报告行业投资评级 - 食品饮料行业：强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 茅五加大研发推动产业创新，茅台出资成立研究院整合科研资源，五粮液成立科技创新公司，加大科研投入有望助力行业产品研发与升级，关注高端、次高端、地产酒三条主线 [4][6] - 大众品半年报业绩预告部分公司超预期，8月半年报密集披露各细分赛道将分化，建议循中报找业绩确定性强的标的，推荐东鹏饮料，关注锅圈、新乳业、盐津铺子 [6] 根据相关目录分别总结 涨跌幅数据 - 本周白酒指数（中信）累计涨跌幅+0.95%，涨跌幅前三为天佑德酒（+6.80%）、迎驾贡酒（+3.58%）、顺鑫农业（+2.56%），后三为酒鬼酒（-1.48%）、皇台酒业（-2.25%）、*ST岩石（-4.28%） [6] - 本周食品指数（中信）累计涨跌幅+0.93%，涨跌幅前三为煌上煌（+7.39%）、嘉必优（+7.30%）、味知香（+4.63%），后三为莲花控股（-2.23%）、良品铺子（-4.31%）、西麦食品（-5.63%） [6] - 本周食品饮料行业累计涨跌幅+0.77%，涨幅TOP3为ST西发（+9.89%）、煌上煌（+7.39%）、嘉必优（+7.30%），跌幅TOP5为珠江啤酒（-3.86%）、*ST岩石（-4.28%）、良品铺子（-4.31%）、西麦食品（-5.63%）、皇氏集团（-9.67%） [8][9] 酒类数据跟踪 - 高端白酒批价：截至2025年7月25日，茅台22年整箱批价2050元/瓶，环比上周持平，22年散装批价1940元/瓶，环比上周上涨10元 [15] - 酒水饮料产量：2025年6月，白酒产量33.00万千升，同比下滑6.5%；啤酒产量412.00万千升，同比下滑0.2%；软饮料产量1842.85万千升，同比上涨3.20%；葡萄酒产量0.90万千升，同比下滑18.20% [19] 原材料数据跟踪 - 原奶价格：自2020年9月步入上升周期，2022年2月增速降为负后震荡下降，7月18日主产区平均价3.04元/公斤，同比下降5.90%，环比持平，乳制品生产企业原料成本压力缓解 [21] 重点公司盈利预测 - 报告给出贵州茅台、五粮液等19家公司的7月25日收盘价、2024A - 2027E的EPS和PE数据，并均给予“推荐”评级 [24]

央企发展新质生产力的战略方向 - 央企需将发展新质生产力作为核心任务，推动从要素驱动的"汗水型增长"向科技驱动的"智慧型增长"转型，提升全要素生产率并开启增长"第二曲线" [1][2] - 国务院国资委明确要求央企加快培育新质生产力，以科技创新和产业创新积聚新动能，释放向新发展的信号 [1] 央企当前经济表现与挑战 - 上半年央企主要经济指标保持稳中有进，创新能力提升，现代化产业体系建设取得进展，战略性保障功能强化 [1] - 外部环境复杂多变，内部结构性矛盾未根本缓解，部分企业效益承压，传统生产力模式局限性凸显 [1] 科技创新的核心路径 - 央企需强化创新主体地位，聚焦"卡脖子"技术攻关和前沿颠覆性技术研究，提升原创性技术供给能力 [2] - 发挥央企在创新链中的枢纽作用，整合人才、资金、场景资源，推进从基础研究到产业化的全链条创新，主导产学研融合 [2] 产业创新的具体举措 - 通过产业焕新、未来产业启航、AI+等行动，推动科技创新与产业创新融合 [3] - 传统产业向高端化、智能化、绿色化升级，新兴产业分类施策：巩固通信、航空航天等优势领域集群化发展，加速布局新能源汽车、集成电路等追赶型产业，前瞻性抢占新技术产业制高点 [3] 国企改革的配套措施 - 深化国企改革，完善现代企业制度，优化生产要素配置，集聚先进要素提升全要素生产率 [4] - 健全容错机制，弘扬企业家和科学家精神，激发创新活力以突破发展瓶颈 [4]

人工智能政策与规划 - 国务院国资委加紧推动制定人工智能应用规范、伦理准则、应急响应体系，并参与国际治理制度规则和技术标准建设 [1] - 国务院国资委高度重视人工智能产业高质量发展，推动中央企业在场景、数据、算力、模型、生态等领域持续深入 [1] - 中央企业已布局16个重点行业、800余个场景，成立4个数据产业共同体，星辰、九天等基座模型不断升级 [1] 技术发展与产业应用 - 具身机器人、高阶自动驾驶、智能低空飞行器等领域面临产业爆发点，需抢抓机遇推动新兴产业增长 [1] - 全面强化AI应用深度赋能，瞄准高价值场景，落地一批AI+标杆项目 [2] - 全面突破关键核心技术，加大投入攻克异构算力调度、基础算法理论、高端芯片等"卡脖子"技术 [2] 生态建设与协同发展 - 深度融合科技创新与产业创新，建强国产智算底座，打造行业高质量数据集 [2] - 中央企业加快开放应用场景，深化产学研用协同发展，探索共建共享新模式 [2] - 构建覆盖大模型全生命周期的安全治理能力，筑牢人工智能安全防线 [2]

恒发卫生用品公司的产学研合作成果 - 恒发卫生用品公司与北科大合作成立"北科大-安可新智慧品牌创新研究中心"，实现"机器换人—数字赋能—智慧创新"三级跨越 [1] - 数字化营销推动公司年销售额增长率达30% [1] - 2023年联合山东省内高校研发可降解卫生材料 [1] - 2024年引入AI质检系统后良品率提升至99 6% [1] - 构建"企业出题—高校解题—市场验题"的创新闭环模式 [1] 临清市产学研合作整体情况 - 临清市已有20余家企业与高校建立合作关系 [1] - 政府组织20余次产学研合作活动，包括武汉、北京等地的产业链对接会 [2] - 促成30余个正式合作项目，其中8家企业项目获得市级及以上科技计划支持 [2] - 累计争取扶持资金300万元 [2] - 柔性引进40余名高层次人才，包括3名院士和7名国家级/省级人才 [2] 产学研合作典型案例 - 中色正锐联合中南大学、郑州大学共建"山东省高性能铜基新材料重点实验室" [2] - 润林牧业参与建设"山东省主要畜禽育种重点实验室" [2] - 两个实验室均纳入全省"1313"实验室体系 [2] 政府推动措施 - 采用"请进来""走出去"相结合方式，组织企业赴多地与顶尖机构交流 [2] - 邀请高校专家开展10余次产业链"诊链"服务 [2] - 计划引导更多企业精准对接高校，强化创新服务力度 [3]

安徽省经济发展概况 - 2025年上半年安徽全省地区生产总值25723亿元 同比增长5 6% [1] - 第二产业增加值9938亿元 增长6 4% [1] - 货物贸易进出口总值4585 4亿元人民币 同比增长15 2% [1] - 进出口总值保持全国第9 中部第1位 进出口增速位居全国第6 长三角第1位 [1] 科技创新与产业升级 - 安徽省通过一体推进传统产业升级 新兴产业优化 未来产业培育来发展新质生产力 [1] - 深空探测实验室加大科研投入 加速科技成果诞生 包括研制天都一号 二号通导技术试验星和"月壤3D打印系统"等 [4] - 量子科技产业集群在合肥高新区崛起 数十家量子科技企业集聚 [8] - 全省人工智能规上企业894家 产业链关联企业1 2万家 智能算力从2023年初800P跃升至3万P [10] - 新材料产业构建"集群+基地+集聚区"格局 已有国家战略性新兴产业集群4个 获批数居全国第三 [12] 重点企业与项目 - 江淮汽车与华为合作建设尊界超级工厂 [3] - 科大国盾量子推出多款量子产品 包括国盾密邮 国盾密盘等 [10] - 科大讯飞获人工智能领域国家科技进步一等奖 讯飞星火大模型综合性能位居全国前列 [10] - 安徽丰原集团打造从农业废弃物到高端生物材料的绿色产业链 生产聚乳酸类 氨基酸类等系列产品 [12][14] - 安徽移动建设全国首个通智超量"四算合一"算力调度平台 牵头制定全国首部《低空智联网建设指南》 [14] 产业创新模式 - 合肥打造骆岗公园 量子城域网等标杆示范场景 吸引150多家科技型企业参与共建 [6] - 国际先进技术应用推进中心(合肥)推动车机人协同计划 将新能源汽车供应链导向机器人 低空经济等领域 [8] - 认知大模型"智能涌现"带来新机遇 对内降本增效 对外业务赋能 [12] - 场景创新促进科技成果转化 推动"产业+科创"深度融合 [6]

投资动态 - 贵州茅台拟与控股股东茅台集团共同出资成立研究院公司，注册资本10亿元，其中贵州茅台出资4.9亿元（49%），茅台集团出资5.1亿元（51%）[3] - 研究院公司将整合科研资源，聚焦白酒酿造技术成果转化，推动科技创新与产业创新融合发展[3] 品牌动态 - 亚马逊计划收购AI可穿戴设备公司Bee AI，其产品为49.99美元的智能手环，具备语音收听和AI分析功能[6] - Longchamp与Interparfums SA签订香水业务授权协议，有效期至2036年，首款香水预计2027年上市[8] - 香港利丰集团收购英国袜业巨头Orrsum，后者年均供应超5000万双袜子，拥有多个知名品牌授权[10][12] - 新加坡DTC家具品牌Castlery进军英国市场，计划9月上线电商并举办快闪活动[15] - LVMH旗下DFS将关闭香港尖东门店，保留两间门店[18] - EssilorLuxottica收购韩国PUcore镜片组建部门，增强眼镜片研发与生产能力[21] 人事动态 - 香格里拉酒店集团任命郭惠光为首席执行官，8月1日生效，其曾任南华早报集团董事总经理[24] - 西班牙Pronovias集团任命Cristina Alba Ochoa为首席执行官，7月21日生效[27] - 赛百味任命Jonathan Fitzpatrick为首席执行官，7月28日生效，其拥有20年快餐行业经验[30]

江苏省经济概况 - 2024年地区生产总值达13.7万亿元，增量全国第一 [1] - 2024年上半年地区生产总值6.7万亿元，同比增长5.7%，高于全国0.4个百分点 [1] - 规模以上工业增加值同比增长7.4%，制造业增长7.9% [1] - 区域创新能力位居全国第二 [1] 科技创新与产业创新 - 紫金山实验室在6G、确定性网络、内生安全等领域取得重大创新成果 [1] - 江苏省拥有44家全国重点实验室，推动产业创新能级跃升 [1] - 制定《推动科技创新和产业创新融合发展的意见》和《先进制造业集群培育壮大专项行动方案》 [1] - 国家级先进制造业集群14个，总数全国第一，占全国近1/5 [6] 机器人产业发展 - 苏州机器人制造企业2024年产值突破10亿元，近三年复合增速超100% [2] - 上半年20%产品出口海外，订单量同比增长近30% [2] - 苏州聚集600余家机器人产业链相关企业 [2] - 江苏省机器人产业链营业收入约900亿元，同比增长11% [3] - 工业机器人产量全国第二，拥有1000余家相关企业 [3] - 目标2025年重点制造业领域机器人密度达500台/万人以上 [2] 造船产业转型 - 南通造船企业建成30多条自动化生产线，应用60台工业机器人 [4] - 2024年计划出口船舶14艘，预计出口额11.29亿美元，同比增长17% [5] - 局部工序生产效率提升300%-400%，产值和利润年均增长10% [5] - 2024年江苏船舶出口1042.2亿元，同比增长59%，全国第一 [6] - 上半年造船完工量、新接订单量、手持订单量占全国45.9%、25.5%、41.7% [6] 传统制造业升级 - 无锡线缆企业数字化改造后设备效能提升30%，能耗降低30%，年节约成本数千万元 [6] - 无锡服装企业数智改造后1小时完成精品定制西装生产 [6] - 江苏省累计培育省先进级智能工厂1808家，省智能制造车间3838个 [6] - 国家卓越级智能工厂、国家级5G工厂数量全国前列 [6]

大赛概况 - 首届全球技术创新大赛在杭州启动 主题为"全球创新浙里赋能" 旨在吸引全球顶尖创新团队和优质技术创新项目落地浙江 推动科技创新与产业创新融合发展 [1] - 大赛聚焦未来产业 设置人形机器人、生物制造、AI+眼健康、航空航天4个专题赛道 分别由杭州市高新区(滨江)、杭州市萧山区、温州市龙湾区、诸暨市承办 赛事持续4个月 [1] 赛道设置 - 航空航天赛道重点聚焦商业航天快速发展中的关键技术难题 遴选具备全球领先水平的创新技术装备项目 [1] - 参赛项目需聚焦航天航空核心技术并具备较大市场应用潜力 方向涵盖低空新型飞行器设计制造、低成本可重复使用运载火箭、卫星互联网、空间智能平台、空间大数据、数字孪生仿真等 [1] 参赛与支持 - 赛事面向全球高校、科研机构及成立5年内的初创企业征集项目 构建"项目指导—政策赋能—金融支持—产业承接"的全方位孵化培育生态 [1] - 诸暨市作为航空航天赛道承办方 为项目提供资金、人才、落地支持 包括最高2000万元的人才科创基金支持 企业租用场地费用补助等 [2] 金融与资源支持 - 财通证券为大赛优质项目提供"三资九惠"金融支持政策 包括设立未来产业基金联盟、专属信贷资金额度、跨境融资政策支持等资金赋能举措 [2] 产业与专家支持 - 大赛赛道由浙江各区县根据本地产业发展需求自主申请 赛道主题与区域产业布局契合 评奖标准由各赛道承办方制定 实现人才和项目对产业的精准赋能 [2] - 大赛专家指导委员会汇聚188名权威专家 包括18名院士 为大赛提供专业性、前瞻性、公平性的智库支持 [2]

经济形势与政策导向 - 全市经济运行稳中向好、进中提质 主要经济指标总体回升、逐季向好 [3] - 新动能加快成长壮大 消费市场持续回暖 经营主体信心不断增强 [3] - 坚决扛牢稳增长政治责任 着力稳住工业基本盘 推动消费提质升级 扩大有效投资 [4] 产业转型与创新驱动 - 坚定不移推进转型发展 统筹经济发展方式转变和城市发展方式转变 [4] - 大力发展新质生产力 坚持创新驱动作为城市发展主导战略 [4] - 推动科技创新和产业创新深度融合 统筹传统产业升级与新兴产业、未来产业发展 [4][6] - 推动传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育"三线并进" [6] 企业经营与营商环境 - 加大招商引资和为企服务力度 持续巩固经济回升向好态势 [4] - 推进经营主体梯次培育 开展企业帮扶活动 强化水电油气等服务保障 [6] - 抓好清理拖欠企业账款、规范涉企执法等行动 营造更好发展环境 [6] 区域发展与项目规划 - 因地制宜探索城区转型发展之路 [4] - 推动重点区域多作贡献 加强重点企业服务保障 [6] - 扎实做好"十五五"重大项目谋划争取 精准扩大有效投资 [6]

会议指出，今年是"十四五"规划收官之年，经过全市上下奋力拼搏，规划目标任务总体 进展顺利，经济社会高质量发展取得显著成效。要坚持问题导向，聚焦短板弱项深化攻坚， 拿出务实管用举措，全力以赴争取最好结果。要强化成果运用，系统总结经验，更好指导未 来发展。要加强统筹衔接，高质量完成"十四五"规划收官，高标准谋划"十五五"事业发展， 争取更多项目纳入国家和省"大盘子"。 编辑：赖俊 会议强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于加强党的作风建设的重要论述，坚持从抓 作风入手推进全面从严治党，把新时代党的自我革命要求进一步落实到位。要抓深抓实当前 学习教育重点工作，扎实推进"回头看"，认真深入查摆问题，落实落细整改整治，铁腕纠治 违规吃喝等突出问题，让群众感受到新风正气就在身边。要压紧压实各级党组织和学习教育 工作专班责任，以严的要求、实的作风做好后续工作，确保学习教育善始善终、取得实效。 会议指出，今年上半年，全市经济运行稳中向好、进中提质，为完成全年目标任务打下 坚实基础。要坚定信心、鼓足干劲，锚定全年目标不放松，扎实做好下半年经济工作，推动 经济实现质的有效提升和量的合理增长。要全力以赴稳增长，稳住工业基本盘，推动消 ...