新兴领域 - 市场监管总局批准发布脑机接口、数字孪生等5项国家标准，旨在厘清参考框架和数据形式等基础规范，助力前沿技术领域高质量发展[3][8] - 发布氮化铝单晶抛光片、碳纤维增强复合材料等47项国家标准，旨在助力新材料产业创新发展[3][8] - 发布动物模型鉴定与评价技术规范、皮肤病原真菌检测方法等15项实验动物国家标准，旨在推动实验动物更好支撑生物技术研究与应用[3][8] 交通物流 - 发布智能网联汽车2项国家标准，涉及自动驾驶和自动泊车系统性能试验，旨在助力提升智能网联汽车性能和质量安全水平[3][8] - 发布汽车车门把手、自适应巡航控制系统等6项国家标准，旨在助力道路交通安全化、绿色化水平提升[3][8] - 发布邮政业安全生产操作、设备配置等2项强制性国家标准，针对邮政和快递企业提出各环节安全生产操作规范和设备配备要求，旨在提升邮政业安全生产治理水平[3][8] - 发布绿色物流指标与核算、可持续采购等4项物流采购国家标准，旨在助推供应链绿色转型[3][8] 生态环保 - 发布自然保护地标识通用要求、森林草原防火无人机巡查技术规范等6项国家标准，旨在为保障国家生态安全提供标准支撑[4][9] - 发布环境尽职调查评估、环境报告鉴证等2项国家标准，旨在对推动绿色发展、提升环境治理效能具有重要意义[4][9] - 发布温室气体排放核算与报告要求相关2项国家标准，旨在助力企业准确核算和规范报告温室气体排放量，为温室气体排放管理提供标准支撑[4][9] 安全生产 - 发布室外消火栓、消防软管卷盘、可燃气体探测器、固定消防给水设备等16项消防领域强制性国家标准，更新升级了相关消防产品的技术要求和检验规则，旨在为防范化解重大消防安全风险提供技术准绳[4][9] - 发布造船门式起重机、集装箱正面吊运起重机、蓄能压力容器等14项国家标准，旨在保障特种设备安全稳定运行[4][9] 百姓生活与医疗 - 发布单臂操作助行器、认知无障碍、孤独症儿童康复机构等4项残疾人服务国家标准，旨在促进康复辅助器具质量提升与服务规范化，提升残疾人、老年人及特殊儿童等重点群体的康复保障水平[4][9] - 发布医学实验室质量和能力的要求、医疗器械灭菌过程的开发确认和常规控制要求等8项国家标准，旨在对医学实验、医疗器械生产制造等行为进行规范[4][9] 其他领域 - 市场监管总局还发布了运输术语、土方机械、往复式内燃机等方面的国家标准[5][10]

公司股价与监管动态 - 2月9日，公司股价收盘报14.02元/股，单日跌幅2.98% [1] - 公司于2月6日晚间公告，因涉嫌信息披露违法违规，收到中国证监会下发的《立案告知书》 [1] - 此次立案调查源于公司2026年1月7日披露的与脑机星链签署战略合作框架协议的公告，涉嫌误导性陈述 [1] 信息披露违规详情 - 2026年1月6日盘后，公司宣布与脑机星链达成战略合作，涉及脑机接口产品研发与市场推广 [3] - 公告披露当晚，上交所火速下发问询函，公司随后发布补充公告进行澄清 [3] - 1月7日，上交所对公司及相关责任人采取监管警示措施，指出“脑机接口”为市场热点概念，公司股价在公告当日收盘上涨6.52%，成交量较前一个交易日增长299%，信息披露应确保真实、准确、完整 [3] - 公司首次公告称脑机星链深耕非侵入式与侵入式双技术路径，但补充公告澄清其目前在研产品仅为非侵入式技术路径，尚无侵入式布局 [3][4] - 公司未就合作协同性、可行性及后续不确定性等投资者关注的重点事项进行充分风险提示，信息披露不准确、不完整 [1] 战略合作具体内容与疑点 - 公司与脑机星链拟合作研发的领域均为非侵入式技术路径，目前尚处于早期阶段 [4] - 相关项目预估研发投入3000万元左右，公司具体投入金额待定，拟投资脑机星链金额不超过1500万元 [4] - 脑机星链成立于2025年9月，注册资本500万元，成立时间短、规模较小 [3][4] - 脑机星链相关产品（如脑电采集分析仪）尚未进入注册申报阶段，有的产品尚处于早期研发或临床前阶段 [3] - 脑机星链官网英文名称为“Neurastar”，与马斯克的“Neuralink”相似，且官网自称“深耕非侵入式与战略布局侵入式脑机接口双路径发展”，与公司首次公告口径存在出入 [4] 公司主营业务与财务表现 - 公司主营业务为以化学发光免疫分析法为主的体外诊断仪器及配套试剂的研发、生产和销售，以及部分非自产医疗器械产品的代理销售，业务覆盖自身免疫、心肌、糖尿病等多个领域 [6] - 公司预计2025年归母净利润为2000万元至3000万元，与2024年同期相比将减少约2.72亿元至2.82亿元，同比下降90.05%至93.37% [6] - 公司预计2025年扣非净利润为6500万元至8500万元，同比下降70.42%至77.38% [6] - 2024年，公司归母净利润约为3.02亿元，扣非净利润约为2.87亿元 [6] - 2025年业绩下滑主要受行业政策影响导致国内市场需求减少、营业收入及毛利率下降，持有的云康集团股票公允价值变动产生亏损，以及计提相关资产减值准备 [6] 市场业务表现 - 2025年受医疗行业相关政策影响，公司国内营销业务受到较大影响 [7] - 公司国际营销业务稳定增长，区域覆盖、本地化服务及市场准入工作持续推进 [7] - 公司术前8项全系列化学发光检测试剂IVDR CE最高等级（Class D）认证已实现全覆盖 [7] 公司现状与沟通情况 - 公司公告称，立案调查期间各项经营活动和业务均正常开展，将积极配合调查并履行信息披露义务 [5] - 对于立案调查是否影响脑机接口业务及合作进展，记者致电公司，董秘办电话无人接听，总机电话被接通后立即挂断 [2]

中国证监会立案调查两家上市公司及ST福能行政处罚事件 - 中国证监会于2026年2月6日对深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司和常州天晟新材料集团有限公司立案调查，原因为涉嫌信息披露违法违规 [1] - 亚辉龙因涉嫌在签署战略合作框架协议的公告中存在误导性陈述被立案，天晟新材的涉嫌违规事项则指向历史财务信息披露 [1] - 福能东方装备科技股份有限公司（ST福能）于同日披露收到广东证监局《行政处罚决定书》，因其2020年及2021年年度报告存在虚假记载 [8] 亚辉龙涉嫌误导性陈述详情 - 亚辉龙于1月6日晚间发布公告，宣布与深圳脑机星链科技有限公司签署战略合作框架协议，共同开发脑机接口相关产品，并称脑机星链为“深耕非侵入式与侵入式双技术路径的领先企业” [2] - 该公告引发市场关注，上交所火速下发问询函，要求公司补充说明合作方技术、产品、协同性、投入及对公司主业影响等多项细节 [2] - 在监管督促下，亚辉龙于1月6日晚发布补充公告，澄清合作方脑机星链目前技术路线仅为非侵入式，尚无侵入式布局，且相关产品均处于早期研发或临床前阶段，尚未取得医疗器械注册证 [3] - 亚辉龙在回复问询函时进一步披露，脑机星链成立于2025年9月，注册资本500万元，规模较小，无系统性商业化能力，双方拟合作研发项目预估投入约3000万元 [3] - 上交所于1月7日晚间对亚辉龙及时任董秘予以监管警示，指出公司公告对合作方技术路径表述前后不一致，且未充分提示合作协同性、可行性及不确定性等风险 [3] - 上交所强调，“脑机接口”为市场热点，公司披露相关信息应当审慎，确保真实、准确、完整，避免误导投资者 [4] - 受相关公告影响，亚辉龙股价在1月6日上涨6.52%，成交量较前一个交易日增长299% [5] 天晟新材涉嫌信息披露违规详情 - 天晟新材公告称，于2026年2月6日收到中国证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规被立案 [6] - 公司自查显示，本次立案可能涉及2023年度关联交易未披露事项 [7] ST福能行政处罚详情 - 广东证监局查明，ST福能子公司大宇精雕在2020年通过虚构业务循环，与重庆中光电配合进行虚假资金流转 [8] - 具体操作是：重庆中光电先向大宇精雕支付虚假货款，大宇精雕确认虚假应收款，再以虚构采购业务支付预付款的形式将资金转回重庆中光电 [8] - 上述行为导致大宇精雕在2020年少确认应收款减值损失、虚增预付款，进而虚增利润约3579.85万元，占ST福能2020年披露利润总额的120.18% [8] - 2021年，大宇精雕对上述虚增的预付款确认减值损失，导致虚减利润约2265.09万元，占福能东方2021年披露利润总额的6.64% [8] - 因此，ST福能2020年及2021年年度报告存在虚假记载 [8] - 广东证监局决定：责令ST福能改正，给予警告，并处以650万元罚款，同时对相关责任人员（非公司现任董事、高级管理人员）下发行政处罚决定书 [8] 公司当前状态声明 - 亚辉龙与天晟新材均公告表示，目前公司各项生产经营活动正常开展，立案调查期间将积极配合证监会工作并履行信息披露义务 [5][7]

事件概述 - 中国海事局发布航行警告，宣布将于2月10日0时至12日24时在南海部分海域进行火箭海上回收作业，期间禁止船只驶入 [1] 行业动态 - 商业航天领域有重大消息发布 [1] - 算力领域有利好消息 [1] - 脑机接口技术取得重大突破 [1]

新兴领域 - 发布脑机接口、数字孪生等5项国家标准，厘清参考框架和数据形式等基础规范，助力前沿技术领域高质量发展 [1][5] - 发布氮化铝单晶抛光片、碳纤维增强复合材料等47项国家标准，助力新材料产业创新发展 [1][5] - 发布动物模型鉴定与评价技术规范、皮肤病原真菌检测方法等15项实验动物国家标准，推动实验动物更好支撑生物技术研究与应用 [1][5] 交通物流 - 发布智能网联汽车2项国家标准，涉及自动驾驶和自动泊车系统性能试验，助力提升智能网联汽车性能和质量安全水平 [1][5] - 发布汽车车门把手、自适应巡航控制系统等6项国家标准，助力道路交通安全化、绿色化水平提升 [1][5] - 发布邮政业安全生产操作、设备配置等2项强制性国家标准，针对邮政和快递企业提出收寄、分拣、运输、投递等各环节安全生产操作规范和设备配备要求，提升邮政业安全生产治理水平 [1][5] - 发布绿色物流指标与核算、可持续采购等4项物流采购国家标准，助推供应链绿色转型 [1][5] 生态环保 - 发布自然保护地标识通用要求、森林草原防火无人机巡查技术规范等6项国家标准，为保障国家生态安全提供标准支撑 [2][6] - 发布环境尽职调查评估、环境报告鉴证等2项国家标准，对推动绿色发展、提升环境治理效能具有重要意义 [2][6] - 发布温室气体排放核算与报告要求相关2项国家标准，助力我国企业准确核算和规范报告温室气体排放量，为温室气体排放管理提供标准支撑 [2][7] 安全生产 - 发布室外消火栓、消防软管卷盘、可燃气体探测器、固定消防给水设备等16项消防领域强制性国家标准，更新升级了相关消防产品的技术要求和检验规则，为防范化解重大消防安全风险提供技术准绳 [2][7] - 发布造船门式起重机、集装箱正面吊运起重机、蓄能压力容器等14项国家标准，保障特种设备安全稳定运行 [2][7] 百姓生活 - 发布单臂操作助行器、认知无障碍、孤独症儿童康复机构等4项残疾人服务国家标准，促进康复辅助器具质量提升与服务规范化，提升残疾人、老年人及特殊儿童等重点群体的康复保障水平 [2][7] - 发布医学实验室质量和能力的要求、医疗器械灭菌过程的开发确认和常规控制要求等8项国家标准，对医学实验、医疗器械生产制造等行为进行规范 [2][7] 其他领域 - 此外，市场监管总局（国家标准委）还发布了运输术语、土方机械、往复式内燃机等方面的国家标准 [3][8]

重要市场新闻 - 周一美股三大股指收盘普涨 道指涨0.03% 纳指涨0.90% 标普500指数涨0.45% [1] - 主要科技股表现分化 英伟达涨超2% 微软涨超3% Meta涨超2% 博通涨超3% 特斯拉涨超1% 苹果跌超1% 亚马逊跌0.65% [1] - 热门中概股涨跌不一 纳斯达克中国金龙指数收涨0.12% 理想汽车跌逾3% 好未来跌约3% 蔚来跌近3% 哔哩哔哩跌超2% [1] - 欧洲三大股指全线上涨 德国DAX指数涨1.19%报25014.87点 法国CAC40指数涨0.6%报8323.28点 英国富时100指数涨0.16%报10386.23点 [1] - 周一纽约尾盘 美元指数跌0.85%报96.808点 整体持续震荡下行 [2] - 在岸人民币兑美元(CNY)北京时间03:00收报6.9208元 较上周五夜盘收盘涨146点 [2] - 贵金属价格大幅上涨 现货白银涨6.98%报83.2699美元/盎司 盘中一度涨超8% COMEX白银期货涨7.67%报82.795美元/盎司 [2] - 现货黄金涨2.01%报5064.10美元/盎司 COMEX黄金期货涨2.04%报5081.50美元/盎司 [2] - 国际油价收涨 WTI原油期货价格涨1.27%报64.36美元/桶 布伦特原油期货涨1.45%报69.04美元/桶 [2] 行业掘金：太空经济与星地通信 - 埃隆·马斯克宣称 SpaceX已将重心转移到在月球上建造“自我扩张的城市” 预计可在不到10年内实现 而火星城市则需要20多年 [3] - 马斯克解释称 登月发射周期可缩短至每10天一次 航程仅2天 建设迭代速度远快于火星 [3] - 随着太空资源竞争日益激烈 卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地 未来太空经济将涉及卫星通信、导航、遥感、旅游等多个方面 [3] - 星地通信产业预计到2030年将达到2000亿元至4000亿元 年均复合增长率在10%-28%之间 [3] - 星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”的关键转折点 未来十年将形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局 [3] - 相关概念股包括广联航空、银邦股份、航宇微等 [3] 行业掘金：AI视频生成 - 字节跳动AI视频生成模型Seedance2.0开启灰度测试 支持文本、图片、视频、音频多类型素材输入 [4] - 该模型可以完成自分镜和自运镜 镜头移动后人物特征能够保持一致 可精准还原参考图的画面构图、角色细节 复刻参考视频的镜头语言、动作节奏和创意特效 [4] - Seedance2.0的编辑能力增强 支持对已有视频进行角色更替、删减、增加 [4] - Seedance2.0的推出标志着AI视频生成正式从“片段化尝试”迈入“工业化可控”的新阶段 攻克了“镜头连贯性”与“细节一致性”两大痛点 [5] - 该模型意味着AI已能精准理解人类创作意图 实现从“生成画面”到“完成叙事”的跨越 [5] - 相关概念股包括中文在线、海看股份、荣信文化等 [5] 行业掘金：脑机接口 - 西北工业大学科研团队研发的三维锥形碳基软性大脑皮层电极阵列 在航天工程领域实现里程碑式突破 [5] - 该柔性电极搭载空间试验器进入太空 完成首次无线植入式脑机接口设备在轨离体验证 在极端太空环境下持续稳定采集脑电信号 填补了该领域国际技术空白 [5] - 脑机接口下游应用市场潜力大 全球脑机接口医疗应用市场规模有望在2030年达到400亿美元 2040年达到1450亿美元 [6] - 脑机接口技术在医疗健康领域展现巨大潜力 为神经系统疾病患者群体带来了新的治疗希望和康复途径 在肢体运动障碍、意识与认知障碍、癫痫和精神性疾病等的治疗和康复方面取得重要突破 [6] - 相关概念股包括中科信息、冠昊生物、爱朋医疗等 [6] 公司股东减持公告 - 中洲特材：持股5.37%的大股东拟减持不超过642.52万股 即不超过公司总股本的1.4% [7] - 优德精密：股东United Creation Management Limited拟合计减持不超过3%公司股份 [7] - 协鑫集成：持股5.01%股东前海金控拟减持不超过5850.32万股 即不超过公司总股本的1.01% [7] - 腾亚精工：股东马姝芳计划减持不超过380万股 [7] - 森霸传感：大股东盈贝投资计划减持不超过848.21万股 即不超过公司总股本的3% 公司董事长单森林等通过盈贝投资间接持有公司股份 [7] - 崧盛股份：公司控股股东、实际控制人王宗友、田年斌 董事邹超洋 特定股东淮安崧盛投资合伙企业拟合计减持不超过5%公司股份 [7] - 科士达：控股股东宁波科士达拟减持不超过582.22万股 占其持有公司股份的1.76% 占公司总股本的1% [8] - 远东股份：持股6.11%的股东宜兴国远投资合伙企业拟减持不超过3329万股 即不超过公司总股本的1.5% [8] - 宣泰医药：持股15.54%的股东Finer Pharma Inc.拟减持不超过906.68万股 占公司总股本比例不超过2% [8] - 长川科技：实际控制人之一致行动人杭州长川投资管理合伙企业计划通过大宗交易方式减持不超过705.96万股 占公司总股本比例不超1.11% [8] - 大元泵业：控股股东及实际控制人之一韩元再、徐伟建计划通过协议转让方式合计转让其持有的公司股份不高于940.5万股 不高于公司总股本的5.05% [9] - 立昂技术：股东九益稳健成长1号私募证券投资基金计划减持不超过241.9万股 持股6.0632%的股东、董事葛良娣计划减持不超过200万股 占公司总股本比例0.4345% [9] 公司监管与经营风险 - 萃华珠宝：公司收到中国证监会下发的《立案告知书》 因涉嫌信息披露违法违规被立案 目前公司部分经营活动和业务尚能开展 [8]

公司信披违规事件 - 公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [1] - 立案调查与公司于2026年1月7日披露的关于进军脑机接口领域的战略合作框架协议公告有关，该公告涉嫌误导性陈述 [2][4] - 此前，上海证券交易所已因公司相关公告对合作方技术路径表述前后不一致、未充分提示合作不确定性等问题，对公司及时任董事会秘书予以监管警示 [3] 脑机接口合作详情 - 公司于2026年1月6日与深圳脑机星链科技有限公司签署战略合作框架协议，旨在共同开发脑机接口相关在研产品及推进市场拓展 [2] - 合作公告发布后，公司股价当日收盘上涨6.52%，成交量较前一个交易日增长299% [3] - 在交易所问询后，公司补充披露合作方脑机星链的技术路线为非侵入式，相关产品尚处于早期研发或临床前阶段，尚未进入注册申报阶段 [3] 公司财务与业绩表现 - 公司预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为2000万至3000万元，同比下降90.05%至93.37% [1][6] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益的净利润为6500万至8500万元，同比下降70.42%至77.38% [6] - 业绩下滑主要受行业政策影响导致国内市场需求减少、营业收入及毛利率下降，以及持有的云康集团股票公允价值变动产生亏损等因素影响 [6][7] 公司业务与运营状况 - 公司是一家体外诊断行业上市公司，产品和服务覆盖自免、生殖、糖代谢、肝病、心脑血管、神经内科及肾病七大领域 [6] - 2022年至2024年，公司营业收入分别为39.81亿元、20.53亿元、20.12亿元，归母净利润分别为10.12亿元、3.55亿元、3.02亿元 [6] - 公司持有的云康集团H股股价从2024年末的9.24港元/股下跌至2025年末的0.99港元/股，全年累计下跌近90% [7] - 公司国际营销业务稳定增长，术前八项全系列化学发光检测试剂已实现IVDR CE最高等级（Class D）认证全覆盖 [7] - 截至2025年末，公司国内化学发光产品菜单已扩充至180项 [8]

美股市场 - 美股三大指数集体收涨，道指微涨0.04%再创历史新高，纳指在科技股引领下涨近1%，标普500指数上涨0.5%逼近历史高点 [1][18] - 英伟达、博通、甲骨文等AI概念股表现突出，市场经历此前抛售后强势反弹，道指首破5万点 [1][18] - 策略师指出科技股估值已从溢价转为折价，或仍具吸引力，谷歌母公司计划发行巨额债券加码AI投资，OpenAI称ChatGPT月增速重回10%以上 [1][18] 中国宏观经济与区域发展 - 2025年中国“万亿GDP城市”增至29个，经济总量近60万亿元，十强格局稳定但竞速激烈 [5][24] - 北京GDP首破5万亿元，深圳冲刺4万亿元，成都以5.8%增速领跑，南京力保前十并冲刺2万亿元，温州、大连新晋“万亿俱乐部” [5][24] - 江苏GDP千亿县达23个，占全国超70个千亿县的三成以上，昆山以超5600亿元GDP连续22年领跑全国百强县 [13][31] - 全国17个省份公布“十五五”GDP年均增长目标，多数设定在5%左右，其中海南（6%以上）、新疆（5.5%-6%）和安徽（5%-5.5%）目标增速领先 [12][30] - 江西是唯一将2026年GDP增速目标从“5%左右”上调至“5%~5.5%”的省份，信心源于其2025年经济超预期增长5.2%，创近四年新高 [1][19] 特定行业与公司动态 - 工业和信息化部等八部门联合印发《中药工业高质量发展实施方案（2026~2030年）》，明确到2030年全产业链协同发展目标，提出培育60个高标准中药原料生产基地、推动一批中药创新药上市 [4][22] - 中药产业需从“销售驱动”转向“创新驱动”，数智化转型是保障产品质量、满足监管要求及提升产业竞争力的关键战略 [4][23] - 中国养猪巨头牧原股份正大手笔布局越南市场，以30万至50万元年薪招聘外派越南的工程项目人才，聚焦猪舍建设，工作地点为西宁省 [6][25] - 牧原股份计划将港股上市后大部分募集资金用于拓展以越南为重点的东南亚海外业务，旨在推进与当地企业共建高科技楼房养猪项目 [7][25] - 鸿铭股份董事会换届，2000年出生的金玺接任董事长兼总经理，其父母双双退出，公司面临上市后业绩持续下滑、濒临退市警示的困境 [3][21] - 安徽国资有望成为杉杉股份重整最终赢家，皖维集团拟以不超过71.56亿元对价获取公司21.88%股权的表决权控制，实控人或将变更为安徽省国资委 [10][28] - 方舟投资旗下太空ETF首次买入特斯拉股票，引发市场对特斯拉与SpaceX可能合并的猜测，旨在整合人工智能、太空探索与交通生态系统 [15][31] - SpaceX也在探讨与马斯克旗下AI公司xAI合并的方案，投资者预期马斯克可能进一步整合其商业版图 [15][31] 金融市场与监管动态 - 港股中小内银股面临严峻流动性困局，以威海银行为例，近期仅百万港元成交便引发股价暴跌超26%，其半数交易日零成交 [8][26] - 分析指出港股市场生态与内地中小银行的区域性特点并不适配，导致区域性中小银行陷入“低成交-低关注-估值折价”的恶性循环 [8][26] - 针对RWA代币化活动，中国监管明确“境内严禁、境外严管”原则，境内严禁旨在防范其沦为非法集资、资本外逃工具 [9][27] - 境外业务在严格备案与监管前提下被允许，旨在为实体企业拓展合规境外融资渠道，同时积累监管经验 [9][27] - A股上市公司亚辉龙与天晟新材同日因信息披露违规被证监会立案，亚辉龙涉嫌发布关于“脑机接口”合作的误导性公告，天晟新材因2023年度关联交易未披露事项被查 [16][32] - 此次立案凸显监管“零容忍”态势，针对误导性陈述、重大遗漏等具体违规行为的查处力度正持续加强 [16][32] 商品市场与消费趋势 - 随着金价飙升至历史高位，黄金消费与投资热潮涌动，但乱象丛生，黄金饰品掺杂掺假、证书造假等销售欺诈频发，回收市场陷阱重重 [2][20] - 线上平台“杰我睿”爆雷致投资者损失惨重，市场充斥高杠杆投机与非法金融活动 [2][20] - 2025-2026产季智利车厘子价格创近五年新低，春节期间零售价较上市初期腰斩，主因是供应激增 [14][31] - 智利种植面积数年翻倍，本季对华出口量显著增长，叠加关税减免与高效物流，市场趋于饱和，国内温室种植面积增加也削弱了其稀缺性 [14][31] - 进口水果市场整体呈降价趋势，仅榴莲等少数品类因供应收缩而价格坚挺 [14][31] 医疗行业事件 - 湖北襄阳、宜昌多家精神病医院涉嫌系统性骗保，涉事16家医院背后资本网络浮现，部分实控人深耕本地医疗版图 [11][29] - 涉事医院普遍存在虚构诊疗、违规收费、阻挠出院等套保行为，且有多次处罚记录，国家医保局与卫健委已介入调查 [11][29] - 涉爱尔眼科实控人旗下医院亦被点名，相关方已公告澄清并配合调查 [11][29]

核心观点 - 市场情绪已处于低点，字节跳动发布的新一代AI视频生成模型Seedance 2.0有望催化AI应用产业链触底反弹 [2][6][7] - Seedance 2.0在视频生成可控性、连贯性、表现力与制作门槛上取得突破，将大幅降低AI漫剧等内容的制作成本，加速行业发展 [2][7][9][10] - 科技领域多点突破：脑机接口医疗应用取得实质性进展；量子通信实现双重技术突破；Waymo完成160亿美元融资，自动驾驶进入规模化商业应用新阶段 [2][13] - 2026年春节假期长达9天，出行需求预计全面释放，文旅出行市场景气度高，社会服务行业维持强于大市评级 [2][20][22] 策略与AI应用（Seedance 2.0） - 字节跳动于2月6日发布视频生成模型Seedance 2.0，具备多模态参考输入、多镜头一致性保持、原生音视频同步及自动分镜运镜四大核心能力 [7] - Seedance 2.0能系统性解决当前AI视频生成在可控性、连贯性、表现力与制作门槛等方面的关键痛点 [7] - 该模型将推动视频生成从“生成一段画面”向“完成一个作品”跨越，为普通用户提供接近“导演级”精度的服务能力 [9][10] - Seedance 2.0允许用户提供最多9张图片、3段视频和3段音频来指定生成效果，并能在多镜头间维持角色和场景的一致性 [10] - 根据测算，Seedance 2.0生成15秒视频的可用率或达到90%，相较此前行业平均约20%有大幅提升 [10] - 视频可用率提升将显著降低制作成本，以制作90分钟视频项目为例，成本有望从1万多元降低到2000元左右 [10] - AI多模态生成对算力需求较大，上游硬件基础设施（云服务、存储、算力等）有望同步受益 [7] - 建议关注AI应用、云服务、存储、算力等AI产业链环节的投资机会 [7] 电子（AI漫剧行业） - Seedance 2.0等技术将推动漫剧行业进入规模化发展阶段，传统动漫制作需数年、资金投入动辄千万元，而漫剧制作周期短、门槛低 [11] - 根据DataEye研究院数据，2025年国内漫剧用户规模约1.2亿，2026年有望增长至2.8亿 [11] - 根据2026年1月数据，阅文集团已有十多部漫剧作品播放量破亿，80多部播放量破千万；知乎盐言故事改编漫剧播放量突破10亿 [11] - 随着Seedance 2.0发布，漫剧制作成本降低、效果提高，行业有望加速发展 [11] - 投资建议关注：AI应用领域的德才股份、兆驰股份、中文在线、掌阅科技；AI基建领域的东阳光、润泽科技、光环新网；AI芯片领域的寒武纪、海光信息 [12] 计算机（脑机接口、量子通信、自动驾驶） - 全国首台“脑机针灸”神经康复装备“神工-华佗”正式落地，创新性地将脑机接口技术与传统智能穿戴式针灸结合 [13][14] - 该技术的前身“便携式经皮穴位电刺激装置”曾搭载神舟系列载人飞船开展天基实验，此次落地开创了脑机接口医疗康复新范式 [14] - 上海市政府工作报告明确提出将大力培育发展脑机接口、第四代半导体等未来产业 [13][15] - 2026年上海设定了全市生产总值增长5%左右的发展目标，并展望2035年人均地区生产总值比2020年翻一番 [15] - 2025年上海技术合同成交额达6496.8亿元，同比增长24.9%，日均新增科技企业超过320家 [15] - 中国科学技术大学在量子网络领域实现双重突破：成功构建可扩展量子中继基本模块；将设备无关量子密钥分发传输距离突破至百公里量级 [13][16] - 谷歌旗下自动驾驶公司Waymo近日完成160亿美元（约1110亿元人民币）融资，投后估值达1260亿美元，为自动驾驶领域近年最大单笔融资之一 [13][17] - Waymo披露2025年订单量同比增长超两倍，累计订单量已突破2000万次，计划利用融资加速全球扩张，服务20多个城市 [17] - 全球自动驾驶竞争格局重塑：特斯拉Robotaxi车队规模超500辆；中国厂商文远知行和小马智行也实现了千辆级的车队部署 [17] - 投资建议重点关注脑机接口与量子通信相关企业：佳缘科技、科大讯飞、万达信息、安恒信息、国盾量子等 [18] 社会服务（出行与文旅） - 前两交易周（2026.01.26-2026.02.06）社会服务板块下跌3.44%，跑输沪深300指数2.18个百分点，在申万一级31个行业中排名第24 [20][21] - 子板块中仅酒店餐饮上涨0.64%，旅游及景区、旅游零售、专业服务、教育分别下跌0.88%、1.04%、5.25%、6.26% [21] - 2026年1月26日至2月1日，全国民航执行客运航班量111,270架次，环比增长3.60%，为2019年同期水平的104.85% [21] - 2026年春节假期为2月15日至23日，共9天，为史上最长春节假期 [20][22] - 据交通运输部综合研判，今年春运全社会跨区域人员流动量将达95亿人次，创历史新高，其中自驾出行占比约八成 [22] - 铁路、民航客运量总体规模和单日峰值均有望超过历史同期峰值 [22] - 据携程预测，在“请5休15”超长拼假、亲子游需求火热等多重因素下，今年春节有望刷新“最热春节”纪录 [22] - 投资建议关注：出行链及文旅相关公司如同程旅行、黄山旅游、岭南控股、中国中免等；连锁酒店品牌锦江酒店、首旅酒店等；人力资源服务公司科锐国际等 [23] 2月金股组合 - 报告列出了2026年2月的金股组合，包含10只股票：0119.HK 保利置业集团、000099.SZ 中信海直、601111.SH 中国国航、600352.SH 浙江龙盛、002409.SZ 雅克科技、603806.SH 福斯特、300760.SZ 迈瑞医疗、600519.SH 贵州茅台、000524.SZ 岭南控股、603986.SH 兆易创新 [4]

核心观点 - 报告认为医药行业中的分子胶技术是拓展“不可成药”靶点空间的新范式，创新药板块已显现企稳回暖迹象，建议关注相关公司[2][6][8] - 报告指出重大工程是“十五五”开局的重要抓手，2026年各省市重大项目投资规模保持高位，央国企与地方国企是核心力量，将为建筑企业提供稳定订单[2][13][14] - 报告认为房地产调整有望进入尾声，上海等地启动收购存量房用于保障性租赁住房等政策有助于盘活存量，关注板块配置价值[2][21][23] - 报告分析海外市场在美伊谈判后风险偏好重启，依然看好泛AI、商业航天等提升生产力的核心权益资产以及黄金[2][4][30] - 报告指出无人矿卡行业快速发展，多家公司拟上市，并梳理了北交所相关产业链标的[4][32] 医药行业 - 本周（2月2日至2月6日）医药指数上涨0.14%，相对沪深300指数超额收益为1.47%[6] - 创新药板块经历短期波动消化后已显现企稳回暖迹象，建议精选基本面强劲、前期调整充分的个股[6] - 分子胶技术通过E3泛素连接酶介导靶向蛋白降解，为“不可成药靶点”提供系统性成药路径，在仅约700个蛋白被证实具有成药性、FDA获批靶点仅约532个的背景下，有望覆盖3000余个“难成药靶点”[8] - 苑东生物控股子公司的核心产品HP-001在临床前数据优于已获批的IMiDs及下一代候选药物，并在早期临床中展现出良好安全性与积极疗效信号，具备“Best-in-Class”潜力[8] - 经过十年创新转型，中国医药产业基本完成新旧动能转换，创新药显著打开增长新曲线，出海能力加速提升[9] - 老龄化持续加速，心脑血管、内分泌、骨科等慢性疾病需求持续提升，医保收支稳健增长并积极推动商业保险发展[9] - 展望2026年，继续看好以创新为主的医药科技主线，重点关注创新药、脑机接口、AI医疗等[10] - 本周建议关注组合包括：恒瑞医药、中国生物制药、福元医药、苑东生物、鱼跃医疗[2][11] 建筑装饰行业 - 国常会定调要创新完善政策措施加力提效用好中央预算内投资、超长期特别国债等资金，在基础设施、城市更新等重点领域谋划推动一批重大项目、重大工程[13] - 2026年作为“十五五”开局之年，四川、山西、河北、江苏等省份公布的省级重点项目年度计划投资规模保持高位，多省仍在万亿元左右[14] - 从已披露清单看，基础设施项目在多数省份中仍占据重要比重，交通、市政、水利、能源等领域投资规模可观；同时，先进制造、新能源、新材料、科创平台等产业类项目数量和投资额同步提升[14] - 央国企与地方国企仍是重大工程建设的核心力量，相关重大工程的持续推进有望为建筑央企及专业工程龙头提供稳定的订单支撑[14] - 截至2026年2月8日，新增专项债累计发行量5164.55亿元，同比增加125.35%[15] - 本周上证指数下滑1.27%，同期申万建筑装饰指数下滑1.81%[16] 房地产行业 - 本周（1月31日至2月6日）42个重点城市新房合计成交148万平米，环比下降0.1%；21个重点城市二手房合计成交212万平米，环比下降3.0%[20] - 2月截至本周（2月1日至2月6日），42个重点城市新房合计成交127万平米，环比上升39.9%，同比上升171.3%；21个重点城市二手房合计成交192万平米，环比上升71.2%，同比上升327.8%[20] - 宏观政策方面，严禁农村集体经营性建设用地入市用于建设商品住房；29省区市将全面开展二轮土地延包试点；多地两会明确稳定房地产，盘活存量成2026年主基调[21] - 商业不动产REITs首批将募集314.75亿元，资产类型涵盖购物中心、写字楼、酒店等[21] - 因城施策方面，上海收购二手住房用于保障性租赁住房项目工作实质性启动，浦东新区、静安区、徐汇区作为首批试点区；福建支持使用保障性安居工程补助资金收购存量商品房，并实施各类购房补贴政策[21] - 部分房企2026年1月销售数据：中国海外发展销售金额144.8亿元，同比增长20.4%；绿城中国销售金额97亿元，同比下降14.2%；越秀地产销售金额42亿元，同比下降36.4%[22] - 投资分析认为，2026年房地产调整有望进入尾声，复盘全球主要经济体房地产危机平均跌幅35%、平均调整时间6年，当前我国实际房价调整的长度与深度均已相对充分[23] - 房地产市场进入结构分化阶段，“好房子”建设或将迎来发展浪潮；香港私人住宅市场情绪已逐步修复，港资发展商有望迎来价值重估[23] - 建议关注港资发展商（新鸿基地产等）、地产开发（华润置地等）、地产转型、二手房中介（贝壳）及物管企业[23] 海外科技行业 - AI能源方面，BloomEnergy发布2025年四季度财报，4Q25实现营收7.78亿美元，同比增长35.9%；全年收入20亿美元，同比增长37.3%；全年Adjusted EBITDA达到2.72亿美元[26] - BloomEnergy给出的2026年业绩指引为：营收31~33亿美元，毛利率约32%，经营利润4.25–4.75亿美元[26] - BloomEnergy产品订单积压（backlog）同比增加140%至约60亿美元，服务订单积压约140亿美元，新增产品订单实现100%绑定服务，AI数据中心的拉动明显[26] - 金融科技方面，Corpay2025年第四季度每股收益为6.04美元，营收为12.5亿美元，同比增长20.7%，并将2026财年每股收益预期上调至25.50美元至26.50美元[27] - 全球支付行业正发生“层级分化”，VisaDirect与UnionPayInternational合作将全球资金转移网络扩展至中国大陆数十亿张银行卡，反映出支付网络向更直接、标准化的清算通道演进[27] - 量子计算方面，NERSC发布2026年基于中性原子的量子计算项目提案征集，旨在利用量子计算解决能源部在能源系统、材料科学等领域的关键挑战性问题[28] - 商业航天方面，SpaceX官宣收购人工智能初创公司xAI，分析认为这是为AI寻找“终极基础设施”（太空能源+计算）的资源整合[29] - ArtemisII载人绕月任务因液氢泄漏推迟至3月，但湿式彩排已完成，对整体计划时间轴影响有限，2028年载人登月兑现仍然值得期待[29] - 市场表现体现了对美伊谈判和沃什鹰派风格的担忧，风险资产与避险资产都出现显著回调，市场在年初快速上涨后正在进行一次相对激烈的“降杠杆”[30] - 美伊第一轮谈判后，市场风险偏好快速重启，领涨的依然是泛AI、商业航天等方向，但伊朗问题带来的不确定性或将持续存在[30] - 依然看好黄金和提升人类生产力的核心权益资产[30] 北交所及科技成长产业 - 上海伯镭智能科技股份有限公司于2026年1月29日正式向港交所递交招股说明书，拟登陆香港资本市场[32] - 2026年1月，40台搭载希迪智驾无人驾驶系统的中联重科新能源矿卡在新疆某矿区完成交付，使该矿区无人矿卡规模突破120台[32] - 2024年中国露天煤矿无人驾驶矿卡数量约为2500辆，预计到2025年将上涨至5750辆[32] - 无人驾驶矿卡的单车日均运输量比人工驾驶高15%-20%，矿区整体产能提升10%-15%[32] - 2024年，中国无人驾驶矿卡行业按载重吨位，100吨级占据最多市场份额，占比为46.30%[32] - 梳理出北交所矿车产业链企业共7家，包括同力股份、铜冠矿建、万通液压、泰凯英、志高机械、科隆新材、科达自控[32] - 本周（2026年2月2日至2月6日）北交所科技成长股股价涨跌幅中值为-1.83%，上涨公司达32家（占比21%）[33] - 北交所新能源产业企业的市盈率TTM中值上升6.36%至38.2X，市值中值升至26.6亿元[33][34]