制造业绿色低碳发展行动方案核心观点 - 推进制造业绿色低碳发展是大势所趋，需加快绿色科技创新和先进技术推广，强化新型工业化绿色底色[1] - 聚焦传统产业深度绿色转型、新兴产业高起点绿色发展、共性技术攻关、政策优化及服务体系健全[1] 行动方案聚焦领域 - **工业产品碳足迹核算标准制定**：重点覆盖钢铁、电解铝、锂电池、新能源汽车，推动全生命周期碳排放降低[2] - **新型固废综合利用体系建设**：聚焦废旧动力电池（制定管理办法、修订行业规范）和废旧光伏组件（预研政策、布局回收能力）[2] - **清洁低碳氢工业应用**：突破冶金、化工、石化等行业规模化应用，拓展绿色微电网、船舶、航空等多场景[2] 绿色技术创新与应用 - 核心方向包括高效节能技术、环保材料生产技术研发，推动制造业生产方式根本性变革[2][3] 传统产业绿色转型 - 结合大规模设备更新政策，优化钢铁、化工、建材等行业设备与工艺，提升能效并减少污染[4][5] 新兴产业绿色发展 - 新能源汽车、光伏产业需从生产端融入清洁能源，建立资源回收体系，实现产业与环保协同[6] 共性技术攻关与标准完善 - 突破共性技术瓶颈，制定统一碳排放标准、绿色制造工艺标准，规范企业生产行为[7] 政策优化与服务体系健全 - 通过财政补贴、税收优惠、金融支持等政策激励企业绿色转型，配套绿色供应链管理及技术认证服务[8]

宏观政策 - 特朗普同意将欧盟关税谈判期限延长至7月9日 此前曾威胁征收50%关税 消息推动美欧股指期货走高 [1] - 国常会审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案》 提出推进传统产业深度绿色转型 加快重点行业绿色改造升级 [4] - 八部门计划到2030年培育100家全国数智供应链领军企业 行业集中度提升后规模效应将逐步显现 [9] 行业动态 - 英伟达将为中国市场推出基于Blackwell架构的AI芯片 售价大幅低于H20芯片 预计6月量产 [3] - 我国首艘弹射型航母加紧海试 地缘政治不确定性推动军工需求增长 机构看好军工龙头 [10] - 特朗普签署行政令重振美国核能产业 核电概念股集体大涨 核能未来将在制氢、医疗等领域拓展应用 [11] 公司公告 - 海光信息拟换股吸收合并中科曙光 优化芯片到系统的产业布局 两公司股票自5月26日起停牌 [2][13] - 润建股份预中标3.74亿元中国移动家集客接入施工服务采购项目 [13] - 中超控股实控人减持股票用于设备采购 王子新材称核聚变业务占比小 翔港科技实控人拟减持不超3%股份 [13] 机构观点 - 中信建投提示市场抱团风险 建议聚焦服务消费及新消费 [6] - 申万宏源认为二季度为中枢偏高震荡市 短期调整但看好医药等景气延续 [7] - 东方证券建议逢低吸纳优质题材股及泛科技股 市场维持区间震荡 [8]

制造业绿色低碳发展政策 - 国务院常务会议审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案(2025-2027年)》，强调推进传统产业深度绿色转型，结合大规模设备更新政策实施，加快重点行业绿色改造升级 [1] - 政策推动制造业从"规模速度"向"质量效益"转变，实现高端化、智能化、绿色化发展 [1] 制造业绿色转型进展 - 工信部等七部门2024年出台《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》，目标到2030年制造业绿色低碳转型成效显著，传统产业绿色发展层级整体跃升 [2] - 2024年国家级绿色工厂达到6430家，实现产值占制造业总产值比重约20%，比上年增加2个百分点 [2] 重点行业绿色改造升级 - 钢铁、化工、有色、建材、轻工纺织等传统行业将加大技术改造、设备更新和节能减排投入 [3] - 钢铁行业2025年版规范条件更新提高了工艺装备、环境保护、资源消耗、安全生产等基础指标要求 [3] - 截至2025年4月20日，189家钢铁企业完成或部分完成超低排放改造，其中141家企业全过程完成改造，涉及粗钢产能约5.91亿吨 [4] 政策支持与机制完善 - 工信部将制定工业产品碳足迹核算标准，加强新兴固废综合利用体系建设，推动清洁低碳氢在工业领域应用 [5] - 未来政策将细化绿色低碳标准，包括能效标准、碳排放标准、绿色制造标准等 [6] - 建议加强财政金融政策支持，设立专项扶持资金，鼓励企业绿色技术研发和推广应用 [6]

制造业绿色低碳发展政策 - 国常会审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案（2025－2027年）》 强调传统产业绿色转型需结合大规模设备更新政策实施 加快重点行业绿色改造升级[1] - 要求引领新兴产业高起点绿色发展 加大清洁能源及绿色产品推广 提升资源循环利用水平[1] - 通过加强共性技术攻关和完善重点领域标准 健全绿色制造和服务体系以支持企业转型升级[1] 资本市场与金融开放政策 - 央行外汇局统一境内企业境外上市本外币管理政策 允许境外上市募集资金以人民币或外币调回 参与H股"全流通"的上市主体可用人民币向境内股东派发分红款[1][3] - 证监会持续深化科创板创业板上市制度改革 更大力度支持优质未盈利科技企业上市 积极实施科创板第五套上市标准[4] - 宁德时代于5月20日登陆港交所 发行价每股263港元 募资总额达40-50亿美元 为近年港股最大IPO项目[7][8] 小微企业融资支持措施 - 八部门联合印发《支持小微企业融资的若干措施》 从增加融资供给等8方面提出23项措施改善小微企业融资状况[1][3] - 措施着重发挥监管货币财税产业政策合力 旨在降低综合融资成本并提高融资效率[3] 科技金融创新与资金投入 - 金融监管总局构建"345"科技金融服务体系 保险资金长期投资改革试点第三批将批复600亿元 前三批总规模达2220亿元[4] - 正联合科技部制定科技保险高质量发展政策文件 优化科技保险服务体系[4] 财政与货币政策动态 - 前4个月全国一般公共预算支出93581亿元 同比增长4.6% 支出进度为2020年以来同期最快[4] - 央行开展5000亿元MLF操作 净投放3750亿元 为连续第三个月加量续做[1][5] - 5月20日1年期和5年期LPR分别下降10个基点至3.0%和3.5% 主要银行存款利率同步下调0.05-0.25个百分点[5] 贸易与经济发展数据 - 中国连续16年保持非洲第一大贸易伙伴国地位 2024年中非贸易额2956亿美元同比增长4.8%[1][5] - 前4个月社会消费品零售总额同比增长4.7% 服务零售额增长5.1% 固定资产投资（不含房地产）增长8%[6] - 4月全社会用电量7721亿千瓦时同比增长4.7% 其中第三产业用电量增长9.0%[6] 国际经贸与政策环境 - 美国众议院通过减税法案 预计未来十年将使当前36.2万亿美元国债再增加3.8万亿美元[1][9] - 欧盟下调2025年经济增长预期 预计欧盟实际GDP增长1.1% 欧元区增长0.9%[10] - 欧元区5月综合PMI降至49.5跌破荣枯线 服务业PMI跌至48.9为2024年1月以来最低[10]

基本面线索 - 政府投资加速迹象显现，4月发债提速，特别国债和超长期特别国债发行提前一个月，5月项目落地加快，石油沥青开工率5月中枢初步上行 [2] - 政策密集管理低物价和整治"内卷式竞争"，央行一季度货币政策报告提出从管高价转向管低价，发改委点名炼油、钢铁等行业低效产能 [3] - 中美经贸关系出现积极信号，日内瓦会谈后首次高级别官员通话，可能改善基本面和风险偏好 [4] 全球市场表现 - 美日债市供需矛盾推动无风险利率显著上行，10年期美债利率升至4.58%，周涨8BP，2年期美债利率达4.0% [7] - 全球股市risk off，纳指、道指、标普500周跌2.5%-2.6%，罗素2000回调明显，VIX重回20上方 [5] - 黄金领涨大类资产，伦敦金现周涨5.0%，COMEX黄金期货周涨5.6%，金银比破百 [6] 国内资产表现 - A股日均成交额回落至1.17万亿元，红利和大盘价值风格占优，上证50周跌0.2%，中证1000周跌1.3% [8] - 行业分化明显，医药生物、有色金属、汽车领涨，通信、机械设备、计算机表现靠后 [8] - 恒指逆势周涨1.1%，显现独立行情，但恒生科技指数周跌0.7% [5] 海外政策动态 - 美联储官员普遍持观望态度，亚特兰大联储主席建议等待3-6个月，纽约联储主席认为6-7月才能明确情况 [9] - 美国众议院通过"美丽大法案"，CBO测算未来十年或增加2.3万亿美元赤字，考虑利息后或超3万亿美元 [12] - 美欧贸易摩擦升级，特朗普威胁6月1日起对欧盟商品征收50%关税，可能推高通胀并抑制就业 [13] 国内经济数据 - 5月第四周工业生产受"抢出口"支撑，洛杉矶港集装箱进口同比升至55.2%，工增同步扩散指数回升至50以上 [14] - 5月1-18日乘用车销量同比增12%，地产销售同比降幅收窄，CPI预计环比-0.04%，同比小幅升至-0.04% [15] - 1-4月工业增加值同比6.4%，显著高于二产用电量同比2.3%，电气机械、计算机等行业增加值增速保持稳健 [20] 政策动向 - 国常会审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案》，强调传统产业绿色转型和新兴产业高起点绿色发展 [24] - 发改委整治"内卷式竞争"，要求加快淘汰炼油、钢铁低效产能，科学论证煤化工、氧化铝新增项目 [25] - 央行重启国债买卖需满足宏观环境波动和债市供求平衡两个条件，目前条件尚不成熟 [17]

制造业政策 - 国常会审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案(2025-2027年)》，明确未来三年制造业绿色转型路径 [1] 金融信息监管 - 国家网信办持续深入整治网上金融信息乱象，强化金融信息传播合规性 [1] 国际贸易政策 - 特朗普宣布自6月1日起对欧盟征收50%关税，并对不在美国生产的手机制造商加征25%关税 [1] 跨境资金管理 - 央行与外汇局联合发文，要求境外上市募集资金、减持或转让股份所得资金原则上汇回境内 [1]

制造业绿色低碳发展行动方案 - 国务院审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案(2025-2027年)》，强调推进制造业绿色低碳发展是大势所趋，需加快绿色科技创新和先进技术推广[1] - 会议提出推进传统产业深度绿色转型，结合大规模设备更新政策，加快重点行业绿色改造升级[1] - 会议指出要引领新兴产业高起点绿色发展，加大清洁能源、绿色产品推广，提升资源循环利用水平[1] - 会议明确需加强共性技术攻关，完善重点领域标准，优化政策，健全绿色制造和服务体系[1] 制造业绿色转型成效 - 截至2024年底，国家层面累计培育6430家绿色工厂，产值占制造业总产值比重超20%，能耗、水耗达行业先进水平[1] - 近三年绿色工厂实施绿色低碳改造升级项目万余项，总投资超2500亿元[1] - 国家层面累计培育491家绿色工业园区，单位工业增加值能耗为全国平均水平的2/3，万元工业增加值用水量为全国平均水平的1/4[1] - 绿色工业园区平均工业固废处置利用率超95%，实现绿色低碳和循环可持续发展[1] 制造业绿色发展现存问题 - 制造业整体面临绿色技术水平有待提高、产业结构不够优化、资源利用效率需进一步提升等问题[2] 未来政策方向 - 工信部将制定《制造业绿色低碳发展行动方案》，聚焦钢铁、电解铝、锂电池、新能源汽车等重点产品，加快研制碳足迹核算标准[2] - 针对废旧动力电池，将制定出台综合利用管理办法[2] - 针对废旧光伏组件，提前布局综合利用能力，为迎接退役高峰做准备[2] - 聚焦清洁低碳氢应用瓶颈，加快推动其在冶金、化工、石化等行业规模化应用[2]

制造业绿色低碳发展行动方案 - 国务院常务会议审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案（2025－2027年）》，明确未来三年制造业绿色转型方向，绿色发展将成为推动经济高质量发展的核心动力 [1] - 推进制造业绿色低碳发展需加快绿色科技创新和先进技术推广应用，强化新型工业化绿色底色，结合大规模设备更新政策实施，加快重点行业绿色改造升级 [3] - 新兴产业需高起点绿色发展，加大清洁能源、绿色产品推广，提升资源循环利用水平，同时加强共性技术攻关，完善标准体系，优化政策支持 [3] - 工业和信息化部将制定出台《制造业绿色低碳发展行动方案》，聚焦钢铁、电解铝、锂电池、新能源汽车等重点产品，加快研制碳足迹核算标准 [3] - 提前布局废旧动力电池、光伏组件综合利用能力，为迎接退役高峰做好准备，加快推动清洁低碳氢在冶金、化工、石化等行业的规模化应用 [3] 横向生态保护补偿机制 - 建立成本共担、效益共享、合作共治的横向生态保护补偿机制，对加强生态环境保护、促进区域协同发展具有重要意义 [4] - 推动建立覆盖更全面、权责更清晰、方式更多元、治理更高效的补偿机制，细化重点任务和落实举措，实现生态产品供给地与受益地良性互动 [4] - 深入推进大江大河干流横向生态保护补偿机制建设，拓展补偿领域，探索森林、草原、大气等其他生态环境要素补偿方式 [4] - 健全奖罚分明制度机制，坚持"谁污染、谁治理，谁保护、谁受益"，研究完善激励约束政策，吸引社会资本参与生态文明建设 [4] 食品安全法修正草案 - 会议讨论《中华人民共和国食品安全法（修正草案）》，显示国家对食品安全问题的高度重视，为保障人民群众食品安全提供更坚实的法律保障 [4]

制造业绿色低碳发展政策 - 国常会审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案（2025－2027年）》，强调传统产业深度绿色转型与新兴产业高起点绿色发展，结合大规模设备更新政策加快行业改造[1] - 方案要求加快绿色科技创新和先进技术推广，强化新型工业化绿色底色，并加强共性技术攻关及标准体系建设[1] 境外上市资金管理优化 - 央行及外汇局拟允许境外上市募集资金及股份减持所得以本外币形式调回，可使用资本项目结算账户或人民币银行结算账户[1] - 参与H股"全流通"的上市主体对境内股东分红款以人民币形式在境内派发，统一本外币管理政策[1] 外商投资与消费补贴数据 - 1-4月全国新设外商投资企业18832家，同比增长12.1%，但实际使用外资金额3207.8亿元人民币，同比下降10.9%[1] - 手机等数码产品购新补贴政策带动4884.8万名消费者购买5148.3万件产品，实现销售1432.6亿元[1] 金融监管与产品规范 - 金融监管总局发布资管产品信息披露新规，要求募集环节明确业绩比较基准，存续环节强化风险披露，终止环节公示收益分配[1] - 财政部对5家证券服务资产评估机构及14名评估师作出行政处罚，另对4家机构及18名评估师实施自律惩戒[1] 网络安全与身份认证 - 六部门联合推出网络身份认证公共服务管理办法，2025年7月实施，以网号、网证替代身份信息核验，减少个人信息泄露风险[1] 关税政策与市场波动 - 特朗普威胁对欧盟商品征收50%关税，并对苹果手机征收25%关税，导致欧洲主要股指跌幅超2%，德国DAX指数跌至23325.5点[4] - 美国法院对特朗普政府禁止哈佛招收国际学生的政策发出临时限制令，要求维持现状[4] 资本市场动态 - 私募基金4月新备案规模643.72亿元，其中证券类366.95亿元，股权类161.01亿元，创业投资类115.76亿元[2] - 26只新型浮动费率基金获准注册，设置1.2%（基准）、1.5%（升档）、0.6%（降档）三档费率水平[1] 行业与企业活动 - 深交所举办算力芯片产业链专题活动，拟深化创业板改革支持产业发展，健全全周期服务体系[1] - 珠海推出住房"以旧换新"补贴，按新房网签价1%最高补贴3万元，实施期为2025年5月至2026年5月[1] 公司资本运作 - 韦尔股份筹划发行H股赴港上市，中国通号3-4月中标37.89亿元项目，洲际油气拟投8.48亿美元参与南巴士拉项目[7] - 中国神华拟收购国家能源集团财务公司7.43%股权，帝科股份以6.96亿元收购浙江索特60%股权[7] 市场表现与商品价格 - 主要A股指数下跌0.81%-1.18%，港股恒指微涨0.24%，人民币汇率升值262-323点，美元指数跌0.85%[6] - 国际原油价格上涨1.4%-1.56%，黄金白银分别上涨1.9%和1.39%[6]

制造业绿色低碳发展行动方案 - 国务院审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案（2025-2027年）》，强调推进传统产业深度绿色转型与新兴产业高起点绿色发展 [1][3] - 重点行业绿色改造升级将结合大规模设备更新政策，应用先进装备和工艺，聚焦钢铁、电解铝、锂电池、新能源汽车等重点产品碳足迹核算标准 [3][4] - 加强共性技术攻关，完善绿色制造和服务体系，推动清洁能源、绿色产品推广及资源循环利用，提前布局废旧光伏组件、动力电池综合利用能力 [3][4] 横向生态保护补偿机制 - 会议提出健全覆盖更全面、权责更清晰、方式更多元的横向生态保护补偿机制，强调"谁污染谁治理，谁保护谁受益"原则 [2][5] - 重点推进大江大河干流补偿机制建设，探索森林、草原、大气等生态要素补偿方式，吸引社会资本参与生态文明建设 [5] - 中国已施行全球首个《生态保护补偿条例》，但当前横向补偿仍存在市场机制不优、配套措施不足等问题 [5] 政策背景与行业动态 - 工信部此前已出台《加快推动制造业绿色化发展的指导意见》，加强绿色工厂梯度培育及节能降碳技术装备推广 [3] - 生态环境部强调以深化改革完善生态产品价值实现机制，推进生态综合补偿 [6]