市场表现 - 2026年1月13日，新材料50ETF(516710)低开回调，其成分股恩捷股份、南大光电股价上涨超过2%，万华化学、东方盛虹股价上涨超过1% [1] 政策导向 - 工信部表示2026年要深入推进高质量科技供给，提升企业科技创新主体地位并实现科技成果转化 [1] - 工业增长将更多依靠“价值创造”和“以质取胜”，重点方向包括传统产业焕新和新兴产业壮大 [1] - 政策明确将集成电路、新材料、航空航天、生物制造、具身智能、6G等领域列为发展重点 [1] 机构观点 - 广发证券认为，先进金属材料、新型功能材料将受益于航空航天、高端装备等领域的增长，且在政策支持下研发转化效率将得到提升 [1] 产品信息 - 新材料50ETF（516710）紧密跟踪中证新材料主题指数 [1] - 中证新材料主题指数选取50只业务涉及先进钢铁、有色金属、化工、无机非金属等基础材料以及关键战略材料等新材料领域的上市公司证券作为指数样本 [1] - 该指数中新材料含量达79.85%，指数维度在全市场排名第一 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 预计沪锡短期偏强调整 关注MA5支撑 测试上方39关口 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪锡期货主力合约收盘价379330元/吨 环比2410；2月 - 3月合约收盘价环比30；LME3个月锡47967美元/吨 环比2407 [3] - 沪锡主力合约持仓量42853手 环比 - 7782；期货前20名净持仓 - 3845手 环比 - 3059 [3] - LME锡总库存5905吨 环比490；上期所库存6935吨 环比 - 1001；LME锡注销仓单115吨 环比 - 10；上期所仓单6245吨 环比 - 88 [3] 现货市场 - SMM1锡现货价格380200元/吨 环比11650；长江有色市场1锡现货价380350元/吨 环比9670 [3] - 沪锡主力合约基差 - 8370元/吨 环比 - 5580；LME锡升贴水(0 - 3) - 88.01美元/吨 环比 - 58.01 [3] - 锡矿砂及精矿进口数量1.16万吨 环比0.29；平均价:锡精矿(40%):加工费12000元/吨 环比1500 [3] - 平均价:锡精矿(40%) 356550元/吨 环比18800；平均价:锡精矿(60%) 360550元/吨 环比18800；平均价:锡精矿(60%)加工费8000元/吨 环比1500 [3] 产业情况 - 精炼锡产量当月值1.4万吨 环比 - 0.16；精炼锡进口数量983.25吨 环比 - 518.38 [3] 下游情况 - 焊锡条:60A:个旧241930元/吨 环比7040；镀锡板(带)产量累计值139.01万吨 环比14.47 [3] - 镀锡板出口数量22.26万吨 环比2.5 [3] 行业消息 - 欧盟拟调整对华电动车高额关税 以最低价格机制替代 释放贸易紧张局势缓和信号 [3] - 工信部部长李乐成表示推动未来制造、未来信息、未来材料等取得新突破 注重未来产业布局 [3] 观点总结 - 宏观面工信部部长提出产业突破方向 基本面供应端国内锡矿进口供应较紧 加工费低位 缅甸复产提供部分增量但其他地区供应不稳定 整体进口量低 [3] - 冶炼端原料紧张 企业原料库存偏低 多数企业亏本 精炼锡产量预计继续受限 同比缺乏增量 [3] - 进口方面印尼11月出口量增加 缓解供应担忧 近期进口窗口临近开启 进口压力增大 [3] - 需求端近日锡价高位调整 下游采购意愿积极 库存下降好于预期 现货升水500元/吨；LME库存持稳 现货升水上涨 [3] - 技术面持仓略降价格调整 多头氛围偏强 [3] 重点关注 - 今日暂无消息 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 预计短线沪镍宽幅调整，关注MA10支撑 [2][3] 各目录总结 期货市场 - 沪镍期货主力合约收盘价138450元/吨，环比-5750；LME3个月镍18075美元/吨，环比375 [2] - 沪镍02 - 03月合约价差-190元/吨，环比0；主力合约持仓量119485手，环比-4663 [2] - 沪镍期货前20名持仓净买单量-69516手，环比12055；LME镍库存284562吨，环比-228 [2] - 上期所镍库存46650吨，环比1106；LME镍注销仓单合计13008吨，环比1752 [2] - 沪镍仓单数量39436吨，环比-234 [2] 现货市场 - SMM1镍现货价145200元/吨，环比-1650；长江有色1镍板现货均价145300元/吨，环比-1550 [2] - 上海电解镍CIF（提单）和保税库（仓单）均为85美元/吨，环比0 [2] - 电池级硫酸镍平均价31750元/吨，环比1400；NI主力合约基差6750元/吨，环比4100 [2] - LME镍（现货/三个月）升贴水-200.47美元/吨，环比-4.09 [2] 上游情况 - 镍矿月进口量333.95万吨，环比-134.33；镍矿港口库存总计1319.77万吨，环比-12.26 [2] - 镍矿进口平均单价72.18美元/吨，环比14.84；印尼红土镍矿1.8%Ni含税价41.71美元/湿吨，环比0 [2] 产业情况 - 电解镍月产量29430吨，环比1120；镍铁月产量合计2.21万金属吨，环比-0.08 [2] - 精炼镍及合金月进口量12840.49吨，环比2900.84；镍铁月进口量89.54万吨，环比-0.97 [2] 下游情况 - 300系不锈钢月产量176.17万吨，环比-3.83；300系不锈钢周库存合计54.05万吨，环比-1.33 [2] 行业消息 - 欧盟拟调整对华电动车高额关税，以最低价格机制替代，释放贸易缓和信号 [2] - 工信部部长李乐成表示推动未来制造、信息、材料等取得新突破，聚焦多领域加强技术攻关等 [2] 观点总结 - 宏观上工信部推动未来产业突破，基本面菲律宾雨季镍矿进口量回落，印尼削减配额原料供应趋紧 [2] - 冶炼端印尼镍铁产量高位，回流国内预计增加，国内精炼镍产能大，利润修复产量预计回升 [2] - 需求端不锈钢成本下降，钢厂利润改善，排产量高位，新能源汽车产销爬升，三元电池有需求增量 [2] - 国内镍库存增长，市场逢回调采买，现货升水高位，海外LME库存增长放缓，持仓减量价格回落，多空分歧大 [2]

核心观点 - 报告为一份综合性晨报，涵盖全球股市表现、国际国内重要新闻、重要公司动态及内部研报观点摘要 [1][3][4][5] - 报告认为AI应用商业化加速，搜索引擎优化（SEO）正演进为生成式引擎优化（GEO），并催生对AI推理算力及跨平台营销服务的需求 [14] - 报告指出公募基金销售新规落地，利率债供给放量，债市短期受资金利率支撑但机会有限 [14] 国际股市概况 - **欧洲市场**：德国DAX30指数涨0.45%，报25376.43点；法国CAC40指数跌0.04%，报8358.76点；英国富时100指数涨0.16%，报10140.7点 [6][11] - **美股市场**：道琼斯指数涨0.17%，报49590.2点；标普500指数涨0.16%，报6977.27点；纳斯达克指数涨0.26%，报23733.9点 [6][11] - **亚太市场**：恒生指数收涨1.44%，报26608.48点；恒生科技指数收涨3.1%；韩国综合指数涨0.84%，报4624.79点 [6][11] 国际新闻 - 美国总统特朗普宣布，对与伊朗进行商业往来的国家加征25%的关税，该命令即日起生效 [6][10] - 伊朗外交部长回应称已做好应对准备，希望美国作出智慧选择 [10] - 英国和德国正牵头多个欧洲国家，商讨在格陵兰岛部署军队，以回应美国总统特朗普对北极地区的安全关切及“夺岛”威胁 [6][10] 国内新闻 - 国家发改委等四部门联合印发新规，首次对政府投资基金的布局和投向作出系统规范，明确基金应支持重大战略、重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，不得投向限制类、淘汰类及政策明令禁止的产业领域 [6][12] - 工信部明确“十五五”时期将实施三大行动：传统产业焕新行动、“人工智能+”行动、发展壮大新兴产业打造新动能行动，并聚焦量子科技、人形机器人、脑机接口、深海极地、6G等领域加强技术攻关 [6][12] - 中科宇航力鸿一号遥一飞行器完成亚轨道飞行试验，实现国内商业航天首次百公里亚轨道伞降回收，计划在2027年具备低成本亚轨道科学实验和商业太空旅游的能力 [6][12] 重要公司情况 - **中概股行情**：纳斯达克中国金龙指数涨4.26%，万得中概科技龙头指数涨5.07% [6][13] - **热门中概股涨幅**：金山云涨超21%，好未来涨逾10%，阿里巴巴涨超10%，世纪互联涨逾9%，哔哩哔哩涨近9%，小鹏汽车涨超8% [6][13] - **热门中概股跌幅**：霸王茶姬跌逾4%，脑再生跌超3%，拼多多跌逾1% [6][13] - **英伟达**：与礼来共同投资10亿美元，在五年内于旧金山建立专注于利用AI加速药物研发的实验室 [6][13] - **苹果**：与谷歌达成为期数年的合作伙伴关系，将依托谷歌Gemini模型和云技术支持未来的苹果基础模型，新功能将于“今年晚些时候”推出 [6][13] - **自变量机器人**：完成10亿元A++轮融资，投资方包括字节跳动、红杉中国等，是国内唯一同时获得字节跳动、美团、阿里投资的具身智能企业 [6][13] - **沪电股份**：董事会同意开展“高密度光电集成线路板项目”，计划投资3亿美元设立全资子公司，项目全部达产后预计年新增产能130万片，年新增营业收入20亿元人民币 [13] - **金盘科技**：非晶带材部分产线一次投产成功，产品性能及技术指标参数全部符合国家标准 [13] - **甬矽电子**：拟投资不超过人民币21亿元在马来西亚新建集成电路封装和测试生产基地，项目建设周期为60个月 [13] 研报推荐摘要 - **【金元固收】周报观点**：公募基金销售新规落地，赎回费安排和过渡期设置较征求意见稿宽松，存量基金调整期限延长至12个月 [14] - 债市方面，节前资金利率下行支撑短端，利率债曲线延续陡峭化，信用债期限利差被动压缩 [14] - 与上年末对比，AAA级3年期中期票据到期收益率上行0.25BP至1.8935%；10年期国债到期收益率上行3.09BP至1.8782%；R001利率累计下行10.88BP至1.3480% [14] - 报告认为，尽管短端债券受套息交易支撑，但银行存单利率上升显示银行自营存在流动性压力，叠加年初利率债供给放量，债市仍难言机会 [14] - **【金元电子】研报观点**：AI时代带来搜索引擎优化（SEO）正在向生成式引擎优化（GEO）演进 [14] - 国内GEO必须是“多平台GEO”，品牌需要在百度、字节、腾讯等多个生态中分别建立语义权威，这为能够提供跨平台全域AI营销服务的代理商和SaaS公司创造了巨大机会 [14] - 随着AI应用加速落地，AI推理需求，尤其是对向量化、结构化数据RAG等相关需求，或将迎来高增长阶段 [14] - 报告提及相关公司包括：垂类价值语料库（如人民网、金桥信息）、AI营销与代理（如蓝色光标、卫宁健康）、AI SaaS与Agent（如迈富时、微盟集团）、平台类公司（如哔哩哔哩、阿里巴巴）以及AI推理算力公司（如寒武纪-U、云天励飞-U） [14]

市场表现与波动 - 1月13日，商业航天板块出现显著回调，截至午间，航空航天(BK0480)、商业航天(BK0963)、航空航天ETF天弘一度跌幅分别达6.87%、5.72%、9.37%，航天科技（000901）跌幅达10% [1] - 就在前一日（1月12日），商业航天概念股经历大涨，A股商业航天指数涨幅超过6%，信科移动、中国卫星、中国卫通、航天电子等90多只相关概念股涨停或涨超10% [3] - 自2024年12月下旬启动新一轮上涨以来，多家概念股涨幅惊人，过去不到两个月内，航天环宇、航天电子、再升科技、中国卫星收盘价格累计上涨265.82%、194.40%、207.56%、179.16%，雷科防务连续9个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值累计106.67% [4] 股价异动与公司风险提示 - 1月12日晚间，航天环宇、航天电子、信科移动、中国卫星、再升科技、雷科防务、东方通信等多只商业航天概念大牛股发布公告提示交易风险 [3] - 航天环宇、雷科防务在公告中表示，如未来股票价格进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查 [3] - 信科移动在公告中坦言，目前我国卫星互联网产业发展仍处于初期阶段和投入阶段，批量化发射组网进展及对公司经营业绩的贡献存在不可预见性 [7] - 智明达在公告中表示，当前商业航天相关产品仍处于产业化初期阶段，商业航天嵌入式计算机对公司营收贡献存在不可预见性 [7] 行业重大催化事件 - 市场狂欢的直接催化因素是国际电信联盟(ITU)的一则信息，2025年12月25日到31日期间，我国正式向ITU提交新增20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请，覆盖14个卫星星座，包括中低轨卫星 [5] - 此次申报是我国迄今规模最大的一次国际频轨集中申报行动，申报主体包括无线电频谱开发利用和技术创新研究院、中国星网、中国移动、垣信卫星等 [5] - 无线电创新院于2025年末登记注册，由国家无线电监测中心、中国卫星网络集团、中国电子科技集团等7家单位联合共建，成立次日即提交申请，申报超19万颗卫星，分析人士表示这一举动标志着卫星组网已被提升至国家战略地位 [5] - 超20万颗卫星的申报，意味着上游供应链或将迎来订单高峰，同时排队在IPO门前的多家商业火箭公司也有机会迎来大批量运载订单 [5] 行业发展阶段与挑战 - 业内人士普遍认为，商业航天“讲故事”阶段还未完全走完，在多个环节仍面临挑战 [6] - 卫星制造端，我国低轨卫星制造成本较SpaceX还有一定差距，需要在量产后逐渐拉齐 [6] - 运输端，商业可重复使用火箭还未实现成功的“入轨+回收”，成功之后也还需要多次验证以确保可靠性和稳定性 [6] - 应用端，卫星应用中厂家“提供服务”与大众“选择使用服务”之间的链条还未完全打通，如何真正将卫星应用与大众需求完全融合依然需要探索 [6] - 我国深度参与ITU事务的专家表示，卫星系统从国际申报、协调到发射、建设、服务、应用推广，一般需要较长时间，此次申报属于履行ITU相关程序的例行操作 [7] - 资料申报仅是开端，后续能否在规定时间内完成发射、是否能够建立完善的卫星系统、能否实现应用端大众化普及等均有不确定性 [7]

核心观点 - 2026年1月12日，A股市场延续上涨态势，主要股指普遍收高，市场成交额创历史新高，做多情绪高涨 [1][4][6][16] - 海外市场方面，美国三大股指小幅上涨，中概股表现尤为强劲，纳斯达克中国金龙指数大涨超4% [2][4] - 宏观与行业层面，国家首次系统规范政府投资基金布局，工信部提出“十五五”时期将实施“人工智能+”等行动，力鸿一号飞行器首飞成功，中欧就电动汽车案磋商取得进展 [3][7][8][11][12] 国内市场表现 - **大盘指数**：上证综指收于4165.29点，上涨1.09%或44.86点；深证成指收于14366.91点，上涨1.75%或246.76点；创业板指上涨1.82%；科创50指数上涨2.43% [1][4][6] - **市场广度与成交**：当日4144只个股上涨，1182只下跌；万得全A成交额达36446亿元，创单日成交额历史新高，较前一日上升 [6][7][16] - **北向资金**：买入和卖出成交额达3989.80亿元，创互联互通机制开通以来第三高 [16] 行业与概念表现 - **行业涨跌**：30个中信一级行业中26个上涨，传媒、计算机及国防军工涨幅居前；仅石油石化、煤炭、房地产及农林牧渔小幅下跌 [1][6] - **活跃概念**：Kimi、小红书平台及卫星互联网等概念指数表现活跃 [1][6] 海外市场表现 - **美国股指**：道琼斯指数涨0.17%，标普500指数涨0.16%，纳斯达克指数涨0.26% [2][4] - **中概股**：纳斯达克中国金龙指数大涨超4%；个股方面，金山云涨超21%，阿里巴巴涨逾10% [2][4] - **其他市场**：香港恒生指数上涨1.44%，德国DAX指数上涨0.45% [4] 政策与产业动态 - **政府投资基金规范**：国家发改委等四部门联合发布《工作办法》，首次在国家层面系统规范政府投资基金的布局和投向，要求基金投向须符合国家重大规划和鼓励类产业，重点支持产业升级、创新能力提升及科技型企业孵化 [8][9] - **产业政策方向**：工信部部长表示，“十五五”时期将实施传统产业焕新行动、“人工智能+”行动、发展壮大新兴产业打造新动能行动，并聚焦量子科技、人形机器人、脑机接口、6G等领域加强攻关 [7] - **中欧电动汽车磋商**：为妥善解决欧盟对华电动汽车案，中欧双方达成共识，欧方将发布指导文件，以非歧视原则和客观公正方式评估中国出口商的价格承诺申请 [11][12] 重要公司及技术进展 - **力鸿一号飞行器**：成功完成亚轨道飞行试验，飞行高度约120千米，可为科学实验提供300秒以上微重力环境，为未来太空旅游等技术积累经验 [10][11] - **稀土出口**：外交部回应中国对日稀土出口许可审查被暂停的相关询问，表示中方措施正当合理合法 [9][10] 大宗商品与外汇 - **贵金属**：现货黄金站上4600美元/盎司关口，再创新高，收盘于4608.80美元/盎司，单日上涨107.90美元或2.40% [4][14] - **外汇**：美元指数下跌0.24%至98.8943 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2026年以来股市持续向好是科技周期共振、政策红利释放、经济复苏向好与海外资金回流四大因素共同作用的结果，当前市场已逐步从估值扩张主导转向盈利驱动的新阶段，预计2026年供给侧改革持续并将推升大宗商品的价格并带动资源型股票上涨，在“十五五”规划的战略指引下，随着各项政策效应的持续释放、经济复苏动能的进一步增强以及海外资金配置中国资产的进程持续推进，股市有望延续震荡上行的态势 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期货市场 - IF当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为4789.40、4780.60、4774.00、4735.20，涨跌分别为31.80、34.40、34.00、39.60，成交量分别为38339.00、9202.00、89188.00、19363.00，持仓量分别为48212.00、13922.00、182828.00、57008.00，持仓量增减分别为 -2278.00、2742.00、249.00、2042.00 [1] - IH当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为3141.80、3139.40、3140.20、3133.40，涨跌分别为10.80、9.40、9.20、12.20，成交量分别为12654.00、2301.00、33564.00、5526.00，持仓量分别为16187.00、3486.00、55192.00、16857.00，持仓量增减分别为 -1266.00、179.00、 -303.00、292.00 [1] - IC当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为8273.80、8258.20、8236.60、8083.40，涨跌分别为206.20、224.20、231.40、248.80，成交量分别为44368.00、12805.00、114590.00、31591.00，持仓量分别为46036.00、26084.00、167535.00、71295.00，持仓量增减分别为 -6659.00、2512.00、 -6868.00、3355.00 [1] - IM当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为8395.20、8354.40、8311.40、8104.80，涨跌分别为263.00、285.20、300.40、317.20，成交量分别为63127.00、19752.00、172951.00、42733.00，持仓量分别为65856.00、34818.00、208444.00、93919.00，持仓量增减分别为 -4313.00、5319.00、4629.00、4004.00 [1] - IF下月 - IF当月、IH下月 - IH当月、IC下月 - IC当月、IM下月 - IM当月隔月价差现值分别为 -8.80、 -2.40、 -15.60、 -40.80，前值分别为 -11.60、 -0.20、 -30.00、 -61.40 [1] 股指现货市场 - 沪深300指数前值4789.92，涨跌幅0.65，成交量294.83亿手，总成交金额7999.54亿元 [1] - 上证50指数前值3143.74，涨跌幅0.30，成交量64.46亿手，总成交金额1898.02亿元 [1] - 中证500指数前值8249.13，涨跌幅2.39，成交量335.24亿手，总成交金额6858.24亿元 [1] - 中证1000指数前值8357.01，涨跌幅2.80，成交量447.23亿手，总成交金额8275.65亿元 [1] - 部分行业涨跌幅：能源 -0.97%、原材料0.21%、工业0.19%、可选消费 -0.39%、主要消费0.49%、医药卫生0.49%、地产金融0.17%、信息技术1.91%、电信业务2.57%、公用事业0.52% [1] 期现基差 - IF当月 - 沪深300、IF下月 - 沪深300、IF下季 - 沪深300、IF隔季 - 沪深300前值分别为 -0.52、 -9.32、 -15.92、 -54.72，前2日值分别为5.88、 -5.72、 -15.12、 -56.92 [1] - IH当月 - 上证50、IH下月 - 上证50、IH下季 - 上证50、IH隔季 - 上证50前值分别为 -1.94、 -4.34、 -3.54、 -10.34，前2日值分别为 -1.32、 -1.52、0.48、 -11.12 [1] - IC当月 - 中证500、IC下月 - 中证500、IC下季 - 中证500、IC隔季 - 中证500前值分别为24.67、9.07、 -12.53、 -165.73，前2日值分别为31.51、1.51、 -18.89、 -191.09 [1] - IM当月 - 中证1000、IM下月 - 中证1000、IM下季 - 中证1000、IM隔季 - 中证1000前值分别为38.19、 -2.61、 -45.61、 -252.21，前2日值分别为31.02、 -30.38、 -80.78、 -304.98 [1] 其他国内主要指数和海外指数 - 上证指数、深证成指、中小板指、创业板指前值分别为4165.29、14366.91、8811.04、3388.34，涨跌幅分别为1.09%、1.75%、1.60%、1.82% [1] - 恒生指数、日经225、标准普尔、DAX指数前值分别为26608.48、51939.89、6977.27、25376.43，涨跌幅分别为1.44%、1.61%、0.16%、0.45% [1] 宏观信息 - 美国司法部就美联储总部翻修相关事宜对美联储主席鲍威尔启动刑事调查，引发市场对美联储独立性的严重担忧，“抛售美国”交易卷土重来，避险情绪推动现货黄金一度站上4600美元/盎司关口，现货白银突破86美元/盎司 [2] - 我国首次明确政府投资基金布局和投向，要求基金支持重大战略、重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，推动科技创新和产业创新深度融合，着力培育新兴支柱产业，不得投向限制类、淘汰类以及政策明令禁止的产业领域 [2] - 商务部通报中欧电动汽车案磋商进展，欧方将发布相关指导文件并秉持非歧视原则评估价格承诺申请，中国机电商会鼓励涉案企业争取对欧出口权益 [2] - 工信部部长表示“十五五”时期将实施传统产业焕新等行动，聚焦量子科技等人形机器人等领域加强技术攻关等工作 [2] 行业信息 - 全球存储芯片产业链迎来新一轮强劲涨价周期，已蔓延至下游封测环节，头部封测厂商近期已将报价上调高达30%，并酝酿后续进一步提价 [2] - 天津市住建部门将统一对新建商品房销售价格进行管理，要求成交价格上下浮动不超过备案价的10%，以防止新房销售价格过快下跌 [2] - 美国国家航空航天局与欧洲航天局合作的火星样本返回任务因预算削减被迫取消，中国火星样本返回计划预计于2031年实施 [2] - 国家电力示范项目630℃电力机组发电机转子成功安装，该项目两台630℃超超临界二次再热燃煤发电机组发电热效率首次突破50% [2] 股指观点 上一交易日股指再度大幅上涨，传媒和计算机板块领涨，石油石化板块领跌，市场成交额3.64万亿元，1月9日融资余额增加67.81亿元至26099.35亿元 [2]

核心观点 - 市场整体表现强劲，三大指数全线收涨超1%，沪深两市成交额达3.6万亿元，连续第二个交易日突破3万亿元，市场做多氛围浓厚 [8] - 报告看好与全球制造业复苏共振的工业资源品以及受益于“反内卷”政策的低位板块，建议操作上顺势而为，持股待涨为主 [9] 国内金融市场表现 - 主要股指普遍上涨：上证指数收盘4165.29点，上涨1.09%；深证成指收盘14366.91点，上涨1.75%；创业板指收盘3388.34点，上涨1.82% [3] - 股指期货同步上涨：上证当月连续收盘3141.8点，上涨0.34%；沪深当月连续收盘4789.4点，上涨0.67%；恒生期货指数收盘34310.30点，上涨1.36% [3] 宏观与行业政策动态 - 证监会表示将持续完善长钱长投的制度环境，推动各类中长期资金进一步提高入市规模比例 [5] - 国家数据局将研究创新建立适应数据特点的登记制度，以释放数据要素价值 [5] - 工信部在“十五五”时期将聚焦量子科技、人形机器人、脑机接口、深海极地、6G等领域，加强技术攻关和企业培育 [5] 行业最新动态与机会 - **存储行业**：预计存储价格在2026年第一季度还将再上涨40%-50%，提及澜起科技、长电科技等相关个股 [6] - **核能/AI电力**：Meta投资核电厂为AI提供电力，核聚变产业链有望迎来订单放量，提及联创光电、中国核建等相关个股 [6] - **创新药**：开年国产创新药密集获批，上市药企迎来“中国首发”机遇期，提及百济神州-U、恒瑞医药等相关个股 [6] 上市公司业务进展 - **科翔股份**：其PCB产品可应用于航空航天、内存条等存储设备，目前均已实现供货 [7] - **华东医药**：子公司研发的长效三靶点激动剂DR10624被纳入突破性治疗品种，拟定适应症为重度高甘油三酯血症 [7] - **盈康生命**：已建立起覆盖术前筛查、术中实施到术后监控、康复的脑机接口治疗帕金森全流程管理方案 [7] - **盛洋科技**：公司是DVB-NIP软硬件唯一提供商，其软件已获得欧洲某头部卫星运营商认可 [7] 市场板块表现回顾 - **上涨板块**：软件服务、互联网、传媒、航空、IT设备等板块涨幅居前，AI应用概念受利好催化，大模型“双雄”强势领涨，板块掀起涨停潮 [8] - **商业航天**：继续受资金追捧，但连续拉升后积聚了巨大获利了结压力，若增量资金难以为继，板块内部分化或将加剧 [8] - **有色金属**：碳酸锂期货主力合约涨破15万元关口；现货黄金价格上涨逾2%，最高突破4600美元大关；现货白银飙升超5%，向上突破83美元，创下历史新高 [8] - **下跌板块**：主要集中在石油、煤炭、保险等红利品种 [8] - **市场广度**：全市场超过4100只个股上涨，涨停个股超200只，赚钱效应明显 [8] 资金流向与市场展望 - 截至2025年末，北向资金持股市值较上一年末大幅增加，创2022年以来新高，硬科技、有色金属行业成为资金新宠 [9] - 指数收出17连阳，量能温和放大，短期市场预计将继续呈现震荡攀升态势 [9]

政策与产业规划 - 国务院新闻办公室将于1月13日举行政策吹风会，介绍《固体废物综合治理行动计划》有关情况 [1] - 工信部部长表示，“十五五”时期将聚焦量子科技、人形机器人、脑机接口、深海极地、6G等领域，加强技术攻关、产品开发、企业培育和生态建设 [4] - 国家发改委等部门印发政府投资基金工作办法，提出14项政策举措，要求基金支持重大战略、重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，推动科技创新和产业创新深度融合 [4] - 浙江省“十五五”数字经济和数字基础设施规划公开征求意见，提出跟进第四代北斗系统规划建设，优化省内北斗站网布局，推进北斗地基增强站改造、数据互通和业务协作 [10] 商业航天与卫星产业 - 长征八号甲运载火箭预计1月13日晚发射，已于1月8日转运至海南商业航天发射场1号发射工位 [1] - 多家商业航天概念公司发布风险提示，澄清业务关联度低或无在手订单，包括钧达股份、航天动力、再升科技、航天环宇、东方通信、理工导航、国博电子、杭萧钢构、铂力特、智明达、信科移动等 [1] - 力鸿一号遥一飞行器于1月12日在酒泉卫星发射中心完成亚轨道飞行试验任务，返回式载荷舱顺利着陆回收 [4] - 中科星图子公司星图测控发布“星眼”太空感知星座计划，拟从2026年上半年开始陆续发射156颗卫星，构建近地轨道检测网络 [16] - 盛洋科技面向B2C的静止轨道卫星娱乐个人接收产品已准备就绪，已有三款终端产品推向市场，是DVB-NIP软硬件唯一提供商 [18] 人工智能与数字经济 - 多家AI应用热门公司发布风险提示，澄清AI相关业务收入占比小、处于起步阶段或不涉及相关业务，包括蓝色光标、青木科技、恒为科技、汉得信息、光云科技、卓易信息 [2] - 谷歌与沃尔玛等大型零售商达成合作，将在其大模型平台Gemini中推出AI购物功能 [4] - 同泰数字经济主题股票基金经理表示，人工智能驱动的产业变革仍是市场结构性机会的核心主线，AI大模型和算力的军备竞赛仍在继续，AI推理与训练共同驱动全球算力投资 [6] - 德邦高端装备混合基金经理表示，持续看好人形机器人带来的创新机遇，头部企业正推进产品批量交付，技术路线呈现收敛趋势，供应链核心部件国产化水平提升 [7] 核聚变与新能源 - 2026核聚变能科技与产业大会将于1月16日在安徽合肥举办，旨在助力核聚变产业资金、产业技术合作进一步提速 [9] - 星环聚能宣布顺利完成A轮融资，融资金额达10亿元，资金将用于助推下一代聚变装置建设，目标在2032年左右建成可输出电能的聚变反应示范堆 [9] - 据国际能源署测算，2030年全球聚变市场规模有望超千亿美元 [9] - 金龙羽控股子公司拟在深圳大鹏新区投资建设年产2GWh固态电池量产线项目，项目总投资约12亿元 [13] 市场动态与机构观点 - 1月12日，A股沪深京三市全天成交额达36445亿元，商业航天、AI应用等板块涨幅居前 [6] - 从公募基金四季报看，高仓位运作+看好新兴成长成为共识，德邦高端装备混合、德邦新兴产业混合、同泰数字经济主题股票等基金权益投资占基金资产净值比例均超过90% [6] - 中国芯片制造在高端制程、存储等方向已取得重大突破，国内存储大厂将陆续上市，部分公司2025年四季度已开始盈利，未来资本支出有望超预期 [7] - 研究机构认为，北斗产业规模持续扩张，低空经济领域北斗机载终端覆盖率达95%，2025年市场规模预计超1.5万亿元；消费端98%智能手机支持北斗，短报文功能服务超3000万用户 [10] 公司业绩与投资 - 药明康德发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为191.51亿元，同比增长约103%，基本每股收益预计约6.70元，同比增长约104.27% [12] - 藏格矿业预计2025年归属于上市公司股东的净利润为37亿元—39.5亿元，比上年同期增长43.41%—53.10% [13] - 沪电股份董事会同意开展“高密度光电集成线路板项目” [12] - 海翔药业与万邦德制药签订创新药合作协议，围绕渐冻症适应症开展合作，海翔药业将提供1.5亿元资金，并享有产品商业化后15%的收益权益 [12] 机构资金动向 - 1月12日，华秦科技获机构席位净买入3.40亿元，占总成交额比例15.84%，公司近日签订航空器机身用特种功能材料产品框架采购合同，总金额2.54亿元（含税） [15] - 1月12日，中科星图获机构席位净买入9.57亿元，占总成交额比例10.84%，公司将与中科曙光合作建设开放普惠的太空算网 [16] - 1月12日，机构席位净买入山子高科、中国卫通、东信和平、利欧股份、星环科技-U等公司 [16] 其他产业与公司进展 - 飞龙股份液冷泵系列产品覆盖8W至37kW功率范围，其研制出的22kW大型IDC液冷泵已获得知名客户验证与认可，并成功进入批量交付阶段 [18]

股票交易异常波动情况 - 公司股票于2026年1月8日、1月9日及1月12日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，属于股票交易异常波动 [2][4] - 公司2026年以来累计涨幅达47.36%，股价累计涨幅较大 [2][10] 公司经营与财务表现 - 公司目前主营业务为移动通信网络设备及移动通信技术服务，未发生变化 [3][5][7] - 公司2024年度营业收入为649,119.79万元，净利润为-27,294.27万元，扣非后归母净利润为-42,682.19万元 [2][5] - 公司2025年前三季度营业收入为376,263.20万元，净利润为-19,333.51万元，扣非后归母净利润为-20,571.42万元，尚未盈利 [2][5] - 公司日常经营情况正常，未发生重大变化，市场环境、行业政策未发生重大调整 [5] 重大事项与媒体报道核实 - 经自查并向控股股东核实，截至公告披露日，公司不存在应披露而未披露的重大信息，也不存在处于筹划阶段的重大事项 [2][6][9] - 近日多家媒体报道，国际电信联盟官网显示我国近期向ITU申请了超过20万颗卫星的频轨资源，引发资本市场广泛关注 [7] - 公司控股股东及其一致行动人和董监高在股票交易异常波动期间均不存在买卖公司股票的情况 [8] 卫星互联网与6G业务状况 - 公司在卫星互联网领域的收入占整体营业收入的比例约为2%～3%，对公司业绩无重大影响 [3][7] - 公司卫星互联网业务尚处于投入期，我国卫星互联网产业发展仍处于初期阶段和投入阶段 [3][7] - 卫星系统从申报、协调到发射、建设、服务、应用推广需要较长周期，批量化发射组网进展及对公司经营业绩的贡献存在不可预见性 [3][7] - 资本市场近期对“6G”概念较为关注，根据ITU和3GPP计划，预计2029年冻结首个6G标准，2030年实现6G商用，目前6G产业尚处于标准制订的初期阶段 [7]