宏源证券 屈由厂宏源ETF实惠尺层 元 以赛促学,玩转ETF投资 报名开始 比赛开始 报名结束 比赛结束 6月18日 8月29日 9月5日 6月12日 赛事背景 2024年资本市场迎来政策红利,ETF凭借分散风险、 易便捷等优势,成为投资者重要选择。 值此机遇, 申万宏源证券携手多家基金公司正式启动第 三届ETF实盘大赛,打造专业实战平台,助力投资者提升 配置能力。新手可学习成长,老手能切磋技艺,共同把握 市场机遇,力争共享投资红利。 主办方 t 春密 助 的 门星动 5大赛事亮点 亮点1 老牌券商底蕴,专业ETF服务 申万宏源证券作为国内历史悠久的综合性券商,凭借深厚的市 场积淀和专业的投研能力,为投资者提供全市场ETF交易支 持。本次大赛支持沪深市场所有场内ETF品种(货币ETF除 外），助力投资者把握不同市场机会。 直占7 公司专业投资顾问每周带来最新的点评资讯,解读市场热点, 让你的每笔交易都有专业智囊的支持! 站式ETF投教专区 为了帮助ETF投资者迅速补充知识"电量",本次大赛专设【大 咖论市】、【大赛专区投教视频】、【ETF理财课堂】等模 块,一站式帮助投资者了解投教知识。 亮点3 互动有礼、边 ...

赛事背景 - 2024年资本市场迎来政策红利，ETF凭借分散风险、便捷等优势成为投资者重要选择 [1][2] - 申万宏源证券携手多家基金公司启动第三届ETF实盘大赛，打造专业实战平台，助力投资者提升配置能力 [2] - 赛事面向新手和老手，旨在共同把握市场机遇，共享投资红利 [2] 主办方 - 申万宏源证券作为国内历史悠久的综合性券商，凭借深厚的市场积淀和专业的投研能力提供全市场ETF交易支持 [5] - 大赛支持沪深市场所有场内ETF品种（货币ETF除外），助力投资者把握不同市场机会 [5] 赛事亮点 - 专设【大咖论市】、【大赛专区投教视频】、【ETF理财课堂】等模块，一站式帮助投资者了解投教知识 [7] - 大赛设互动活动，参与即有机会获得最高6.66元红包（每项任务限领1次） [8] - 设置【双周达人奖】和【实盘赢家奖】，满足不同风格投资者需求 [8] - 专业投资顾问每周提供最新点评资讯，解读市场热点，为交易提供专业支持 [8] 赛事时间安排 - 报名时间：6月12日至6月18日 [1] - 比赛时间：8月29日至9月5日 [1]

沪市ETF持有份额排名 - 银河证券以24.63%的占比稳居榜首，较4月微增0.06个百分点，连续两月领跑，国家队通过其席位增持沪深300ETF及科创50ETF等指数ETF是核心动力 [2] - 申万宏源证券占比回升至18.05%（环比+0.18%），与银河存在6.58个百分点的差距 [2] - 第二梯队格局小幅变动：中信证券（6.06%）保持第三，招商证券（4.78%）保持第四，国泰海通证券（4.58%）超越广发证券（4.55%）升至第五 [2][3] 沪市ETF成交额排名 - 华泰证券以11.30%的单月成交额占比蝉联冠军，当年累计成交额占比达10.93% [4] - 中信证券成交额占比跃升至第二位，单月领先第三名1.87个百分点 [4] - 银河证券成交额占比从4月8.52%回落至5.71%，排名降至第五，反映国家队5月调仓动作不大 [1][4] 深交所ETF交易动态 - 港裕信息5月再次现身深交所ETF成交额前30榜单，凸显港股ETF投资热潮再起 [1][6] - 深交所持有规模排名未披露具体占比，东方财富证券、东方证券等30家机构并列前30，体现均衡性 [3] 营业部ETF成交表现 - 华宝证券上海东大名路营业部以3.59%占比蝉联沪市榜首，但较4月4.39%有所下降 [7][8] - 银河证券北京金融街营业部退出5月榜单，印证国家队资金集中且未大规模调仓 [6] - 东方证券常熟李闸路营业部成交额占比显著回升至2.15%，排名升至第四 [7][8] 交易账户数量格局 - 华泰证券以11.59%的当月占比和10.74%的累计占比稳居第一，东方财富证券以11.18%和9.90%紧随其后 [10][11] - 沪市ETF交易账户数量头部稳定：银河证券（5.55%）、平安证券（5.44%）分列三四名 [10] - 深交所个人客户交易中，东方财富证券营业部占据前30名中的10席，零售端优势显著 [9]

港股ETF资金流入概况 - 今年以来南向资金净买入金额已超过6500亿元 [1] - 港股ETF规模增长主要集中在科技、创新药、红利类板块 [1] - 恒生科技指数年内上涨19.94% 带动科技类ETF规模激增 [4][17] 头部ETF产品表现 规模增长TOP3 - **港股通互联网ETF(159792 SZ)**：规模452.71亿元 年内新增230.81亿元 较年初翻倍 机构持有占比96.66% [4][7][10] - **港股通科技30ETF(159636 SZ)**：规模217.29亿元 新增140.51亿元 较年初增长近3倍 管理费0.45%行业最低 [3][13] - **港股通创新药ETF(159570 SZ)**：规模63.05亿元 新增56.52亿元 年度回报53.66%居首 [4][15] 其他亮点产品 - 港股科技50ETF(513980 SH)年内回报25.50% 规模增长75.89亿元 [4][16] - 港股红利指数ETF(513630 SH)规模111.22亿元 低波动特性吸引资金 [4] 成功ETF的核心因素 产品设计 - 港股通机制优势明显 不占用QDII额度且规避印花税 [11] - 低位发行策略有效 富国互联网ETF在行业低谷期布局后规模爆发 [9] 费率竞争 - 工银瑞信通过降低管理费至0.45% 托管费至0.07%实现规模突破 [13][14] - 同赛道ETF中 低费率产品更易获得机构资金青睐 [18] 行业贝塔驱动 - 互联网板块受益DeepSeek科技行情 创新药板块年度回报超50% [4][15][17] - 国证港股通创新药指数表现突出 带动相关ETF收益 [15] 行业竞争格局 - 头部效应显著 前三大ETF合计规模占比超40% [4][8] - 同质化产品竞争激烈 跟踪同一指数的ETF规模差异可达10倍 [5][12] - 中小基金公司通过差异化布局和费率优惠寻求突破 [19]

赛事背景 - 2024年资本市场迎来政策红利，ETF凭借分散风险、便捷等优势成为投资者重要选择 [1][2] - 申万宏源证券携手多家基金公司启动第三届ETF实盘大赛，打造专业实战平台，助力投资者提升配置能力 [2] 主办方 - 申万宏源证券作为国内历史悠久的综合性券商，凭借深厚的市场积淀和专业的投研能力提供全市场ETF交易支持 [5] 赛事亮点 - 支持沪深市场所有场内ETF品种（货币ETF除外），助力投资者把握不同市场机会 [5] - 专设【大咖论市】、【大赛专区投教视频】、【ETF理财课堂】等模块，一站式帮助投资者了解投教知识 [7] - 设丰富的互动活动，参与即有机会获得最高6.66元红包 [8] - 设置【双周达人奖】和【实盘赢家奖】，满足不同风格投资者需求 [8] - 专业投资顾问每周提供最新点评资讯，解读市场热点，为交易提供专业支持 [8] 赛事时间安排 - 报名时间：6月12日至6月18日 [1] - 比赛时间：8月29日至9月5日 [1]

ETF投资策略 - 选基三大黄金法则包括弄清基金投资范围、关注长期业绩而非短期暴涨、选择经验丰富且长期稳定的基金经理 混合型基金中有37%因重仓AI赛道导致净值剧烈波动 管理同一只基金10年以上的经理业绩比频繁跳槽的经理高出23% [1] - 四维筛选法强调流动性、跟踪误差、估值洼地和费率 规模超5亿且日均成交额超1000万的ETF流动性更佳 规模超50亿的ETF平均跟踪误差仅0.03% 管理费0.15%和0.5%的差距在10年复利后可达28% [2] - 核心+卫星配置法建议70%资金配置宽基ETF如沪深300 剩余30%配置细分行业ETF 每月检查组合偏离超5%则微调 [5] 投资误区 - 避免将ETF作为短期炒作工具 滚动持有宽基指数ETF超1年的投资者盈利概率显著更高 [3] - 虚假分散风险问题突出 不同名称ETF前十大重仓股高度重合 真正分散需跨大类资产和低关联行业 [3] - 成本问题常被忽视 频繁操作增加交易佣金和指数调整内耗成本 [3] 估值与策略 - ETF的"便宜"取决于估值、基本面和跟踪精度 而非单价 某消费类ETF净值低但市盈率高且跟踪误差大 [4] - 波动市稳增收息法建议在中等价位设网格 以1.2元为例每涨跌5%买卖一格 保留底仓积少成多 [5]

交易场所 - 场内ETF在证券交易所交易 需证券账户 与其他投资者直接交易 类比菜市场面对面交易 [1] - 场外ETF在基金公司 银行 第三方平台交易 无需证券账户 类似网上购物直接下单 [1] 交易价格 - 场内ETF价格实时变动 需盯盘择时交易 价格波动影响交易成本 [3] - 场外ETF每日固定净值 按收盘后净值成交 无需实时盯盘 [3] 交易门槛 - 场内ETF一手起购(100份) 若单价1元则最低100元可参与 [3] - 场外ETF门槛更低 部分10元或1元起购 几乎无资金限制 [3] 交易费用 - 场内ETF仅收取佣金 无印花税 佣金率普遍较低 [5] - 场外ETF含申购费 赎回费 管理费 托管费 费用结构较复杂 [5][6] 交易规则 - 场内ETF交易时间与股票一致(9:30-11:30 13:00-15:00) 普通ETF采用T+1制度 [6] - 部分ETF支持T+0交易 如跨境ETF 债券ETF 货币ETF 黄金ETF [6] - 场外ETF申购赎回在工作日交易时段操作 T+1确认份额 T+2可查询 [8] - 场外赎回到账时间差异大 货币基金T+1 债券/股票基金需T+2至T+7工作日 [8] 适用场景 - 场内ETF适合短线操作 追求实时成交的投资者 [8] - 场外ETF适合长期投资 偏好低门槛固定费用的投资者 [8]

赛事背景 - 2024年资本市场迎来政策红利，ETF凭借分散风险、便捷等优势成为投资者重要选择 [1][2] - 申万宏源证券携手多家基金公司启动第三届ETF实盘大赛，打造专业实战平台，助力投资者提升配置能力 [2] 主办方 - 申万宏源证券作为国内历史悠久的综合性券商，凭借深厚的市场积淀和专业的投研能力提供全市场ETF交易支持 [5] 大赛亮点 - 支持沪深市场所有场内ETF品种（货币ETF除外），助力投资者把握不同市场机会 [5] - 专设【大咖论市】、【大赛专区投教视频】、【ETF理财课堂】等模块，一站式帮助投资者了解投教知识 [7] - 设丰富的互动活动，最高可得6.66元红包 [8] - 设置【双周达人奖】和【实盘赢家奖】，适合不同风格的投资者 [8] - 专业投资顾问每周提供最新点评资讯，解读市场热点 [8] 赛事时间安排 - 报名时间：6月12日至6月18日 [1] - 比赛时间：8月29日至9月5日 [1]

央妈联合家族办公室的战略定位 - 从G70环球家族办公室到央妈联合家族办公室的转型，核心驱动力是实现"从财富管理到价值塑造"的跨越[4] - 公司名称"Mother Yang"源于创始人的精神标杆特蕾莎修女，体现传递爱与智慧的使命[6] - 新家办将在亚洲本土需求、二代传承服务、商业向善投资三个维度实现超越[7] 亚洲财富管理市场格局 - 大中华区亿万富翁人数已达745人，超过美国的724人和欧洲的628人[7] - 香港具备"一国两制"优势，能同时对接内地市场和全球资本，是新加坡无法复制的生态位[7] - 公司提出"亚洲是亚洲人的亚洲"理念，旨在构建去西方中心的财富网络[7] 投资策略演进与AI+3框架 - 投资哲学经历三阶段进化：从巴菲特价值投资本土化到"贯通法"，再到"趋势投资+风口理论"[11] - "AI+3"策略包含AI算力、黄金、专精特新企业三大方向，其中黄金看涨至每盎司5000美元[10][12] - 建议散户通过ETF配置相关领域，动态调整投资组合[12][13] 香港市场发展机遇 - 香港正迎来政策、资金、流动性的"三重共振"，日均成交量达疫情前三倍[14][15] - 恒生指数有望从24000点升至35000点，2025年IPO规模或跃居全球第二[15] - 香港将打造"人民币国际化跳板+亚洲加密金融中心"的双重定位[14] 二代传承与人才培养 - 推出"星苗计划"为21岁以上年轻二代提供三观重塑与实战赋能[21] - 强调数理化、计算机、工程类等"硬核技能"在硅基经济中的重要性[17] - 构建高能量圈层生态系统，通过资源对接和模拟实战辅助二代成长[21] 行业未来展望 - 影响力投资占比将从10%起步，"商业向善"将成为财富管理行业标配[22] - 5-10年内香港有望超越新加坡，成为亚洲唯一"双币金融中心"[22] - 未来赢家将是"懂政治、懂科技、懂传承"的觉醒者家族[22]

行业ETF表现 - 全球航空业ETF上涨2.96%至22.64美元，成交量为27.82万股 [1][2] - 半导体ETF上涨2.73%至269.08美元，成交量为84.14万股 [2] - 区域银行ETF上涨1.94%至58.99美元，成交量为135.16万股 [2] - 全球科技股ETF上涨1.61%至89.48美元，成交量为4942股 [2] - 科技行业ETF上涨1.33%至246.11美元，成交量为43.09万股 [2] - 金融业ETF上涨1.27%至51.47美元，成交量为273.02万股 [2] - 网络股指数ETF上涨1.09%至259.38美元，成交量为2043股 [2] - 可选消费ETF上涨0.88%至216.28美元，成交量为33.60万股 [2] - 公用事业ETF上涨0.41%至81.58美元，成交量为87.54万股 [2] 行业ETF涨跌幅对比 - 全球航空业ETF涨幅最高，达2.96% [1][2] - 黄金ETF跌幅最大，超过2% [1]