公司战略与市场进入 - 公司正式登陆英国市场，推出纯电车型吉利国际EX5（国内银河E5），售价分别为31990英镑、33990英镑和36990英镑，起售价约为国内市场的三倍 [1] - 公司设定2030年在英国实现年销量10万辆的激进目标，并计划未来5年在欧洲推出15款新车型，建立超过1000家销售网点 [2] - 公司选择英国作为欧洲战略核心支点，因英国脱欧后未对中国电动车加征17%反补贴税，且本土无强势大众化汽车品牌，市场门槛相对较低 [3][4] - 公司在欧洲市场定位为“高价值”竞争者，采取“油电并举”策略，燃油车市场对标丰田，电动车市场追求高于行业的增长率 [6][7] - 公司采取“分品牌、分阶段”的欧洲落地路径，先通过领克品牌积累认知，再协同沃尔沃经销商资源，并计划引入银河系列其他车型 [6] 运营与渠道建设 - 公司为适配英国市场，专门请路特斯工程团队进行底盘本土化调教，截至目前吉利国际EX5已在全球33个国家上市 [1] - 公司优先推进销售渠道建设，已在英国建立25家销售服务网点，计划年底前翻倍至50家，并在2026年底前达到100家 [2] 财务与销售业绩 - 公司2025年预计销量将超过300万台，去年为217万台，目前在中国汽车市场的占有率已达11% [7] - 公司2025年前三个季度新能源汽车销量达116.78万辆，渗透率攀升至53.8%，其中银河系列销量87.5万辆，同比增长206% [7] - 公司2025年1-9月燃油车增长比例超过20%，形成“电动冲高、燃油稳基”格局 [7] - 公司2025年1-9月累计销量同比增长46%至217万辆，其中海外出口销量近30万辆，9月单月新能源海外销量达14,631辆，占集团出口总量36% [9] - 公司2025年前9个月在欧洲市场总销量增长61.8%，在拉美非市场同比增长93.4%，新能源车型出口同比增长214% [9] 行业背景与竞争环境 - 欧洲、美国和中国市场是全球三大主流汽车市场，占据任一市场即可在全球竞争中拥有一席之地 [1] - 2025年上半年英国纯电动汽车销量同比增长34.6%，已取代德国成为欧洲最大新能源车市场 [3] - 英国2025年9月电动车销量同比增长29.1%，达到72779辆，但传统燃油车销量占比仍超过50% [4][6] - 英国市场已有多个中国品牌布局，包括比亚迪、MG、小鹏等，竞争日趋激烈 [5] - 中国汽车出海从“可选项”变为“必选项”，2025年1-9月中国汽车出口总量达571万辆，同比增长21%，其中新能源汽车出口232万辆，同比增速高达52% [8] - 2025年新能源汽车出口增长主要来自欧洲与亚洲市场，在这两大市场站稳脚跟将在全球化竞争中占据主动 [9]

技术成果展示 - 公司动力系统鲲鹏天擎发动机热效率提升至48%，优化混动车型油耗表现[4] - 全场景通行技术方舟两栖系统实现极端工况应用，攻克四大核心难题并达到IP68级防水，但普通乘用车应用场景有限[4] - 智能化领域采取双线并举策略，包括全栈自研猎鹰智驾大模型和引入华为乾崑智驾ADS4系统，实现端到端城市NOA功能[4] - 公司构建涵盖8大研发中心的全球协同网络，汇聚超3万名研发人员，并计划新增26个海外研发中心[4] 企业战略与财务表现 - 公司核心战略方向是向科技型企业转型，并以出海为关键支点，未来海外市场营收贡献和员工数量将远大于国内[5] - 2025年9月公司出口汽车137,624辆，同比增长26.2%；1-9月累计出口量达936,428辆，同比增长12.9%[6] - 公司自2003年以来一直是中国出口量最大的本土汽车制造商，2024年海外收入占比达37.4%[6] 海外市场布局与风险 - 公司长期依赖最大单一市场俄罗斯，2024年以32.5万辆出口量领跑行业，同比增长率达47%[7] - 2025年7月公司在俄罗斯销量同比下降13.7%至1.98万辆，分析认为其俄罗斯出口业绩已达极限，且面临欧美制裁风险[7] - 公司计划在2025年缩减俄罗斯营运规模，已出售部分资产及销售渠道，预计到2027年逐渐减少在俄罗斯的现有品牌及分销渠道[8] 行业竞争格局 - 2025年上半年中国汽车出口308.3万辆，同比增长10.4%，表明中国车企在海外市场迎来全面竞争[11] - 竞争对手上汽集团MG品牌是2025年前6个月在西欧销量最高的中国品牌，智己汽车登陆泰国、英国、澳大利亚等市场[11] - 竞争对手比亚迪2025年上半年海外销量达47万辆，同比增长1.3倍，海外营收同比增长超50%，在英国、巴西、新加坡等市场表现突出[11] - 咨询公司预计到2030年中国汽车制造商在欧洲市场份额将翻倍至10%，年产量将增加80万辆[11]

中国汽车品牌东南亚市场表现 - 今年第一季度中国品牌汽车在印尼、马来西亚、泰国和菲律宾的销量同比增长58%以上，占该地区总销量10%以上 [1] - 今年上半年中国品牌占据印尼纯电动汽车市场超90%的市场份额 [1] X-Motors公司概况与战略定位 - 公司于2024年9月成立，致力于推动中国汽车品牌和产业链迈向全球市场，特别聚焦东南亚及其他新兴市场全链条本地化服务体系的搭建 [1] - 公司与奇瑞、长城等中国知名汽车品牌建立长期战略合作，获得海外市场汽车经销权 [1] - 公司定位为中国汽车出海服务的“明星配角”，主机厂的一切出海配套服务需求都是其业务方向 [2] X-Motors业务拓展与融资进展 - 2025年2月完成近千万美元首轮融资，博世集团旗下博原资本领投 [2] - 2024年在印尼雅加达开设两家博世汽车服务旗舰店，已服务超5000位车主 [2] - 计划到年底在雅加达地区发展20家加盟商，明年将门店发展到60家，形成印尼最大独立汽车售后服务网络 [2] 创始团队背景与业务孵化 - X-Motors由极致车网团队孵化，极致车网是国内头部汽车资产全流程自营综合落地服务商，已持续盈利六年 [3] - 极致车网与奇瑞、上汽、小鹏、江淮等汽车品牌形成深度合作关系 [3] - 出海被视作国内业务成熟后的组织能力外溢，而非因国内竞争激烈寻求生路 [4] 东南亚市场潜力分析 - 印尼是东盟最大经济体、世界第四大人口国，人口约2.8亿，年龄中位数约30岁 [6] - 印尼拥有7200万中产阶级和1.28亿新中产阶级，分别占总人口26%和47%，中产阶级群体年复合增长率10% [6] - 印尼汽车售后服务市场规模约45–50亿美元，东南亚汽车后服务市场规模在2025年约288亿美元，2035年有望达639亿美元 [6] X-Motors竞争优势与合作资源 - 公司是博世智能出行售后在印尼的国家总代理，博世的品牌影响力为市场开拓带来先发优势 [7] - 公司是宁德时代四大海外售后服务中心之一，负责授权区域内所有电池维修、保养、回收业务 [7] - 东南亚市场存在大量小型汽车后市场服务商，缺少体系化、标准化的大品牌连锁服务商，X-Motors补足该市场空缺 [7] 未来发展规划 - 在印尼和中亚地区业务稳定后，公司计划进入马来西亚、澳大利亚等地区 [8] - 公司预计将在今年年底进行新一轮融资 [8]

报告行业投资评级 - 行业评级：优于大市 [1] - 评级变动：维持 [1] 报告核心观点 - 中国乘用车出口表现亮眼，新能源车出口增速显著，西班牙市场为中国车企提供了重要发展机遇 [2] - 西班牙汽车市场持续复苏，新能源车渗透率在政策支持下提升，为中国品牌提供了增长空间 [2] - 西班牙消费者对汽车智能化和本土化生产接受度高，已在或计划在西班牙建厂的中国车企（如奇瑞、零跑）有望受益 [2] 2025Q1-Q3国内乘用车景气度跟踪 - 2025年1-9月乘用车批发销量2080.1万辆，同比增长13.3%，行业表现整体平稳 [2][9] - 2025年1-9月新能源乘用车批发销量1037.5万辆，同比增长32.3%，表现亮眼；但2025年第三季度新能源渗透率稳定在50%以上，向上提升趋势明显减缓 [2][12] - 2025年第三季度乘用车出口量为151.2万辆，同比增长23.3%，呈现复苏态势；同期新能源车出口量61.6万辆，同比增长107%，PHEV品类出口高增长是关键作用 [2][15] - 2025年1-9月奇瑞汽车出口量最多，达92.8万辆；2025年1-8月阿联酋是中国乘用车出口量最多的目的地 [2][20] 西班牙汽车市场特点分析 - 2025年1-8月西班牙新车注册量累计76.9万辆，同比增长14.6%，但仍低于2019年同期水平12.9%，市场持续恢复中 [2][22] - 在"MOVES Ⅲ"电动汽车补贴计划助力下，2025年1-8月西班牙新能源车销量占比达到18%；2024年中国品牌占西班牙新车登记量的4.76%，较2023年明显提升 [2][29][33] - 2025年1-8月上汽名爵销量排在西班牙所有品牌第十位，达31901辆；比亚迪销量14200辆，奇瑞旗下Omoda和Jaecoo销量分别为8281辆和5852辆 [2][29][32] - 截至2025年第三季度，西班牙充电桩总量升至52107个，但充电设施评分（13.1分）大幅低于欧盟27国平均值（25分），基础设施不足制约新能源车发展 [2][41] - 西班牙消费者对汽车智能化接受度高，52%消费者认为整合AI有益；42%消费者认为车辆是否在西班牙本土生产很重要，比例均为欧洲最高 [2][46] 在西班牙当地建厂的车企有望受益 - 奇瑞汽车与西班牙本土品牌EBRO合资，首款产品EBRO S700于2024年11月下线，奇瑞成为首个在欧洲拥有整车生产基地并实现量产的中国汽车制造商 [2][50] - 零跑汽车将借助合作伙伴斯特兰蒂斯位于西班牙萨拉戈萨的工厂进行本地化生产，预计2026年正式投产，以规避欧盟关税 [2][53] - 零跑汽车可借助斯特兰蒂斯遍布全球的渠道资源销售，截至2025年6月10日已在超24个国际市场建立超600家销售及服务网点 [2][57] - 2025年1-9月零跑汽车在欧洲19国销量达13443辆，排在所有中国品牌第四位，占其全部出口量的35.6%；新车型Lafa5和B10将丰富其产品矩阵 [2][60]

公司战略合作 - 奇瑞商用车高层与玉柴股份高层进行深入交流，旨在深化战略合作关系[1] - 双方探讨行业发展趋势、新能源与智能化转型、未来合作契机及产业链优化[3] - 双方计划在深化国内市场合作基础上，携手联合开拓海外市场，共同应对国际机遇与挑战[3] 行业市场动态 - 9月新能源牵引车销量达1.9万辆，其中解放销量超3500辆，徐工紧随其后[6] - 9月轻客销量达4.4万辆，同比大幅增长37%，长安、大通、江铃位居销量前三[6] - 福田以超3.6万辆的销量在轻卡市场霸榜，江淮、江铃排名上升，远程销量破万[6] - 出现500辆氢能轻卡大单，创下国内纪录[6] - 中通、宇通、中车三家瓜分125辆公交车大单[6]

峰会概况 - 2025全球汽车法规认证峰会于10月17-18日在杭州举办，由中国国际贸易促进委员会汽车行业分会、中国质量认证中心、中欧校友汽车产业协会及亚锐集团联合主办 [3] - 现场参会者超过500名，包括来自全球十余国的法规认证机构、政府单位及国内主流整车与零部件企业代表 [3] 行业背景与挑战 - 中国汽车出口量自2023年起跃居全球第一，出海在车企发展战略中地位日益重要 [5] - 全球地缘环境变数增加，各国法规体系加速分化，例如欧盟出台新《电池法规》及《碳边境调节机制》，美国发布自动驾驶车辆豁免计划，新兴市场也在完善本国标准 [5] - 2025年1-8月，中国汽车出口接近500万辆，同比增长13.7%，出口金额突破843亿美元，同比增长10.8% [18] 应对策略与体系建设 - 中国汽车企业需要建立以政策研究为先导、本地化能力为支撑、合规认证为保障的体系化应对能力 [5] - 需加强海外政策研究，支持中外检测机构、行业协会开展法规研究，为双边或多边互认奠定基础 [5] - 汽车产品需深入理解当地文化背景、消费习惯和使用环境，在品牌建设、售后服务、用户体验上下功夫，实现从“走进去”到“走上去” [7] - 需针对不同市场需求和路况条件差异化制定对策，强化海外道路测试、智能驾驶测试等研发验证能力 [7] 亚锐集团的布局与作用 - 亚锐集团深耕汽车检测行业超20年，组建了超300人的全球化团队 [9] - 近年来收购EAC地区发证机构Profitest，成立格锐卡上海服务ECE地区，并在泰国、印尼、越南、马来西亚等东南亚国家成立子公司及代表处 [9] - 亚锐集团致力于通过高水平国际交流平台，帮助中国汽车企业把握全球市场脉搏，应对国际贸易技术壁垒 [7][24] 峰会成果与国际参与 - 峰会邀请EAC地区白俄罗斯机械与工程研究院、泰国陆路交通部、印尼标准局等多国官方认证机构代表，以及欧盟、中东、巴西、墨西哥等地区的认证专家 [10] - 会议就EAC及欧亚经济联盟法规、泰国汽车行业发展、印尼SNI认证流程、ECE及后市场发展等情况进行介绍，并设置答疑环节供中外专家深入交流 [14] - 巴西认证专家Daniel Zacher评价峰会规格高，连接了欧盟、欧亚经济联盟、拉美市场等多国多地 [16] - 墨西哥代表Mr Jose指出墨西哥作为全球第七大汽车生产国，在产业链和供应链方面发挥重要纽带作用 [18] 未来发展方向 - 中国汽车产业不仅是产品出海，更是服务出海和品牌出海，需共同面对售后细节如软件界面、硬件配置、信息安全、汽车金融、数据安全等出海考题 [18][20] - 各方一致认为“保持合规”是中国汽车从“走出去”到“走上去”乃至“留下来”的基石，峰会被评价为系统性的“全球合规指南” [22] - 亚锐集团未来将继续深化平台建设，助力中国汽车产业在全球市场实现真正的可持续发展 [24]

公司业务与运营 - 公司新能源汽车于10月19日通过“常州号”滚装船向巴西发运1380台 [1] - 公司已建成并投入运营首批8艘汽车滚装船，形成一支年运力超百万辆的“海上舰队” [3] - 公司深汕基地是8个国内生产基地中唯一毗邻海港、重点面向海外市场、实现“厂港联动”的大型生产基地 [5] - 公司通过“厂港联动”模式，汽车下线5分钟即可集港，实现车辆“抵港直装”，确保出口“零延时” [5] 出口与物流表现 - 小漠港今年1-9月共出口汽车2.3万辆，其中超90%货源产自公司深汕基地 [1][5] - 小漠港10月汽车出口量有望突破1.4万辆，或将创下开港以来单月出口量历史新高 [5] - 公司“出海舰队”已全部亮相小漠港，该港口正以“华南外贸汽车滚装枢纽港”的身份发展 [3][5] 全球市场与战略布局 - 公司新能源汽车足迹已覆盖全球六大洲，遍布116个国家和地区 [3] - “出海”是公司最重要的销量及盈利能力增长引擎 [3] - 小漠港已成为公司全球战略的重要门户，并致力于成为华南外贸汽车滚装枢纽港 [5][7] 港口设施与未来规划 - 小漠港一期工程于2021年12月开港，建有2个5万吨级多用途泊位，可满足每年30万辆汽车运输需求 [7] - 小漠港二期工程于2025年1月开工，将新建2个7万吨级多用途泊位，建成后港口年汽车运输能力将达100万辆 [7] - 未来小漠港将持续完善设施，加大货源拓展，织密航线网络，以提供汽车出海全链条物流保障 [7]

中国汽车出口整体表现 - 前三季度中国汽车出口总量达495万辆，同比增长14.8% [2] - 新能源汽车出口表现尤为突出，出口量为175.8万辆，同比增长89.4% [2] - 行业预计2025年全年汽车出口量有望超过650万辆 [2] 拉美市场新能源汽车概况 - 拉美地区全年新能源汽车销量达到近41.25万辆，同比增长73.5% [6] - 巴西市场增速领先，达到88.7%，墨西哥和哥伦比亚增速分别为67%和65% [6] - 拉美地区新能源渗透率不足5%，远低于中国的58.3%和欧洲九国的约32%，市场潜力巨大 [6] 中国品牌在拉美的市场表现 - 比亚迪纯电动汽车在巴西9月销量达5687辆，市场份额超过70% [4] - 比亚迪海鸥、海豚和元UP包揽巴西9月纯电车型销量前三名 [4] - 2024年上半年，中国新能源汽车占巴西进口总量的91.4%，销售额达12亿美元 [5] 本土化制造与产能布局 - 比亚迪在巴西的工厂是其亚洲以外最大工厂，本地员工占比超八成，已创造超1500个就业岗位，满负荷运行后预计将创造2万个就业岗位 [5][10] - 长城汽车接手了梅赛德斯在巴西的工厂，并于今年8月正式投产 [5] - 上汽集团名爵计划在墨西哥建立制造工厂和研发中心，将其作为拉丁美洲的市场枢纽 [12] 面临的关税与政策环境 - 巴西自2024年1月起恢复征收新能源汽车进口税，预计到2026年7月税率将逐步升至35% [9] - 墨西哥拟将对未与其签署自贸协定国家的汽车等产品进口关税税率提升至10%至50% [9] - 为应对关税壁垒，车企正从整车出口转向本地化组装和生产 [9][10] 从产品出口到体系出海 - 行业出海模式正从初期的贸易形式转向体系出海，涵盖本地化生产、供应链建设、人才培养、金融服务和品牌宣传等 [12] - 寻找本地合作伙伴是关键，当前较稳妥的方式是采用SKD（半散件出口）模式，未来再过渡到CKD（全散件出口）模式进行深度本地化 [13] - 配套供应链协同出海的重要性凸显，以应对本地化率要求和保证核心零部件品质 [14] 基础设施挑战与应对 - 巴西充电基础设施落后，全国共装有14827个充电桩，电动车与充电桩比例为14:1，仅覆盖25%的城市 [13] - 比亚迪通过与本地公司合作，推出了巴西最大的公共充电网络“比亚迪充电”，客户可访问超过450个充电站 [14]

公司战略与定位 - 公司致力于打造全球领先的车辆与装备物流供应链品牌 [2] - 公司定位为车辆与装备物流供应链领域的探索者和引领者 [6] - 公司业务核心是为车辆与装备产业链供应链提供延链、补链、强链服务 [6] 公司发展举措 - 公司通过强化创新和抢抓发展机遇来实现发展 [2] - 公司战略是聚焦高质量发展并推动国内国际双循环 [2] - 公司具体行动是通过物流供应链的打造助力中国汽车出海 [2][6] 公司资质与背景 - 公司是首批全国供应链创新与应用示范企业 [6] - 公司是青岛市民营领军标杆企业 [6] - 公司代表受邀参加市北区政企恳谈会并发言 [1]

中国汽车出口整体表现 - 前三季度中国汽车出口总量达495万辆，同比增长14.8% [1] - 新能源汽车出口表现尤为突出，前三季度出口175.8万辆，同比增长89.4% [1] - 行业预计2025年全年汽车出口有望超过650万辆 [1] 拉美市场新能源汽车销售动态 - 拉美地区全年新能源汽车销量达近41.25万辆，同比增长73.5% [3] - 巴西市场增速领先，达88.7%，墨西哥和哥伦比亚增速分别为67%和65% [3] - 该地区新能源渗透率不足5%，远低于中国的58.3%和欧洲九国的约32%，市场潜力巨大 [3] 中国品牌在拉美的市场份额与表现 - 比亚迪纯电动汽车在巴西9月销量达5687辆，市场份额超过70% [2] - 2024年上半年，中国新能源汽车占巴西进口总量的91.4%，销售额达12亿美元 [2] - 比亚迪海鸥、海豚和元UP包揽巴西9月纯电车型销量前三，宋Plus、宋Pro等车型在墨西哥、哥伦比亚也获销量冠军 [2] 本土化制造与产能布局 - 比亚迪在巴西的工厂是其亚洲以外最大工厂，本地员工占比超八成，已创造超1500个就业岗位，满负荷运行后预计将创造2万个岗位 [7] - 长城汽车接手原梅赛德斯工厂并于今年8月投产，奇瑞正与雷诺洽谈在南美合作制造 [2][3] - 上汽集团旗下名爵计划在墨西哥建立制造工厂和研发中心，以辐射整个拉美市场 [8] 关税壁垒与政策环境变化 - 巴西自2024年1月起恢复征收新能源汽车进口税，税率将逐步提高，预计到2026年7月升至35% [6] - 墨西哥总统提交修法提案，拟将对未与其签署自贸协定国家的汽车等产品进口关税提升至10%至50% [6] - 政策导向旨在提高汽车生产本地化率，以带动当地产业和就业 [7] 出海战略转型与挑战 - 行业出海模式正从初期的贸易出海（产品出口）转向体系出海，涵盖本地化生产、供应链建设、人才培养、物流、金融和售后服务等 [8] - 为应对关税壁垒，车企采用SKD（半散件出口）方式寻找当地代工，并计划逐步过渡到CKD（全散件出口）进行更深度的本地化生产 [9] - 拉美地区充电基础设施落后，巴西仅25%的城市覆盖有充电桩，电动汽车与充电桩比例达14:1 [10] - 比亚迪通过与本地伙伴合作，建立了巴西最大的公共充电网络，截至2025年5月客户可访问超450个充电站 [10] - 零部件本地化配套存在挑战，核心组件如电池高度依赖中国供应商，在拉美难以找到替代厂商 [11]