黄金价格走势 - 黄金价格近期突破3344美元/盎司，受中东冲突升级影响，避险资金涌入黄金市场 [2] - 截至7月5日早盘，金价维持在3336美元/盎司高位附近 [2] - 国内市场出现巨大价差：周大福首饰金价格达1005元/克，深圳水贝批发市场售价仅756元/克，价差近250元/克 [2] - 历史数据显示，黄金价格在3200-3300美元/盎司区间震荡后，8月曾突破3400美元/盎司，7月中旬可能成为转折点 [2] 市场影响因素 - 美联储利率政策变化：9月降息押注从78%骤降至65%，7月10日会议纪要可能影响美元指数和金价 [4] - 中东地缘政治风险：胡塞武装袭击以色列、黎巴嫩边境集结坦克，若冲突升级金价或暴涨至3400美元/盎司 [4] - 俄乌冲突若意外和解，金价可能迅速跌至3250美元/盎司 [4] - 技术层面关注3400美元/盎司关口，3280美元/盎司支撑位若失守可能跌至3180美元/盎司 [4] 机构策略与市场动态 - 汇丰银行上调2025年金价预测至3215美元/盎司，但建议在3350美元/盎司上方减仓 [5] - 东方财富网量化模型预测7月金价回调概率55%，国内基础金价可能跌至730元/克 [5] - 银行金条回购价稳定在760元/克，成为市场安全线 [5] - 香港市场金条价格比内地便宜约5%，周大福金条每两37250港币 [5] 经济数据与未来走势 - 美国核心CPI若连续两月跌破2.8%，金价或飙升至3500美元/盎司 [5] - 美国GDP增速若达3.0%、美债收益率突破4.5%，可能引发抛售潮 [5] - 7月10日美联储会议纪要、7月11日中国GDP数据、7月15日前中东局势将决定黄金未来走势 [5] - 历史数据显示三季度金价波动率突破15%已成定局 [5]

美股市场表现 - 美股三大指数集体上涨 纳指涨1.02% 标普500指数涨0.83% 道指涨0.77% [1] - 标普500指数创年内第七次历史收盘新高 纳指创年内第四次历史收盘新高 [1] - 美股大型科技股全线上涨 英伟达涨超1.3% 盘中总市值最高达3.92万亿美元 [2] 中概股表现 - 脑再生科技盘中暴涨超170% 年内涨幅达213倍 成为2025年美股表现最亮眼的"妖股"之一 [3] - 脑再生科技专注于中医治疗神经认知障碍和退行性变 新一代神经调控芯片通过FDA临床试验审批 将与梅奥诊所合作研究帕金森病治疗 [4] 宏观经济数据 - 美国6月季调后非农就业人口为14.7万人 大幅高于预期 6月失业率降至4.1% 低于预期 [6] - 美国6月ISM非制造业PMI报50.8 高于预期的50.5 非制造业新订单指数报51.3 高于预期的48.2 [7] - 美国5月份工业品订单环比增长8.2% 为2014年以来最大增幅 扣除国防的工厂订单月率7.5% 大幅高于前值的-4.2% [7] 美联储政策预期 - 强劲就业报告推动美国国债收益率上升 降低市场对美联储短期内降息的预期 [7] - 联邦基金期货交易员预计美联储本月维持利率不变的概率约为93% [7] 油价动态 - 国际油价盘中直线跳水 美油、布油短线跌幅均一度超过1% [11] - 美国财政部宣布对多个协助伊朗石油贸易的商业网络实施制裁 [12]

欧元/美元汇率动态 - 欧元/美元从近期高点1.1830回落至1.1750区域，结束连续九天的上涨 [2] - 美元反弹推动汇率下跌，超买条件加剧价格波动 [2] - 初步阻力位于2025年高点1.1829，突破后可能测试2018年高点1.1852 [8] - 下行支撑位于55日SMA 1.1410及5月低点1.1064 [8] 货币政策与央行行动 - 美联储维持利率4.25%-4.50%，点阵图预示年内降息50基点 [6] - 欧洲央行将存款利率下调至2.00%，进一步宽松取决于外部需求 [6] - 欧洲央行通过利率调整维持2%通胀目标，决策由成员国行长及常任理事共同制定 [10] 地缘政治与贸易因素 - 中东停火协议提振风险资产需求，削弱美元 [4] - 美国7月9日关税最后期限临近，特朗普排除延期可能 [5] - 美国与越南达成贸易协议，正寻求与印度达成类似协议 [5] 市场情绪与持仓数据 - CFTC数据显示欧元净多头达111.1K份合约，创2024年1月以来新高 [7] - 商业交易者净空头增至164.3K份合约，未平仓合约达762.6K份 [7] - RSI指标74显示超买，ADX指数31表明趋势增强 [8] 长期展望 - 欧元上升趋势或恢复，受风险情绪改善及美联储宽松预期支撑 [9]

美联储货币政策立场 - 美联储主席鲍威尔明确表示特朗普的关税政策是美联储拒绝降息的主要原因，认为关税导致通胀前景不确定性大幅上升[1][4] - 美联储在6月议息会议中第四次维持利率不变，强调政策制定需以数据为导向而非政治压力[4][5] - 市场预期7月美联储维持利率不变的概率达81%，降息25个基点的概率仅19%[5] 关税对美国经济的影响 - 美国企业库存周期从通常的6个月缩短至3个月，商品涨价幅度达8%-15%[8] - 6月美国消费者信心指数(CCI)下滑至93，为疫情暴发以来最低水平，短期预测指数69远低于经济衰退预警线80[9] - 智库调查显示关税是消费者最担忧的问题，政策不确定性导致经济衰退预期升温[9] 制造业回流与就业前景 - 经济学家指出制造业回流需长期投资，当前政策环境下企业缺乏投资意愿[12] - 保守派智库预测仅极少数企业会因关税迁回美国，且转型过程将加剧经济痛苦[12] - 特朗普任内关税仅使制造业就业增长0.4%，但被成本上升和反制关税抵消更多[13] - 富国银行分析认为即使维持现行关税，美国制造业就业全面复苏仍难以实现[13] 企业运营与成本压力 - 物流公司报告显示企业正对数百万商品重新定价以应对进口成本上升[8] - 制造业回流后企业将面临更高运营成本，可能加速自动化替代人工[13]

美元走势预测 - ING Bank NV策略师Chris Turner预计美元将迎来几个月的上涨，主要由于关税推高通胀并迫使美联储推迟降息 [1] - 美元今年螺旋式下行后有望获得阶段性支撑，因贸易关税将从8月起刺激消费者价格加速上涨，制约美联储降息 [1] 汇率预测 - 欧元兑美元汇率预计短暂回落至1 13-1 15区间，日元兑美元汇率预计跌至145-150 [1] - 欧元和日元均将下跌约4% [1] 美联储利率政策 - 预计美联储直到12月可能都会维持利率不变 [1] - 12月后美元或许会出现小幅调整 [1]

美联储政策与国债收益率 - 美联储主席鲍威尔重申将对利率保持耐心 [1] - 美国国债收益率小幅回吐涨幅 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个行业进行分析，多数行业短期走势震荡，部分行业存在回调或反弹风险，投资策略需根据各行业具体情况而定，如部分金属建议高位空配或反弹试空，部分农产品关注政策和供需变化，长期对植物油维持逢低多配思路 [2][5][36] 根据相关目录分别进行总结 能源化工 - 原油：隔夜国际油价震荡偏弱，伊以冲突降温后原油重回宏观与供需面主导，OPEC+或增产，油价短期震荡偏弱，关注中东局势风险 [2] - 贵金属：隔夜贵金属小幅反弹，市场关注点转向关税谈判和美联储，关注本周重要数据验证 [3] - 铜：隔夜铜价收复跌幅，美元弱势等因素影响，短线沪铜涨势或打开，中长期建议高位空配 [4] - 铝：隔夜沪铝震荡，社库增加等因素显示消费有问题，虽宏观推动有色强势但需警惕回调，沪铝突破后仍处反弹但空间受限，关注价格传导，前期低位多单背靠万七持有 [5][9] - 氧化铝：现货指数暂稳，产能回升，过剩前景下期货弱势震荡，逢高偏空参与 [6] - 铸造铝合金：窄幅波动，铝和铸造铝合金现货价差大，关注合约价差扩大时多AD空AL介入 [7] - 锌：沪锌盘面反弹受阻，需求对高价支撑不足，中线反弹空配 [8] - 镍及不锈钢：沪镍反弹高位震荡，矿端有压力，库存有变化，技术上处于反弹末端，等待空头机会 [10] - 锡：隔夜沪锡减仓收阴，锡市处于消费淡季，较远月合约空配 [11] - 碳酸锂：期价震荡反弹，库存攀升，下游信心增强，关注六万五附近阻力 [12] - 工业硅：期货波动加剧，去库继续，市场情绪积极，但需求增量有限，关注8500元/吨阻力 [13] - 多晶硅：减仓反弹，政策调控预期升温，但现货价格未受带动，短期修复基差，3.4万元/吨上方承压 [14] - 螺纹&热卷：夜盘钢价回落，螺纹表需趋稳等，热卷需求回落，市场乐观情绪降温，盘面震荡，关注终端需求和政策变化 [15] - 铁矿：盘面走弱，基差收窄，供应发运有变化，需求尚可，基本面变化不大，短期震荡 [16] - 焦炭：日内价格下行，焦化有提涨预期但利润微薄，库存下降，价格反弹大概率短期 [17] - 焦煤：日内价格下行，政策或影响产量，库存下降，价格反弹大概率短期 [18] - 锰硅：价格下行，库存先降后升，锰矿情况有变化，建议反弹试空 [19] - 硅铁：价格下行，需求尚可，供应下降，库存有变化，建议反弹试空 [20] - 集运指数（欧线）：上周现货运价下行，短期震荡，后续利好预期支撑有限，关注运价走势 [21] - 燃料油&低硫燃料油：燃油系期货震荡偏弱，高硫需求受影响，低硫裂解反弹 [22] - 沥青：排产计划产量同比增长，需求有提升空间，供需预期双增去库，裂解价差有修复空间 [23] - 液化石油气：7月CP下调，供应宽松，盘面震荡偏弱，观望 [24] - 尿素：盘面下跌，供需边际改善，库存减少，港口累库，关注出口政策 [24] - 甲醇：装置开工提升，港口累库，交易逻辑转向基本面，短期窄幅波动，关注伊朗装船和烯烃装置情况 [25] - 苯乙烯：油价横盘缺乏指引，供需基本面供应压力放大 [26] - 聚丙烯&塑料：聚乙烯供需面小幅改善，聚丙烯供需面偏弱 [27] - PVC&烧碱：PVC夜盘走弱，供应高位，需求疲软，期价或低位震荡；烧碱夜盘回落，供给下滑，期价高位承压 [28] - PX&PTA：夜盘价格冲高回落，供需或转宽松，加工差等或承压 [29] - 乙二醇：价格跌势放缓，供需弱势，后市趋稳震荡 [30] - 短纤&瓶片：短纤价格随原料波动，关注累库减产；瓶片减产去库，关注加工差修复和库存 [31] - 玻璃：夜盘走弱，高库存弱需求，期价或跟随成本波动 [32] - 20号胶&天然橡胶&丁二烯橡胶：橡胶供应增加，需求一般，天胶库存增加，合成库存下降，策略超跌反弹 [33] - 纯碱：光伏行业或减产，碱厂累库，高位偏空策略为主 [34] 农产品 - 大豆&豆粕：美豆种植面积报告偏中性，国内油厂豆粕库存增加，进口阿根廷豆粕或压制价格，豆粕行情震荡 [35] - 豆油&棕榈油：美豆种植面积报告利多但库存超预期，国内油脂库存增加，基差偏弱，长期植物油逢低多配，关注政策和听证会 [36] - 菜籽&菜油：加拿大菜籽产区天气和贸易谈判因素影响，期价短期整理，国内菜系需求受影响，降库缓慢，策略偏空 [37] - 玉米：期货震荡，受小麦政策等影响，库存有变化，关注进口玉米销售和市场矛盾 [39] - 生猪：期现货走势分歧，中期出栏压力大，猪价反弹受限，关注产能拐点 [40] - 鸡蛋：期货减仓低开高走，旺季合约不确定性大，中期产能释放，长期蛋价未见底，期价逢高空 [41] - 棉花：美棉下跌，国内成交一般，需求不足，库存消化良好但仍有偏紧预期，多单暂止盈 [42] - 白糖：美糖下跌，国内进口量低，库存压力轻，预计糖价震荡 [43] - 苹果：期价震荡，市场需求下降，交易重心转向新季度估产，操作偏空 [44] - 木材：期价震荡，供给端有利多但国内需求淡季，价格偏弱，暂时观望 [45] - 纸浆：期货小幅下跌，现货价格有变化，库存有降低但同比偏高，需求偏弱，暂时观望 [46] 金融 - 股指：A股震荡攀升，期指收涨，市场风险偏好积极，等待政策信号，配置红利资产基础上增配科技成长 [47] - 国债：市场焦点转向关税谈判，国债市场承压，驱动不明显，短期多头谨慎，关注曲线陡峭化策略 [48]

美联储利率政策 - 美联储官员表示需要更多时间观察关税引发的物价上涨 谨慎对待7月降息 概率低于20% [1] - 当前市场倾向9月或更晚降息 9月降息概率略超50% [1] - 劳动力市场放缓但未显疲软 支持美联储观望态度 [1] - 6-8月经济数据将为9月17日议息会议提供更多线索 [1] 加密货币市场动态 BTC - BTC未出现大规模清算行情 历史数据显示当前流动性分布预示20%波动且多为顺势行情 [5] - BTC月线收盘价站稳107000上方 技术形态呈上升楔形 短期触底边沿获支撑 [5] - 清算地图显示106500大单触发后将上涨 策略建议107000-106500进多 目标108300-108600 [5] - 资金费率显示市场对BTC后续行情集体不看好 但山寨币保持乐观 [8] ETH - 灰度抛售ETH已计入数据 但周五仍保持净流入 传统投资者对加密货币兴趣有限 [4] - ETH周表现优于BTC 净购买力提升8倍 显示ETF投资者对ETH更为敏感 [4] - 美国ETF投资者持有的ETH突破400万枚 创历史新高 [6] - ETH三次冲击2520未破 短期呈三角形态 技术面建议2503-2523布局空单 2446-2426挂多单 [8] 其他加密货币 - SOL XRP等灰度ETF涉及的概念币值得关注 [8] - 资金费率数据显示XRP HYPE等山寨币市场热度较高 [8] - BSC链上USD1生态受关注 预计7月4日比赛结束后将有大动作 [12] 一级市场表现 - 一级市场项目如$H $SKATE $UPTOP表现亮眼 起涨前精准买入 [9] - lever项目实现2034%收益 已建议全部止盈 [9] - 部分庄股如Fun Bananas31存在操盘风险 需谨慎对待 [10]

地缘政治与油价 - 以色列与伊朗达成全面停火协议 结束过去12天的战斗 [2] - 伊朗外长感谢武装部队采取军事行动惩罚以色列的侵略行径 [2] - 霍尔木兹海峡的直接威胁缓解 油价下跌近3% 前一晚暴跌近9% [2] - 美国原油期货接近回落至以色列袭击伊朗前的最低点 [2] - 油价下跌对全球通胀是利好 有助于各国央行遏制物价上涨 [2] 外汇市场动态 - 中东局势缓解导致美元走软 兑日圆及英镑跌势最明显 [2] - 美元从周一的99.40下跌至98水平之下 [3] - 避险资金已流走 若美汇指数跌穿97.60将出现下跌浪 [3] 美联储政策动向 - 投资者关注焦点转向美联储主席鲍威尔国会听证会 [2] - 受特朗普关税政策带来的通胀影响 美联储今年尚未对利率采取行动 [2] - 美联储内部出现分歧 一些官员倾向于7月降息 与鲍威尔的鹰派立场不同 [2] - 鲍威尔就维持利率不变的决定接受质询 特朗普呼吁降息"两到三个百分点" [2]

关税谈判关键时间点 - 美国总统特朗普宣布对等关税暂停90天 4月9日至7月9日为谈判窗口期 7月9日成为下一个关键最后期限 [2] - 摩根士丹利警告该期限可能重新引爆全球市场波动 贸易战或重返风口浪尖 [2] 贸易战重回焦点的三大驱动因素 - 地缘政治风险减弱后 市场注意力将转向贸易战 以色列-伊朗冲突风险消退使关税问题成为下一波动性来源 [3] - 关税对通胀影响存在滞后性 近期通胀降温数据可能短暂 摩根士丹利预测夏末通胀回升 鲍威尔确认6-8月将显现关税影响 [3] - 美联储政策复杂性增加 若通胀因关税回升将强化维持利率立场 与市场降息预期形成冲突 [3] 关税对经济政策的连锁影响 - 摩根士丹利反驳"关税影响温和"论调 指出通胀通常在实施后2-3个月显现 当前数据未反映真实影响 [5] - 美联储面临双重压力：国会要求降息 vs 潜在通胀风险 政策不确定性加剧 7月存在意外降息可能性 [5] - 鲍威尔强调关税成本最终由消费者承担 但近期美联储官员表态呈现鸽派倾向 政策分歧显现 [3][5]