文章核心观点 - 特殊空间机器人行业受益于城市化进程加速及老旧管网更新需求，正从示范试点转向常规运维工具，市场渗透率持续提升 [1][6] - 2024年中国特殊空间机器人市场规模达7亿美元，同比增长16.67%，占全球市场规模的23% [1][6] - 行业竞争格局发生转变，国内企业在技术积累下市场占有率不断提升，国产化替代进程提速 [7] 行业定义与分类 - 特殊空间机器人是特种机器人的一个子类，专为高风险、狭窄及密闭环境作业而设计，执行检查、维护、清洁及修复等任务 [2] - 主要部署于管网及节点特殊空间，涵盖水务、燃气、电力、热力和石化等多个领域 [2] - 按应用场景可分为管网特殊空间机器人和节点及其他特殊空间机器人两大类 [2] 市场驱动因素 - 城市化进程推进导致城市地下管网、水厂、热源厂、燃气门站等设施建设不断扩张，新增管道敷设量持续增加 [1][6] - 大量老旧管道已超过设计使用年限，催生了对检测、评估、修复、改造的庞大需求 [1][6] - 特殊空间机器人凭借高效、低风险及非开挖作业等优势，满足市场需求 [1][6] 政策环境 - 行业受到国家一系列政策支持，包括《关于推动未来产业创新发展的实施意见》、《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等，提供了良好的政策环境 [4] 产业链分析 - 行业上游主要包括摄像头模块、伺服电机、减速器、控制器、芯片、传感器、激光雷达等 [5] - 行业中游为特殊空间机器人的研发与生产制造 [5] - 行业下游应用市场广泛，涵盖排水、供水、供热、燃气、电力等多种管道及净水厂、泵站、水厂等设施 [5] 行业竞争格局 - 行业技术壁垒较高，市场曾由Envirosight、IBAK、RedZoneRobotics等欧美企业主导 [7] - 以深圳博铭维、武汉中仪物联、深圳华卓机器人等为代表的国内企业市场占有率不断提升 [7] - 武汉中仪物联技术股份有限公司业务已覆盖全球50多个国家和地区，实现内衬软管全球应用超2000公里，紫外光固化机组300台，管道机器人4000台 [9] 未来发展趋势 - 随着人工智能、深度学习技术发展，特殊空间机器人将具备更强的环境感知、自主决策和学习能力 [9] - 行业产业链上下游企业将加强合作，共同攻克技术难题，上游供应商将研发更适配的零部件，中游企业与下游应用企业紧密合作开发更符合需求的产品 [9]

"措施鼓励企业开展设计流片，国产EDA工具和IP购买、晶圆制造、封装测试、装备和材料攻关以及公 共服务平台建设。超过40家企业和单位享受到了支持政策，在高端芯片、核心设备、关键材料等领域取 得了一批丰硕的成果。"郭子平说。 （文章来源：新华财经） 数据显示，2024年深圳市半导体与集成电路产业规模达2564亿元，同比增长26.8%；2025年上半年继续 保持快速增长态势，产业规模达到了1424亿元，同比增长16.9%。从产业结构看，深圳市半导体与集成 电路产业细分领域较以往更加均衡，在集成电路设计行业保持优势的基础上，2024年深圳在集成电路制 造、封测、设备等细分领域规模，较2020年相比均翻一番。 今年上半年，深圳市出台实施《关于促进半导体与集成电路产业高质量发展的若干措施》。该措施从高 端芯片产品突破、加强芯片设计流片支持、加快EDA工具推广应用、突破核心设备及配套零部件、突 破关键制造封装材料、提升高端封装测试水平、加速化合物半导体成熟等方面，提出了10条具体支持举 措，推进深圳半导体与集成电路产业重点突破和整体提升，构建完善产业生态，增强产业核心竞争力。 新华财经深圳10月10日电（记者印朋）"海思 ...

宏观经济与政策环境 - 2025年上半年中国社会消费品零售总额同比增速呈波动式小步增长，回暖趋势明显，例如2025年1-2月总额为4.11万亿元（同比增长4.0%）[28] - “两新两重”及国产化替代政策为新国货发展提供支撑，如设备更新和消费品以旧换新政策在2025年覆盖更广、力度加大，推动新国货市场占有率提升[23][24] - 2025年上半年中国跨境电商进出口规模达1.32万亿元，同比增长5.7%，其中出口1.03万亿元（增长4.7%），呈现“出口稳中提质、进口需求旺盛”的双轮驱动特征[43][48] 消费市场趋势与结构 - 消费结构向发展型、享受型转变，2025年上半年体育娱乐用品类商品零售额增长22.2%，金银珠宝类增长11.3%，反映出居民消费层次提升[29][30] - 2025年中国消费者低价消费倾向净增长13.1%，但81.0%的消费者认为低价产品品质不符合预期，主要因质量降低、规格减量等因素[33][34] - 消费分层现象日趋明显，可划分为理性消费与情绪消费、基础消费与高端消费四维立体化模式，例如情绪决策的高端消费以“稀缺性体验”为核心[38][39][40] 国货品牌发展与出海策略 - 国货品牌全球信任度五年间上升约20个百分点，驱动因素包括高品质产品服务（占比11.5%）、品牌综合形象魅力（9.1%）等[60][61][65] - 2025年76个中国品牌入选世界品牌500强，位居全球第二，显著领先于日本（35个）、法国（32个）等国家[71][72] - 新国货出海需平衡本土深耕与跨境出海，决策因素包括市场成熟度、品牌竞争力（如技术驱动型可快速复制到海外）和资源禀赋（如资金实力匹配高投入）[50][52][53] 技术创新与供应链升级 - 2024年AI硬件市场规模超1.17万亿元，预计未来保持10%以上复合增长率，AI与硬件深度融合（如AI PC、智能穿戴）重塑消费市场[78][79] - 供应链全链路实现数字化、透明化、智能化，例如通过物联网和区块链技术实现全流程数据采集与溯源管理，提升供应链弹性[80][82][83] - 2025年国货各细分赛道研发投入平均水平较高，文化娱乐（11.5%）、消费电子（8.3%）、美妆个护（6.5%）等赛道领先[137][138] 文化赋能与场景创新 - 国潮文化驱动消费热点，2025年抖音电商“中式、国风”等关键词搜索量达4.3亿次，新中式服装品牌（如十三余）通过传统与现代设计结合实现爆发增长[86][94] - 75.2%的消费者因“支持本土品牌和国家发展”选购国货“潮品”，56.1%因“文化自信和民族自豪感”产生购买行为[97][102] - 国货品牌通过场景化创新拉动内需，例如性能导向型聚焦产品功能与需求结合，空间导向型打造沉浸式线下体验空间（如花西子西湖体验中心）[145][147][152]

行业核心观点与市场规模 - 特种纤维是国家综合实力与技术水平的关键标志，是发展航空航天与国防工业不可或缺的战略性材料，在推动战略性新兴产业和践行低碳经济方面发挥核心作用 [1] - 中国特种纤维行业市场规模从2020年的230亿元迅速扩张至2024年的512亿元，年复合增长率达到22.15% [1][8] - 行业需求在航空航天、国防军工、新能源汽车、轨道交通、土木工程、生物医药等关键领域呈现高速增长态势 [1][8] 特种纤维定义与分类 - 特种纤维是一类具有特殊理化结构、性能及功能的化学纤维，涵盖耐腐蚀、耐高温、抗燃、高强度高模量、导电导光等类别 [2] - 主要品种包括聚四氟乙烯纤维、碳纤维、光导纤维等，按性能可分为耐腐蚀性纤维、耐高温纤维、抗燃纤维、高强度高模量纤维、功能纤维和弹性体纤维等 [2] - 大多数特种纤维采用湿法纺丝制成，部分需要采用乳液纺丝、反应纺丝、液晶纺丝等新型纺丝工艺 [4] 行业发展历程与政策支持 - 特种纤维发展历史可追溯至20世纪50年代，含氟纤维为首批工业化生产的特种纤维 [5] - 21世纪以来，特种纤维在纳米技术、智能制造等新兴领域的创新应用不断深化，智能响应纤维、生物基特种纤维等新型材料相继问世 [5] - 国家出台政策支持特种纤维等新材料行业关键技术攻关，拓展其在新能源、汽车制造、航空航天等领域的应用 [5] 产业链结构 - 产业链上游为石油、天然气、煤炭等化石原料，以及植物纤维、动物纤维等天然原料 [6] - 产业链中游为特种纤维的生产和加工环节，包括纺丝、拉伸、热处理等工艺 [6] - 产业链下游应用领域包括工业制造、国防军工、医疗健康、环境保护、航空航天复合材料等 [6] - 中国原油产量从2017年的1.92亿吨增长至2024年的2.13亿吨，年复合增长率为1.52%，为特种纤维提供原料保障 [7] 碳纤维细分市场 - 碳纤维作为21世纪“黑色黄金”，凭借其高强度、高模量、耐腐蚀等特性，正引领全球新材料革命浪潮 [9] - 截至2024年底，国内碳纤维年产能达13.55万吨，同比增长12.73%，预计2025年产能将达到15.08万吨 [9] - 2024年中国碳纤维产量5.9万吨，同比增长8.16%，预计2025年产量将达到6.35万吨 [9] 行业竞争格局 - 行业竞争格局由高技术壁垒与国产化替代趋势共同塑造，已形成清晰的梯队竞争态势 [10] - 第一梯队企业包括仪征化纤、魏桥集团、恒力化纤等，第二梯队有鲁泰纺织、泰和新材、苏州龙杰等 [10][11] - 2025年上半年，中材科技特种纤维复合材料营业收入为133.31亿元，同比增长26.48% [11] - 2025年上半年，苏州龙杰营业收入为7.01亿元，同比下降6.98% [12] 行业发展趋势 - 未来发展趋势为材料性能极限化与功能集成化，从“结构材料”向“结构-功能一体化材料”转变 [13][14] - 绿色低碳导向的工艺革新与循环发展将成为重点，包括生物基原料开发、节能技术和纤维回收再利用 [15] - 行业将深度融合智能制造与前沿交叉学科技术，如工业互联网、大数据和人工智能，实现产业能级跃升 [16]

公司概况与战略地位 * 中望软件是中国工业软件领域的领军企业，尤其在CAD（计算机辅助设计）领域具有显著地位，是国内首家在科创板上市的CAD企业[3] * 公司产品线覆盖2D CAD、3D CAD、CAE（计算机辅助工程）和CCAM（计算机辅助制造），形成完整产业链，下游应用行业包括航空航天、汽车模具、建筑施工和消费电子等[3] * 公司股权高度集中，管理层杜总和李总合计持股接近43%，管理稳健[8] * 公司目标收入增速为15-20%，利润增速将更快[2][3][7] 财务表现与业务增长 * 公司2024年收入达到37-38亿元[10]，其中3D CAD产品过去五年复合增速达16%，2024年营收提升至31.55亿元[2][12] * 2025年上半年海外收入增速高达42%，公司全球销售覆盖90个国家，正版用户已突破140万[2][8][11] * 公司毛利率高达95%，标准软件毛利率约99%，显示出强大的盈利能力[7][12] * 公司研发费用率大幅提升，2024年高达50%，2025年上半年达到67%[4][13] * 公司激励了162人，占比接近10%，业绩考核目标设定为2024年10亿元，2025年底达到13亿元左右，2030年底实现16亿元左右[14] 产品与技术进展 * 公司通过收购获得Override几何内核全部知识产权，并基于此开发出3D和中央电磁结构网络仿真产品[2][22] * 公司加强CCAM和CAE布局，自2023年以来这两块业务的收入逐步增加[2][12] * 公司基于国产Linux平台进行适配，包括鸿蒙系统，2019年推出悟空平台，发布All in One CIX战略[2][22] * 在2D CAD领域已实现功能替代，在3D CAD领域开始出现落地应用[19] 市场竞争与行业背景 * 全球CAD市场容量约100-150亿美元，中国市场接近100亿人民币，在制造业转型升级、国产替代与正版化三大趋势推动下，中国CAD市场增速较快（约20%以上）[16] * 中望软件在国内CAD市场占有率接近10%，其中2D CAD市场份额约为5%，在3D CAD领域占有4.4%的份额[3][16] * 国际市场份额被达索系统、西门子和欧特克等巨头垄断，三者合计占据43%的份额[16] * 中望软件在价格上具有显著竞争优势，其订阅费每年3,300元，3D版本17,000元，远低于国际巨头[4][23] 发展战略与未来展望 * 公司积极推进国际化布局，与全球800多个渠道合作伙伴展开深度合作，并参与德国汉诺威工业软件展等全球活动，进行前瞻性的全球并购和布局[2][11][24] * 公司推行CAD与CECAM一体化战略，为设计仿真及制造提供全流程解决方案，此一体化趋势是全球发展的必然方向[17] * 公司有潜力成为中国版达索系统甚至超过达索系统，长期将在5至10年内完成从赶超到独立再到全球化的发展过程[7][21] * 国家对自主可控和国产化替代高度重视，工信部不断出台相关政策推动正版化进程，为公司发展提供有利环境[19] 估值与市场观点 * 市场对中望软件估值偏保守，目标估值PS为15倍，远低于同行平均估值27倍，被认为是严重低估的工业软件标的[4][25] * 公司业务推进逻辑清晰，有潜力实现强劲增长，长期来看市值与估值将逐步消化[4][25] * 近期股价表现强劲，部分原因是外部因素（如国际局势、政策强调自主可控）叠加内部基本面改善，凸显了其作为国内CAD龙头的战略地位[6]

科创100ETF基金紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市 值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证 科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。 数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为东芯股份(688110)、 华虹公司(688347)、百济神州(688235)、博瑞医药(688166)、睿创微纳(688002)、翱捷科技(688220)、云 天励飞(688343)、中科飞测(688361)、安集科技(688019)、复旦微电(688385)，前十大权重股合计占比 23.82%。 科创100ETF基金(588220)，场外联接(A：019861；C：019862；I：022845) 截至2025年10月9日 11:30，上证科创板100指数(000698)强势上涨2.39%，成分股华虹公司(688347)上涨 20.00%，国盾量子(688027)上涨14.14%，燕东微(688172)上涨13.74%，中科飞测(688361)，中 ...

行业与公司 * 企业级存储行业 特别是AI驱动的存储市场[1] * 涉及的公司包括国际存储巨头三星和海力士[1][6] HDD制造商希捷和西部数据[5][13] 以及国内存储芯片制造商、模组厂商和上游封测设备材料公司如金谷深科技[5][14] 核心观点与论据 市场周期与趋势 * 企业级存储市场从2021年至近期保持稳定增长 消耗大量产能 占比逐渐提升[1][6] * 2023-2024年 因三星和海力士控制稼动率 叠加AI需求爆发 导致供不应求[1][6] 预计本轮周期将长于2023-2024年的周期[1][7] * 存储行业涨价趋势确定且持续 DRAM价格从2025年4月到9月上旬已显著上涨 NAND在9月中下旬开始大幅补涨 主要由企业级需求增加驱动 但整体涨幅或不及2021年[1][8] * 存储市场景气度预计至少持续至2026年第二季度[3][14] AI驱动的存储超级周期 * AI驱动的存储超级周期于2025年下半年启动[1][9] * 启动原因包括 AI模型从训练转向推理优化和AG生态 需要实时检索分析大量数据 增加token消耗[9] 互联网大厂AI产品渗透率从10-20%提升至30-40% 例如豆包月活跃用户从1,000万增至4,000万[9] 以及Sora 2等多模态数据处理需求增长[1][9] * 在此超级周期中 SSD需求超预期增长 企业需要分层存储架构优化成本、效率和响应 SSD成为关键组件[1][10][11] HDD与SSD的需求与竞争 * AI推理过程中 冷数据占比高达80% HDD作为主流冷存储方案被云厂商抢购[1][13] * HDD尽管功耗成本是SSD的2.5倍 但采购成本优势明显 价差曾超过5倍 目前价差已缩小至3倍左右[13] * HDD面临供应紧张 全球主要制造商希捷和西数未扩大产线 导致价格上涨和交期延长至52周[13] * SSD在并行传输速度、大规模组网设计方面具有架构优势 更能满足AI应用对数据处理速度的高要求[2][4] 随着技术进步 其过去存在的写入寿命短、数据恢复难度大及成本高等问题正在逐步解决[2][4] * 由于HDD供应紧张 部分CSP厂商选择使用QLC SSD（交期仅8周）来取代HDD以应对冷存储需求增长[3][13] 价格预测与市场影响 * 预计2025年第四季度NAND价格将上涨10-15% 2026年上半年有望再涨5-10%[3][13] * 企业级SSD需求紧张将挤占消费级产能 导致消费级价格普遍上涨[3][13] * 2025年第三季度被视为AI存储需求质变转折点 第四季度可能成为业绩爆发起点或严重缺货开始[13] 数据分层存储架构 * 数据根据访问频率分为热数据、温数据和冷数据[12] * AI训练阶段 热数据占80% 温数据占15% 冷数据占5% 核心是确保GPU数据供给速度[12] * AI推理阶段 热数据比例降至5-10% 温数据占15-20% 冷数据占70-80% 存储系统需进行分层缓存以快速响应并压低成本[12] * 在分层架构中 SSD用于热数据和温数据存储 HDD用于冷数据存储[1][12] 其他重要内容 * 国内存储厂商正加速向企业级市场渗透 受国家国产化替代政策及地方计算中心和敏感数据处理需求增加的推动[5] * 存储行业未来发展的关键驱动因素包括技术进步（如从DDR到HBM 再到3D DRAM）、市场需求（AI 大数据 云计算）、国产化替代以及供需关系[6] * 未来值得关注的环节包括可能受益于第二轮涨价的国内存储模组或芯片厂商 以及上游封测设备材料等环节[14]

关键词：半导体流量计、半导体流量计市场规模、半导体流量计行业现状、半导体流量计发展趋势 一、行业概述 内容概况：半导体流量计作为半导体制造过程中的关键部件，广泛应用于气体与液体流量的精确控制。 随着中国半导体产业的快速发展，芯片制造、封装测试等环节持续扩张，对高精度、高性能半导体流量 计的需求不断增加。2024年，中国半导体流量计行业市场规模为12.3亿元，同比增长9.82%。 相关上市企业：川仪股份（603100） 相关企业：广东奥迪威传感科技股份有限公司、北京志鸿恒拓科技有限公司、上海菱联自动化控制技术 有限公司、重庆川仪自动化股份有限公司、晶晨半导体（上海）股份有限公司、紫光国芯微电子股份有 限公司、中科寒武纪科技股份有限公司、海光信息技术股份有限公司、大洋电机新动力科技有限公司、 上海电驱动股份有限公司、北方华创科技集团股份有限公司、中微半导体设备（上海）股份有限公司、 拓荆科技股份有限公司、沈阳芯源微电子设备股份有限公司 半导体流量计是专为半导体制造设计的高精度流量测量与控制设备，用于监测和调节半导体工艺中液体 或气体的线性/非线性、质量/体积流量。其核心特点是高精度（±0.5%FS以上）、耐腐蚀、 ...

主业发展战略 - 公司将继续加强技术创新，提高产品附加值，实施降本增效，以提升经营质量 [1] - 公司主业发展聚焦于汽车内外饰件、油气装备和新材料三大领域 [1] 汽车内外饰件领域 - 该领域聚焦新能源汽车智能化、网联化趋势 [1] - 公司致力于实现汽车内外饰、智慧座舱等方面的创新和迭代 [1] 油气装备领域 - 该领域聚焦国家能源安全战略 [1] - 公司将加快军品业务开发，不断巩固行业领先地位，促进融合发展 [1] 新材料领域 - 该领域聚焦国产化替代和转型升级 [1] - 公司目标为打造细分领域的隐形冠军 [1]

财务业绩表现 - 报告期内（2022年至2024年）公司营业收入全部来自主营业务，金额分别为14,194.48万元、19,694.44万元和24,370.03万元，2022至2024年度主营业务收入复合增长率为31.03% [2][3] - 报告期内公司净利润大幅增长，实现超30%的复合增长 [2] - 公司毛利率高于同行可比公司 [2] - 报告期各期向前五大客户的销售金额分别为5,308.66万元、5,478.72万元、6,954.84万元，占营业收入的比例分别为37.40%、27.82%和28.54% [3] 信息披露不一致 - 2025年3月版与6月版招股书在披露新增前五大非集成业务客户时存在信息不一致，3月版披露2022年新增客户为北京燕山电子设备厂和中国石油天然气股份有限公司，6月版未披露该情况 [3] - 两版招股书均在表格注释中说明所列客户系各期自2021年度以来新增成为前五大客户的主体，但6月版招股书未披露2022年新增非集成业务客户，存在信披遗漏或重新定义新增客户的疑点 [3][4] 历史股份代持问题 - 公司2011年存在多个股东代持股份情况，涉及徐新波代周静持股、杨华代张惠捷持股、高雁东代杨磊持股，投资额分别为250万元、100万元和500万元，这些代持分别于2013年和2015年通过出资转让解除 [5][6][7] - 新三板2015年年报披露公司无股份代持情况，但本次科创板申报材料披露2015年之前还存在其他股份代持情况，与历史披露存在出入 [7] - 2015年5月高雁东与杨磊解除代持关系当月又形成新的代持关系，高雁东因银行工作不便委托表哥杨磊代持，并通过杨磊追加投资530万元 [9][10][11] - 2023年11月，杨磊代持的股份以每股14.60元的价格转让给高雁东父亲控制的投资公司沃德融金 [12] 短期投资者获利退出 - 投资平台鼎信君泽于2022年11月以每股5元的价格认购公司200万股，总投资1,000万元，一年后于2023年11月以每股15元的价格卖出全部股份，净收益2,000万元 [12] - 鼎信君泽成立于2022年11月，成立次月即投资公司，并在公司开始科创板辅导前一个月退出 [12][13]