美联储利率决议 - 美联储预计将连续第五次会议维持利率目标区间在4 25%～4 5%不变 [1] - CME数据显示7月维持利率不变概率为97 4%，9月累计降息25个基点概率为63 7% [2] - 美国总统特朗普在决议前数小时再次呼吁降息 [3][9] 金融市场动态 - 美股三大指数涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数下跌1% [4][11] - 美元指数突然拉升，现货黄金跌破3300美元，跌幅0 99%至3292 975美元 [5][6][8] - 美国2025年第二季度实际GDP年化增长率达3 0% [8] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数整体下跌1% [11] - 新东方开盘跌超10%，Q4股东净利润同比减少73 7%至710万美元，主因6030万美元商誉减值 [13][14] - 新东方2025财年营收增长13 6%至49亿美元，Non-GAAP经营利润率11 3%，2026财年收入指引为51 5亿～53 9亿美元（同比+5%～10%） [15] - 理想汽车、蔚来等汽车股跌幅超3% [16] 国际经贸政策 - 特朗普宣布8月1日起对印度商品征收25%关税，导致印度汇率跳水 [17][18] 其他经济事件 - 美国商务部公布Q2 GDP数据后，黄金盘中振幅达1 31% [8] - 新东方核心教育业务（剔除东方甄选）营收同比增速达18 7% [14]

利率决议预期 - 市场普遍预计加拿大央行将维持利率于2.75%不变 [1] 政策前瞻指引 - 关注加拿大央行对未来降息可能性的暗示 [2] - 关注加拿大央行对贸易协议的看法 包括美国与欧盟及美国与日本签订的协议 [3] 经济评估因素 - 关注加拿大央行对通胀、经济、就业、油价、汇率等的看法 [4] 决议时间 - 利率决议公布时间为北京时间21:45 [4]

利率决议与货币政策报告发布 - 加拿大央行即将公布最新的利率决议 [1] - 与利率决议一同发布的还有货币政策报告 [1] - 相关报告将在十分钟后正式公布 [1]

黄金市场分析 - 当前正在进行黄金实时分析 [1] - 分析关注黄金价格能否出现暴力反弹 [1] - 分析关注黄金多头反攻的时机 [1] - 分析关注利率决议对黄金趋势的潜在影响 [1]

黄金实时价格走势分析 - 文章核心观点聚焦于分析黄金价格当前下跌趋势是否结束，以及未来价格走势的关键技术位和影响因素 [1] - 黄金价格面临的关键技术支撑位是3310 [1] - 市场关注价格是否会再次下探并测试3310这一支撑位 [1] 影响黄金价格的关键因素分析 - 即将公布的利率决议是左右未来金价走势的核心变量 [1]

美元指数技术面与宏观背景 - 美元指数位于50日指数移动平均线（98.2994）上方，该均线已成为即时支撑位，且运行在稳步上行通道中，价格稳居20日与50日均线上方，MACD指标在零轴上方扩张，显示短中期多头趋势完好[1][4] - 国际货币基金组织（IMF）将美国2025年GDP增长预测从1.8%上调至1.9%[2] - 美联储本周利率决议可能有两位理事持反对意见，且美联储理事库格勒缺席导致票委暂降至11人[2] 主要货币对技术分析 - 欧元/美元技术结构显露出空头主导迹象，持续跌破略带看跌倾向的20日简单移动平均线（1.1690附近），100日移动平均线在1.1340附近的上行力度已部分减弱[1][4] - 澳元/美元RSI指标报49.56接近中性区，0.6550区域构成即时阻力，上方关键阻力位在0.6585区域（年内高点），若突破0.6600关口可能攀升至0.6640[1][4] - 美元/日元上方受到149.15-149.20关键阻力区域压制，英镑/美元向上的关键阻力位在1.3500整数关口，更强阻力位于前期高点附近[1] 非美货币基本面动态 - 澳大利亚核心通胀降温，为澳洲联储8月降息提供有力支持[3] - 德意志银行撤回对欧洲央行进一步降息的预测，同时押注欧洲央行下一步行动是在2026年底加息[3] - 高盛上调对欧元区的增长预期，预计2025年经济增长率为1.1%（此前预计为1%），并预计到明年年底关税将使欧元区经济增速减少0.4%（此前预计为0.6%）[3] - 智利央行将基准利率从5.0%下调至4.75%[3] 日内重点关注事件与数据 - 晚间重点关注美国6月成屋签约销售指数月率[1] - 关键数据包括美国7月ADP就业人数、第二季度实际GDP年化季率初值、实际个人消费支出季率初值及核心PCE物价指数年化季率初值[5] - 加拿大央行将公布利率决议和货币政策报告，美联储FOMC将公布利率决议，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会[5][6]

金价市场动态 - 周二金价震荡反弹，现货黄金最高触及3333.93美元/盎司，最终收涨0.35%，收报3327.37美元/盎司 [1][2] - 此次反弹发生在周一金价暴跌至3302美元/盎司（7月9日以来最低点）之后，显示市场情绪快速切换 [1] - 市场焦点集中在即将公布的美联储议息政策会议结果，预计将维持利率不变 [4][6] 影响金价的关键因素 - 国际贸易谈判取得进展，美欧达成协议对欧盟输美商品征收15%关税，中美同意延长关税休战期并推动美方暂停的24%对等关税部分展期 [3] - 地缘政治风险升温，特朗普为俄乌冲突设定10至12天停火期限，并威胁对进口俄罗斯商品的国家征收100%关税，俄罗斯盟友警告可能引发更大冲突 [3] - 美国经济数据好坏参半，6月职位空缺减少27.5万个至743.7万个，招聘人数下降26.1万人，但7月消费者信心指数升至97.2，超出预期 [4] - 市场将密切关注美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上的讲话，以寻找9月是否降息的线索 [4] 原油市场动态 - 国际原油大幅上行，WTI原油收涨3.31%，报68.878美元/桶，创6月17日以来最大单日涨幅；布伦特原油收涨3.14%，报71.61美元/桶 [6] - 油价上涨核心因素在于供应紧缩预期，特朗普政府缩短对俄罗斯的期限加大政策压力，若俄罗斯出口受限将直接推高全球市场缺口 [7] - 美国原油库存增加153.9万桶，而前一周为减少57.7万桶，市场关注EIA周度库存数据及OPEC+将于8月初决定9月原油增产计划的会议 [7] 公司背景与定位 - 公司稳健立足香港15年，凭借香港黄金交易所100号A1可靠行业信誉，提供可持续金融服务 [1][9] - 公司积极融入国家发展大局，推进落实中港黄金市场“互联互通”机制，推动两地市场双向开放和深度融合 [9] - 公司善用香港“背靠祖国 联通国际”的独特优势，扮演祖国与国际市场交流的“超级联系人”及“超级增值人”角色 [9]

贵金属期货价格表现 - 国内沪金主力报价772.98元/克 涨幅0.31% [1] - 国内沪银主力报价9193.00元/千克 涨幅0.01% [1] - 国际COMEX黄金报价3378.20美元/盎司 跌幅0.14% [1] - 国际COMEX白银报价38.19美元/盎司 跌幅0.52% [1] - 沪金主力日内最高价775.08元/克 最低价770.84元/克 [2] - 沪银主力日内最高价9256.00元/千克 最低价9176.00元/千克 [2] - COMEX黄金日内最高价3388.30美元/盎司 最低价3377.00美元/盎司 [2] - COMEX白银日内最高价38.42美元/盎司 最低价38.15美元/盎司 [2] 美联储政策预期 - 7月维持利率不变概率97.4% 降息25基点概率2.6% [4] - 9月维持利率不变概率34.6% 累计降息25基点概率63.7% [4] - 美联储理事库格勒缺席7月政策会议 [4] - 需关注7月利率决议及潜在降息时间节点提前可能 [5] 市场交易动态 - COMEX黄金前日上涨0.46%至3325.30美元/盎司 [5] - 沪金主连前日上涨0.49%至774.32元/克 [5] - 中美双方同意推动暂停24%对等关税及反制措施展期 [3]

美联储7月议息会议前瞻 - 外界几乎一致预测美联储将连续第五次维持利率不变 [3] - 市场核心关切在于美联储是否会传递出更倾向于9月降息的信号 [3] - 美联储主席鲍威尔很可能选择保留政策选项 暂不明确释放降息信号 [3] 经济现状与政策挑战 - 美国就业市场保持一定韧性但增速已显放缓迹象 [4] - 通胀水平较此前高点有所回落但距离美联储2%的目标仍有差距 [4] - 消费支出作为经济增长的重要引擎表现时好时坏 [4] - 持续维持高利率可能加重企业融资负担并抑制经济活力 [4] 外部压力与市场影响 - 美国总统特朗普持续呼吁美联储降息 认为当前利率不利于美国企业国际竞争 [4] - 美联储将于北京时间周四凌晨2点公布利率决议 鲍威尔将在30分钟后召开新闻发布会 [5] - 若美联储释放偏鸽派信号 股市债市等可能迎来上涨行情 [5] - 若美联储维持强硬立场明确表示短期内不会降息 市场则可能出现震荡调整 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对期货各品种进行趋势判断，涵盖宏观金融、黑色、有色和新材料、农产品、能源化工等板块，基于基本面、量化指标等因素分析各品种走势并给出投资建议，同时关注宏观资讯对市场的影响 [3][4][5] 各板块总结 宏观资讯 - 中美经贸会谈推动美方对等关税 24%部分及中方反制措施展期 90 天 [8] - IMF 上调中国 2025 年 GDP 增长预期至 4.8%，2026 年至 4.2%，上调 2025 年全球经济增长预期至 3% [8] - 1 - 6 月国有企业营业总收入 40.745 万亿元，同比降 0.2%，利润总额 2.18 万亿元，同比降 3.1%，6 月末资产负债率 65.2%，同比升 0.3 个百分点 [8] - 光伏协会澄清多晶硅相关传闻，推进反内卷工作 [9] - 特朗普表示可能访华，威胁俄停火，或对印度征 20% - 25%关税 [8][9] - 美联储理事库格勒缺席会议，利率决议投票人数减至 11 人，多数或维持利率不变 [9] - 美国 6 月 JOLTS 职位空缺 743.7 万人，不及预期 [9] 宏观金融 股指期货 关注 5 日均线支撑，未破则趋势延续，注意止盈盘资金动向 [11] 国债期货 短线被五日线压制，考虑逢高做空或降久期，关注政治局会议对通胀定调 [12] 黑色 螺矿 关注政治局会议反内卷表述，淡季不淡，需求或季节性转弱，供应强势，钢矿价格短期反弹空间有限，中期震荡 [13][14] 煤焦 价格短期高位震荡，关注产地和钢厂情况，供给或减产，需求支撑强，但有回落可能，投机需求受抑制 [16] 铁合金 双硅供需走弱，锰硅基本面稍强，中长期偏空，短期日内操作，注意仓位管理 [17] 纯碱玻璃 纯碱逢高试空，玻璃观望，纯碱供应待复产，玻璃需消化投机库存，关注供应和订单情况 [18][19] 有色和新材料 铝和氧化铝 铝价高位震荡偏弱，逢高做空，氧化铝短期区间操作，冲高可逢高做空，铝库存回升需求差，氧化铝供应过剩 [21] 沪锌 库存增加，加工费走高，炼厂复产加快，需求支撑弱，锌价震荡走弱 [22] 碳酸锂 供给扰动不确定，宏观情绪走弱，以震荡为主 [23] 工业硅 供需边际好转，维持震荡，关注大厂复产进度，反弹面临套保压力 [24] 多晶硅 强政策预期与弱供需现实矛盾，盘面波动大，关注后续措施和仓单情况 [25][26] 农产品 棉花 长线逢高偏空，关注宏观和供需，国内库存消化快但消费忧虑仍存，USDA 报告利空 [28][29][30] 白糖 库存偏低但进口成本下降，短期震荡承压，国际糖市预期供给过剩 [31][32] 鸡蛋 09 合约估值偏高，反弹做空，关注空 09 多 01 反套，中秋供应压力大，上涨幅度有限 [35] 苹果 轻仓正套，关注早熟苹果上市情况和销区市场 [36] 玉米 区间震荡，短线交易，关注政策和市场情绪变化 [36][37] 红枣 观望，关注产区坐果和天气及销区市场 [38][39] 生猪 近月合约偏空，关注 11 - 1/3 - 5 反套，供应增加需求弱，关注价格博弈 [40] 能源化工 原油 大概率供大于求，分歧在程度和时间，短期或反弹，关注贸易谈判和旺季需求 [42] 燃料油 跟随油价波动，裂解利润走弱，关注中东发电需求和船运情况 [43] 塑料 供需偏弱，反弹空间不大，谨防回调，偏空配置 [44] 橡胶 短期受宏观影响，关注 NR 熊市价差期权策略，单边观望 [45] 甲醇 跟随商品走势，价格上下空间不大，偏弱震荡，可持有看跌期权 [46] 烧碱 基本面健康，期货价格或偏强，关注仓单和库存情况 [47] 沥青 跟随油价，基本面季节性淡季，8 月预期降库 [48][49] 聚酯产业链 短期受宏观影响，单边观望，等待做空机会，PX 价差走弱，PTA 供应收缩，乙二醇进口预期上调 [50] 液化石油气 供给充裕，需求中长期下行，期价易跌难涨 [51] 纸浆 09 合约偏弱震荡，关注港口去库和现货成交 [52] 原木 盘面跟涨，谨慎追高，关注基差，可套保和使用期权策略 [52] 尿素 保持多头思路，现货低价成交好转，期货震荡偏强 [53]