中国企业出海高峰论坛 - 论坛主题为"为开放的世界"，旨在全球产业链深度重构之际为中国企业搭建思想碰撞、资源对接、规则对话的高端平台 [1] - 论坛系统性破解出海难题，共探生态共赢转型路径 [1] - 纽约证券交易所中国区主管葛辰皓出席并就中国企业赴美上市趋势展开深度交流 [1] 企业上市地选择的核心考量因素 - 上市可行性：需结合财务状况和业务水平评估是否符合各地交易所规则，同时考虑不同市场的产品多样性如deSPAC、直接上市等方式 [3] - 资金池深度与流动性：深的资金池和流动性市场对IPO首次募集及上市后持续融资至关重要 [3] - 投资人结构与专业化程度：是上市地选择的核心因素之一 [4] - 市场内可比公司表现：影响企业上市地决策 [4] - 与品牌出海的协调效应：企业需评估上市地与品牌全球化战略的协同性 [4]

中国企业赴美上市趋势 - 2025中国企业出海高峰论坛在深圳举行，主题为"为开放的世界"，旨在为中国企业搭建思想碰撞、资源对接、规则对话的高端平台，系统性破解出海难题 [1] - 纽约证券交易所中国区主管葛辰皓出席论坛并就中国企业赴美上市趋势进行深度交流 [1] 关税政策对全球企业上市的影响 - 关税政策的不确定性对全球正在寻求上市的企业都带来了影响，不只是针对中国企业 [3] - 以纽交所为例，今年4月原本是发行高峰期，但在4月2号大规模关税政策推出后，许多企业选择推迟发行窗口 [3] - 相比首次面对贸易波动的新兴市场国家，中国企业从第一次中美贸易战以来已具备更强的应对机制 [3] - 近年来出海企业在全球布局、供应链多元化方面取得显著进展，增强了面对政策波动的抗风险能力 [3] 市场恢复与企业应对策略 - 市场秩序已逐步恢复，美股整体指数回到4月2号之前的水平 [4] - 一些做好充分准备的公司择机做了不错的发行 [4] - 长期来看政策始终在动态演进，企业需要具备足够的韧性和内功 [4] - 在资本市场中窗口有变化，但企业的基本面和战略准备才是决定成败的关键 [4]

中国企业出海高峰论坛 - 论坛由凤凰网主办 雪花超高端系列品牌-醴首席赞助合作 中国企业出海全球化理事会联合主办 主题为"为开放的世界" [1] - 旨在全球产业链深度重构之际 为中国企业搭建思想碰撞 资源对接 规则对话的高端平台 系统性破解出海难题 共探生态共赢转型路径 [1] - 纽约证券交易所中国区主管葛辰皓出席论坛 就中国企业赴美上市趋势展开深度交流 [1] 中国企业赴美上市趋势 - 中国企业赴美上市相较于最佳时期尚处恢复阶段 难点在于如何更好获得国际特别是欧美长线资金支持 [3] - 近期出现积极趋势 很多资金又回到中国资产 [3] - 很多中国企业借助当前窗口顺利完成IPO发行或二次融资 整个市场在恢复通道上 [4] 资金回流中国资产的原因 - 内因方面 去年9月24号后投资人看到中国政府更加重视当前经济形势挑战 陆续出台一系列政策举措 [3] - 年初DeepSeek发布和"杭州六小龙"问世 让世界看到中国新质生产力力量 触发对中国科技股价值重估 [3] - 外因方面 国际资金在全球化资产配置出现边际变化 考虑美股高估值 美国政策不确定性 美元汇率风险 部分投资人将重心转到中国和欧洲资产 [3]

科技类企业在这波赴港热潮中表现尤为突出。截至6月30日，已有16家A股半导体及消费电子公司向港 交所提交招股书，数量远超去年同期水平。宁德时代、恒瑞医药、海天味业等A股龙头企业已率先完成 港股上市。 政策环境为企业赴港上市提供了有力支撑。中国证监会此前发布的5项资本市场对港合作措施中，明确 支持内地行业龙头企业赴香港上市。中国人民银行与国家外汇管理局也发布相关通知，完善境内企业境 外直接上市的跨境资金管理。 香港证监会与港交所推出的"科企专线"进一步便利了特专科技公司及生物科技公司的上市申请。这项举 措允许相关企业以保密形式提交上市申请，提升了审批效率。 企业选择赴港上市的动机主要围绕全球化发展需求展开。通过香港这一国际金融中心，企业能够更便捷 地对接全球产业链，吸引海外合作伙伴。A股上市地位使这些公司在港股市场的价值能够得到更好发 现，实现合理定价。 A股企业赴港上市潮流持续升温，"A+H"双重上市模式展现出强劲的发展势头。自去年9月至今，已有 10家A股上市公司成功登陆港交所，同时数十家企业正在积极筹备相关事宜。 立讯精密、长春高新等行业龙头企业近期相继发布公告，宣布筹划境外发行H股并在香港联交所上市。 ...

未成年人游戏限时政策 - 腾讯游戏和网易游戏在暑假期间对未成年人实施限玩政策，每周五、六、日的20点至21点开放，整个假期总时长不超过27小时 [1] - 限玩政策旨在保护未成年人健康游戏，但需要政策监管、企业责任和家庭引导多方协同 [1] 三只松鼠供应链投资 - 三只松鼠追加不超过2亿元自有或自筹资金，用于完善华东、华北、西南三大区域供应链基地 [2] - 公司在安徽南陵零食园区新设三家子公司，聚焦方便速食及沙琪玛等品类生产，提升自产比例 [2] - 投资是落实"高端性价比"战略的关键举措，旨在强化供应链自主可控能力，优化区域产能布局 [2] 安井食品赴港上市 - 安井食品H股发行最终价格为每股60港元，预计7月4日在香港联交所主板挂牌 [3] - 公司是中国最大的速冻食品公司，2023年市场份额为6.2% [3] - 赴港上市募资将用于全球供应链建设，东南亚市场或成为海外扩张重点方向 [3]

上市公司治理问题 - 广东证监局要求某上市公司2个交易日内更换董事长 因董事长被多地法院列入失信被执行人名单 [1] - 该公司在董事会决议公告 年报半年报中未披露董事长失信情况 违反《公司法》第178条规定 [1] - 失信人员担任董事长将损害公司市场信用和信誉 影响发展前景 [1] 董事候选人资格审查机制 - 提名委员会需对候选人任职资格进行审查 独立董事应过半数并担任召集人 [1] - 现行失信被执行人信息公布不完整 仅隐去部分身份证号码 导致提名委员会难以准确核查 [2] - 提名委员会应通过中国执行信息公开网等官方渠道独立核查候选人失信记录 发现可疑情况需向监管部门报告 [2] 监管机制改进建议 - 建议证券监管部门与最高法 国家发改委建立失信信息共享机制 实施任职限制 [3] - 提议建立全国性上市公司董事资格数据库 整合法院 工商 税务数据 实现动态更新 [3] - 提名委员会可委托第三方机构开展背景调查 核查候选人工作经历 信贷违约 税务违法等记录 [3] 法律责任强化措施 - 提名委员会成员因故意或重大过失导致不合格候选人当选需承担法律责任 [4] - 第三方中介机构对背景调查报告客观性负责 提交虚假报告将面临资格暂停等惩戒 [4] - 上市公司需在年报中附董事信用审查报告 未履行审查义务将受监管措施 [4] 市场治理体系构建 - 需通过强化监管 完善治理 严格披露 激励诚信等多措施构建全流程治理体系 [4] - 对董事选任需实现事前严格审查 事中动态监督 事后严厉追责 [4]

增持人主体资格 - 邯钢公司注册资本250,000万元，经营范围涵盖黑色金属冶炼、钢材加工、化工产品制造等多元化业务，经营期限至2025年12月27日 [4][5] - 唐钢公司注册资本553,07312万元，业务涉及金属材料制造、技术进出口、工业互联网服务等，经营期限为无固定期限 [6] - 增持人不存在《管理办法》第六条规定的债务违约、重大违法行为或证券市场失信等不得收购上市公司股份的情形 [7] 增持计划及实施情况 - 增持前邯钢公司持股4218763010股（占比4081%），唐钢公司持股1853409753股（占比1793%） [8] - 增持计划拟通过集中竞价方式在6个月内增持216亿至432亿元，其中邯钢公司计划增持108亿至216亿元且比例不超1% [8] - 截至2025年7月3日，实际增持99030324股（占总股本096%），金额2160043万元，邯钢与唐钢各增持约048%股份 [8] 增持后股权结构 - 增持完成后邯钢公司持股4268333455股（占比4129%），唐钢公司持股1902869632股（占比1841%） [9] - 一致行动人承德钢铁集团、河北钢铁矿业等持股未变动，合计持股比例从6391%提升至6487% [9] 信息披露与合规性 - 公司已发布增持计划公告、进展公告等，披露增持主体、数量、比例及承诺内容 [10] - 本次增持符合《管理办法》免于发出要约条件（持股超30%且12个月内增持比例低于2%） [10][11]

本次发行的核心要点 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股票，发行数量不超过105,032,822股，募集资金不超过96,000万元 [9][10][13] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，定价基准日为发行期首日 [11] - 本次发行股票自发行结束之日起6个月内不得转让 [12] 发行方案 - 发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元 [9] - 发行方式为向特定对象发行，在获得深交所审核通过及中国证监会注册批复后实施 [9] - 发行对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者等符合规定的机构投资者 [10] 募集资金用途 - 募集资金拟用于"波黑科曼耶山125MWp光伏项目"和补充流动资金 [19] - 项目总投资12,710.93万欧元（折合99,018.16万元人民币） [13][14] - 募集资金到位前公司可通过自筹资金先行投入 [14] 公司基本情况 - 公司成立于1986年4月5日，1998年6月5日在深交所上市，股票代码000065 [15][16] - 截至2025年3月31日，公司总股本1,069,806,922股 [21] - 北方公司直接和间接持有公司52.09%股份，为控股股东和实际控制人 [21] 审批情况 - 国务院国资委已原则同意本次非公开发行方案 [15] - 公司董事会和股东大会已审议通过本次发行相关议案 [7][8][9] - 本次发行尚需深交所审核通过及中国证监会同意注册 [15]

收购主体资格 - 青岛董家口发展集团有限公司为依法设立且有效存续的有限责任公司，营业期限至2058年7月7日，注册资本10.9083亿元，经营范围涵盖园区管理、投资活动、金属材料销售等[4][5] - 公司不存在《上市公司收购管理办法》第六条规定的不得收购上市公司的情形，包括无重大违法违规记录、未被列入失信名单等[6] 收购交易结构 - 本次收购涉及青岛海控投资控股有限公司100%股权无偿划转至董家口集团，交易后董家口集团通过诚志科融间接持有诚志股份3.7465亿股（占总股本30.83%）[1][7] - 交易双方均为青岛西海岸新区国资局控制企业，实际控制人未发生变化，符合《收购管理办法》第六十二条免于发出要约的情形[7][9] 交易程序与合规性 - 已取得青岛西海岸新区国资局批复同意股权划转，并签署《国有产权无偿划转协议》[9] - 交易双方已履行信息披露义务，包括发布《收购报告书》及上市公司提示性公告[9][10] - 自查显示收购方及相关人员在交易前6个月内无内幕交易行为[10] 交易影响 - 交易完成后上市公司控股股东变更为董家口集团，但实际控制人仍为新区国资局[7][9] - 本次划转为同一控制下资产重组，不涉及控制权变更或对价支付[1][7]

新能源车预售与上市价差趋势 - 过去三年新能源车预售与上市价差持续扩大，预售价逐渐失去真实参考意义 [2] - 2023年上市定价较预售价降幅均值6.4%、中位值5.2%，2024年分别升至6.7%和5.8%，2025年上半年进一步扩大至11.3%与10.3% [11] - 上半年预售与上市起售价差额均值达4.3万元，较2023年（1.4万元）和2024年（1.5万元）显著提升 [11] 小鹏G7定价策略分析 - G7加推602公里长续航Max版定价19.58万元，较预售指引低4万元，Max/Ultra版分别定价20.58万和22.58万元 [4] - 上市9分钟大定超1万台，Ultra版预计占稳态交付量超60% [7] - 通过自研图灵AI芯片（Ultra版2250 TOPS算力）和Orin-X芯片（Max版508 TOPS）强化智能化卖点 [7] 行业竞争格局演变 - 小米SU7 Ultra等高价车型拉高均值，剔除后今年价差仍超2万元 [15] - 25万元价位面临Model Y/理想L6/问界M5等竞品围剿，20万元价位受乐道L60/零跑C16冲击 [6] - 车企通过"价格超预期"制造用户情绪冲动，价格敏感度已超过智能化等产品因素 [16] 预售机制功能异化 - 预售原为试探需求/收集潜客手段，近年价差"超预期"现象普遍化 [8] - 价差扩大源于市场竞争加剧与营销倒逼，形成"产品超值"情绪驱动 [16] - 该定价游戏大概率持续，反映行业从产品竞争向价格竞争转型 [16]