美股市场表现 - 美股三大指数高开后走势分化，道琼斯工业平均指数下跌0.19%，而纳斯达克指数和标普500指数微幅上涨 [1] - 大型科技股普遍上涨 [1] 中概股市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数一度上涨超过2%，截至发稿时上涨1.55%至8662.95点 [2][3] - 中概股集体上涨，其中小马智行上涨近7%，新东方、迅雷、哔哩哔哩等公司涨幅超过4% [2] - 具体个股表现：陆金所控股上涨8.22%至3.885美元，小马智行上涨6.61%至22.570美元，新东方上涨4.87%至53.850美元，哔哩哔哩上涨4.02%至27.140美元，阿里巴巴上涨3.96%至178.715美元 [3][4] 大宗商品市场 - 原油价格大幅下跌约3.65%，截至发稿最低跌至63.3美元/桶 [4] - 现货黄金价格上涨约1.8%，最高升至3832.75美元/盎司，刷新历史新高，当日开盘价为3764.63美元 [5][6] 行业政策动态 - 美国总统特朗普在社交平台宣布，将对所有在美国以外制作的电影征收100%的关税，称美国电影产业被其他国家“偷走” [6] - 特朗普今年5月4日就曾表示将对所有在外国制作的电影征收100%关税 [6]

市场表现 - 热门中概股于9月29日盘初呈现上涨态势 [1] - 纳斯达克中国金龙指数上涨2.4% [1] - 阿里巴巴股价上涨超过4% [1]

市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌1.8% [1] - 热门中概股普遍下跌，阿里巴巴股价下跌超过2% [1] - 富途控股股价下跌超过4%，理想汽车和老虎证券股价下跌超过3%，好未来股价下跌近1% [1] - 日内沪指下跌0.65%，恒生指数下跌1.35% [1] 市场驱动因素 - 美元指数持续走强，并强势突破98水平 [1] - 全球风险偏好继续降温 [1] 机构观点 - 国泰海通指出中国股市不会止步于此 [1] - 理解“转型牛”首要是认识其关键动力 [1] - 市场调整被视为机会，后续A股和H股指数有望走出新高 [1]

市场表现与风格轮动 - 中证全指下跌1.2%，市场整体处于4.2星级水平 [1] - 大中小盘股普遍下跌，小盘股波动更为显著 [2] - 成长风格下跌较多，创业板指数下跌超2% [4] - 价值风格如红利指数略微上涨，月薪宝因含价值风格也小幅上涨 [5] - 港股市场出现波动，港股红利微涨而港股科技股下跌超2% [6] 关税政策对市场的影响 - 市场波动与特朗普重提加征关税有关，主要影响短期市场情绪 [8][9] - 关税提升不利于美元通货膨胀降低，可能延缓美联储降息节奏 [10][11] - 关税更多被用作谈判工具，真正落地的高关税措施并不多 [13][14] - 类似今年4月份的关税危机时期，往往是A股和港股的良好投资阶段 [16] 港股科技类指数解析 - 中概股指主营业务在内地、于美股或港股上市的公司，不限于科技互联网行业 [18][19][20] - 科技是主题概念，涵盖通信、信息、生物科技、金融科技等多个行业 [22][23][26] - 互联网是科技的子类，在港股科技股中总市值占比很高 [24][25] - 主要指数公司包括内地的中证和香港的恒生 [27][28][29] 港股科技指数发展与比较 - 早期中概指数基金如中概互联重仓股集中，单一个股比例曾超30% [30][31] - 当前监管要求指数成分股需足够分散，单个股票比例一般在10%以内 [33][34] - 中证港股通科技指数成分股50只，2014年上线；恒生科技指数成分股30多只，2020年发布 [35][36][37][38][39] - 港股科技指数相比纯互联网指数增加了芯片等硬科技，覆盖范围更广，类似恒生科技与恒生医疗的结合 [40][41][42] 港股科技指数近期表现与估值 - 受生物科技、创新药等上涨带动，港股科技指数年内涨幅达到60%，表现暂超恒生科技 [43][44] - 上涨动力源于盈利强劲增长，港股科技股近一年盈利同比增长超100%，形成盈利与估值双击 [45][46][47] - 当前估值已回归正常水平，恒生科技指数估值处于历史60%分位，港股科技指数估值略高 [48] - 港股市场因今年比A股多涨一轮，已率先回到3点几星级别 [49]

美股市场表现 - 美股三大股指集体收跌，道指跌0.38%，标普500指数跌0.5%，纳指跌0.5% [1][2][4] - 大型科技股多数下跌，美国科技七巨头指数下跌0.34%，特斯拉领跌超4%，Meta跌逾1%，亚马逊跌0.94%，微软跌0.61%，谷歌跌0.51% [1][4] - 苹果逆势上涨1.81%，英伟达涨0.41%，甲骨文盘后一度涨逾2% [1][4] 中概股表现 - 中概股逆势走强，纳斯达克中国金龙指数上涨0.42%，中概科技龙头指数上涨0.79% [1][4] - 小米集团-ADR大涨4.31%，比亚迪股份-ADR涨2.45%，百度集团涨1.87% [1][4] - 大全新能源涨9%，世纪互联涨超7%，金山云涨超6%，蔚来和小鹏汽车涨超4% [4] 小米新品发布 - 小米17系列手机正式发布，标准版售价4499元起，Pro系列定价4999元起，Pro Max版本从512GB起步售价5999元起 [1] - 小米17标准版性能对标iPhone 17 Pro，搭载7000mAh小米金沙江电池，续航大幅领先iPhone [1] 大宗商品市场 - 贵金属期货普遍上涨，COMEX黄金期货涨0.33%至3780.5美元/盎司，伦敦金现货涨0.34%至3748.405美元/盎司 [1][5] - COMEX白银期货大涨2.89%至45.47美元/盎司，伦敦银现货涨2.81%至45.128美元/盎司 [5] - 国际原油价格涨跌互现，纽约轻质原油期货微跌0.02%至64.98美元/桶，伦敦布伦特原油期货上涨0.16%至69.42美元/桶 [1][7]

市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数上涨0.4% [1] - 京东股价上涨近1% [1] - 百度股价上涨超1% [1] - 理想汽车股价上涨超1% [1] - 小鹏汽车股价上涨超4% [1] - 蔚来股价上涨超4% [1] - 携程股价下跌超1% [1]

美股市场整体表现 - 美股三大指数集体低开后跌幅收窄，道琼斯指数跌0.06%至46095.57点，纳斯达克指数跌0.48%至22389.3点，标普500指数跌0.39%至6611.87点 [3][4] - 盘初纳指一度跌超1%，显示市场波动较大 [1] 科技股与芯片股表现 - 科技七巨头表现分化，特斯拉跌超3%，脸书跌超1%，而苹果和英伟达小幅上涨0.54%和0.50% [5][6] - 芯片股普遍走低，ARM跌超3%，迈威尔科技、美光科技、安森美半导体等跌超2%，博通、台积电、高通、超威半导体等跌超1% [7][8] - 英特尔逆势上涨，盘中一度涨近8%，当日涨幅约5.6%，本周累计涨幅达11% [9] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数盘中强势拉升，由跌近1%一度拉升至涨近1%，最终上涨0.5% [1][11] - 个股表现亮眼，世纪互联涨8%，金山云、蔚来、小鹏汽车涨超5%，大全新能源、小米集团ADR涨超4% [13][14] 加密货币市场 - 加密货币概念股集体下挫，Cipher Mining一度跌超15%，多家相关公司跌幅显著 [9] - 加密货币市场全线走低，比特币跌近2%，以太坊跌超4%，SOL跌超5%，狗狗币跌超6% [9] - 最近24小时加密货币市场超17万人爆仓，总爆仓金额达5.8亿美元，其中多单爆仓5.1亿美元 [9][10] 宏观经济数据 - 美国二季度GDP同比增长3.3%，符合3.2%—3.7%的预测区间 [16] - 二季度个人消费增长2.5%，较前一季度的0.6%显著加速，核心个人消费支出价格指数环比增长2.6% [16] - 美国上周首次申领失业救济人数减少1.4万人至21.8万人，低于预估的23.3万人，持续申领失业救济人数降至192.6万人 [16] 美联储政策动向 - 美联储官员密集表态，堪萨斯城联储主席施密德认为上周降息25基点是合理的风险管理策略，旨在平衡通胀目标与对劳动力市场的担忧 [18] - 芝加哥联储主席古斯比表示，若数据显示通胀处于达标轨道且劳动力市场稳定，利率可能进一步下调 [19] - 旧金山联储主席戴利支持降息决定并预计未来进一步降息，而斯蒂芬·米兰则主张应更激进地降息150-200个基点 [19]

泽连斯基政治表态 - 乌克兰总统泽连斯基明确表示已准备好在俄乌冲突结束后离任 [1] - 泽连斯基称其责任是结束俄乌冲突而非竞选如果达成停火协议将要求议会组织总统选举 [2] - 泽连斯基曾在2024年2月23日表示愿意辞去总统职务以换取和平或乌克兰加入北约 [2] 泽连斯基与特朗普的互动 - 泽连斯基表示获得了美国总统特朗普对打击俄罗斯目标如能源基础设施和武器制造工厂的明确支持 [3] - 泽连斯基向特朗普提出获得一种新型武器系统的具体请求认为该系统将迫使俄方回到谈判桌前 [3] - 特朗普回应泽连斯基的武器请求称我们会就此进行研究但具体武器类型未公开 [3]

美股市场表现 - 美股三大指数下跌 道指跌0.37% 标普500指数跌0.29% 纳指跌0.34% [3] - 反映中概股表现的金龙指数上升逾2.8% [3] A股市场表现 - 上综指收报3,853点 上升31点或0.83% [4] - 深成指表现更佳 上升1.8% 收报13,356点 [4] - 沪深两市成交活跃 达到2.35万亿元人民币 [4] - 半导体相关概念股造好支持市场表现 [4] 港股市场表现 - 恒生指数收报26,518点 上升359点或1.37% [4] - 恒生科技指数上升2.53% 收报6,323点 [4] - 全日成交金额2,888亿港元 [4] - 科技股带动市场表现 恒指重上26,500点关口 [4] 科技股表现 - 阿里巴巴股价急升逾9% 为表现最好成份股 [4] - 京东股价上升近4% [4] - 阿里巴巴宣布推动全球AI计划及与Nvidia合作刺激股价 [4] - ATMXJ股份全线上扬 [4] 半导体行业表现 - 半导体股份升势强劲 ASMPT及中芯国际均升逾6% [4] - 华虹半导体股价上升近4% [4] 弱势板块表现 - 泡泡玛特股价逆市下跌近2% 为表现最差成份股 [4] - 金融股表现较失色 汇丰控股及友邦保险跌超过1% [4] 市场展望 - 科技股及A股持续良好表现对恒指带来正面支持 [5] - 恒指料于26,300-26,800点水平整固 [5] - 后市以20天线(25,958点)为参考 企稳后有望上试26,800点水平 [5]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.37%至46121.28点，纳指跌0.33%至22497.86点，标普500指数跌0.28%至6637.97点 [1] - 纳斯达克中国金龙指数逆市大涨2.83%，盘中最高涨超4%，显示中国资产表现强劲 [2][6] - 热门中概股普遍上涨，阿里巴巴与万国数据涨超8%，百度与京东涨超5%，蔚来涨超2% [2][6] 重点公司动态 - 阿里巴巴股价收涨8.2%，创近4年新高，今年以来累计涨幅逾100%，公司宣布与英伟达在Physical AI领域达成全面合作 [7] - 英特尔股价涨超6%，市场消息称其正寻求苹果对其进行投资 [6] - 特斯拉股价逆势上涨近4% [6] - 美洲锂业公司股价暴涨近100%，因有报道称美国政府正就入股该矿商进行谈判 [6] - 英伟达股价下跌0.82%，人工智能相关科技巨头持续面临抛售压力 [6] - 甲骨文公司股价下跌近2%，同时公司启动180亿美元的美国投资级债券发行，为2025年以来该市场规模第二大的债券发售交易 [6] 大宗商品与外汇 - 国际油价强势上扬，美油主力合约收涨2.21%至64.81美元/桶，布伦特原油主力合约涨2.02%至68.32美元/桶 [7] - 美国上周原油库存减少60.7万桶，远低于市场预期的增加23.5万桶，缓解了供应过剩担忧 [7] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.24%至3768.5美元/盎司，COMEX白银期货跌1.11%至44.115美元/盎司 [7] - 美元指数上涨0.65%至97.86，非美货币多数下跌 [7] 宏观经济与政策 - 美国特朗普政府发布正式公告，实施与欧盟达成的贸易协议，确认自8月1日起对欧盟进口汽车及汽车产品征收15%的关税 [4][11][12] - 美国财长贝森特对美联储主席鲍威尔未暗示降息目标表示惊讶，认为鲍威尔本应释放降息100至150个基点的信号 [4][8][9] - 美联储主席鲍威尔此前表示美国股市估值“相对较高”，且未来降息路径存在不确定性，引发投资者对高估值环境的担忧 [6] - 芝加哥联储主席古尔斯比警告不应贸然连续降息，旧金山联储主席戴利则完全支持上周降息25个基点的决定，认为美联储可能需要继续调整政策 [9][10] - 美国财长贝森特提及正与阿根廷讨论200亿美元的货币互换额度以提供金融支持 [9]