论坛概况 - 2025上市公司高质量发展论坛于10月29日在江苏南通举行，主题为“向新而行 以实致远 智启未来” [1] - 论坛有六百多名上市公司高管和投资机构代表、专家学者参与，探讨上市公司如何锚定国家战略锻造核心竞争力 [1] - 论坛由中国证券报与南通市人民政府主办，并同期举办第二十七届（2024年度）上市公司金牛奖颁奖典礼 [3] 上市公司战略定位 - 上市公司被视为企业中的优等生，是国民经济的基本盘和科技创新的主力军 [1] - 上市公司高质量发展需以“新”为帆澎湃新质生产力，以“实”为锚筑牢实体经济根基，以“智”为桨启航数字化新程 [1] - 把握“十五五”时期关键点包括：经济发展是主旋律、实体经济是着力点、国内市场是主战场、改革创新是驱动力、民生改善是出发点和落脚点 [2] 区域发展与产业环境 - 南通市着力打造全省高质量发展重要增长极，其六大重点产业集群产值规模超1.2万亿元 [2] - 南通市海工装备和高技术船舶、高端纺织入选国家先进制造业集群，高新技术产业产值占规上工业“半壁江山” [2] 科技创新与产业发展 - 芯片产业的竞争本质是产业生态的竞争，建议强化企业在创新决策、研发投入中的作用 [2] - 应发挥科技领军企业“链主”效应，带动大中小企业融通发展，构建繁茂的产业生态以实现高水平科技自立自强 [2] 全球化与数字化发展 - 全球化发展是上市公司拓展发展空间、实现高质量发展的重要途径 [2] - 企业应积极运用数字化和智能化方式优化生产运营以提升国际竞争力 [2] - 中国证券报发布“全球资讯服务”，每天接入近5万条海外资讯信息，以帮助上市公司及时捕捉并预警海外产业政策变化 [3] 奖项与平台建设 - 上市公司金牛奖评选创立于1999年，凭借严谨、客观、科学、透明的评选体系，致力于打造资本市场具有公信力的上市公司权威奖项 [3] - 论坛现场揭晓了2024年度最具投资价值奖、金牛卓越企业家奖等九大奖项 [3]

会议概况 - 中央宣传部、中央和国家机关工委、教育部、中央军委政治工作部、中共北京市委在北京人民大会堂联合举办学习贯彻党的二十届四中全会精神中央宣讲团首场报告会 [1] - 报告会由中央和国家机关工委分管日常工作的副书记郭文奇主持 [1] - 约700名在京党政军机关干部、中央企业和高校负责人、理论工作者和各界群众代表参加报告会 [1] 报告核心内容 - 中央宣讲团成员、中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀作宣讲报告 [1] - 报告紧紧围绕习近平总书记在党的二十届四中全会上的重要讲话和全会《建议》 [1] - 报告解读了《建议》的起草情况 [1] - 报告阐明了十四五时期发展成就和十五五时期发展面临的国际国内环境 [1] - 报告阐述了十五五时期经济社会发展的指导思想、遵循原则和主要目标 [1] - 报告对《建议》提出的重大战略部署进行了重点解读 [1] - 报告人就贯彻落实全会精神谈了认识体会 [1] 报告会评价与后续安排 - 报告被评价为深入透彻、内容丰富、重点突出、系统全面，运用了典型案例和翔实数据进行讲解 [1] - 中央宣讲团在京举行首场宣讲报告会后，将于近日赴全国各地宣讲 [2]

会议背景与意义 - 会议在推进中国式现代化建设的关键时期召开，具有里程碑意义 [1] - 会议系统谋划布局“十五五”经济社会发展 [1] - 会议是在以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业的关键时期召开的一次十分重要的会议 [3] 历史成就与指导思想 - “十四五”时期推动党和国家事业取得新的重大成就，中国式现代化迈出新的坚实步伐 [3] - 重大成就的取得根本在于党中央的坚强领导和习近平新时代中国特色社会主义思想的科学指引 [3] 未来工作部署与要求 - 会议锚定“十五五”时期确保基本实现社会主义现代化取得决定性进展、到2035年基本实现社会主义现代化的目标要求 [4] - 会议要求深刻领会党中央对当前形势的科学判断，增强大力推进中国式现代化建设的战略定力和必胜信心 [4] - 会议要求全面把握全会作出的重大战略部署，增强奋力开创市场监管工作新局面的历史主动 [4] 地方市场监管部门落实举措 - 乌苏市市场监管局组织传达学习会议精神，参会人员表示要将战略部署转化为实际工作成效 [1] - 部门将把全会决策部署细化为市场监管具体举措，主动服务经济社会高质量发展大局 [4] - 部门将扎实推进今年各项重点工作，确保高质量完成全年目标，为“十四五”圆满收官、“十五五”开局起步打下坚实基础 [4]

重点科技领域突破 - 集成电路、工业母机等短板领域将采取“超常规措施”进行全链条推动和体系化攻关[5] - 政策致力于将北京、上海、粤港澳大湾区打造为具有策源功能的国际科技创新中心[5] - 目标是通过完善制度环境催生更多标志性原创成果和颠覆性创新[5] 传统产业升级与系统性优势构建 - “十五五”建议稿点名矿业、冶金、化工、轻工、纺织等传统行业要求提升全球分工地位和竞争力[5] - 首次在制造业相关段落强调“品牌建设”并重提“加快产业模式和企业组织形态变革”[5] - 加强人工智能与产业发展、文化建设、民生保障、社会治理相结合以抢占产业应用制高点[5] 金融强国建设与服务高质量发展 - “加快建设金融强国”独立成段重视程度较“十四五”建议稿和“三中”决定明显提升[5] - 金融发展将聚焦货币政策体系、宏观审慎管理体系、金融机构体系和风险防范化解体系的顶层设计与协调[5] - 金融将服务于国家高质量发展包括五篇大文章和资本市场功能并推进全球经济金融治理改革[5] 制度构建与信心提升 - 政策注重充分调动全社会投身中国式现代化建设的积极性主动性创造性以形成合力[5] - 以社会主义核心价值观引领文化建设涵养全民族昂扬奋发的精神气质[5]

10月金股组合 - 报告推荐的10月金股组合包括10只股票，涵盖航空、航运、化工、新能源、旅游、半导体、电路板、消费电子及智能停车等多个行业 [1] 市场指数表现 - 上证综指收盘价为3988.22点，下跌0.22% [3] - 深证成指收盘价为13430.10点，下跌0.44% [3] - 沪深300指数收盘价为4691.97点，下跌0.51% [3] - 中小100指数收盘价为8253.14点，下跌0.24% [3] - 创业板指收盘价为3229.58点，下跌0.15% [3] 行业表现 - 综合行业涨幅领先，上涨2.06% [4] - 国防军工行业表现较好，上涨1.07% [4] - 交通运输行业微涨0.24% [4] - 纺织服饰行业微涨0.19% [4] - 计算机行业微涨0.13% [4] - 有色金属行业跌幅较大，下跌2.72% [4] - 美容护理行业下跌1.51% [4] - 钢铁行业下跌1.35% [4] - 建筑装饰行业下跌0.88% [4] - 煤炭行业下跌0.79% [4] 宏观经济观点 - “十五五”时期与2029年完成全面深化改革任务的时间线高度重合，是中国全面推动改革创新发展的决胜之期 [2][5] - 外部不利影响增多是“十五五”时期面临的最大挑战，外需环境或将面临较大扰动，中美科技领域的摩擦可能更为激烈 [5] - 建设强大国内市场，充分发挥超大规模市场优势具有重要意义 [5] - 扩内需要摆脱宏观政策依赖，激发经济内生动力 [5] - 中国必须更加坚定地走高水平科技自立自强之路，在激烈的国际竞争中赢得战略主动 [5] 固定收益观点 - 央行暂停和恢复国债买卖的时点反映其维护收益率稳定的政策意图 [2][6] - 国债买卖的基础货币投放效应，可能对降准形成替代 [2][6] - 央行恢复国债买卖操作，意味着当前的利率和利差点位可能处于央行的合意区间 [6] - 截至今年9月，我国基础货币投放同比增长1.86% [7] - 若假设年底基础货币同比增速保持1.86%，货币乘数达8.9，对应的M2同比增速仅为6.4% [7] - 若在基础上增加5000亿元基础货币供给，今年底的M2同比增速将达到7.8% [7] - 若要使M2增速与9月持平的8.4%，则需增加7000亿元基础货币供给 [8] - 如果国债买卖形成的基础货币投放规模接近或高于去年同期（5000亿元），可能对降准形成替代 [7][8]

文章核心观点 - "十五五"期间资本市场将发挥更大作用以支持现代化产业体系建设与高水平科技自立自强 [1][2] - 资本市场将通过提升融资效率、资源配置效率、内在稳定性及法治环境迈向高质量发展新阶段 [2][3][4][5] 资本市场发展机遇 - 中国在新一轮科技革命中具备政策环境、人才队伍和广阔应用场景的明显优势 [2] - 金融资源正加速从传统重资本产业流向新质生产力领域 [2] - 直接融资体系将在创新驱动发展模式中发挥更重要作用 [2] 提升融资效率举措 - 加快股权投资发展 构建涵盖政府产业引导基金及各类私募股权创投基金的完善体系 [3] - 引导股权投资资金投向早期小型硬科技企业 [3] - 推动关键领域龙头企业及专精特新“小巨人”企业登陆多层次资本市场 [3] - 持续发展科创债和知识产权资产证券化等创新型融资工具 [3] 提高资源配置效率 - 发挥资本市场价值发现与资源配置功能 依赖资产高效流动实现“吐故纳新” [3] - 实施严格多元化退市制度以提升存量上市公司整体质量 [3] - 推动并购重组使上市公司吸纳新增长动能并引入新质生产力 [3] 增强市场内在稳定性 - 加大投资端建设 推动投融资均衡发展 [4] - 构建以资本市场战略性储备力量和稳市机制 增强投资者信心并稳定市场预期 [4] - 加大社保和保险资金等长期资本入市规模 壮大公募基金及银行理财等机构投资者队伍 [4] - 倡导投资机构进行长期投资 发挥资本市场“稳定器”作用 [4] - 推动上市公司树立“以投资者为本”理念 提高分红比例以增强投资者获得感 [4] 完善资本市场法治环境 - 完善资本市场法律法规体系 构建成熟稳定可预期的法治环境 [5] - 系统修订证券发行、上市、交易、信息披露及退市等基础性制度法规 [5] - 加强监管协同与执法力度 严厉打击财务造假和内幕交易等违法违规行为 [5] - 推动境内金融基础设施与制度规则与国际成熟市场接轨 吸引更多国际资本 [5] - 健全资本市场安全体系 防范数字技术带来的金融风险和开放过程中的风险 [5]

会议核心观点 - 会议传达学习党的二十届四中全会精神及省委常委会会议精神并部署贯彻落实工作 [1] - 会议指出二十届四中全会是在推进中国式现代化和强国建设关键时期召开的一次具有全局性、历史性意义的会议 [1] - 省委办公厅作为政治机关要坚持学在前、走在前、干在前 以实际行动坚定拥护"两个确立"、坚决做到"两个维护" [1] 会议具体要求 - 要提高政治站位 深刻认识全会重要意义 领悟习近平总书记讲话丰富内涵 把握未来五年发展宏伟蓝图 将思想和行动统一到党中央决策部署上 [2] - 要深入学习领会 充分认识"十四五"重大成就和"十五五"机遇挑战 把握"十五五"发展的指导思想、重大原则、重大战略任务和根本保证 坚定信心并转化为助力高质量发展的具体行动 [2] - 要积极担当作为 发挥统筹协调和参谋辅政作用 服务省委抓好全省传达学习、宣传宣讲、贯彻落实等工作 推动全会精神在陕西落地生根 [2]

会议核心精神 - 人大代表需将学习贯彻党的二十届四中全会精神作为重大政治任务和履职必修课，并与习近平经济思想、法治思想等结合学习[1] - 要求自觉把思想和行动统一到四中全会精神上来，坚决拥护全会决定，在思想上政治上行动上同党中央保持高度一致[2] - 需准确把握“十五五”时期的指导思想、重大原则和主要目标，为制定和实施好“十五五”规划作贡献[2] 履职方向与重点 - 围绕落实四中全会战略部署履行法定职责，许多改革发展举措需要人大通过立法、监督予以保障[3] - 人大代表应发挥专业特长，深入调研，提出务实可行的议案建议和审议意见，为实现“十五五”发展目标任务献计出力[3] - 需为明年大会审查批准“十五五”规划纲要做好准备，积极参与常委会立法、监督等工作[3] 代表自身建设要求 - 需积极宣传宣讲、带头贯彻落实四中全会精神，推动全会部署要求在本地区本行业本单位落实见效[3] - 应继续加强思想、政治建设，模范遵守宪法法律，弘扬正风正气，勤勉尽责、廉洁自律[3]

资本市场在“十五五”期间的核心作用 - 资本市场需在科技强国和建立现代产业体系中发挥重要作用，让“科技牛”成为产业升级的连接器 [1] - 资本市场长期牛市可支撑中国AI算力投资保持50%以上的年增长速度 [1] - 美国AI产业发展依托资本市场上市值扩张而非政府资金的经验可供借鉴 [1] 资本市场对居民财富与消费的影响 - 长期牛市将推动居民财产性收入快速增长，使中等收入群体突破“十四五”期间4亿人的平台 [1] - 资本市场将成为居民财富最重要的蓄水池 [1] - 若股市总市值从当前百万亿元增长至2030年两百万亿元以上，每年可带来几万亿元的新增消费规模，对扩大内需具有战略意义 [2] 资本市场对投资与民生的促进作用 - 依据托宾Q理论，股市持续上行能显著改善民间企业的投资能力和意愿，成为民间投资的加速器 [2] - 资本市场牛市是提振消费的放大器 [2] - 为将广义社会保障支出占GDP比例从不足10%提高至15%-20%，需依赖社保基金在资本市场获得更好投资回报或更大比例国有股权划转 [2]

会议核心精神传达与学习部署 - 证监会系统将学习宣传贯彻党的二十届四中全会精神作为当前及今后一段时期的重大政治任务 [1] - 将通过精心组织学习培训和全面加强宣讲解读的方式推动全会精神入脑入心 [1] 资本市场发展规划与调研 - 会议提出要对标对表全会部署，大兴调查研究，科学谋划资本市场在“十五五”时期的战略任务和重大举措 [1] - 强调需全力以赴完成全年工作目标，确保“十四五”期间资本市场任务的圆满收官 [1] - 旨在为资本市场在“十五五”时期实现高质量发展奠定良好开局基础 [1]