文章核心观点 - 宁波银行2024年年报展现规模、质量、效益的黄金三角平衡，其差异化战略的十年坚守为城商行转型提供可复制样本，从规模扩张向价值创造转型成功，重新定义中小银行高质量发展范式 [1] 总资产破3万亿：规模与质量的平衡之道 - 2024年公司总资产首破3万亿元，规模达31252.32亿元，同比增15.25%，增速领先上海银行和南京银行，体现“规模增长与质量提升”双轮驱动战略成功 [2] - 负债端公司吸储能力强，2024年末客户存款余额18363.45亿元，同比增17.24%，得益于数字化平台和精细化定价策略 [4] - 资产端贷款投放是增长引擎，2024年贷款及垫款总额增至14760.63亿元，同比增幅17.83%，公司银行贷款余额同比增24.42% [4] - 公司“深耕区域经济 + 多元利润中心”战略是出圈驱动力，构建“9 + 4”利润中心矩阵实现多元化盈利 [4] - 2024年公司在本体业务稳健增长基础上扩展子公司业务，永赢基金非货规模破3516亿元，永赢金租净利润达25.51亿元，宁银理财管理规模4735亿元，宁银消金贷款余额590.4亿元 [5] 风险管控：以“零容忍”筑牢资产质量防线 - 董事长表示防控风险是银行经营永恒主题，2024年公司从源头防范化解风险，不良贷款率0.76%连续17年低于1%，拨备覆盖率389.35%，风险抵御能力居行业前列 [6] - 全流程风控机制是公司风险管理核心支柱，贷后回访覆盖率100%，通过嵌入行业研究优化授信决策流程规避周期性风险 [6] - 数字化风控转型是公司构建技术护城河关键，每年将5%营收投入金融科技，建成400余套科技系统，风险管理系统可精准识别潜在风险 [7] - 2024年末公司资本充足率15.32%，一级资本充足率11.03%，核心一级资本充足率9.84%，加权平均净资产收益率13.59%，兼顾资本效率 [7] - 公司较高资本充足率实现风险覆盖与股东回报平衡，2024年现金分红每10股派9元，分红比例22.77%超部分同业 [8] 科技驱动服务升级，深化金融五篇大文章 - 2024年公司以“数字化”为引擎重塑服务模式，推出“鲲鹏司库”等数字化平台，构成服务生态闭环 [9] - 科技金融领域公司构建覆盖科技型企业全生命周期生态圈，“快审快贷”提升传统抵押贷款流程效率，为超2万家小微企业提供融资支持 [9] - 公司加大对绿色经济等支持力度，推进养老金融品牌建设，完善“账户、产品、服务”体系，提供养老金融服务 [9] - 数字金融领域公司探索大模型技术平台体系应用，在多领域进行场景试点验证 [10] - 公司加速推进“四化”战略升级，通过跨境金融等拓展增长空间，“鲲鹏司库2025版”支持企业全球化资金管理，宁银理财探索跨境投资产品 [10]

文章核心观点 邮储银行在2024年业绩发布会上回应热点问题，虽面临资本紧平衡、息差收窄、资产质量下滑、代理费高等挑战，但通过注资、调整业务布局、优化代理费、科技投入等举措应对，力争实现稳中有进、进中显质的经营目标 [1][2][4][6] 业绩表现 - 2024年实现营业收入3491.33亿元，同比增长1.81%，利息净收入2861.23亿元，同比增长1.53%，净息差1.87%，非息收入626.52亿元，同比增长3.21%，利润总额945.92亿元，同比增长3.27% [1] 资本状况 - 2024年末核心一级资本充足率为9.56%，低于其余国有五大行，处于紧平衡状态 [2] - 国家将其纳入特别国债首批注资银行名单，注资1300亿元，预计提升核心一级资本充足率1.5个百分点 [2] - 3月30日宣布启动定向增发计划，采用“锁价定增+溢价发行”模式，发行价格6.32元/股，较3月28日收盘价溢价21.54% [2][3] - 短期内定增可能有即期摊薄效应，预计对加权平均净资产收益率摊薄约6%，但A股和H股股息率仍可维持在4%和4.5%以上 [3] 息差与资产质量 - 2024年净利息收入增速降至1.53%，净息差1.87%，较上一年走低0.14个百分点，预计2025年净息差可能继续下行 [4] - 2024年不良贷款余额803.19亿元，同比增加128.59亿元，个人经营不良贷款率上升0.48个百分点，拨备覆盖率下降至286.15% [5] - 未出现集中性不良贷款问题，个人信贷业务中抵押类贷款占比约75%，实际损失水平通常较低 [5] 业务策略 - 2025年强化息差管理，提升资产负债管理灵活性和有效性，加大县域金融供给，聚焦重点区域优化业务布局和信贷投放 [4][5] - 发挥数字化风控作用，加强信贷管理，提升资产质量和降低潜在风险 [5] 代理费情况 - 2024年储蓄代理费及其他支出1178.14亿元，占业务及管理费绝大部分，同比增加28.90亿元，增长2.51% [6] - 2024年下半年调整个人存款业务储蓄代理费率，下半年代理费综合费率降至1.08%，全年为1.15%，较上一年下降9个基点 [6] - 今年启动主动调整策略，通过“一增一降”提升服务实体经济能力和盈利能力 [6] 成本控制 - 2024年员工费用、折旧与摊销、其他支出合计1062.21亿元，较上一年减少8.70亿元，同比下降0.81% [7] 数字化转型 - 2024年末科技投入达122.96亿元，同比增长9.03%，推动手机银行月度活跃客户数达8184万户 [8] - IT队伍规模扩大，全行IT人员超7200人，总行IT人员增至5440人 [8] - AI大模型“邮智”应用于智能风控、客户服务等领域，提升反欺诈识别准确率和风险管理能力 [8] - 通过智能化服务和数字员工融入客户流程，上线大模型交易机器人，提升交易效率 [9]