存款利率下行趋势 - 2025年3月银行整存整取存款平均利率：3个月期1.249%，6个月期1.449%，1年期1.566%，2年期1.666%，3年期2.042%，5年期1.883%，3年和5年利率剪刀差加大 [1][3] - 环比变化：3个月期增长0.4BP，6个月期增长0.4BP，1年期增长0.6BP，2年期增长0.3BP，3年期下降1.3BP，5年期下降2.5BP [4] - 中长期存款利率持续下滑，5年期利率降幅显著，中短期利率小幅回升 [4] 银行负债结构优化策略 - 银行通过下调中长期存款利率应对存款定期化带来的成本上升问题，引导存款短期化 [4] - 采用"做短压长"策略，给予短期定存FTP点差激励，分流中长期存款 [4] - 高息定存重定价是2025年银行存款成本改善的主要支撑，存款利率调降的脱媒效应弱于往年 [5] 大额存单利率动态 - 2025年3月大额存单平均利率：3个月期1.386%，6个月期1.610%，1年期1.719%，2年期1.867%，3年期2.197%，5年期2.038% [5] - 环比变化：3个月上涨3.31BP，6个月上涨4.84BP，1年期上涨1.51BP，2年期上涨6.13BP，3年期上涨2.03BP，5年期下降11.25BP [5] - 5年期大额存单利率快速下滑，3年和5年存单利率倒挂 [5] 大额存单市场表现 - 大额存单利率渐次下行至"1"字头，与普通定期存款利率差异显著缩小 [6] - 大额存单销售不及以往，因与普通定存利差缩小且起存金额更高 [7] - 银行下调大额存单利率主因净息差收窄、央行降息政策及市场资金面宽松 [7] 结构性存款与长期存款趋势 - 2025年3月人民币结构性存款平均期限89天，平均预期中间收益率1.96%，环比上涨2BP [8] - 国有银行结构性存款平均期限64天，股份制银行84天，城商行130天，外资银行346天 [8] - 储户长期存款意愿增强，银行下调中长期利率以规避高息负债锁定风险 [8] 利率未来走势预期 - 银行存款利率大概率继续下行，受市场利率低位运行、政策利率调整预期及负债成本控制需求影响 [9] - 年初揽储力度加大后利率反弹，但开门红效应褪去后利率回落 [9] - 银行存款利率仍有下调空间，趋势性或持续 [9]