市场指数表现 - 上证指数收盘3727.29点，下跌0.02% [2] - 深证成指收盘11821.63点，下跌0.12% [2] - 创业板指收盘2601.74点，下跌0.17% [2] - 科创50指数收盘1112.27点，下跌1.12% [2] - 沪深两市合计成交额25883.7亿元，连续5个交易日突破2万亿元，较上一交易日减少1757.51亿元 [2] 行业板块表现 - 通信、食品饮料、商贸零售、家电、房地产、农林牧渔、汽车、纺织服饰等行业涨幅靠前 [4] - 证券、保险、国防军工、石油石化、医药生物、煤炭等行业跌幅居前 [4] - 涨停个股主要集中在医药生物、电子、机械设备、汽车、计算机、家用电器等行业 [4] 概念板块表现 - 发电机、人形机器人、汽车一体化压铸、CPO、智能电视、铜缆高速连接、白酒、社区团购等概念走势活跃 [4] - PEEK材料、券商、全息技术、气溶胶检测、BC电池、工业气体等概念走势较弱 [4] 个股涨跌及涨停情况 - 沪深两市合计2796只个股上涨，2177只个股下跌，171只平盘，9只停牌 [4] - 105只个股涨停，10只个股跌停 [4] - *ST华嵘7连板，*ST奥维6连板，济民健康4连板 [4] - 汉钟精机、川润股份、中恒电气、华宏科技、新天药业、诺德股份等10股均3连板 [4] - 剑桥科技、福瑞股份、中科海讯、华胜天成、四创电子、慈文传媒、国机精工、四方科技等21股均2连板 [4] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流出450.86亿元 [6] - 创业板主力资金净流出231.66亿元 [6] - 沪深300成份股主力资金净流出99.23亿元 [6] - 科创板主力资金净流入5.22亿元 [6] - 食品饮料行业主力资金净流入10.71亿元，家用电器净流入9.23亿元，银行净流入2.48亿元 [6] - 电子行业主力资金净流出79.08亿元，计算机净流出66.41亿元，国防军工净流出51.48亿元，机械设备净流出46.05亿元，非银金融净流出45.12亿元，有色金属净流出35.47亿元，电力设备净流出35.11亿元 [6] - 96只个股获主力资金净流入超1亿元，中油资本净流入10.47亿元，拓普集团净流入7.54亿元，四川长虹净流入6.71亿元，御银股份净流入5.75亿元，中际旭创净流入5.21亿元，新易盛净流入4.96亿元 [8] - 182只个股被主力资金净卖出超1亿元，东方财富净流出30.31亿元，长城证券净流出12.74亿元，北方稀土净流出11.96亿元，英维克净流出11.57亿元，药明康德净流出11.4亿元，恒宝股份净流出10.26亿元 [10] 龙虎榜机构资金动向 - 机构席位资金合计净卖出约10.22亿元 [12] - 机构净买入12只个股，电子城净买入1.79亿元，华胜天成、中科海讯、广东建科等股获净买入 [12] - 机构净卖出19只个股，影石创新净卖出6.79亿元，大元泵业、中油资本、利欧股份等遭净卖出 [12] ETF产品表现 - 食品饮料ETF（515170）近五日上涨1.56%，市盈率20.35倍，最新份额60.6亿份，增加9900万份，主力资金净流入1027.2万元，估值分位19.45% [14] - 游戏ETF（159869）近五日上涨3.22%，市盈率46.17倍，最新份额51.5亿份，增加900万份，主力资金净流出4747.2万元，估值分位68.4% [14] - 科创半导体ETF（588170）近五日上涨3.17%，最新份额3.7亿份，减少1400万份，主力资金净流出4191.1万元 [14] - 云计算50ETF（516630）近五日上涨8.81%，市盈率125.65倍，最新份额3.7亿份，减少600万份，主力资金净流出1031.3万元，估值分位92.11% [15]

指数表现 - 中证A500指数最新点位4985.83点，本周上涨2.75% [2][5] - 本周日均成交额6036.37亿元，单日成交额环比上升33.64% [2][5] 成分股表现 - 本周涨幅前十成分股中，寒武纪(688256.SH)以33.33%涨幅居首，衢州发展(600208.SH)上涨33.01%，菲利华(300395.SZ)上涨30.81% [3] - 跌幅前十成分股中，洪都航空(600316.SH)下跌6.12%，传音控股(688036.SH)下跌6.08%，光线传媒(300251.SZ)下跌5.96% [3] 基金表现 - 38只中证A500基金本周涨幅均超1%，华宝基金(563500.SH)以3.32%涨幅领涨 [4][5] - 中证A500基金总规模达1798.01亿元，规模前三为华泰柏瑞基金(197.22亿元)、易方达基金(180.44亿元)、国泰基金(178.60亿元) [4][5] - 基金份额总和减少18.82亿份，华泰柏瑞基金份额增加7.89亿份，广发基金份额减少5.61亿份 [4] 机构观点 - 中金公司认为当前行情延续，市场结构类似2013年但表现更强，小盘和成长风格占优，建议关注AI/算力、创新药、军工、有色等高景气板块，以及券商、保险行业 [5] - 德邦证券认为本轮行情为政策、基本面、流动性共同驱动的"慢牛"，科技成长产业如半导体、机器人主导发展 [6]

市场表现 - 上证指数8月13日收报3683.46点 创2021年12月13日以来新高 8月14日盘中最高报3704.77点 [1] - A股全市场成交额连续两日突破2万亿元 8月14日达2.31万亿元 较前日放量1311亿元 创年内新高 [1] - 两融余额8月5日升至20002.59亿元 时隔10年再度突破2万亿元 截至8月13日达20462.51亿元 [4] 资金动向 - 增量资金加速入场 来源包括保险 养老金 公募基金 私募基金及居民配置资金 [2] - 上交所月均新增开户数268万户 较2024年前9个月增长80% 融资余额近半年维持在1.8万亿元之上 [2] - 两融余额占A股流通市值比重2.08% 两融交易额占A股成交比重10.85% 均处于历史中枢水平且远低于2015年峰值 [4] - 融资资金主要流向信息技术 工业 材料等行业 [4] 驱动因素 - 政策预期改善 资金驱动 业绩支撑及外部风险阶段性下降共同推动市场表现 [1] - M1-M2同比增速负剪刀差持续收窄 反映资金活化程度增强 居民消费和投资意愿边际回暖 [2] - 存款收益率大幅下滑促使银行理财和"固收+"基金规模扩张 居民资金通过理财渠道间接进入权益市场 [2] - 监管层释放稳定资本市场政策信号 增量改革与制度优化预期增强 [4] 机构观点 - 上市公司盈利处于下行周期尾声 企业盈利有望逐步改善 [1] - 市场流动性宽松充裕 风险偏好显著改善 [1] - 资金筹码结构显示早期入场投资者转为浮盈 新入场投资者成本较高但处于浮盈状态 [3] - 本轮行情仍在延续过程中 关注AI 算力 创新药 军工 有色等高景气板块及券商 保险行业 [5] - 看好高弹性成长科技 高景气业绩超预期领域 服务消费板块三条主线 [5]

市场表现 - 沪指站上3700点 为2021年12月以来首次 [1] - AI芯片 数字哨兵 数字货币概念涨幅居前 [1] - 科创创业50ETF（159783）早盘一度涨近2% [1] - 寒武纪一度涨超12% 总市值突破4000亿元 [1] - 海光信息 三环集团 龙芯中科 宁德时代 中芯国际涨幅居前 [1] 外资流动 - 大摩表示自6月以来外资流入恢复为正向 7月净流入升至27亿美元 [1] - 夏季过后外资或加速流入中国股票市场 [1] - 监管机构努力提高股东回报 中国股票市场估值具备吸引力 美国降息预期上升吸引更多投资者 [1] 市场分析 - 中金公司指出乐观情绪下本轮行情尚未结束 今年A股市场更像"增强版2013" [2] - 今年市场结构和2013年相似 小盘和成长风格占优 但整体表现有望明显好于2013年 [2] - 估值抬升 增量资金入市背景下不排除指数波动加大 [2] - 宽松流动性结合盈利修复及叙事扭转 自去年"924"以来的本轮行情仍在延续 [2] 行业配置 - 建议关注景气高且有业绩验证的AI/算力 创新药 军工 有色等板块 [2] - 业绩弹性较高 受益于居民资金入市的券商 保险行业 [2] - 红利板块预计仍将延续分化表现 [2] 指数信息 - 科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数 [2] - 中证科创创业50指数在"创业板"+"科创板"中选取50只市值最大 科技属性纯正的龙头公司 [2] - 该指数集合了科创板和创业板的优势 选取具备高科技属性的科创板标的和成长性 盈利性较好的创业板标的 [2]

市场策略 - 大盘再度放量上攻，沪指突破去年10月8日盘中高点，三大指数收涨并再创年内新高，全市场成交额升至2万亿元以上 [6][7][8] - 创新成长板块风格表现居前，创业板指数涨3.62%，科创50指数涨0.74%，北证50指数涨0.84% [6] - 小盘股板块表现靠前，中证1000指数涨1.45%，中证2000指数涨1.04%，超大盘股板块表现靠后，上证50指数仅涨0.21% [7] - 分行业来看，通信、有色金属、电子表现居前，食品饮料、煤炭、银行表现靠后 [7] - 算力硬件板块继续走强，受AI发展驱动全球算力需求增加，部分企业中报业绩高增 [7] - 券商板块盘中拉升，2025年1-7月A股新开户数达1456万户，同比增长36.9% [8] 基金研究 - 8月13日，万得LOF基金价格指数上涨0.98%，万得ETF基金价格指数上涨1.31% [10] - 华夏上证50ETF上涨0.27%，华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.83%，南方中证500ETF上涨1.31% [10] - 博时标普500ETF上涨0.78%，华夏野村日经225ETF上涨1.88%，华安德国(DAX)ETF上涨0.37% [10] - 两市ETF总成交额约4105.2亿元，日内通信、人工智能、5G类ETF品种表现突出 [10] 债券研究 - 8月13日，1年期国债到期收益率下行0.49bp至1.36%，10年期国债到期收益率下行0.09bp至1.73% [12] - 1年期与10年期国债期限利差为36.47BP，1年期国开债到期收益率下行0.47bp至1.52% [12] - 国债期货10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.03% [12] 宏观经济 - 2025年前七个月社会融资规模增量累计为23.99万亿元，比上年同期多5.12万亿元 [14] - 政府债券净融资8.9万亿元，同比多4.88万亿元，企业债券净融资1.43万亿元，同比少1849亿元 [14] - 7月末广义货币(M2)余额329.94万亿元，同比增长8.8%，狭义货币(M1)余额111.06万亿元，同比增长5.6% [16] - 前七个月人民币贷款增加12.87万亿元，企(事)业单位贷款增加11.63万亿元，住户贷款增加6807亿元 [16] 行业动态 - 昆仑万维开源"Skywork UniPic 2.0"模型，由生图编辑、统一模型能力和生图编辑后训练三个核心模块组成 [25] - 苹果智能眼镜引入注视点透镜技术，能根据用户视线进行响应，中央视野保持清晰，周边视野进行微妙调整 [28] - 国家发改委表示2025年超长期特别国债支持设备更新的1880亿元投资补助资金已下达完毕，带动总投资超过1万亿元 [21] 公司跟踪 - 贵州茅台2025H1实现营业收入893.89亿元，同比+9.10%，归母净利润454.03亿元，同比+8.89% [31] - 华锦股份上半年实现总营收201.04亿元，同比下降5.01%，归母净利润-9.89亿元，亏损同比扩大33.15% [34] - 荣昌生物泰它西普治疗原发性干燥综合征Ⅲ期临床研究达到主要研究终点 [35] - 中天科技拟以自有资金出资8000万美元在沙特投资设立一家全资子公司，主营海底电缆、OPGW等业务 [37] - 株冶集团2025年上半年实现归母净利润5.85亿元，同比+57.83%，主要系锌及贵金属产品价格上涨 [38] 湖南经济动态 - 上半年湖南手机数码购新活动核销政府补贴金额9.85亿元，带动总消费金额76.85亿元 [41] - 手机品类表现最为亮眼，订单金额达38.6亿元，消费拉动效果最佳，拉动销售比为7.96 [42] - 品牌总金额排名前三的是华为、OPPO、小米 [42]

市场表现 - 沪指涨0.56%突破去年10月8日高点 深成指涨1.47% 创业板指领涨2.81% [1] - 沪深两市半日成交额1.31万亿元 较上个交易日放量1186亿 [1] - 个股涨跌家数基本持平 东方财富以116.35亿成交额居首 [1][2] 板块热点 - AI硬件股集体大涨 新易盛涨13.50%至232.57元 中际旭创涨8.76%至245.44元 [1][2] - 券商股异动拉升 国盛金控实现2连板 [1] - 创新药概念股活跃 海思科涨停 药明康德涨5.42%至96.46元 [1][2] 个股表现 - 东方财富成交116.35亿居首 股价涨2.33%至24.55元 [2] - 寒武纪成交72.33亿 股价微跌0.81%至842元 [2] - 中国长城大涨9.55%至17.43元 换手率达12.01% [2] - 宁德时代涨2.91%至270.9元 成交56.85亿 [2]

市场表现 - 沪指上涨0.34%至3647.55点 日线六连阳并创年内新高 [2][3] - 深成指上涨1.46%至11291.43点 创业板指上涨1.96%至2379.82点 [2][3] - 全市场超4100只个股上涨 沪深两市成交额1.83万亿元 较上周五放量逾千亿元 [3] 行业板块表现 - PEEK材料概念板块震荡拉升 双一科技和超捷股份20%涨停 中欣氟材和金发科技涨停 中研股份和新瀚新材涨逾10% [5] - 锂矿概念全天强势 盛新锂能 江特电机和赣锋锂业涨停 永杉锂业一度涨停 中矿资源涨8% [6] - 贵金属板块全部下跌 赤峰黄金跌超5% 西部黄金和山东黄金跌超4% [7] 资金流向 - 主力资金净流入电子 计算机 电力设备和医药生物板块 净流出银行 公用事业和石油石化板块 [8] - 贵州茅台 东方财富和中际旭创获主力净流入9.73亿元 8.82亿元和8.22亿元 [8] - 中国船舶 宁波韵升和华银电力遭主力净流出9.32亿元 6.87亿元和5.57亿元 [9] 机构观点 - 国泰海通认为市场处于多空争夺关键阶段 若利好政策加持且沪指放量加速则有望突破前高 看好科技成长 金融与部分周期 [10] - 中信建投建议关注新赛道低位细分品种 重点关注国防军工 AI算力 半导体 人形机器人 有色 交运 券商和创新药等行业 [10]

市场展望 - 专家预测A股下半年可能挑战3700点 [1] - 北向资金二季度净买入548亿元 重点加仓宁德时代、恒瑞医药等龙头股 [3] - 央行定调"适度宽松"政策 叠加中长期资金入市政策改善市场流动性 [3] - 当前上证指数市盈率13倍 市净率1.28倍 低于历史平均水平 [3] 历史阻力位分析 - 3700点存在显著技术阻力 2015年高点5178点与2021年高点3731点均未能有效突破 [3] - 关键阻力位需大量资金推动 当前消费复苏与企业盈利改善尚未形成强力支撑 [3] 板块机会 - 资金集中流向固态电池、券商、军工等板块 [3] - 中长期投资建议关注现金流稳定且高分红的国企 以及细分领域技术壁垒高的硬科技公司 [3] 市场驱动因素 - 下半年走势将取决于经济数据表现与政策落地效果 [4]

市场表现 - 上证指数收盘报3519.65点，涨0.27%，成交额6231.02亿元；深证成指报10684.52点，跌0.11%，成交额8356.48亿元；创业板指报2197.07点，跌0.45%，成交额3872.8亿元；科创50指数报992.39点，跌0.21%，成交额229.22亿元 [1] - 沪深两市合计成交14587.5亿元，较上一交易日减少2533.83亿元 [1] - 沪深两市合计3019只个股上涨，1967只个股下跌，平盘个股154只，停牌个股10只 [2] - 72只个股涨停，20只个股跌停 [2] 行业与概念表现 - 机械设备、公用事业、石油石化、纺织服饰、化工、有色金属、医药生物、建筑材料等行业涨幅靠前 [2] - PEEK材料、人形机器人、发电机、地热能、有机硅、超超临界发电、高压快充、创新药、工业母机等概念走势活跃 [2] - 房地产、传媒、证券、教育、保险、商贸零售等行业跌幅居前 [2] - 券商、财税数字化、短剧互动游戏、盲盒经济、智谱AI、跨境支付等概念走势较弱 [2] - 涨停个股主要集中在机械设备、医药生物、公用事业、电力设备、化工等行业 [2] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流出265.76亿元，创业板主力资金净流出121.12亿元，沪深300成份股主力资金净流出63.66亿元，科创板主力资金净流出0.09亿元 [4] - 机械设备、家用电器、煤炭、石油石化4个行业主力资金呈现净流入，净流入金额分别为3.94亿元、1.17亿元、0.38亿元、0.37亿元 [4] - 计算机行业主力资金净流出最多，净流出金额为72.72亿元；非银金融、有色金属、传媒、电子、通信、国防军工等行业主力资金净流出靠前 [4] - 37股获主力资金净流入超1亿元，中际旭创主力资金净流入最多，净流入金额为4.97亿元 [6] - 92股被主力资金净卖出超1亿元，比亚迪主力资金净流出最多，净流出金额为13.08亿元 [8] 龙虎榜数据 - 机构席位资金合计净买入约3389.2万元，净买入的个股17只，净卖出的个股14只 [10] - 襄阳轴承获机构净买入最多，净买入金额约1.11亿元；思源电气被机构净卖出最多，净卖出金额约1.63亿元 [10] ETF表现 - 500质量成长ETF近五日涨跌1.72%，市盈率16.36倍，最新份额为5.0亿份，减少了1100.0万份，主力资金净流入11.8万元 [12]

市场指数表现 - 上证指数报3510.18点涨0.01%成交额7535.49亿元深证成指报10696.10点涨0.61%成交额9585.84亿元创业板指报2207.10点涨0.8%成交额4600.16亿元科创50指数报994.45点涨1.48%成交额313.28亿元沪深两市合计成交17121.33亿元较上一交易日增加2179.63亿元 [1] 行业板块表现 - 证券、计算机、钢铁、有色金属、医药生物、国防军工、家电、机械设备等行业涨幅靠前银行、建筑材料、煤炭、纺织服饰、教育、石油石化等行业跌幅居前 [3] - 稀土永磁、券商、数字货币、财税数字化、小金属、信创、创新药、国产软件等概念走势活跃PCB、赛马、房屋检测、铜缆高速连接、户外露营、复合集流体等概念走势较弱 [3] - 涨停个股主要集中在有色金属、计算机、非银金融、机械设备、医药生物等行业 [3] 个股表现 - 沪深两市合计2769只个股上涨2135只个股下跌平盘个股239只停牌个股7只不含当日上市新股共有68只个股涨停14只个股跌停 [3] - 连续涨停天数大于或等于2天的个股有21只其中国投中鲁、四方新材均5连板华媒控股、*ST宇顺、*ST新潮均4连板美丽生态、赫美集团、南华期货、国晟科技、上纬新材均3连板北方稀土、联环药业、绿地控股、中银证券、京运通、宏柏新材等11股均2连板 [5] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流出140.38亿元创业板主力资金净流出32.61亿元沪深300成份股主力资金净流出18.31亿元科创板主力资金净流出13.56亿元 [6] - 计算机行业主力资金净流入36.91亿元非银金融、有色金属行业分别净流入32.78亿元、7.22亿元电子行业主力资金净流出34.4亿元电力设备、传媒、通信、商贸零售、食品饮料、房地产等行业净流出金额分别为25.89亿元、23.68亿元、14.64亿元、12.83亿元、10.66亿元、10.07亿元 [6] - 1985只个股获主力资金净流入其中73股净流入超1亿元东方财富净流入15.97亿元中银证券、同花顺、宇信科技、中大力德、上海钢联分别净流入4.65亿元、4.57亿元、4.43亿元、4.33亿元、4.18亿元 [10][11] - 3155只个股被主力资金净卖出其中71股净卖出超1亿元天孚通信净流出6.11亿元跨境通、协鑫集成、贵州茅台、鹏鼎控股、胜宏科技分别净流出5.25亿元、5.08亿元、4.45亿元、4.03亿元、3.69亿元 [13][14] 龙虎榜数据 - 机构席位资金合计净买入约4.73亿元净买入个股21只净卖出个股11只机构净买入最多的是浩欧博净买入1.34亿元国瑞科技、中科金财、中大力德、上海钢联、益方生物等股获机构净买入居前华光环能净卖出8097.1万元中国稀土、欢瑞世纪等股遭机构净卖出 [17][18]