，创业板指大涨2.84%突破2600点 [5]