2026年中央一号文件与农业农村政策 - 2026年中央一号文件发布 部署锚定农业农村现代化、扎实推进乡村全面振兴 为“十五五”首个中央一号文件 [1] - 文件提出以提高强农惠农富农政策效能为根本动力 目标包括守牢国家粮食安全底线、持续巩固拓展脱贫攻坚成果、提升乡村产业发展、建设与治理水平 [1] 产业与科技政策动向 - 工信部等八部门联合发布《汽车数据出境安全指引（2026版）》 旨在建立高效便利安全的汽车数据跨境流动机制 [1] - 工信部党组会议强调加强未来产业科技供给 将推动6G、量子科技、生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等领域攻关突破 并开展新技术新产品新场景大规模应用示范 [1] - 国家发改委宣布自2月3日24时起 国内汽、柴油价格每吨分别上涨205元和195元 [1] 财政与货币政策操作 - 中国人民银行将于2月4日开展8000亿元3个月期买断式逆回购操作 鉴于当月有7000亿元到期 1月份将实现加量续作1000亿元 [1] - 网络传言称游戏等行业增值税税率可能从6%调高至32% 权威专家和业内人士表示该传言不具备真实性 [1] 资本市场与投资者行为 - 2026年1月A股新开户491.58万户 环比去年12月的259.67万户增长89% 同比2025年1月的157.0万户增长213% [1] - 1月新开户数中个人投资者占490.53万户 机构投资者占1.0554万户 该数据超越了2025年任意月份的新开户数 [1] - 2月3日主要股指表现：上证指数涨1.29%至4067.74点 深证成指涨2.19%至14127.11点 创业板指涨1.86%至3324.89点 [3] 消费与零售市场数据 - 商务部数据显示 2026年优化实施的家电以旧换新及数码智能产品购新补贴政策效应显现 1月6类家电及4类数码智能产品销售量超1500万台 销售额近590亿元 [1] 国际金融市场与事件 - 澳大利亚储备银行宣布将基准利率上调25个基点至3.85% 为两年多来首次加息 因2025年下半年通胀明显上升且经济表现好于预期 [2] - 韩国综合股价指数（KOSPI）2月3日收盘涨6.84%至5288.08点 创下近6年来最大单日涨幅 [2] - 美国SpaceX公司收购同属马斯克名下的AI初创企业xAI 被评论为其正将商业帝国押注于太阳能驱动的轨道数据中心构想 [2] - 主要海外市场2月3日表现：道琼斯指数跌0.34% 标普500跌0.84% 纳斯达克综合跌1.43% [3] 商品与外汇市场动态 - 国际油价上涨：WTI原油涨2.52%至63.9美元/桶 布伦特原油涨2.59%至68.03美元/桶 [3] - 贵金属价格大幅上涨：COMEX黄金涨6.19%至4970.5美元/盎司 COMEX白银涨7.13%至84.915美元/盎司 [3] - 人民币汇率：在岸人民币对美元询价收于6.9388 升值59点 离岸人民币报6.9346 升值45点 [3] - 上海黄金交易所、上海期货交易所等机构陆续发布风控措施 调整白银、黄金、原油、燃料油、铂、钯等多种期货合约的保证金和涨跌停板幅度 [1][2] 上市公司重要公告 - 富临精工：与宁德时代共同对子公司增资扩股 新建年产50万吨草酸亚铁项目 [4] - 旺能环境：拟不超12亿元在乌兹别克斯坦投建生活垃圾焚烧发电厂 [4] - 旭光电子：拟定增募资不超10亿元 用于高压真空灭弧室扩能等项目 [4] - 蓝宇股份：拟5亿元投建高端数码喷墨印刷设备及配套墨水生产基地项目 [4] - 常友科技：子公司与远景能源签订约9.49亿元芯材采购合作协议 [4] - 中原传媒：2025年净利润同比增长30.99%至13.49亿元 [4] - 寒武纪：发布声明澄清网络传播的关于公司组织小范围交流及出具营收指引的信息为不实信息 [2] 其他经济与社会活动 - 国务院安委会办公室印发紧急通知 部署切实做好春节前后安全生产工作 坚决防范遏制重特大生产安全事故 [1] - 2月3日全国铁路预计发送旅客1115万人次 计划加开旅客列车879列 [1]

纪要涉及的行业或公司 * 行业：量子科技行业，具体涉及量子计算、量子通信等细分领域[1][3] * 公司：本源量子、国盾量子、玻色量子[5][6] 核心观点与论据 * **政策催化密集，投资窗口开启**：政策顶层设计将量子科技置于未来产业和新经济增长点的首位[1][3]，四部委文件引导政府投资基金投向该领域[1][3]，临近两会可能迎来进一步政策催化[2][4] * **产业集群加速形成**：北京、上海成立量子与人工智能融合的创新联合体[5]，合肥“量子大道”已汇聚产业链关键企业[5]，成都发布“量子走廊”规划并设立10亿元产业基金[5] * **产业化进程提速**：玻色量子建成国内首个规模化专用光量子计算机制造工厂[6]，并与广州国家实验室、中国移动、平安集团等头部机构合作，在药物研发、交通调度、金融建模等场景验证了技术优势[6] 其他重要内容 * **投融资环境优化**：政府投资基金导向为“投早、投小、投长期、投硬科技”[1][3] * **风险提示**：技术不及预期、商业化不及预期、政策不确定性、竞争风险[7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对化工、农产品等多个行业品种的期货价格进行了跟踪，分析了宏观要闻对市场的影响，并给出各品种的走势分析与策略建议，提示投资者关注市场变化和风险 [4][6][11] 根据相关目录分别进行总结 期货价格表现 - 化工品种中，2026年2月4日8:00与2026年2月3日15:00相比，原油涨8.40至457.80，涨幅1.866%；玻璃涨24.0至1,096.00，涨幅2.239%等；PVC跌17.0至5,054.00，跌幅0.335%；烧碱跌17.0至1,952.00，跌幅0.863% [4] - 农产品品种中，2月4日8:00与2月3日15:00相比，白砂糖涨40.0至5,207.00，涨幅0.774%；棉纱涨95.0至20,510.00，涨幅0.465%等；黄玉米跌4.0至2,263.00，跌幅0.176% [4] 宏观要闻 - 网传金融业等增值税税率上调为假消息，受此影响周二港股游戏概念股盘中跳水 [6] - SpaceX换股合并xAI，合并后公司估值达1.25万亿美元，预计今年晚些时候IPO [6] - 30个省份确定2026年GDP增长目标，多个经济大省定在5%以上，上海目标增长5%左右 [6] - 多家商业航天企业“上市进度条”更新，业内预测今明两年或密集挂牌上市 [7] - 工信部强调加强未来产业科技供给，推动6G等领域攻关突破 [7] - 香港金管局公布金融科技推广蓝图，将推出四个旗舰项目 [7] - OpenAI对英伟达芯片态度引发争议，英伟达投资计划按部就班推进 [7] - 美联储官员对降息看法不一，Waymo完成160亿美元融资，投后估值1260亿美元 [8] 主要品种晨会观点 农产品 - 白糖：供应压力是核心矛盾，内外盘供应宽松，预计维持弱势震荡，追空需谨慎，关注反弹后沽空机会 [11] - 玉米：面临节前季节性卖压与需求转弱考验，转为高位震荡，建议观望，关注压力和支撑位 [11] - 花生：预计短期底部震荡，关注成本支撑和上方压力，注意进口成本和油厂采购策略风险 [11] - 生猪：春节临近供需转换，期货盘面阶段企稳，预计节前震荡 [11] - 鸡蛋：现货稳定，盘面低开高走，近强远弱，寻求下方支撑 [11] - 红枣：产区价格稳定，销区走货尚可，盘面技术见顶回落，继续寻求下方支撑 [11] - 棉花：供应有减产预期，需求受春节限制且高库存压制，预计高位震荡，谨慎偏多操作，警惕回调风险 [11] 能源化工 - 烧碱：基本面维持过剩格局，关注供应端变动对价格的影响 [13] - 双焦：产区焦煤价格回落，钢焦补库尾声，预计波动反复，震荡运行 [13] - 原木：成本支撑与需求季节性转弱博弈，预计偏强震荡，关注压力和支撑位，警惕回调风险 [13] - 纸浆：基本面弱势，供大于求格局加剧，预计承压偏弱运行，建议观望或逢高轻仓试空 [14] - 双胶纸：供需弱平衡格局未改，建议观望，若跌破支撑可能打开下行空间 [16] 有色金属 - 铜铝：周二市场情绪回稳，铜铝止跌，注意宏观风险；铜受美数据和政府停摆影响，铝供应增长，需求企稳但铝水需求仍偏弱 [18] - 氧化铝：基本面维持过剩格局，等待新的市场驱动 [20] - 螺纹热卷：钢价预计小幅承压，偏弱震荡运行；螺纹钢社库回升，热卷需求后续转弱，假期季节性累库在预期内 [20] - 铁合金：双硅波幅收窄偏弱运行，成本有一定支撑，短期回调偏多思路，关注宏观氛围影响 [20] - 碳酸锂：价格急跌后反弹，预计高位震荡，建议观望，等待企稳机会，关注压力和支撑位 [22] 期权金融 - 股指期权：2月3日A股三大指数集体走强，各股指期货加权指数减仓缩量上涨，期权成交量PCR和持仓量PCR有变化，加权隐含波动率降低；趋势投资者关注强弱套利机会，波动率投资者持有卖出宽跨式做空波动率；股指节前两周震荡概率大，关注结构性机会 [22] - 股指：近日市场回调后反弹，资源品价格冲击缓解但未消除，节前市场风险偏好抬升制约多，反弹幅度不宜期待过高；操作上急跌企稳轻仓参与反弹，不追涨，拉升兑现收益 [23]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告主要对2026年2月4日隔夜夜盘市场走势、重要资讯以及金融市场各领域情况进行了分析，涉及商品期货、宏观资讯、金融市场各板块等方面，展示了市场的动态变化及相关政策调整对市场的影响[3][4][7] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内商品期市日盘多数收跌，贵金属走势分化，基本金属跌幅居前，能源品全部下跌；夜盘贵金属、基本金属反弹[4] - 国际贵金属期货普遍收涨，因美联储释放降息信号等因素提振市场情绪[4] - 美油、布油主力合约收涨，因美国API原油库存减少显示供应端收缩[4] - 伦敦基本金属多数上涨，仅期锌、期铅微跌[5][6] 重要资讯 宏观资讯 - 澳洲联储上调基准利率，因国内通胀压力持续[8] - 中央一号文件发布，多措并举扩大乡村消费[8] - 中俄举行战略稳定磋商，就相关问题深入交换意见达成共识[8] - 美联储理事米兰强调今年应激进降息约一个百分点[8] 能化期货 - 上期所、上期能源调整部分期货合约涨跌停板幅度和保证金比例[9][11] - 美国与印度达成关税协议或影响俄罗斯原油流向，印度12月原油进口量为每日136万桶[11] 金属期货 - 2025年有色金属企业工业增加值增长6.9%，十种有色金属产量突破8000万吨[13] - 印尼山体滑坡致6名锡矿工人遇难[14] - 多晶硅企业开会磋商，部分企业挺价，市场最高报价回到63元/千克[14] - 中国有色金属工业协会建议完善铜资源储备体系[14] - 上期所、广期所调整部分金属期货合约涨跌停板幅度和保证金比例[16][17] - 金交所Ag(T+D)递延费持续“空付多”，1月交易量下滑[17] - 智利上调2026、2027年铜价预测[17] 黑色系期货 - 2026年1月下旬钢材社会库存小幅波动，较年初和上年同期均有下降[19] - 印尼矿商暂停现货煤炭出口，因政府减产计划引发行业协会反对[19] 农产品期货 - 1月国内油厂大豆压榨量升至高位，预计2月豆粕库存下降[22] - 马来西亚1月棕榈油出口量有不同统计结果，单产和产量环比减少[23][26][28] - 中共中央、国务院发布乡村振兴意见，涉及农产品调控等内容[23] - 印度1月棕榈油进口量跃升至2025年10月以来最高[24] - 全球需求增长有助于美国今年大豆出口[24] - 全国豆油港口库存环比减少[25] 金融市场 金融 - A股震荡走高，市场成交额略降，部分概念股表现强势[30] - 港股主要指数探底回升，黄金股反弹，科网股普跌[30] - 证监会主席与英国金融监管局主席就加强监管合作等交换意见[31] - 1月A股新开户数创近15个月新高[32] - 1月以来机构调研评级动作升温，多家公司获机构评级[32] - 多家商业航天企业上市进度更新，业内预测今明两年或密集挂牌[33] - 寒武纪澄清不实信息，股价收跌[33] 产业 - 工信部强调加强未来产业科技供给和政策体系建设[34] - 八部门发布汽车数据出境安全指引[34] - 中央网信办制定生活服务类平台算法负面清单[34] - 国内成品油零售价格“二连涨”[34] - 福建省出台稳楼市措施[34] - 小红书医美营销赛道洗牌，禁止与达人内容合作[36] 海外 - 美国与伊朗会谈按计划进行，地点或有变动[37] - 美国总统签署拨款法案结束政府部分“停摆”[37] - 美联储理事主张降息，里士满联储主席强调货币政策谨慎[37] - 澳洲联储加息并上调经济增长和通胀预期[37] - 韩国总统表示打击房地产投机，建议多套房持有者抛售[38] - 美国航空航天局载人绕月飞行任务演练中止，发射窗口推迟[38] - 美国三大股指全线收跌，投资者抛售科技股[40] - 欧洲三大股指小幅下跌，受多种因素影响[40] - 亚太主要股指普涨，半导体股票集体大涨[41] - AMD、百事可乐、任天堂公布财报，业绩有不同表现[41][43] 商品 - 国内商品期市日盘多数收跌，夜盘部分品种反弹[44] - 上海黄金交易所等调整部分期货合约保证金比例和涨跌幅度限制[44][45] - 国际贵金属期货普遍收涨，因多因素提振市场情绪[45] - 美油、布油主力合约收涨，因库存减少推动[47] - 伦敦基本金属多数上涨，高盛预计镍价上涨[47] 债券 - 中国债市整体震荡，利率债走势分化，国债期货多数小幅上涨[48] - 美债收益率涨跌不一[48] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘上涨，中间价调升[49] - 美元指数下跌，非美货币多数上涨[50] 重要事件预告 - 09:20中国央行公开市场有3775亿元逆回购到期[53] - 10:00国新办举行乡村振兴新闻发布会[53] - 21:30美国财政部公布季度再融资声明[53] - 国恩科技在港交所正式上市[53] - 谷歌等多家公司公布财报[53] - 次日01:00里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话[53]

宏观政策与行业导向 - 2026年中央一号文件连续第14年聚焦“三农”，明确促进人工智能与农业发展结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景 [2] - 中国人民银行开展8000亿元买断式逆回购操作，期限3个月，以保持银行体系流动性充裕 [2] - 工信部强调有序推进未来产业先导区建设，加强科技供给，推动6G、量子科技、生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等领域攻关突破 [2] - 美国国会众议院通过联邦政府多个部门本财年剩余时间拨款法案，化解了自1月31日开始的部分政府“停摆”僵局 [2] - 美联储理事米兰辞去白宫经济顾问委员会主席职务，将继续担任美联储理事 [3] 资本市场动态 - 2026年1月A股新开户数达492万户，同比去年1月的157万户增长213%，环比去年12月的260万户增长89%，为近十年次高、历史第五高位 [3] - 近九成受访投顾看涨A股2026年全年行情，近半数认为境内外增量资金将持续流入 [3] - 国内多家期货交易所调整部分品种保证金及涨跌停板幅度：上期所白银期货涨跌停板幅度调整为19%；上金所调整黄金、白银部分合约；广期所铂、钯期货涨跌停板幅度调整为20%；上期能源原油、低硫燃料油、20号胶期货涨跌停板幅度调整为9% [3] - 港股开年回购活跃，2月3日超30家公司发布回购公告，今年以来已有超120家港股公司实施回购 [4] - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.34%，纳指跌1.43%，标普500指数跌0.83%，热门科技股普跌，黄金板块逆势大涨 [4] - 沃尔玛市值首次突破1万亿美元大关，年内累计涨幅达13% [4][8] - 主要市场指数表现：富时A50跌0.06%，离岸人民币微涨0.0072%，日经225指数大涨3.92%，白银涨1.83% [5] 重点行业资讯 - 存储芯片行业因AI算力需求拉动呈现紧缺，北美各大CSP自2025年底起强力拉货，存储厂商扩产紧迫性上升 [6] - 具身智能（人形机器人）加速从实验室走向现实，上海拟加快建设机器人产业应用高地 [6] - 低空经济作为新质生产力重要组成部分，上海正加快推进无人机、eVTOL等场景应用商业化落地 [6] - 3D打印产业2026年开年迎来开门红，上市公司业绩预增喜报频传，企业收购并购动作不断 [6] - 制冷剂行业在传统淡季维持稳中偏强运行，2026年1月以来第三代主流制冷剂R32均价同比增长约45% [6] 公司个股要闻 - 德州仪器据悉正就收购芯片设计公司芯科科技进行深入谈判，交易金额约70亿美元，芯科科技盘后一度大涨超45% [7] - 宁德时代联合富临精工对子公司江西升华增资扩股，标的公司拟新建50万吨草酸亚铁项目，以锁定上游原材料供应 [7] - 良品铺子控股股东宁波汉意因债务逾期收到执行通知书，所持部分公司股份可能面临强制执行风险 [7] - 商业卫星企业天仪研究院在湖南证监局完成IPO辅导备案，该公司曾将37颗卫星送上太空 [8] - 华发股份拟向控股股东定增募资不超30亿元，投向九大地产项目以补充开发资金 [8] - 凯龙高科拟通过发行股份及支付现金方式收购金旺达70%股权，股票将于2月4日起复牌 [8] - 寒武纪受市场传闻影响盘中一度跌超14%，收盘跌9.18%报1128元/股，较去年8月高位回撤近三成，公募基金2025年四季报显示基金经理对其持仓出现分歧 [8] - 迪士尼任命乔什·达梅罗为新任CEO，接替鲍勃·艾格，其基本年薪250万美元，并将获得目标970万美元一次性股权奖励 [8] - 惠普任命Bruce Broussard为临时首席执行官，即刻生效 [8] - 兴业银锡董事、副总裁兼董事会秘书孙凯基于对公司未来发展信心，增持公司股份4万股 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 春节行情或延续，股指期货震荡向上；债市情绪好转，国债期货短线反弹走势或延续；黑色短期钢材、铁矿石震荡偏弱，铁矿石中期逢高偏空；双焦短期震荡整理；硅铁中长期多配，锰硅观望，双硅价差低多；碳酸锂短期宽幅震荡，关注回调买入；多晶硅宽幅震荡，谨慎操作；郑棉高位整理，短线交易；内糖低位区间短线交易；春节前鸡蛋现货或转弱，期货近弱远强；苹果优质货源偏强；玉米关注集港，短线交易；红枣震荡偏弱；生猪近月合约偏空；原油逢高试空或卖出看涨期权；燃料油价格跟随油价；聚烯烃谨防回调；橡胶逢低卖出虚值看跌期权或低位累购；合成橡胶关注节后回调做多；甲醇谨防回调，后期偏多配置；烧碱期货大幅偏空；沥青跟随油价；PVC 谨防回调；聚酯链短期偏弱调整；LPG 逢高试空；纸浆、原木节前观望；尿素震荡 [9][10][13][15][16][19][20][21][24][27][29][31][32][33][35][36][37][38][39][40][41][42][43][45][46][47][48] 根据相关目录分别进行总结 宏观资讯 - “十五五”首个中央一号文件聚焦乡村振兴；网传金融业等增值税税率上调系谣言；SpaceX 换股合并 xAI，估值 1.25 万亿美元；央行开展逆回购操作并净投放资金；国资委强调发展新兴产业；多地确定 2026 年 GDP 增长目标；寒武纪澄清不实信息；工信部推动未来产业攻关；福建出台稳楼市措施；美伊会谈按计划进行 [10] 宏观金融 股指期货 - 春节行情或延续，周二 A 股震荡走高，中小盘走势强势，关注中小盘压力位资金态度和权重指数补涨机会 [9] 国债期货 - 债市情绪好转，短线反弹走势或延续，关注止盈盘，资金面均衡偏松，央行买债扩量 [10] 黑色 螺矿 - 宏观政策两会前影响低，钢铁生产端政策干扰可能性低；钢材接单尚可，但下游加工费倒挂、累库或压制价格；钢厂利润低，铁水产量平稳，负反馈可能低；铁矿石供给充裕、库存累积，需求补库空间有限，短期钢材、铁矿石震荡偏弱，中期铁矿石逢高偏空 [13] 煤焦 - 双焦短期震荡整理，煤矿产量稳定，蒙煤通关环比略降，焦炭提涨落地但利润收缩，焦企开工率降，钢厂盈利率修复，铁水产量稳定，春节期间供需矛盾或改善 [15] 铁合金 - 关注内蒙古电费和港口锰矿库存，下游钢厂补库近完成，刚需无增量，投机需求未释放，硅铁中长期多配，锰硅观望，双硅价差低多 [16] 纯碱玻璃 - 玻璃因产线燃料升级预期偏强，但部分产线点火对冲影响；纯碱供应高产，新产能有增量预期；当前观望为主，关注纯碱企业供应和新产能达产，玻璃产线变动和库存消化 [17] 有色和新材料 碳酸锂 - 短期市场情绪降温价格回落，需求预期向好与供给扰动中长期驱动价格向上，节前备货支撑价格，短期宽幅震荡，关注回调买入 [19] 多晶硅 - 宽幅震荡，谨慎操作，政策预期摇摆叠加厂家挺价，盘面反弹，供需弱现实或边际改善，关注行业会议进展 [20] 郑棉 - 阶段性供给宽松，进入高位整理，短线交易，受美棉出口、国内下游开工和植棉面积预期影响 [21] 农产品 棉花 - 阶段性供给宽松，商业和港口库存累积，下游需求差异大，关注春节前补库和开工下滑影响，长期棉价或因植棉面积调控回升，中短期高位震荡 [23] 白糖 - 内糖供给压力大，春节备货尾声，走势承压，建议低位区间短线交易，全球食糖过剩压力仍在 [24] 鸡蛋 - 春节前现货或转弱，期货主力 03 合约压力大，下方空间不可高估，期货合约或近弱远强 [27] 苹果 - 优质货源或持续偏强，盘面偏强，出库同比好，销区走货稳定，价格同比偏高，短期区间震荡偏强 [29] 玉米 - 关注集港，短线交易，现货价格互有涨跌，期价震荡，春节前集中抛售概率低，价格高位震荡，关注 3 月售粮和远月布局机会 [31] 红枣 - 震荡偏弱，关注消费旺季表现，沧州市场价格稳定偏弱，销售增加但同比少，新季红枣出货压力平缓，需求难突破增长 [32] 生猪 - 供需双增，现货价格难涨，近月合约偏空，规模企业出栏增加，下游承接不足，活体库存高，降重压力大 [33] 能源化工 原油 - 美避免政府停摆，API 库存大增带动油价回暖，美伊谈判信号使短期地缘溢价消退，但冲突恐反复，原油供给过剩，考虑逢高试空或卖出看涨期权 [35] 燃料油 - 地缘与宏观主导，供需边际好转，价格跟随油价，地缘事件反复，基本面库存下降，关注美伊动武影响 [36] 塑料 - 聚烯烃供应压力大，需求差，市场情绪转差，谨防回调，上游产量高，下游需求弱，现货价格相对稳定 [37] 橡胶 - 节前下游补货及海外停割支撑盘面，基本面无明显矛盾，谨慎追涨杀跌，可逢低卖出虚值看跌期权或低位累购，关注合成橡胶波动 [38] 合成橡胶 - 短期受负反馈和商品走弱回落，关注节后回调做多，关注 RU - BR 价差走弱，原料丁二烯供应上半年偏紧 [39] 甲醇 - 现实供需好转，中长期基本面改善，但当前价位偏高，月底到港量增加或累库，有回调风险，建议多单减仓，等待港口去库后偏多配置 [40] 烧碱 - 开工和库存高位，液氯价格波动，综合利润差，企业未减产，有色金属波动使烧碱仓单注册，期货大幅偏空 [41] 沥青 - 跟随油价且强于油价，地缘与基本面利多，自身无强驱动，关注委内原油贴水变动 [42] PVC - 前期上涨因政策预期和抢出口，核心供需矛盾未改善，价格维持当前水平或促上游提产，供应过剩矛盾难改，谨防回调，关注出口情况 [43] 聚酯产业链 - 近端基本面偏弱，成本支撑缺失，短期延续偏弱调整，可考虑 PX、PTA 或 MEG 5 - 9 月间逢低正套 [45] 液化石油气 - 2 月关注美伊谈判，结果不确定，进口成本支撑减弱，需求端 PDH 负反馈，价格由强转弱，逢高试空 [46] 纸浆 - 现货成交弱势，期现基差难出，短期基本面企稳，外盘挺价，供应扰动和补库预期支撑价格，建议观望 [47] 原木 - 基本面偏震荡，现货价格企稳，商品和宏观情绪影响盘面，节前观望，节后观察工厂复工 [47] 尿素 - 现货市场走弱，期货市场情绪化，期货保持震荡思路，现货价格弱稳，期货单边下行 [48]

2026年中央一号文件发布 - 2026年中央一号文件于2月3日发布，这是“十五五”首个中央一号文件，文件名为《中共中央国务院关于锚定农业农村现代化扎实推进乡村全面振兴的意见》[1] - 文件对今年“三农”工作做了六个方面的重点部署[1] - 国务院新闻办公室于2月3日举行新闻发布会，介绍锚定农业农村现代化、扎实推进乡村全面振兴有关情况[1] 交易所调整贵金属交易规则 - 2月3日，多家交易所调整黄金、白银等相关合约的交易保证金水平和涨跌停板比例[1][2] - 国投白银LOF于2月3日开市起至10:30停牌[1] 央行流动性操作与货币政策工具 - 中国人民银行2月3日开展8000亿元买断式逆回购操作[1] - 1月，中期借贷便利净投放7000亿元，其他结构性货币政策工具净投放641亿元[2] - 1月，抵押补充贷款净投放1744亿元[2] - 1月公开市场业务方面，7天期逆回购净投放1678亿元，其他期限逆回购、公开市场国债买卖均分别净投放1000亿元[2] 消费促进政策效应显现 - 2026年，商务部会同各地区、各部门优化实施家电以旧换新及数码和智能产品购新补贴，支持线下实体零售发展，推广绿色智能产品[2] - 2026年1月，6类家电产品及4类数码和智能产品销售量超1500万台，销售额近590亿元[2] 未来产业发展部署 - 工业和信息化部2月3日召开党组会议，强调有序推进未来产业先导区建设，引导各地因地制宜、错位发展[2] - 会议提出要加强未来产业科技供给，发挥新型举国体制优势，深入实施国家科技重大专项、国家重点研发计划[2] - 将推动6G、量子科技、生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等领域攻关突破[2] 上市公司股份回购动态 - 贵州茅台：1月累计回购股份32.98万股，占总股本0.0263%，支付金额4.51亿元[3] - 贵州茅台：截至1月底，本轮回购累计回购股份41.69万股，占总股本0.0333%，已支付总金额5.71亿元（不含交易费用）[3] - 宁德时代：截至1月31日，本轮回购累计回购A股股份1599.08万股，占同日A股总股本0.3628%，成交总金额43.86亿元（不含交易费用）[3] 重大资产重组与收购 - 智洋创新：筹划以发行股票、定向发行可转换公司债券、支付现金等方式购买深圳市灵明光子科技有限公司控制权，并拟募集配套资金[3] - 该交易预计构成重大资产重组及关联交易，公司股票自2月4日起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日[3] - 灵明光子经营范围包括混合集成电路、片式元器件、光电子器件及传感器等新型电子元器件的技术开发、生产、销售及技术服务[3][4] - 凯龙高科：拟通过发行股份及支付现金方式，购买深圳市金旺达机电有限公司70%股权，并向实控人臧志成发行股份募集配套资金[4] - 交易完成后金旺达将成为公司控股子公司，预计构成重大资产重组，公司股票2月4日起复牌[4] - 金旺达专注精密传动功能部件，收购有助于凯龙高科完善机器人产业链布局，加快产业升级战略落地[4] - 韩建河山：拟发行股份及支付现金购买辽宁兴福新材料股份有限公司99.9978%股份，并募集配套资金[4] - 该交易预计构成关联交易及重大资产重组，公司股票2月4日复牌[4] - 兴福新材专注于芳香族产品研发、生产和销售，主要产品包括特种工程塑料聚醚醚酮（PEEK）中间体、农药及医药中间体和PEEK纯化业务等[4][5] - 韩建河山称此次重组将增加新的收入和利润增长点，打造第二增长曲线[5] - 上交所就韩建河山停牌前一个交易日（1月20日）股价涨停下发《问询函》，要求说明是否存在内幕信息提前泄露[5] 公司控制权变更 - 嘉事堂：股东光大实业、光大健康将其持有的公司4118.08万股股份、4187.64万股股份转让给中国北京同仁堂（集团）有限责任公司[6] - 交易完成后，公司控股股东将变更为同仁堂集团，实际控制人将变更为北京市人民政府国有资产监督管理委员会，公司股票自2月4日上午开市起复牌[6] 股价异常波动与风险提示 - *ST立方：就股价异常波动完成停牌核查，股票于2月4日开市起复牌[5] - 公司股票自1月20日至1月29日8个交易日中5个交易日涨停，价格涨幅为188.06%[5] - 公司提示股票价格已严重脱离基本面，存在市场情绪过热、非理性炒作风险，未来可能存在股价快速下跌的风险[5] - 炬光科技：股票连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，属于股票交易异常波动[6] - 公司公告称，尽管近期光通信行业景气度提升，但截至2025年三季度，公司光通信领域收入占公司整体收入比例约为7%，尚未构成核心业绩支柱[6][7] 指数样本调整 - 中证指数有限公司调整中证1000指数样本，于2月3日收市后生效[1] 行业研究观点 - 中信证券研报称，容量电价政策出台将成为独立储能发展的关键助力[7] - 受部分地区火电中长期电量电价在放开下限后可能进一步下探的影响，部分地区的核电市场电价或受冲击[7] - 对于新能源而言，调节性电源发展有助于提升消纳和缓解电价下行压力[7]

2026年中央一号文件：农业农村现代化与产业振兴 - 核心观点：2026年中央一号文件发布，聚焦农业农村现代化与乡村全面振兴，重点部署县域富民产业、农村电商高质量发展及农业科技创新[1] - 实施农村电商高质量发展工程，推动电商平台下沉赋能，并加强产地预冷、仓储保鲜、分拣加工等设施建设[1] - 规范农产品直播带货[1] - 促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景[9] - 提升农业科技创新效能，加强关键核心技术攻关，培育壮大农业领域科技领军企业[9] - 统筹发展科技农业，推动农村一二三产业深度融合，支持发展绿色高效种养、农产品精深加工及农业精品品牌[1] 央行流动性操作与货币政策工具 - 核心观点：中国人民银行公布2026年1月流动性投放数据，显示通过多种工具向市场注入流动性[2] - 1月中期借贷便利（MLF）净投放7000亿元[2] - 1月公开市场国债买卖净投放1000亿元[2] - 1月7天期逆回购净投放1678亿元，其他期限逆回购净投放1000亿元[2] - 1月常备借贷便利（SLF）净投放-79亿元，其他结构性货币政策工具净投放641亿元，中央国库现金管理净投放-600亿元[2] 工信部前瞻技术布局与未来产业 - 核心观点：工业和信息化部召开党组会议，强调加强前瞻布局，推动多项前沿技术领域攻关突破[3] - 推动6G、量子科技、生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等领域攻关突破[3] - 开展制造业新技术新产品新场景大规模应用示范，以场景开放加速前沿技术熟化[3] - 健全技术预见预测和调查机制，加强多元技术路线探索，做好未来产业梯次布局[3] 量子科技与基础研究突破 - 核心观点：中国科学家在量子动力学控制方面取得重要实验发现[4] - 中国科学院物理研究所与北京大学的联合团队首次利用超导量子模块，实验观测并人工调控量子多体系统走向混沌前的关键中间状态——“预热化”平台[4] - 该发现为理解并控制复杂的量子动力学过程打开了新窗口，成果发表于《自然》期刊[4] 存储行业供需格局与市场展望 - 核心观点：瑞银分析师团队发布存储行业观点，认为供需失衡将持续，供给缓解需至2028年[5] - 短期可聚焦于两大HDD霸主——希捷与西部数据公司，将其作为存储景气度周期短期交易主题[5] - 中长期超额收益押注于Memory（HBM、高端DDR、数据中心企业级SSD背后的NAND/控制器生态）的供需缺口与定价权[5] - 当前AI数据中心扩张正将HBM与传统DRAM/NAND推向更强烈的供需失衡，三大存储原厂主导的定价与供给纪律将加剧失衡[5] - 2028年才有可能出现有意义的供给缓解[5] 生物医药：GLP-1药物研发进展 - 核心观点：辉瑞公司公布其超长效注射型GLP-1受体激动剂的最新2b期临床研究结果，显示显著减重效果[6] - 在为期28周的试验中，该药物经安慰剂对照调整后的平均减重幅度达12.3%[6] - 研究达到主要终点，转为每月给药一次后患者体重仍持续下降[6] - 副作用主要集中在轻度至中度的胃肠道反应[6] 期货市场规则调整 - 核心观点：上海期货交易所调整白银期货合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例[7][8] - 自2026年2月4日收盘结算时起，白银期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为19%[7][8] - 套保持仓交易保证金比例调整为20%，一般持仓交易保证金比例调整为21%[7][8] 机器人技术与应用展示 - 核心观点：智元机器人宣布将举办全球首个大型机器人晚会，展示前沿机器人技术[10] - 将于2月8日20:00全球直播《机器人奇妙夜》[10] - 晚会由两百余台机器人主导，包揽表演与观众互动[10] - 将展示交互智能、运动智能、作业智能与多机协同等技术[10] - 直播平台包括芒果TV、智元AGIBOT官方平台及“稚晖君”全网账号[10] 汽车数据出境安全管理 - 核心观点：工信部等八部门印发《汽车数据出境安全指引（2026版）》，规范汽车数据出境管理[11] - 汽车数据处理者应当通过境内法人主体申报数据出境安全评估[11] - 境内无法人主体的，应由境内分支机构申报[11] - 境内多家子公司如同属一家集团公司且数据出境业务场景相似，可由集团公司作为申报主体合并申报[11] - 不得采取数量拆分等方式规避安全评估[11]

隔夜市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌0.34%至49240.99点，纳斯达克指数跌1.43%至23255.19点，标普500指数跌0.83%至6917.81点 [4][31] - 热门科技股普遍下跌，博通跌超3%，微软跌2.87%，英伟达跌2.84%，Meta跌2.08% [4][31][32] - 稀土、有色金属及贵金属板块涨幅居前，黄金资源涨超20%，南方铜业涨超11%，美洲白银公司涨超8%，泛美白银涨超5% [4] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.94%，哔哩哔哩跌超4%，阿里巴巴跌2.82%，百度跌2.5%，京东、爱奇艺跌超1%，小鹏汽车涨4.06%，理想汽车涨2.9% [4][32] - 国际油价上涨，美油主力合约涨3.12%至64.08美元/桶，布伦特原油主力合约涨2.88%至68.21美元/桶 [4] - 国际贵金属价格大幅反弹，现货黄金盘中一度涨超7%，收盘涨6.44%至4956.21美元/盎司，COMEX黄金期货涨6.68%至4963.5美元/盎司，现货白银盘中一度涨超12%，收盘涨8.03%至85.46美元/盎司，COMEX白银期货涨9.85%至84.6美元/盎司 [2][4] - 欧洲三大股指小幅下跌，德国DAX指数跌0.07%，法国CAC40指数跌0.02%，英国富时100指数跌0.26% [5] 宏观与产业政策 - 2026年中央一号文件发布，提出提升农业科技创新效能，加强关键核心技术攻关，推进生物育种产业化，加快高端智能及丘陵山区适用农机装备研发，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景 [6] - 中央网信办召开会议推进部署《生活服务类平台算法负面清单（试行）》，旨在精准解决算法黑箱、算法歧视、算法合谋等问题，让算法更好服务社会民生 [7] - 中俄举行新一轮战略稳定磋商，双方就全球战略稳定形势及多边军控问题深入交换意见，达成广泛共识，同意继续加强战略协作 [8] - 工信部会议强调要加强未来产业科技供给，推动6G、量子科技、生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等领域攻关突破 [8] - 中国人民银行将于2月4日开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月，以保持银行体系流动性充裕 [9] - 权威专家和业内人士澄清，关于游戏行业增值税税率将从6%调高至32%等传言不具备真实性，增值税立法后相关行业税率已明确，政策保持稳定 [12] 公司动态与行业事件 - **蜜雪冰城**：在招聘平台上线一批与“乐园项目”相关的岗位，如乐园演艺统筹、内容编剧、工程管理等，月薪在10k至24k之间，疑似跨界拓展文旅业务 [16] - **智元机器人**：宣布将于2月8日全球直播大型机器人晚会“机器人奇妙夜”，由两百余台机器人主导表演与互动 [19] - **寒武纪**：发布声明澄清，公司近期从未组织任何小范围交流，也未出具任何营收指引数据，相关网络信息为不实信息 [20] - **周生生**：针对“足金挂坠检出铁”的顾客反馈发布说明，称送检同批次同款福袋至国家珠宝玉石首饰检验集团有限公司，检测结果显示三个检测点的金含量依次为99.99%、99.99%、99.98%，符合足金标准 [22] - **腾讯控股**：旗下《QQ经典农场》将于2月6日正式回归，并同步登陆QQ和微信平台 [24][25] - **西贝**：针对深圳某商场指责其“逃场”违约停业的告知函作出回应，称正与合作方积极沟通并已达成认可方案，顾客储值余额可在全国任意门店使用 [2][26] - **李宁与优衣库**：因日本IP宝可梦触碰红线，已在官方旗舰店下架相关联名产品 [27] - **抖音集团**：以28亿元底价拿下北京海淀区蓝景丽家收储项目地块，用于自持办公，以匹配业务扩张需求 [29] - **水贝“云点当”**：平台出现兑付异常，微信小程序已无法打开，工作人员称受其他平台影响出现资金缺口并引发挤兑，将很快上线App版本 [18] 国际事件与地缘政治 - 美军中央司令部证实，美军一架隐形战斗机在阿拉伯海击落一架意图不明、正在靠近美军航母的伊朗无人机 [12] - 美国总统特朗普签署政府拨款法案，结束了自1月31日开始的部分政府“停摆” [12] - 美国白宫表示，尽管伊朗要求调整会谈地点和形式，美伊之间的会谈仍计划于本周举行，同时保留采取军事行动的选项 [13][14] - 伊朗外交部称，正在磋商与美国谈判的地点，谈判预计将在未来几天举行 [14] - 俄罗斯总统普京表示，俄罗斯2025年国内生产总值增长1%，增速放缓符合预期，主要因采取了旨在降低通胀的专项措施 [14] - 已故利比亚前领导人卡扎菲次子赛义夫·伊斯兰·卡扎菲在利比亚身亡，有消息称其在住处被不明身份武装分子杀害 [14] - 法国司法部门搜查了社交媒体平台X位于法国的办公场所，并向其实际负责人埃隆·马斯克发出传唤通知，要求其于2026年4月20日在巴黎就相关指控作出说明 [15] 上市公司公告精选 - **索辰科技**：全资子公司拟8640万元购买控股子公司48%股权 [34] - **凯龙高科**：拟购买深圳市金旺达机电有限公司70%股权 [34] - **旭光电子**：拟定增募资不超过10亿元，用于高压真空灭弧室扩能等项目 [34] - **富临精工**：子公司江西升华出资2.7亿元设立合资公司，新建年产50万吨草酸亚铁项目 [34] - **常友科技**：子公司与远景能源签署芯材采购合作协议，三年采购额约9.49亿元 [34] - **蓝宇股份**：拟在珠海市金湾区投资5亿元建设高端数码喷墨印刷设备及配套墨水生产基地项目 [34] - **直通世纪**：预中标中国铁塔天津分公司综合代维服务项目，金额1.07亿元 [35] - **巴比食品**：2025年净利润2.73亿元，同比下降1.30% [35] - **智飞生物**：带状疱疹mRNA疫苗获临床试验批准 [35] - **药康生物**：2025年净利润1.44亿元，同比增长31.49% [35] - **千里科技**：1月新能源汽车产量36辆，同比下降96.63% [35] - **济川药业**：全资子公司支付8000万元授权费获得伊努西单抗注射液独家商业化权益 [37] - **仕佳光子**：获得有源光芯片专项项目政府补助累计达2329万元 [37] - 多家公司发布股东减持计划，包括中文在线、金丹科技、商络电子、江盐集团等 [36][37]

政策与监管动态 - “十五五”首个中央一号文件发布，主题为推进乡村全面振兴，提出把农业建成现代化大产业，使农村基本具备现代生活条件 [3] - 国务院国资委强调要大力发展战略性新兴产业和未来产业，开辟增长“第二曲线” [4] - 工信部强调加强未来产业科技供给，推动6G、量子科技、脑机接口、具身智能等领域攻关突破 [9] - 八部门联合发布汽车数据出境安全指引，指导企业规范开展数据出境活动 [10] - 中央网信办研究制定《生活服务类平台算法负面清单（试行）》，要求外卖、网约车等领域平台制定工作方案 [10] - 福建省出台稳楼市一揽子措施，鼓励探索收购存量商品房，支持实施购房补贴、放宽多孩家庭公积金贷款政策 [10] - 韩国总统李在明称将严厉打击房地产投机行为，建议多套房持有者在5月高额资本利得税免税政策到期前抛售房产 [14] - 法国司法部门搜查马斯克旗下X公司办公室，并传唤马斯克，针对其Grok功能涉嫌网络犯罪展开调查 [12] 宏观经济与货币 - 央行于2月4日开展8000亿元3个月期买断式逆回购操作，加量续作1000亿元，为近四个月来首次加量续作 [4] - 央行披露1月份公开市场国债买卖净投放1000亿元 [4] - 全国已有30个省份确定2026年GDP增长目标，多个经济大省目标定在5%以上，上海市目标增长5%左右 [4] - 美联储理事米兰表示美联储今年需要降息不止100个基点 [13] - 澳洲联储宣布加息25个基点至3.85%，为2023年以来首次加息，成为2026年首个加息的主要发达经济体央行 [13] - 美国白宫表示与伊朗的会谈仍将按计划进行 [13] - 美国总统特朗普签署政府拨款法案，结束政府部分“停摆” [13] 行业与公司事件 - 网传金融业、互联网增值服务等增值税税率上调，游戏行业税率可能从6%调高至32%，导致港股游戏概念股跳水，腾讯控股一度跌超6%，但权威专家和业内人士指出传言不实 [3] - 马斯克旗下SpaceX正式宣布换股合并xAI，合并后公司估值将达1.25万亿美元，其中SpaceX估值1万亿美元，xAI估值2500亿美元，新公司预计今年晚些时候进行IPO [3] - 商务部数据显示，1月6类家电产品及4类数码和智能产品销售量超1500万台，销售额近590亿元，其中以旧换新、购新线下销售接近8成，同比增长约20% [5] - 小红书医美营销赛道迎来洗牌，平台在医美等领域将禁止与达人进行内容合作的消息属实 [10] - 针对足金挂坠检出“含铁银钯”情况，周生生再次发布说明称复核批次货品质量符合国家标准 [12] - 有报道称OpenAI对英伟达最新AI芯片不满意并在寻找替代方案，但OpenAI CEO Altman随后反驳并赞扬英伟达芯片，英伟达CEO黄仁勋表示对OpenAI的投资计划仍在按部就班推进 [12] - Alphabet旗下自动驾驶企业Waymo完成新一轮160亿美元融资，投后估值达到1260亿美元 [12] - 美国航空航天局“阿耳忒弥斯2号”载人绕月飞行任务因火箭液氢泄漏推迟，发射窗口从2月推迟至3月 [14] 资本市场表现 - 周二A股震荡走高，上证指数收涨1.29%报4067.74点，深证成指涨2.19%，创业板指涨1.86%，市场成交额降至2.57万亿元，太空光伏、商业航天、算力硬件、AI应用端等概念股表现强势 [6] - 港股主要指数探底回升，恒生指数收涨0.22%，恒生科技指数跌1.07%，黄金股反弹，商业航天概念普涨，科网股普跌，南向资金净买入9.52亿港元 [6] - 上交所数据显示，1月A股新开户数为491.58万户，创近15个月以来新高，环比增长约89%，同比增长约213% [6] - 1月以来机构调研评级动作显著升温，56家机构合计进行1221次“买入型”评级，覆盖653股，中国中免、贵州茅台获机构评级家数居前 [7] - 进入2026年，多家商业航天企业更新上市进度，蓝箭航天进入问询阶段，中科宇航上市辅导工作已完成，业内人士预测商业航天企业或将在今明两年密集挂牌上市 [7] - 寒武纪发布声明称网络传播的关于公司近期组织小范围交流等信息为不实信息，受此影响，周二寒武纪盘中一度跌超14%，最终收跌9.18% [7] - 周二全球股市走势分化，亚太大幅收涨，欧美陷入普跌 [4] - 美国三大股指全线收跌，道指跌0.34%，标普500指数跌0.84%，纳指跌1.43%，沃尔玛涨近3%市值突破1万亿美元，纳斯达克中国金龙指数跌0.94% [15] - 欧洲三大股指收盘小幅下跌，德国DAX指数跌0.07%，法国CAC40指数跌0.02%，英国富时100指数跌0.26% [15] - 亚太主要股指收盘普涨，韩国综指收涨6.84%再创纪录新高，盘中一度触发熔断，日经225指数涨3.92%创历史新高，印度SENSEX30指数收涨2.54% [16] 商品与外汇市场 - 贵金属全线反弹，COMEX白银期货涨10.27%，COMEX黄金期货涨6.83%报4970.50美元/盎司，沪银夜盘涨5.93%，沪金夜盘涨4.2% [4][19][20] - 国内成品油零售价格“二连涨”，汽、柴油零售限价每吨分别上调205元、195元，折合92号汽油、95号汽油、0号柴油每升分别上调0.16元、0.17元、0.17元 [10] - 国际油价上涨，美油主力合约收涨2.83%报63.9美元/桶，布油主力合约涨2.55%报67.99美元/桶 [20] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨7.95%报50295.0美元/吨，LME期铜涨4.02%报13410.0美元/吨 [21] - 周二在岸人民币对美元16:30收盘报6.9362，较上一交易日上涨151个基点 [22] - 纽约尾盘，美元指数跌0.22%报97.39 [22] 公司公告与业绩 - 富临精工与宁德时代共同对江西升华增资扩股 [9] - 鸿富瀚签订4.8亿元机器人设备购销合同 [9] - 一汽解放拟不超过100亿元进行委托理财 [9] - 华发股份拟定增募资不超30亿元用于9个房地产项目 [9] - 韩建河山拟收购兴福新材99.9978%股份，新增PEEK业务 [9] - 国家大基金对泰凌微持股比例降至5.97% [9] - AMD第四季度营收102.7亿美元，超预期的96.5亿美元，调整后每股收益1.53美元，超预期的1.32美元，预计2026年一季度营收95亿-101亿美元 [17] - 百事可乐第四季度运营利润同比大增近60%至35.57亿美元，宣布100亿美元股票回购计划，并计划将乐事薯片等多款产品价格下调至多15% [17] - 任天堂第三财季Switch 2销量701万台，营收同比大增86%至8063.2亿日元，但营业利润1552.1亿日元远逊市场预期，公司维持全年营收2.25万亿日元及Switch 2销量1900万台指引 [17]