市场表现 - A股三大指数早盘低开后持续走低 上证指数收跌0.21% 深证成指收跌0.7% 创业板指收跌1.25% [1] - 电力行业早盘高开 韶能股份、华银电力、世茂能源等多股涨停 [1] - 房地产板块回升 渝开发、沙河股份涨停 [1] - 数字货币概念盘初走高 京北方2连板 [1] 行业动态 - IP经济、冰雪经济等新消费概念走高 彩票、体育、跨境电商、文化传媒等概念早盘收涨 [1] - 大医药板块集体低迷 CRO、重组蛋白、生物制品等概念早盘收跌 [1] - 英伟达、苹果概念连日走低 [1]

市场表现 - 创业板指半日跌1.25%，沪指跌0.21%，深成指跌0.7% [1] - 沪深两市半日成交额7718亿，较上个交易日缩量910亿 [1] - 全市场超2900只个股上涨，个股涨多跌少 [1] 板块表现 - 稳定币概念股集体走强，京北方等多股涨停 [1] - 电力股维持强势，华银电力等涨停 [1] - 地产股震荡反弹，渝开发等涨停 [1] - CPO概念股集体调整，中际旭创等跌超4% [1] - 中船系、稳定币、电力、房地产等板块涨幅居前 [1] - CRO、CPO、消费电子、脑机接口等板块跌幅居前 [1]

市场新高趋势追踪 - 上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、创业板指、科创50指数250日新高距离分别为0.50%、8.58%、6.44%、6.62%、4.53%、1.33%、15.45%、12.60% [5] - 中信一级行业中电力及公用事业、银行、有色金属、农林牧渔、医药行业指数距离250日新高较近（0.00%-5.72%），煤炭、食品饮料、房地产、消费者服务、石油石化行业距离较远 [8] - 概念指数中银行精选、创新药、CRO、可转债正股、万得微盘股日频等权等接近250日新高 [10] 创新高个股市场监测 - 截至2025年7月4日共892只股票创250日新高，基础化工（124只）、医药（115只）、机械（95只）行业数量最多 [13] - 银行（88.10%）、综合金融（40.00%）、国防军工（33.61%）行业创新高个股占比最高 [13] - 中证2000、中证1000、中证500、沪深300指数中创新高个股占比分别为16.10%、12.40%、11.20%、13.00% [15] 平稳创新高股票筛选 - 筛选标准包括分析师关注度（过去3个月≥5份买入/增持评级）、股价相对强弱（前20%）、价格路径平滑性等 [17][20] - 本周筛选出33只平稳创新高股票，胜宏科技、京北方、巨人网络等入选 [22] - 科技板块（9只）和制造板块（8只）数量最多，电子和机械行业分别领跑 [22] 动量策略理论依据 - 研究表明接近52周高点的股票未来收益显著更高，威廉·欧奈尔和马克·米勒维尼均强调关注创新高股票的领先性 [4][12] - 平滑价格路径的高动量股收益优于跳跃型股票，存在"温水煮青蛙"效应 [17]

固态电池+海工装备+光刻机+芯片概念 - 公司获得半导体掩模版直写光刻机订单 [1] - 公司与客户在固态电池方面有相关接洽合作 [1] 人形机器人+海工装备+核电+数据中心 - 公司拥有人形机器人和机器狗相关线缆订单 [1] 减肥药+合成生物+CRO - 公司多肽原料药产能达到吨级 [1]

报告核心观点 2025年7月1日A股主要指数涨跌互现，行业和板块表现分化，部分行业和概念板块有明显涨跌 [1] 市场回顾 - 指数涨跌情况：沪指涨0.39%收报3457.75点，深证成指涨0.11%收报10476.29点，科创50跌0.86%收报994.80点，创业板指跌0.24%收报2147.92点；全天个股涨跌参半，全市场2628只个股上涨，2542只个股下跌，247只个股收平；沪深两市成交额合计14660亿元，较上个交易日缩量208.42亿元 [1] - 行业涨跌情况：申万一级行业涨多跌少，综合、医药生物等行业领涨，计算机、商贸零售等行业领跌 [1] - 板块涨跌情况：涨幅居前概念板块为中船系、创新药等板块 [1]

核心观点 6月30日国内大盘震荡攀升小幅上涨，海外美股全线收涨，同时有多条重要新闻和经济数据发布影响市场[1][2] 国内市场综述 - 6月30日上证综指收于3444.43点涨0.59%，深成指收于10465.12点涨0.83%，科创50涨1.54%，创业板指涨1.35%，万得全A成交额15174亿元较前一日略有下降[1][4][9] - 30个中信一级行业26个上涨，国防军工、传媒及综合金融涨幅居前，银行、非银行金融及交通运输跌幅较大[1][4][9] - 军工信息化、CRO及航母等指数表现活跃[1][4][9] 海外市场综述 - 6月30日道指涨0.63%，标普500指数涨0.52%，纳指涨0.47%录得六连涨，标普500指数、纳指均创历史收盘新高，万得美国科技七巨头指数涨0.06%[2][4] - 中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.49%，万得中概科技龙头指数跌0.44%[2][4] 新闻精要 - 中共中央政治局6月30日召开会议审议《党中央决策议事协调机构工作条例》，强调规范机构设立等有重要意义[3][11] - 6月制造业PMI、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.7%、50.5%和50.7%，比上月上升0.2、0.2和0.3个百分点，经济景气水平总体保持扩张[3][10][13] - 科技部修订发布《国家科学技术奖励条例实施细则》，自2025年6月27日起施行，突出奖励导向[14] - 深交所发布创业板“轻资产、高研发投入”认定标准，明确相关标准及负面情形[16] - 白宫新闻秘书称特朗普本周将与贸易团队讨论关税，为部分国家设定税率，美国在“敲定”与印度的贸易协议[17] - 截至5月末境外机构在中国债券市场托管余额4.4万亿元占比2.3%，5月债券市场发行各类债券71951.6亿元；德国6月CPI同比上涨2%，市场预计欧央行7月会议暂停降息步伐[19]

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的结构化总结： --- 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率因子** - 构建思路：通过监测涨停股盘中表现与收盘状态的匹配度，反映市场情绪强度[16] - 具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 筛选上市满3个月的股票，统计日内最高价触及涨停且收盘仍维持涨停的股票占比[16] - 因子评价：高频情绪指标，对短期市场动量有较强解释力 2. **因子名称：连板率因子** - 构建思路：捕捉连续涨停股票的比例，识别市场投机热度[16] - 具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 需排除新股上市初期波动干扰[16] 3. **因子名称：大宗交易折价率因子** - 构建思路：通过大宗交易成交价与市价的偏离程度反映机构资金动向[25] - 具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年日均折价率作为基准[25] 4. **因子名称：股指期货贴水率因子** - 构建思路：利用期现价差衍生市场预期指标[27] - 具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 跟踪上证50/沪深300/中证500/中证1000主力合约[27] --- 因子回测效果 1. **封板率因子** - 当日取值：79%（较前日+18%）[16] - 近一月峰值：创近一个月新高[16] 2. **连板率因子** - 当日取值：25%（较前日+11%）[16] 3. **大宗交易折价率因子** - 当日取值：8.00%（近半年均值5.66%）[25] 4. **股指期货贴水率因子** - 上证50：3.59%（近一年42%分位）[27] - 沪深300：5.41%（近一年36%分位）[27] - 中证500：15.81%（近一年21%分位）[27] - 中证1000：13.84%（近一年42%分位）[27] --- 注：报告中未涉及量化模型的具体构建，仅包含市场监测类因子[16][25][27]

核心观点 2025年6月30日A股主要指数多数收涨，个股涨多跌少，成交额缩量，多数申万一级行业上涨，部分概念板块涨幅居前 [1] 市场回顾 - 指数涨跌情况：沪指涨0.59%收报3444.43点，深证成指涨0.83%收报10465.12点，科创50涨1.54%收报1003.41点，创业板指涨1.35%收报2153.01点；全市场4054只个股上涨，1126只个股下跌，237只个股收平；沪深两市成交额合计14869亿元，较上个交易日缩量542.44亿元 [1] - 行业涨跌情况：申万一级行业除非银金融、银行、交通运输等三个行业下跌外，其余全部上涨，国防军工、传媒、通信、电子、纺织服饰、电力设备等行业领涨 [1] - 板块涨跌情况：涨幅居前概念板块为军工信息化、CRO、航母、BC电池、光刻机、大飞机、军民融合、十大军工集团、中航系、商业航天、通用航空、网络游戏、稀土永磁、低空经济、光刻工厂等板块 [1]

市场表现 - 上证指数收盘3444.43点，涨0.59%，成交额5671.37亿元；深证成指报10465.12点，涨0.83%，成交额9197.47亿元；创业板指报2153.01点，涨1.35%，成交额4621.57亿元；科创50指数报1003.41点，涨1.54%，成交额295.55亿元 [1] - 沪深两市合计成交14868.84亿元，较上一交易日减少542.33亿元 [1] - 沪深两市3874只个股上涨，1046只下跌，94只涨停，7只跌停 [3] 行业涨跌 - 国防军工、传媒、通信、电子、纺织服饰、电力设备、轻工制造、商贸零售等行业涨幅靠前 [3] - 证券、银行、交通运输等行业跌幅居前 [3] - 涨停个股主要集中在国防军工、汽车、电力设备、化工、机械设备、医药生物等行业 [3] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流出39.95亿元，创业板净流出8.66亿元，沪深300净流出26.76亿元，科创板净流出9.17亿元 [5] - 国防军工行业主力资金净流入最多，达17.27亿元；传媒、有色金属、商贸零售分别净流入12.12亿元、6.63亿元、2.37亿元 [5] - 电子行业主力资金净流出最多，达32.36亿元；非银金融、计算机、医药生物、家用电器、通信净流出靠前 [5] 个股资金动态 - 63股获主力资金净流入超1亿元，成飞集成净流入6.93亿元居首，东信和平、融发核电、晨曦航空、中兵红箭、四方精创净流入居前 [7] - 56股被主力资金净卖出超1亿元，恒宝股份净流出7.74亿元最多，东方财富、比亚迪、深圳华强、金一文化、大东南净流出居前 [9] 龙虎榜数据 - 机构席位资金合计净买入约8.51亿元，净买入18只个股，成飞集成获净买入2.5亿元居首，雄帝科技、晨曦航空、新恒汇、安妮股份、联建光电净买入居前 [11] - 机构净卖出北方长龙8813.31万元最多，万里马、弘业期货净卖出居前 [11] ETF动态 - A50ETF(159601)近五日涨1.82%，最新份额37.2亿份，减少260万份，主力资金净流入199.5万元 [13]

港股市场表现 - 恒生指数跌0.87%或211.87点，报24072.28点，全日成交额2422.34亿港元；恒生国企指数跌0.96%，报8678.3点；恒生科技指数跌0.72%，报5302.82点 [1] - 上半年恒指累涨20%，国指累涨19.05%，恒科指累涨18.68% [1] - 短期市场可能呈现震荡走势，长期港股配置性价比仍较高，互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺 [1] 蓝筹股表现 - 理想汽车-W(02015)跌3.25%，报107港元，拖累恒指7.9点，下调2025年Q2交付量预期至约108,000辆 [2] - 信义光能(00968)涨4.18%，药明康德(02359)涨3.42%，分别贡献恒指0.71点和1.41点 [2] - 中信股份(00267)跌2.53%，阿里健康(00241)跌2.47%，分别拖累恒指2.58点和1.2点 [2] 热门板块 新消费概念 - 老铺黄金(06181)涨14.94%至1008港元，上海国金中心新店销售火爆，海外扩张迈出第一步 [3] - 卫龙美味(09985)涨6.93%，古茗(01364)涨6.46%，巨子生物(02367)涨6.36% [3] - Q3关注景气兑现度高的新消费龙头，Q4龙头有望估值切换 [4] 稳定币概念 - 国泰君安国际(01788)涨13.58%，华兴资本控股(01911)涨10.04% [4] - 香港《稳定币条例》8月1日生效，推动2300亿美元市场规模合规化 [4] CRO概念 - 昭衍新药(06127)涨12.69%，泰格医药(03347)涨7.29% [5] - 创新药临床试验审批时间拟从60天缩短至30天，CRO行业显著受益 [6] 光伏股 - 福莱特玻璃(06865)涨7.57%，协鑫科技(03800)涨7.53% [6] - 工业硅价格反弹，多晶硅期货受消息面刺激回升 [7] 热门异动股 - 宜搜科技(02550)涨38.22%，与华为云供应商合作建设数据中心 [8] - 周六福(06168)涨20.67%，市场预期其将纳入港股通 [9] - 力劲科技(00558)涨17.65%，全年收入58.25亿港元，下半年利润环比增80.9% [10] - 英皇国际(00163)跌11.76%，上财年亏损48.4亿港元，银行借贷逾期 [11] 新股首挂 - IFBH(06603)涨42.09%，泰国即饮饮料公司，净筹资10.74亿港元 [12] - 云知声(09678)涨44.59%，AI解决方案提供商，推出山海大模型 [13][14]