市场行情变化 - 新消费行情回调，大科技和周期股表现突出，有色金属板块涨幅居前，贵金属、锌、铅等板块大涨 [1] - 白银期货价格走强，白银概念股如兴业银锡、盛达资源等大涨 [1] - 化工板块活跃，草甘膦、氟化工、环氧丙烷等板块涨幅居前，"制冷剂双雄"三美股份、巨化股份盘中股价创历史新高 [1][3] - 港口航运、煤炭、油气开采、民爆等板块上涨 [1] - 上证指数下跌0.06%，深证成指下跌0.18%，创业板指下跌0.48% [1] 制冷剂行业 - 第三代制冷剂价格持续上涨，R32国内均价为5.1万元/吨，今年以来涨幅19%，同比增长42% [3] - 夏季高温天气带动空调行业生产旺季，制冷剂需求增长 [3] - 配额政策限制供给弹性，企业优先保障长约客户订单，市场可流通货源紧张 [3] - 我国逐步削减制冷剂配额，行业供给格局优化，价格保持高景气度 [4] 固态电池行业 - 固态电池板块走强，海辰药业、厦钨新能、科恒股份等个股大涨 [5][6] - 三金锂电专注于固态电池前驱体研发和生产，高镍前驱体和富锂锰基前驱体正与客户验证 [7] - 孚能科技第二代半固态电池能量密度达330Wh/kg-350Wh/kg，可满足1000km以上续航 [7] - 《全固态电池判定方法》发布，明确"全固态电池"定义，与混合固液电解质电池形成技术分界 [7] - 固态电池产业迎来技术规范与产业升级关键转折点，将重塑行业竞争格局 [7]

市场行情 - 近两日新消费行情回调，大科技和周期股表现活跃，有色金属板块涨幅居前，贵金属、锌、铅等板块大涨 [1] - 白银期货价格走强，白银概念股如兴业银锡、盛达资源表现突出 [1] - 化工板块活跃，草甘膦、氟化工、环氧丙烷等子板块涨幅居前，"制冷剂双雄"三美股份、巨化股份盘中股价创历史新高 [1][3] - 港口航运、煤炭、油气开采、民爆等板块也上涨 [1] - 上证指数下跌0.06%，深证成指下跌0.18%，创业板指下跌0.48% [1] 化工行业 - 农化制品板块上涨2.00%，成分股苏利股份涨停9.98%，先达股份涨停9.98%，长青股份涨停9.95% [3] - 第三代制冷剂R32国内均价为5.1万元/吨，今年以来涨幅19%，同比增长42% [4] - 制冷剂价格上涨受夏季旺季需求及配额政策限制影响，行业供给弹性受限，市场货源紧张 [5] - 信达证券研报显示，我国正逐步削减制冷剂配额，行业供给格局优化，价格保持高景气度 [5] 固态电池行业 - 固态电池板块上涨0.87%，成分股海辰药业涨停20.00%，厦钨新能涨10.96%，科恒股份涨10.37% [6] - 龙蟠科技子公司三金锂电专注于固态电池前驱体研发，高镍前驱体和富锂锰基前驱体正与客户验证 [7] - 孚能科技第二代半固态电池能量密度达330Wh/kg-350Wh/kg，可满足1000km以上续航 [8] - 中国汽车工程学会发布《全固态电池判定方法》，明确技术分界，推动行业技术规范与产业升级 [8]

欧洲电池展概况 - 欧洲电池展于6月3日至5日在德国斯图加特举行，约1100家全球参展商展示动力电池、电动汽车技术和储能系统产品 [1] - 展会主办方Informa Markets Engineering执行副总裁强调在多变环境中需加强合作，不能孤立工作 [1] - 中国展台参展商数量众多且受专业人士关注，中国企业认为赴欧投资设厂是必然趋势 [1] 美国关税政策影响 - 美国关税政策反复无常对电池行业跨国贸易构成挑战，全球供应链受冲击并带来不确定性 [1] 中欧电池产业合作动态 - 远景动力在法国杜埃市的超级工厂落成，年产能达24吉瓦时，预计创造数千个就业岗位 [2] - 2024年中国对欧十大直接投资项目中7项与电动汽车相关，汽车行业占总投资额超50%，达52亿欧元（同比增长57%） [2] - 德国专家指出亚洲公司在电池技术领先西方约20年，需通过与中国合作缩小差距 [2] 欧洲市场政策与需求 - 欧盟提案要求成员国在外国直接投资中获取更多利益，尤其关注电动汽车、动力电池及绿色能源技术领域 [2] - 欧洲市场对电动汽车需求旺盛且希望建立完整产业链，中企投资需结合本地化融合与政策底线思维 [2] 中国企业技术输出策略 - 中国电池企业可借鉴德国大众在华技术许可模式，通过"可控共享"技术输出和本地化产能布局拓展欧洲市场 [2]

报告导读： 车端开启路测，全固态电池产业化进程加速，近期催化密集落地，看好全固态 电池产业化趋势，建议持续关注产业链相关企业进展。 投资建议： 全固态电池产业化进程加速，看好固态电池产业链相关公司。 宝马、奔驰等车企开启路测，全固态电池产业化进程加速。 首批搭载全固态电池的宝马电动汽车已经正式 上路进行测试，采用美国 Solid Power 研发的硫化物电解质棱柱电池。 梅赛德斯 - 奔驰全新固态电池技 术已在量产车行开展测试，能量密度高达 450Wh/kg ，满电续航超过 1000km 。 长安汽车预计 2026 年实现固态电池装车验证， 2027 年推进全固态电池逐步量产，能量密度达 400Wh/kg 。 上汽集团新一 代固态电池将于 25 年底在全新 MG4 上量产应用，预计 2027 年上汽首款全固态电池"光启电池"将落 地。 全固态趋势确定，锂电池企业竞速抢位。 国轩高科发布金石全固态电池，建成首条 0.2GWh 中试线，核 心设备 100% 国产化，并且开启装车路测。 宁德时代全固态电池技术行业领先， 2027 年有望实现小批 量生产。 孚能科技充分发挥软包及 SPS 优势，能量密度 400-50 ...

硫化物固体电解质行业概况 - 硫化物固体电解质因高离子电导率、良好柔韧性和优异机械加工性能，成为全固态电池潜力材料[1] - 硫化锂作为关键原料面临合成工艺复杂、需高温惰性气体保护等挑战，导致加工成本增加[2] - 固态电解质与电池正负极易发生化学副反应，可能影响界面稳定性[2] 国内外企业布局 - 日本出光兴产计划2027-2028年实现年产千吨硫化锂量产[3] - 国内赣锋锂业、恩捷股份等多家企业取得显著进展[3] 国内主要企业进展 赣锋锂业 - 2022年具备电池级硫化锂量产能力，2024年扩大产线规模[4] - 产品纯度达99.9%、D50≤5μm，已向20余家客户供货[4] 恩捷股份 - 2021年与中南大学合作成立湖南恩捷，研发低成本高纯度硫化锂[5] - 建成吨级小试线并稳定运行，完成百吨级中试生产线调试[5] 天齐锂业 - 2025年5月完成硫化锂产业化筹备，微粉级新品均一性和活性显著提升[6] - 循环提纯技术大幅降低成本，具备快速产业化技术能力[6] 四川万邦新能源 - 具备硫化锂等材料批量生产能力，开工建设年产200吨高纯硫化锂示范线[7] - 产品纯度达99.98%，已为主流固态电解质及电芯厂供货[7] 天华新能 - 2025年3月通过高校合作研发硫化物固态电解质及低成本超纯硫化锂[8] - 已形成工艺包及部分核心专利申请，产品处于测试阶段[8] 光华科技 - 2024年硫化锂产能300吨/年，可扩至3000吨/年[9] - 2024年硫化物固态电池材料销售收入111.14万元[9] 厦钨新能 - 2024年11月开发新硫化锂合成工艺，小试中试技术指标良好，降本空间大[10] 研一新材 - 2024年8月产品获国内头部企业及高校认可，获主流企业小批量订单[11] - 下一步计划实现规模化量产[11] 泰和科技 - 2024年8月硫化锂合成技术研究处于小试阶段[12] 行业活动 - 2025第四届固态电池大会暨硅基负极产业创新大会将于7月3-5日在宁波举行[14][17] - 会议涵盖固态电池产业化、固态电解质开发、硅基负极等专题[15]

富临精工与宁德时代签订补充协议 - 宁德时代与富临精工子公司江西升华签订《补充协议》，修订原《业务合作协议》[2] - 宁德时代支持江西升华江西基地16万吨/年产能、四川三期20万吨/年产能建设，此前仅支持7.5万吨/年产能[2][6] - 宁德时代在5月31日前向江西升华一次性支付5亿元预付款[6] - 江西升华承诺江西基地B区在4月30日完成建设，6月30日前达成年产8万吨磷酸铁锂正极材料产能[7] - 江西升华承诺2025年至2029年的100%产能优先用于生产符合宁德时代要求的材料[7] - 宁德时代承诺2025年至2029年每年度采购量不低于江西升华承诺产能的80%[7] 磷酸铁锂行业动态 - 自2025年初以来，宁德时代已与万润新能、龙蟠科技、富临精工、丰元股份等A股磷酸铁锂企业签订长协大单[2] - 万润新能与宁德时代签订合作协议，预计2025年5月至2030年供应磷酸铁锂产品约132.31万吨，订单总金额超400亿元[14][16] - 高压密磷酸铁锂（第四代磷酸铁锂）对技术要求较高，目前仅有几家头部企业实现批量出货[16] - 磷酸铁锂行业市场格局正在重塑，行业集中度将进一步提升[10][16] 江西升华经营情况 - 江西升华是富临精工开展磷酸铁锂业务的主要载体之一[10] - 2022年、2023年、2024年江西升华的营业收入分别为48.79亿元、28.08亿元、48.29亿元[10] - 2022年、2023年、2024年江西升华的净利润分别为2.88亿元、-10.53亿元、-2836.12万元[10] - 2024年江西升华营业利润31.33亿元，净利润28.36亿元[13] 行业背景 - 磷酸铁锂是锂电池中广泛使用的正极材料，主要用于新能源汽车动力电池和储能电池[2] - 受产能快速投建释放、原材料价格下跌等因素影响，磷酸铁锂行业陷入大面积亏损[13] - 高性能磷酸铁锂电池的出货量逐步增长，预计2025年市场将向头部和低成本企业进一步集中[16]

中国行星探测工程进展 - 天问二号探测器于5月29日成功发射，将执行小行星2016HO3采样及主带彗星311P探测任务[2] - 天问二号任务分为两个阶段：2025-2027年完成小行星伴飞观测采样返回，2028-2035年开展主带彗星观测[5] - 小行星2016HO3是地球准卫星，可能保留太阳系原始信息；彗星311P具有独特物质构成和轨道特征[5] 天问系列任务规划 - 天问三号计划2028年发射，2031年返回火星样品，包括表层和2米深钻取采样，样品不少于500克[6] - 天问四号计划2030年发射，开展木星及木卫四环绕探测，研究其空间结构和演化史[6] - 天问一号已实现火星环绕、着陆与巡视三大目标，祝融号传回大量科学数据[4] 火星科学研究重点 - 天问三号以火星宜居环境演化和潜在生命痕迹探寻为首要目标[8] - 研究聚焦三大主题：生命痕迹探寻、宜居环境演变、地质构造与演化[9][10] - 火星早期环境与地球相似，曾存在液态水和磁场，现大气压不足地球1%[9] 火星采样技术挑战 - 着陆点选择需兼顾科学价值与工程可行性，计划2026年底确定3个备选点[12] - 采用地球"成矿预测"方法，结合AI技术评估着陆区地质、气候、水活动等条件[13] - 采样策略与美国不同，空间范围有限，需精准定位高价值区域[12] 深空探测长远规划 - 后续计划包括金星探测、海卫一探测和火星科研站建设[14] - 行星宜居性研究与地外生命探寻将成为长期科学主线[14] - 比较行星学研究有助于理解地球宜居性形成与演化[15]

德尔股份固态电池项目投资 - 公司计划投资约3亿元在湖州市吴兴区建设新型锂电池中试及产业化项目、智能电机产业化项目 [2] - 项目一期将开展新型锂电池中试研发，二期规划年产1GWh新型锂电池产线建设 [2] - 公司目标在2025年底前完成固态电池中试线建设并具备产品生产能力，后续分期规划1GWh、5GWh批量化产线 [2] 德尔股份固态电池技术路线 - 公司自2018年起在日本设立研发中心进行固态电池前瞻性研发，对聚合物、氧化物、硫化物等技术路线进行综合比较 [2] - 最终选择优先采用成本更具竞争优势、更易批量生产的氧化物电解质路线 [2] - 2023年固态电池样品通过第三方机构针刺、加热和过充电实验 [3] - 2025年1月在上海建成固态电池试制线 [3] 德尔股份固态电池技术参数 - 2025年2月展出的固态电池能量密度达260Wh/kg，下一代目标突破400Wh/kg [3] - 公司固态电池将应用于新能源汽车、无人机、机器人、电动工具等领域 [3] 行业动态 - 2024年8月公司与江西江铃集团新能源汽车签订固态电池战略合作协议，电池将搭载至该公司整车验证 [3] - 2025年7月3-5日将在宁波举办固态电池专场论坛，内容包括固态锂电池产业化现状、固态钠电池研究进展、固态电解质开发等议题 [5]

| 6月会议预告 | | | --- | --- | | | 2025高工钠电 产业峰会 | | 主办单位： | 高工钠电、高工产业研究院（GGII） | | 总冠名： | 众钠能源 | | 会议时间： | 6月9日 | | 会议地点： | 苏州香格里拉大酒店（苏州虎丘区塔园路168号） | | | 2025高工固态电池 | | | 技术与应用峰会 | | 主办单位： | 高工锂电、高工储能、高工产业研究院（GGII） | | 总冠名： | 利元亨 | | 会议时间： | 6月10日 | | 会议地点： | 苏州香格里拉大酒店（苏州虎丘区塔园路168号） | 日程规划 ● 300+细分领域重量级企业 ● 产业链上下游企业现场技术交流、新产品展示 ● 高工全媒体平台传播曝光，30万线上粉丝实时互动 ● 材料环节， 在固态电解质研发中，硫化物成主流，氧化物/聚合物等多路径并行突破。为了突破性能瓶颈，全固态电池材料研发 呈现出多元复合化趋势，包括采用复合固态电解质、复合改性正负极材料等。 ● 设备环节， 干法电极设备、固态电池中试线整线订单开始浮现，行业接下来将面临放大生产的工程化和产业化的挑战，一致性、 良品率、 ...

固态电池板块市场表现 - A股固态电池板块6月4日上演涨停潮，科恒股份20CM涨停，诺德股份、光华科技、传艺科技等涨停，紫建电子、安孚科技等跟涨 [1] - 科恒股份现价11.75元，涨幅+20.02%，诺德股份现价3.59元，涨幅+10.12%，传艺科技现价17.64元，涨幅+9.98% [2] - 龙蟠科技涨幅+9.24%，紫建电子涨幅+7.83%，领湃科技涨幅+7.01% [2] 政策催化因素 - 五部门联合发布《2025年新能源汽车下乡活动通知》，明确落实车购税减免、充换电设施补短板等政策，直接拉动新能源汽车及电池需求 [3] - 工信部3月28日发布新版《电动汽车用动力蓄电池安全要求》，新增7项单体试验+17项电池包测试，强化快充、底部撞击等场景安全标准 [3] - 中国汽车工程学会发布《全固态电池判定方法》团体标准，首次明确全固态电池定义，解决技术界定模糊问题 [4] 固态电池技术优势与产业化进展 - 固态电池采用固态电解质，能量密度更高、安全性更强，适用于电动车、储能、人形机器人等领域 [5] - 宁德时代预计2027年实现全固态电池小批量生产，为首家通过新国标企业 [7] - 国轩高科首条全固态电池中试线建成，产能0.2GWh，核心设备100%国产化并开启装车路测 [7] 车企量产规划 - 比亚迪预计2027年启动全固态电池示范装车，2030年大规模量产 [7] - 上汽集团新一代固态电池2024年底在MG4车型量产，2027年全固态电池"光启电池"落地 [7] - 长安汽车计划2026年实现固态电池装车验证，2027年量产能量密度400Wh/kg产品 [7] 机构观点 - 华龙证券认为固态电池在新能源车、低空经济、机器人三大场景需求确定性强，材料及设备将受益 [8] - 中泰证券指出"市场需求+政策+产业升级"三重驱动，固态电池在能量密度和安全性上显著优于液态电池 [8] - 半固态电池资本开支显著提升，行业有望带动锂电完成新一轮技术迭代 [8]