市场整体表现与情绪 - 2026年2月5日A股三大指数集体下跌，上证指数跌0.64%，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.55%，三市成交额缩量至21945.15亿元，较上日减少3089.64亿元，超3700只个股下跌 [19] - 市场临近春节，交易清淡，A股成交额已缩量至2.2万亿元以下，光伏板块开盘即遭猛砸，美股软件股抛售情绪传导至A股芯片、硬件等科技板块 [11] - 港股市场在A股收盘后出现拉升，与A股走势形成反差，有市场观点认为这可能为主力资金在两地市场进行套利操作提供了条件 [1][4] 行业与板块动态 - **大消费板块逆势走强**：美容护理、旅游、食品、零售、影视等板块全线拉升，当前食品饮料板块PE-TTM为21.42倍，处于近5年24.86%的百分位水平，安全边际较高，2025年四季度基金重仓比例环比下降0.28%至4.41%，处于历史低位 [16] - **银行板块活跃**：厦门银行涨停，多家中小银行于1月下旬上调部分期限存款利率，广发证券指出银行板块年初调整后回报空间抬升，2026年板块内部分化或加剧 [19][20] - **房地产板块受政策支撑**：京投发展实现三连板，多地出台需求端支持政策，2026年1月北上广深二手房成交量明显回暖，重点城市成交面积环比上升16%，同比增长33% [20] - **科技板块承压**：市场对AI直接取代传统软件商业模式的恐惧引发软件股震荡，软件公司过去承诺的“AI增量价值”兑现有限，市场进入看订单、看规模化部署、看现金流的阶段 [14] - **电力设备与有色金属板块资金大幅流出**：主力资金净流出前两大行业为电力设备（净流出229.39亿元）和有色金属（净流出187.76亿元） [44][45] 概念与主题热点 - **低空经济**：峰飞航空科技自主研发的全球首款5吨级eVTOL V5000天际龙正式亮相，成为全球首家实现5吨级eVTOL转换飞行的企业 [25] - **半导体**：半导体大厂英飞凌发布涨价通知，由于AI数据中心需求导致功率开关与相关芯片供给持续吃紧，以及成本攀升，公司自2026年4月1日起上调相关产品价格 [26][27] - **阿里与消费零售**：阿里千问宣布将投入30亿元启动“春节请客计划”，活动于2月6日上线，阿里巴巴创始人马云现身杭州阿里总部千问春节项目组 [25] - **影视传媒**：影视板块震荡走高，横店影视涨停，已有7部影片定档2026年春节档，市场对票房预期乐观，光线传媒等行业龙头披露2025年业绩预增 [19] 公司特定信息 - **蔚来汽车**：美股盘前涨超8.6%，公司预计2025年四季度录得经调整经营利润为7亿元至12亿元，为首次录得单季度经调整经营利润 [35] - **美团**：公司拟以7.17亿美元收购中国大陆领先的生鲜电商企业叮咚的全部已发行股份 [35] - **长安汽车**：正式发布全球钠电战略，全球首款钠电量产乘用车正式亮相 [35] - **国轩高科**：拟定增募资不超过50亿元，用于年产20GWh动力电池项目等 [35] - **凯龙高科**：公司布局具身智能赛道，推出的“惠灵嘉”系列机器人等产品仍处于市场开拓阶段 [35] 资金流向 - **主力资金**：当日净流出720.23亿元，净流入前五大行业为银行、食品饮料、传媒、商贸零售、纺织服饰，净流入前五大个股包括贵州茅台、网宿科技、中际旭创等 [44] - **北向资金**：今日总成交2889.38亿元，贵州茅台成交额达44.03亿元，位居成交额榜首 [46][48]

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：电力设备与新能源（电新）行业，具体包括锂电、储能、钠电、风电、光伏、AI数据中心（AIDC）等细分领域[1][2] * **公司**： * **锂电/储能**：鹏辉能源、海博思创、恩捷股份、诺德股份、鼎胜新材[1] * **钠电**：宁德时代、鼎胜新材、同兴环保、美联新材、普利特、容百科技[1][2] * **风电**：金雷股份、大金重工、金风科技、三一重能、运达股份、明阳智能、泰胜风能、天顺风能、东方电缆、中天科技、海力风电[2] * **光伏**：连城数控、拉普拉斯、迈为股份、宇晶股份、博迁新材、福斯特、凯盛科技、聚合材料、帝科股份、东方日升、钧达股份[2] * **AIDC**：英维克[2] 核心观点与论据 锂电与储能 * **核心观点**：全国容量电价政策落地，储能爆发确定性增强[1] * **论据**： 1. 政策预计使储能项目内部收益率（IRR）增加 **3%** 以上，2026年更多省份储能将实现从0到1的突破[1] 2. 2月锂电排产中枢环比下降 **10%+**，但呈现“淡季不淡”特征[1] 3. 碳酸锂价格调整后，下游采购积极，对 **15万元/吨** 的锂价表示认可；2月因节前备库、电芯排产强劲及锂盐厂检修，价格易涨难跌[2] 钠离子电池 * **核心观点**：产业化进程加速，有望在2024年第二季度批量出货[1] * **论据**： 1. 宁德时代已开启针对多个车企的冬季测试[1] 2. 预计2024年第二季度有望批量出货[1] 风电 * **核心观点**：主机板块确定性底部已现，预计2026年第一季度毛利率开启修复[2] * **论据**： 1. 受2023年第四季度出货量下降和年底减值影响，风电板块业绩预告多数不及预期[2] 2. 主机板块低价订单已大幅出清[2] 光伏 * **核心观点**：看好太空光伏与无银化技术方向[2] * **论据**： 1. SpaceX申请部署 **100万颗** 卫星打造太空数据中心，强化太空光伏逻辑[2] 2. 银价高企叠加技术突破，铜代银BC电池成本平均降低 **0.15元/W** 以上，推动无银化产业化爆发[2] AI数据中心（AIDC） * **核心观点**：国产产业链迎来新一轮招标，技术方案与供应链发生变化[2] * **论据**： 1. 字节跳动招标转向高压直流方案；英伟达GB300液冷认证收紧，未来投资可能转向核心零部件及ASIC[2] 2. 英维克QD产能预计2024年第一季度预增 **20倍**，深度绑定英伟达生态[2] 其他重要内容 * **锂电/储能看好环节排序**：储能电芯 > 铁锂正极 > 储能集成 > 隔膜、铜铝箔、6F等[1] * **风电看好标的排序**：首推金雷股份、大金重工及主机厂商（金风、三一、运达、明阳）；其次关注海风产业链的塔桩、海缆，现阶段重点关注海力风电[2] * **光伏看好环节排序**：设备 > 电池及辅材[2]

**行业与公司** * **行业覆盖**：电力设备与新能源行业，具体包括锂电、钠电、储能、风电、光伏、AIDC（人工智能数据中心）[1][2][3] * **公司提及**： * **锂电/储能/钠电**：鹏辉能源、海博思创、恩捷股份、诺德股份、鼎胜新材、宁德时代、鼎胜新材、同兴环保、美联新材、普利特、容百科技[1][2] * **风电**：金雷股份、大金重工、金风科技、三一重能、运达股份、明阳智能、泰胜风能、天顺风能、东方电缆、中天科技、海力风电[2] * **光伏**：连城数控、拉普拉斯、迈为股份、宇晶股份、博迁新材、福斯特、凯盛科技、聚合材料、帝科股份、东方日升、钧达股份[3] **核心观点与论据** **锂电与储能** * **核心观点**：全国容量电价政策落地，储能行业爆发确定性增强[1] * **论据**： * 全国容量电价政策出台，预计储能项目内部收益率增加 **3%** 以上[1] * 预计 **2026年** 会有更多省份实现储能从 **0到1** 的发展[1] * 看好环节排序为：储能电芯 > 铁锂正极 > 储能集成 > 隔膜、铜铝箔、6F等材料[1] **钠离子电池** * **核心观点**：产业化进程加速，**第二季度** 有望批量出货[1] * **论据**： * 宁德时代已开启针对多个车企的冬季测试[1] * 碳酸锂价格调整后，下游采购积极，市场对 **15万元/吨** 的锂价表示认可[2] **风电** * **核心观点**：主机厂确定性底部已现，**2026年第一季度** 毛利率预计开启修复[2] * **论据**： * 风电板块业绩预告密集落地，受 **第四季度** 出货量下降和年底减值影响，业绩多数不及预期[2] * 主机板块低价订单已大幅出清[2] * 看好环节排序：主轴/铸件（金雷股份）、塔筒（大金重工）以及主机厂，同时建议关注海风产业链[2] **光伏** * **核心观点**：看好太空光伏和无银化技术方向[3] * **论据**： * **太空光伏**：SpaceX向美国联邦通信委员会申请部署 **100万颗** 卫星，打造太空数据中心，强化了太空光伏的逻辑[3] * **无银化**：银价高企叠加技术突破，用铜替代银的BC电池成本平均降低 **0.15元/W** 以上，无银化产业化即将爆发[3] * 主要看好设备及电池辅材环节[3] **AIDC（人工智能数据中心）** * **核心观点**：国产产业链迎来新一轮招标，技术方案和供应链发生变化[3] * **论据**： * 字节跳动招标转向高压直流方案[3] * 英伟达GB300的液冷认证收紧，未来投资可能转向核心零部件及ASIC（专用集成电路）外溢[3] * 英维克QD（Quick Disconnect，快速连接器）产能 **2024年第一季度** 预计增长 **20倍**，与英伟达生态深度绑定[3] **其他重要信息** * **锂电排产**：**2月** 锂电排产中枢环比下降 **10%+**，呈现“淡季不淡”的特征[1] * **碳酸锂价格**：价格调整后，下游采购积极，周五出现天量现货成交[2]。**2月** 因节前备库、电芯排产强劲而锂盐厂陆续检修，价格易涨难跌[2] * **光伏技术**：铜代银（无银化）是明确的技术降本路径，成本优势显著[3]

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：电力设备与新能源（电新）行业，具体涵盖锂电、储能、钠电、风电、光伏、AIDC（人工智能数据中心）[1][2][3] * **公司**： * **锂电/储能/钠电**：鹏辉能源、海博、恩捷股份、诺德股份、鼎胜新材、宁德时代、同兴环保、美联新材、普利特、容百科技[1][2] * **风电**：金雷股份、大金重工、金风科技、三一重能、运达股份、明阳智能、泰胜风能、天顺风能、东方电缆、中天科技、海力风电[2] * **光伏**：连城数控、拉普拉斯、迈为股份、宇晶股份、博迁新材、福斯特、凯盛科技、聚合材料、帝科股份、东方日升、钧达股份[3] * **AIDC**：英维克[3] 核心观点与论据 * **锂电与储能**： * 全国容量电价政策出台，预计可使储能项目内部收益率增加3%以上，确定性推动储能爆发，预计2026年更多省份将实现储能从0到1的突破[1] * 2月份锂电排产中枢环比下降10%以上，但被解读为“淡季不淡”[1] * 碳酸锂价格经历非基本面调整，下游在15万元/吨价位采购积极，预计节前备库及2月电芯排产强劲将支撑价格易涨难跌[2] * **钠电**： * 宁德时代已开启面向多个车企的钠电池冬季测试，预计第二季度有望批量出货[1] * **风电**： * 受第四季度出货量下降和年底减值影响，风电板块多数公司业绩预告不及预期[2] * 主机板块低价订单已大幅出清，确定性底部已现，预计2026年第一季度毛利率将整体开启修复[2] * **光伏**： * SpaceX申请部署100万颗卫星打造太空数据中心，强化了太空光伏的发展逻辑[3] * 银价高企叠加技术突破，采用铜替代银的BC电池成本平均可降低0.15元/瓦以上，推动无银化技术产业化爆发[3] * **AIDC（人工智能数据中心）**： * 字节跳动招标转向高压直流方案，英伟达GB300的液冷认证收紧，未来投资可能转向核心零部件及ASIC（专用集成电路）领域[3] * 英维克的QD产能预计在第一季度将增长20倍，与英伟达生态深度绑定[3] 其他重要内容 * **看好环节排序**： * **锂电/储能**：储能电芯 > 铁锂正极 > 储能集成 > 隔膜、铜铝箔、6F等[1] * **风电**：首推金雷股份、大金重工及主机厂商（金风、三一、运达、明阳）；其次关注海风产业链的塔桩、海缆，现阶段建议重点关注海力风电[2] * **光伏**：看好设备环节（连城、拉普、迈为、宇晶）及电池与辅材环节（博迁、福斯特、凯盛、聚合、帝科、日升、钧达）[3]

天际股份2025年业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为7000万元至1.05亿元，实现扭亏为盈，上年同期为亏损13.61亿元 [1] - 业绩扭亏主要得益于新能源汽车市场和储能市场需求的快速增长 [1] - 公司因商誉减值测试不规范、财务核算不准确、信息披露不规范等违规行为，收到广东证监局的行政监管措施决定书和深交所的监管函 [1] 中伟新材钠离子电池业务进展 - 2025年公司获得钠离子电池千吨级订单并已实现出货 [2] - 随着碳酸锂价格上升，钠离子电池的经济效益初步显现 [2] - 预计2026年公司钠离子电池出货量将伴随产业化进程加速而大幅提升 [2] 宝馨科技资产出售计划 - 公司子公司内蒙古宝馨拟通过公开挂牌转让方式出售实物资产，挂牌底价为5023.34万元（含税） [3] - 本次交易不构成重大资产重组，存在交易未能达成的不确定性，交易细节以最终签署的协议为准 [3] - 出售资产旨在优化资源配置，聚焦战略重点，预计不会对公司财务及经营情况产生重大影响 [3]

展会基本信息 - 展会名称为CINE2026（第三届）固态电池及钠电国际展，同期举办2026起点固态电池年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼和2026起点钠电行业年会暨钠电金鼎奖颁奖典礼 [1] - 主办单位为起点固态电池、起点钠电和起点研究 [1] - 活动规模预计包括展商200+家、参会企业2000+家、专业观众20000+人次 [1] - 展会搭建时间为2026年11月4日至5日，正式举办时间为2026年11月6日至7日（周五、周六） [1] - 举办地点为广州南沙国际会展中心 [1] 展会及论坛议程 - 2026年11月6日至7日每天9:00-17:00，在广州南沙国际会展中心2楼船厅及广州厅举办CINE2026钠电及固态电池国际展 [3] - 2026年11月6日至7日每天9:00-18:30，在广州南沙国际会展中心二楼南沙AB厅举办2026起点钠电行业年会暨钠电金鼎奖颁奖典礼 [3] - 2026年11月6日至7日每天9:00-18:30，在广州南沙国际会展中心二楼南沙C厅举办2026起点固态电池年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼 [3] 参展及参会费用 - 9平米标准展位费用为15000元人民币，包含基本展具和电力服务 [6] - 光地特装展位费用为1300元人民币/平米，适用于36至72平米面积，需自行设计装修 [6] - 参加固态电池或钠电年会暨颁奖典礼的SVIP参会费用为3188元人民币/人，包含午餐、茶歇、前排台卡、产业链地图、行业总结PPT、演讲企业PPT及论坛通讯录 [6] - VIP参会费用为2188元人民币/人，服务内容与SVIP类似，但座位台卡非前排 [6] - 提供免费参会名额，需转发论坛宣传文章至朋友圈并截图给主办方审核，免费参会包含门票和产业链地图 [6] - 收款单位为深圳市起点研究咨询有限公司 [6] 组委会联系方式 - 参展与赞助咨询联系人：邱先生 [7] - 免费门票登记领取及组团参观联系人：张小姐 [7] - 论坛报名联系人：于小姐 [7] - 媒体合作联系人：江先生、尧先生、杨先生 [8] - 其他联系人员：黄小姐、刘小姐 [9] 往届参展企业 - 往届参展企业名录包含超过150家公司及研究机构，覆盖钠离子电池和固态电池产业链上下游，包括材料、电芯、设备、投资园区及高校研究院所等多个环节 [9] - 代表性企业包括天能钠电、维科技术、易事特钠电、亿纬锂能、派能科技、先导智能、巴斯夫杉杉、清华大学深圳院、中科院合肥物质科学研究院等 [9]

展会基本信息 - 展会名称为CINE2026（第三届）固态电池及钠电国际展，同期举办2026起点固态电池年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼和2026起点钠电行业年会暨钠电金鼎奖颁奖典礼 [1] - 主办单位为起点固态电池、起点钠电和起点研究 [1] - 活动规模预计包括展商200+家、参会企业2000+家、专业观众20000+人次 [1] - 展会搭建时间为2026年11月4日至5日，正式举办时间为2026年11月6日至7日（周五、周六） [1] - 举办地点为广州南沙国际会展中心 [1] 展会及论坛议程 - 2026年11月6日至7日9:00-17:00，在广州南沙国际会展中心2楼船厅及广州厅举办CINE2026(第三届)钠电及固态电池国际展 [3] - 2026年11月6日至7日9:00-18:30，在广州南沙国际会展中心二楼南沙AB厅举办2026起点钠电行业年会暨钠电金鼎奖颁奖典礼 [3] - 2026年11月6日至7日9:00-18:30，在广州南沙国际会展中心二楼南沙C厅举办2026起点固态电池年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼 [3] 参展及参会费用 - 9平米标准展位费用为15000元人民币，包含基础展具和电力服务 [6] - 光地特装展位费用为1300元人民币/平米，适用于36平米至72平米，需自行设计装修 [6] - 固态电池或钠电行业年会SVIP参会报名费为3188元人民币/人，包含多项增值服务如自助午餐、产业链地图和行业报告PPT [6] - 固态电池或钠电行业年会VIP参会报名费为2188元人民币/人，服务内容较SVIP略少 [6] - 提供免费参会名额，需转发论坛宣传文章至朋友圈并截图给主办方审核，可获得参会门票和产业链地图 [6] - 收款单位为深圳市起点研究咨询有限公司 [6] 组委会联系方式 - 参展与赞助咨询联系人：邱先生 [7] - 免费门票登记领取及组团参观联系人：张小姐 [7] - 论坛报名联系人：于小姐 [7] - 媒体合作联系人：江先生、尧先生、杨先生 [7][8] - 其他联系人：黄小姐、刘小姐 [9] 往届参展企业 - 往届参展企业名录显示行业参与度广泛，涵盖从原材料、设备、电芯制造到终端应用的完整产业链，包括金钠科技、天能钠电、维科技术、海四达钠星、亿纬锂能、先导智能、巴斯夫杉杉、清华大学深圳院、中科院合肥物质科学研究院等超过150家企业及机构 [9]

展会基本信息 - 展会名称为CINE2026（第三届）固态电池及钠电国际展，同期举办2026起点固态电池年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼和2026起点钠电行业年会暨钠电金鼎奖颁奖典礼 [1] - 主办单位为起点固态电池、起点钠电和起点研究 [1] - 活动规模预计包括展商200+家、参会企业2000+家、专业观众20000+人次 [1] - 展会搭建时间为2026年11月4日至5日，正式举办时间为2026年11月6日至7日（周五、周六） [1] - 举办地点为广州南沙国际会展中心 [1] 展会及论坛议程 - 2026年11月6日至7日9:00-17:00，在广州南沙国际会展中心2楼船厅及广州厅举办CINE2026(第三届)钠电及固态电池国际展 [3] - 2026年11月6日至7日9:00-18:30，在广州南沙国际会展中心二楼南沙AB厅举办2026起点钠电行业年会暨钠电金鼎奖颁奖典礼 [3] - 2026年11月6日至7日9:00-18:30，在广州南沙国际会展中心二楼南沙C厅举办2026起点固态电池年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼 [3] 参展及参会费用 - 标准展位（9平米）费用为15000元人民币，包含基本展具和电力服务 [6] - 光地特装展位费用为1300元人民币/平米，适用于36至72平米面积，需参展商自行设计装修 [6] - 论坛SVIP参会报名费为3188元人民币/人，包含自助午餐、茶歇、前排台卡、产业链地图、行业总结PPT、演讲企业PPT及论坛通讯录 [6] - 论坛VIP参会报名费为2188元人民币/人，包含自助午餐、茶歇、台卡、产业链地图、行业总结PPT及演讲企业PPT [6] - 提供免费参会名额，需转发论坛宣传文章至朋友圈并截图给主办方审核，免费参会包含门票和产业链地图 [6] - 收款单位为深圳市起点研究咨询有限公司 [6] 组委会联系方式 - 参展与赞助咨询联系人：邱先生，电话18938023176 [7] - 免费门票登记领取及组团参观联系人：张小姐，电话18938055454 [7] - 论坛报名联系人：于小姐，电话18938055355 [7] - 媒体合作联系人：江先生（18938944751）、尧先生（18938055278）、杨先生（13112795978） [8] - 其他联系人：黄小姐（18938906714）、刘小姐（19075698746） [9] 往届参展企业 - 往届参展企业名录包含超过150家公司及研究机构，覆盖固态电池、钠离子电池产业链上下游，包括材料、电芯、设备、投资及园区等各类主体 [9] - 代表性企业包括天能钠电、维科技术、易事特钠电、亿纬锂能、派能科技、先导智能、巴斯夫杉杉、清华大学深圳院、中科院合肥物质科学研究院等 [9]

公司战略与研发动态 - 公司始终密切关注新能源领域技术发展趋势及市场需求变化 [1] - 公司正结合自身技术储备进行研发规划 [1] 产品认证进展 - 公司钠电产品已通过欧洲IEC和美国UL认证 [1] - 其他国际认证也在积极测试中 [1]

碳酸锂期货市场行情 - 昨日碳酸锂期货主力合约2605大幅减仓下跌，减仓64,690手，一度触及跌停，跌幅达7.89%，盘面价格下跌至118,820元/吨 [2][7] - 目前碳酸锂期货总合约持仓量为94.56万手，持仓量减少9.94万手 [2][7] 碳酸锂现货库存状况 - 根据SMM最新数据，碳酸锂现货库存为109,773吨，环比减少652吨，整体仍保持去库，但去库幅度继续放缓 [2][7] - 分环节看，冶炼厂库存为17,851吨，环比减少239吨；下游库存为39,892吨，环比减少1,593吨；其他库存为52,030吨，环比增加1,180吨 [2][7] - 下游及冶炼厂库存降低，而其他库存增加 [2][7] 碳酸锂价格下跌驱动因素 - 盘面大幅下跌主要受近期涨幅过快，多头止盈影响较大 [2][7] - 消息面上，钠电池替代成为新话题，因碳酸锂价格大幅上涨，钠电经济性重新回归，且主要针对储能环节替代性较好，未来可能取代一定的锂电池需求 [2][7] - 近期碳酸锂价格受消息面影响，短期盘面波动较大，多空博弈激烈，市场已大幅偏离基本面逻辑，且易受有色、贵金属市场情绪带动 [2][8]