活动概况 - 武汉国际供应链对接合作交流活动于11月21日成功举办，主题为“链接资源 共赢未来”，旨在支持武汉企业拓展境内外供应链合作伙伴，加快构建国际供应链体系 [1] 企业战略与经验分享 - 东风集团提出包含转型发力期和快速抬升期的“两步走”海外战略规划，并通过长约集采、布局海外备件仓提升国际物流服务能力 [3] - 长江国贸在进出口两端进行模式创新，并推行“引金融活水、提供应链价值”的战略理念 [3] - 湖北国贸分享海外基地建设成效，下一步计划推动内外贸协同发展并加强数字化与平台化建设 [3] - 湖北国际经合从供应链资源整合角度提出以国家战略为指引、以全球视野谋布局的战略视野 [3] - 易车国际（南非）有限公司就武汉新能源汽车出口南非的合作实践与市场前景进行交流 [3] 合作成果与项目签约 - 活动促成8个采购与合作项目现场签约，总金额近30亿元人民币 [4] - 签约项目包括长江商社汽车出口、湖北楚象化肥出口、湖北国贸进口牛肉、九州医药医疗设备采购等贸易合作，旨在畅通国际供应链渠道并扩大贸易规模 [4] - 国际经合与武汉数贸研究院达成数字贸易战略合作协议，致力于推动供应链向数字化、协同化升级 [4] 对接交流形式与成效 - 会场采用“岛屿”洽谈形式，组织东风汽车、长江国贸等7家重点企业设台，与众多境内外合作伙伴对接 [4] - 各方围绕贸易资源对接、跨境物流合作达成多项合作意向，有效拓展市场渠道并发掘潜在合作机遇 [4] 政府后续支持方向 - 武汉市商务局下一步计划培育壮大国际供应链企业，完善外贸综合服务体系，拓展国际合作新空间 [5]

合作概述 - 神州控股旗下智慧供应链品牌科捷与中国南山集团全资子公司赤湾东方达成战略合作协议 [1] - 合作旨在打造智慧仓储、绿色运力、普惠金融一体化供应链解决方案 [1] - 此次合作是两家5A级物流企业在数字化和绿色化转型中的深度协同 [1] 合作具体内容 - 双方将优化国内运输干线网络布局并集中优势运力资源 [3] - 同步开展绿能运力合作，积极投入新能源运力，形成减碳数据报告以助力客户达成ESG目标 [3] - 赤湾东方将为科捷的临时性运力缺口提供有竞争力的车辆资源服务保障 [3] - 通过打通仓储和运输信息系统，实现各环节线上化与自动化，提升运营效率与服务质量 [3] - 双方将联动各自母公司和生态资源，探讨在关键物流节点基础设施建设、新能源运力、跨境物流等新兴领域的投资与合作可能性 [3] 合作方背景与能力 - 科捷是国家5A级物流企业，深耕供应链二十余年，已形成覆盖仓储物流、运输配送、电商运营、跨境贸易及供应链数字化系统的全链条服务体系 [4] - 公司正推动以AI技术为核心引擎，以客户加生态双轮驱动的发展战略，打造端到端一体化供应链解决方案 [4] - 神州控股凭借燕云产品和科捷的专业知识库及物流数据，正积极构建物流可信数据平台 [4] - 赤湾东方是中国南山开发集团全资子公司，隶属于招商局集团，在全国设有40余家分支机构，拥有全国五星级大车队 [4] - 赤湾东方是国家多式联运示范工程项目牵头企业，具备公路整车、区域配送、多式联运、公路跨境等综合物流资质与运营经验 [4] - 公司打造的全链条数字化管控平台可实现订单、运力、园区、能耗及碳排放的全流程可视、可管、可控 [4] 合作意义与展望 - 合作是资源互补的有机整合，是龙头企业响应国家推动物流数据开放互联以降低全社会物流成本政策的率先实践 [5] - 双方将共同打造一个协同高效、可持续的供应链新生态，持续为客户、行业及社会创造长期价值 [5]

合作概述 - 神州控股旗下科捷与赤湾东方达成战略合作协议，共同打造“智慧仓储+绿色运力+普惠金融”一体化供应链解决方案 [1] - 合作标志着两家5A级物流企业在数字化、绿色化转型中的深度协同 [1] 合作具体内容与资源整合 - 双方将优化国内运输干线网络布局，集中优势运力资源，并开展绿能运力合作，投入新能源运力以形成减碳数据报告 [3] - 赤湾东方将为科捷的临时性运力缺口提供有竞争力的车辆资源服务保障 [3] - 通过打通仓储和运输信息系统，实现各环节线上化与自动化，提升运营效率与服务质量 [3] - 双方将联动各自母公司和生态资源，探讨在关键物流节点基础设施建设、新能源运力、跨境物流等新兴领域的投资与合作可能性 [3] 合作方背景与能力 - 科捷是5A级物流企业，拥有覆盖仓储物流、运输配送、电商运营、跨境贸易及供应链数字化系统的全链条服务体系 [4] - 科捷正推动以AI技术为核心引擎，以“客户+生态”双轮驱动的发展战略 [4] - 神州控股凭借“燕云”产品和科捷的专业知识库及物流数据，正构建物流可信数据平台 [4] - 赤湾东方是招商局集团旗下企业，拥有40余家分支机构、全国五星级大车队，并具备多式联运等综合物流资质与运营经验 [4] - 赤湾东方的全链条数字化管控平台可实现订单、运力、园区、能耗及碳排的全流程可视、可管、可控 [4] 合作意义与行业影响 - 合作是龙头企业积极响应《关于推动物流数据开放互联有效降低全社会物流成本的实施方案》的率先实践 [5] - 双方将共同打造协同高效、可持续的供应链新生态，为客户、行业及社会创造长期价值 [5]

财务业绩 - 第三季度收入为550.84亿元人民币，同比增长24.1% [1] - 除税前利润为20.9亿元人民币，同比减少20.4% [1] - 归属于公司所有者的利润为20.3亿元人民币，同比减少7.92% [1] 一体化供应链业务 - 一体化供应链客户收入达到301亿元人民币，同比增长45.8% [2] - 外部一体化供应链客户收入达到89亿元人民币，同比增长13.5% [2] - 在家电行业通过“聚量共配”模式和数字化系统工具，帮助客户降本增效并缩短订单履约周期 [2] 海外业务拓展 - 与知名新能源汽车品牌合作延伸至中东地区，在迪拜运营备件仓提供全链路物流服务 [3] - 在中东布局多个海外仓库并升级自动化服务能力，为多家汽车企业提供解决方案 [3] - 开通深圳至新加坡全货机航线，提升亚太地区航空物流网络能力，服务华南出口企业 [3] 仓储网络与战略收购 - 仓储网络几乎覆盖全国所有县区，包括自营的1600多个仓库和云仓生态平台的2000多个云仓 [4] - 仓储网络总管理面积超过3400万平方米 [4] - 以约2.7亿美元对价收购京东集团旗下本地即时配送服务子公司，以加强“最后一公里”配送能力并拓展业务版图 [4] 人力资源与社会贡献 - 截至2025年9月30日止十二个月，公司人力资源总支出达到1039亿元人民币 [4]

公司全球市场表现 - 2024年以1.53%市场份额跻身全球第三大时尚零售商，超越ZARA、H&M、优衣库，仅次于耐克和阿迪达斯[5] - 2025年1月全球服装时尚类网站访问量断层第一，规模是ZARA的两倍[5] - 今年8月稳居全球时尚服饰类平台下载量榜首，全美购物APP下载量第二[5] - 上个月谷歌搜索量激增25%，用户关注度持续上涨[5] - 获评最佳消费者个性化体验购物应用榜首，超越耐克、速卖通和亚马逊[5] 核心商业模式：柔性供应链 - 采用“小单快反”按需柔性供应链模式，每个款式首单仅生产100-200件，根据销售数据快速返单或停产[6] - 该模式将库存率压至低个位数，远低于行业平均30%的未销售库存水平[6] - 模式优势包括库存少、结款快，为供应商提供稳定货量预期和及时结算，助力其实现稳定经营和多元化发展[6] - 该模式形成供需共赢良性循环，终端消费者能以更亲民价格享受丰富且紧跟潮流的产品[7] 供应链数字化与技术赋能 - 公司免费向供应商提供自主研发的全套数字化工具，覆盖设计开发、生产排单、质量管理和物流发货全流程在线化[9] - 成立“服装制造创新研究中心”，自2023年以来累计开发170多项创新工具，并向供应商交付近6000件[12] - 创新工具如“珠绣拼缝压脚”、“智能E尺”、“色差宝”等，平均可提升相关工序效率达80%[10][12] - 数字化改造解决了供应商依赖人工、Excel和邮件等传统低效生产方式的问题[9] 重大资本开支与产业园建设 - 公司在国内投入超百亿重金升级智慧供应链[1][13] - 广东肇庆“希音湾区智慧产业园”已于今年7月开仓，单仓库面积26万方，加上原有70万方仓库，投资达数十亿元[13] - 肇庆西部智慧产业园总投资35亿元，预计年底竣工，年出口额35亿元，创造就业2-3万人[13] - 广州增城供应链项目总投资达百亿级别，三期全部达产后预计年出口额突破千亿元，带动约10万人就业[13] 可持续发展与绿色技术 - 公司推出系统性的供应商科学减碳项目，为首批面辅料等重点供应商提供从碳盘查到减排方案落地的全面支持[1][8] - 联合东华大学研发新一代“中聚体”再生涤纶技术，可回收废旧纺织材料与PET瓶，且材料性能经多次回收不受显著影响[15][17] - 通过材料再生化、生产数字化、工艺节水化、用能绿色化，实现节水百万吨、减碳超7.5万吨的环境价值[19] - 全流程创新减碳实践包括采购环保原材料、推广数码印花技术、落地再生塑料包装、建设零填埋园区等[17] 产业链带动与综合影响 - 公司发展已带动国内贸易出口、生产制造、仓储物流、交通运输等生态链及上下游百万人就业[8] - 通过技术创新、培训支持、工厂扩建和社区公益项目，持续提升供应商在精益化、数智化和绿色化方面的综合能力[8] - 公司从“代工制造”转向“技术+品牌”输出，推动中国服装业产业升级和全球时尚可持续发展[19]

上市概况 - 八马茶业于2025年10月28日在香港交易所主板上市，股票代码06980 HK，被誉为“高端中国茶第一股” [1] - 上市首日开盘价80.1港元，较发行价上涨60.2%，开盘市值达71.95亿港元 [1] - 暗盘交易于前一交易日（10月27日）最高暴涨100%，报100港元，市场热情高涨 [1] 市场认购情况 - 香港公开发售部分吸引16.9万份申请，超额认购达2684倍，申购资金1200亿港元，创港股茶企新股最高认购纪录 [2] - 国际配售部分亦获超额覆盖，基石投资者包括知名产业资本和长期基金 [2] 市场地位与业务规模 - 按2024年末茶叶连锁专卖店数量计，公司在中国茶叶市场排名第一 [2] - 按2024年销售收入计，公司在中国高端茶叶市场排名第一，同时在中国乌龙茶和红茶市场亦排名第一 [2] - 铁观音销售量连续10余年位居全国第一，武夷岩茶销售量连续5年位居全国第一，红茶销售收入连续4年位居全国第一 [2] - 旗下超3700家连锁店覆盖全国所有大陆省份，形成强大的线下网络 [2] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年营业收入分别为18.18亿元、21.22亿元和21.43亿元，2025年上半年营业收入为10.63亿元 [3] - 2022年、2023年、2024年净利润分别为1.66亿元、2.06亿元、2.24亿元，2025年上半年净利润为1.2亿元 [3] - 公司毛利率稳定在52%以上，净利率持续提升 [3] 品牌与文化 - 公司拥有国家级非物质文化遗产“铁观音制作技艺”，产品矩阵包括赛珍珠等亿元级单品 [5] - 品牌多次亮相金砖国家领导人厦门会晤、中印东湖茶叙等国际外交场合，以及米兰世博会、迪拜世博会等国际盛会 [5] - “八马”品牌连续三年在中国连锁茶叶品牌中的品牌知名度排名首位 [5] - 2025年9月成功入选上合组织天津峰会官方用茶，品牌美誉度持续提升 [5] 供应链与技术 - 通过物联网技术打造“智慧茶园”，实时监测气象、土壤数据 [9] - 第七代智能化生产线实现全自动化生产，AI技术精准控温，确保茶叶品质稳定 [9] - 公司是国家工业互联网标识解析二级节点茶行业承建单位，实现产品全程追溯 [9] 渠道与销售 - 构建“线下体验+线上裂变+私域复购”的三维渠道体系，线下闭店率远低于行业平均水平 [3][10] - 线上在抖音乌龙茶类目稳居TOP1，通过“茶艺表演+工厂溯源”直播模式吸引消费者 [10] - 2024年“双11”期间，全渠道终端销售额突破3.2亿元，同比增长18% [13] 行业背景与投资逻辑 - 茶行业是万亿级市场，但品牌化率不足5%，存在巨大整合空间 [15] - 公司聚焦高香茶、调味茶等复购率高的细分品类，契合Z世代健康消费趋势 [15] - 投资逻辑基于品牌价值升维、渠道效率极致化和科技壁垒巩固 [15]

行业趋势与市场机遇 - 国庆中秋假期国内出游8.88亿人次，消费支出8090.06亿元，显示强劲的假日消费动能[4] - 量贩零食模式凭借“硬折扣+好体验”成为快消品领域新趋势，受到消费者欢迎[7] - 中国量贩零食饮料零售市场过去五年年均复合增速高达77.9%，预计到2029年市场规模将达6137亿元，2024-2029年预期年均复合增速为36.5%[30] - 二线及以下城市是量贩零食主战场，万辰集团约80%门店位于二线及以下，60%位于三线及以下，大众市场增长空间广阔[33] 公司业务概览与战略转型 - 万辰集团原主营食用菌业务，2022年起发力量贩零食连锁，目前运营“好想来”（含好想来、来优品、吖嘀吖嘀、陆小馋）及“老婆大人”两大品牌[8] - 公司通过内生增长与外延并购实现快速扩张，整合多个区域性品牌后形成双品牌运营格局[16] - 截至2025年6月30日，公司拥有15365家门店，覆盖29个省、直辖市及自治区[16] - 量贩零食业务已成为核心，2025年上半年营收占比高达98.9%[13] 财务表现与增长 - 营收从2023年的92.9亿元增长至2024年的323.3亿元，2025年上半年同比增长106.9%至225.8亿元[11] - 零食净利润（加回股份支付费用后）今年上半年同比暴增241%至9.56亿元，呈现逐季稳步上升态势[13] - 公司毛利率持续改善，零食业务毛利率从2024年的10.9%提升至2025年上半年的11.5%，综合毛利率从10.7%提升至11.4%[25] - 销售及营销开支、行政开支占收入比重下降，2025年上半年分别为3.1%、3.0%，同比减少1.4、0.5个百分点[26] - 经调整净利率2025年上半年为4.1%，同比提升1.9个百分点[27] - 货币资金2025年上半年末达34.36亿元，较2024年末增加10.55亿元[28] 市场地位与竞争优势 - 据灼识咨询，万辰集团是中国领先且增长最快的零食饮料零售企业，2023至2024年GMV增长282%[16] - “好想来”品牌2024年以零食饮料GMV计位列中国零食饮料零售品牌榜首，也是全国首个单品牌门店数量突破10000家的量贩零食饮料零售品牌[16] - 按2024年零食饮料GMV计算，“好想来”市占率高达28.2%，“老婆大人”以4.2%的市占率位列第五[16] - 区域布局深度渗透，“好想来”在长三角及山河四省市场份额分别达43.0%、60.2%，“老婆大人”在浙江省份额高达53.9%[17] 供应链与运营效率 - 公司采用直采模式，产品直采率高达95%，实现从采购到货架“一步到位”[21] - 拥有51个常温仓储设施（总面积96万平方米）及13个冷链仓库，可在24小时内配送至大部分门店[21] - 库存周转天数2025年上半年为17.15天，体现高效周转能力[19] - “好想来”品牌平均订单满足率超过99%，高于行业均值90%-95%[22] - 零售价较大卖场、超市及便利店同类产品平均低20%-30%，成本优势显著[22] 会员体系与消费者黏性 - 截至2025年8月31日，公司拥有超1.5亿名注册会员，2025年1-8月会员贡献约78%的GMV[34] - 月活跃会员人均购买频次从2023年8月的2.2次上升至2024年8月的2.4次，并进一步增至2025年8月的2.9次，显示黏性增强[34] - 通过专属优惠、线上互动、IP合作、社媒营销及限时促销等方式强化会员运营与创新营销[34] 自有品牌发展与差异化战略 - 公司推出“好想来超值”与“好想来甄选”两大自有品牌系列，聚焦质价比与差异化产品[38] - 例如千岛湖水源天然饮用水（每瓶0.6元）自2025年5月推出至8月，月均销量增长超过250%；青提茉莉风味啤酒销量同样表现强劲[38] - 自有品牌在定价灵活性、成本控制和产品设计方面具有优势，有助于提升利润率和加盟商竞争力[37][38] - 行业从“跑马圈地”转向“精细化运营”，差异化成为竞争核心，中国零售商自有品牌新品数量2022-2024年年均复合增速超过30%[37]

数字技术对化工供应链的机遇 - 数字技术为传统化工供应链提供创新解决方案，通过提升可见性、韧性和灵活性，在当前地缘政治和经济不确定性加剧的背景下创造新机遇[1] - 自动化、实时数据和预测性洞察可帮助化工企业优化成本并维持供应链连续性[1] - 人工智能在预测性维护、需求预测和物流优化中发挥关键作用，例如陶氏公司通过AI预测设备故障实现主动维护并减少停机，机器学习算法分析交通模式和客户需求以优化运输路线和库存水平[2] 行业数字化转型的驱动力与进展 - 数字化推动供应链从基于假设的预测和被动响应转向数据驱动的主动模式，传统依赖手工表格和邮件的管理方式被实时库存追踪、在线订单和合规文档管理等数字平台取代[2] - 仓储领域因数字化仓库管理系统与运输管理系统的整合而发生变革，实现批次级库存可视化和危险品精准追溯[2] - 自动化技术（如机器人搬运、无人机巡检）和物联网传感器、区块链、数字孪生等技术的应用进一步优化路线规划、合规检查和安全保障[2] - 化工行业在数字化方面取得显著进展，特别是通过整合自动化和数据分析工具提升供应链透明度和决策效率[2] 当前面临的挑战与障碍 - 化工企业固有的保守态度阻碍技术应用速度和整体数字化转型进程[1] - 中小企业面临老旧IT系统互操作性差、数据质量不一致、网络安全顾虑和变革成本等障碍[3] - 行业根深蒂固的保守文化和碎片化数据管理是数字化转型的主要阻力[3] - 数据质量和流程标准化仍是挑战，许多化工公司仍然管理大量长尾客户，这些客户通常不使用电子数据交换或其他高度自动化的交易渠道[3] 企业应对策略与合作案例 - 化工行业需利用数字技术和战略合作改进需求预测、实时跟踪与决策支持，通过区域化采购及提升本地数字化能力来增强供应链敏捷性[1] - 埃雷米卡作为流程制造业最大数字供应网络，其云原生平台致力于提升效率与风险管控[1] - 埃雷米卡与Agilis合作推出集成解决方案，通过产品信息管理与订单执行平台的结合，解决化工企业ERP系统碎片化、长尾客户服务成本高等痛点[3] - 默克公司认为需要强大的数字基础设施，在提高敏捷性的同时使公司能够迅速做出具有成本效益的决策[2] 行业未来发展方向 - 全球化工行业应加速拥抱供应链数字化[1] - 建立实时可视化的数字基础设施是提升竞争力的核心[3] - 通过战略合作与技术整合，化工供应链有望实现前所未有的优化水平，在复杂全球环境中构建更具韧性的运营体系[3]

文章核心观点 - AI正从提升效率的工具演进为商业社会的数字基础设施，驱动供应链从被动成本中心进化为企业价值中心[5] - 真正驱动商业价值的是一套植根于业务、以数据为血液的智能系统，而非单个超级AI[5] - AI落地需遵循精密系统工程路径：统一数据语言、从小场景快回报试点切入、重点攻克增收任务[21] 叮咚买菜AI落地路径 - 以Agentic AI为核心将生鲜供应链"产-供-销-配-服"全链路从人治升级为算法驱动，实现每个环节可追溯可归因[7][8] - 通过多模态技术监控种养殖品质，运筹优化保障29分钟送达履约，大模型构建异常归因体系定位具体环节责任人[8] - 整体订单和热门单品销量预测准确率均达到95%以上，AI成为透明账本记录决策与结果的因果关系[8] 柠季数智化实践 - 数智化核心价值是用数据驱动取代经验主义，构建可规模化、不依赖能人的运营体系，最终让CEO少干活[9][10] - 先完成信息化和线上化基础，通过实时数据中台和AI系统性思考叠加组织能力进化，代替管理者拍脑袋决策[10] - 在AI客服、AI视频巡检、AI选址等场景小步快跑，围绕提效和创收两个目标打造可复制数智化护城河[10] 特赞科技内容供应链创新 - 将内容视为企业新SKU，用管理实体商品理念管理创意物料，将海报视频等拆解为技能原材料进行组合生产[13][14] - AI内容中台将品牌元素、产品模型、卖点话术沉淀为原料库，使运营人员无需设计技能即可批量生成营销内容[14] - AI目标不是取代创意而是释放创意，使内容生产从一次性消耗变为可复用组合的核心资产[14] 蜀海供应链AI策略 - 供应链数字化根本目标是降本增效提质，累计投入超4亿元研发构建覆盖全链路的SaaS系统[15][17] - AI落地遵循从易到难路径：先简化日常工作流程提高协同效率，再聚焦高频业务场景形成数据决策闭环[17] - 从智能客服、智慧办公等软场景切入，逐步拓展至智能盘点、AR验货等需软硬件结合的硬场景[17] 行业圆桌共识 - 服装行业面临前端流行趋势与后端漫长面辅料采购环节的矛盾，需用AI有效传导市场需求[18] - 企业AI落地最大障碍是尚未完成从IT信息化到DT数字化转变，缺乏数字化驾驭能力[19] - 成功实践依赖于高质量全链路数据基础，如百胜中国凭借数据优势落地复杂AI预测应用[19] 虎嗅AI研学营动态 - 研学营已举办三期，围绕AI-Agent、AI+营销、AI+供应链主题展开深度探讨[24] - 第四期将于11月28日在北京举办，聚焦AI时代的人与组织架构，探讨如何激发新生产力潜能[24][25] - 过往案例覆盖叮咚买菜、柠季、爱慕、交个朋友等企业，展示零售消费场景AI秘密[27][31]

公司背景与战略定位 - 京东工业是刘强东旗下企业电商公司，从京东集团内部业务部门拆分独立运营，专注于企业工业品采购[2][3][5] - 公司核心战略是围绕供应链展开，通过数字化、标准化和集约化改造企业工业品采购流程[3][7][8] - 公司是京东集团“35711”战略愿景中打造7家千亿市值公司的关键组成部分[20][21] 业务模式与运营数据 - 业务模式以自营为主，同时结合平台模式和服务模式，2024年商品销售收入达191.7亿元，占总收入94.0%[11][12][13] - 自营模式毛利率较低，维持在10%左右，而服务模式毛利率高达90%[13] - 公司提供约8110万个SKU，覆盖80个产品类别，服务1.11万个重点客户，其中60%为中国《财富》500强企业，40%为在华全球《财富》500强企业[8] - 近三年交易规模超200亿元，2024年交易额288亿元，营业收入204亿元，2025年上半年收入达103亿元[10] 财务表现与融资历程 - 公司可持续经营利润在2023年转正，从2022年亏损12.7亿元改善至2024年盈利7.62亿元[13] - 2023年B轮融资后估值达67亿美元，为三年前的三倍，引入了阿联酋主权财富基金穆巴达拉投资等中东资本[15] - 外部股东中纪源资本为最大外部股东，持股4.7%，累计投资1.15亿美元，股权价值已超3亿美元，浮盈近2亿美元[17] 市场地位与发展前景 - 公司依托京东集团庞大的物流网络，为客户提供快捷高效的物流服务，形成业务协同[20] - 此次港股IPO计划募集5亿美元，资金将用于增强工业供应能力、跨地域业务扩张及战略投资[18] - 工业制造领域数字化进程相对缓慢，京东工业致力于解决采购链条不畅、商品非标化等行业痛点，市场潜力巨大[20]