火山引擎产品升级 - 火山引擎升级提示词工具PromptPilot 支持任意模型的提示词优化并全面开放所有用户 [1] - Data Agent上线"一客一策"功能 AI数据湖服务LAS上线"AI算子广场" [1] - 山东大学和青岛港分享基于豆包大模型和火山引擎数据产品搭建AI应用的实践经验 [1] PromptPilot升级详情 - PromptPilot通过自然语言交互理解用户需求 自动提炼评估标准并生成更好的提示词 [2] - 支持采样在线流量 自动抓取分析badcase并自发进行新一轮提示词优化 [2] - 升级后支持全模型兼容和全链路知识库融合 包括任意公有云模型、私有化模型或定制模型 [2][3] - 与火山引擎知识库深度融合 在文本理解任务中精准调用专业内容解决垂直领域专业难题 [3] Data Agent功能增强 - 智能营销Agent推出"一客一策"核心能力 整合分析客户多维信息、企业知识库和公域联网数据 [4] - 通过深度分析与智能推理生成精准用户侧写和针对性营销方案 相当于为每位客户配备虚拟销售 [4] - 支持全域数据挖掘需求 依托大模型自主调用工具 快速嵌入企业APP和流量运营体系等多元场景 [5] - 推动MQL向SQL转化效率最高提升300% 数据利用率从10%提升至95% 单个客户分析耗时从30分钟缩短至2分钟 [5] AI数据湖服务升级 - 多模态数据湖能力升级 AI数据湖服务上线"AI算子广场" 实现对文本、图像、音视频等多模态数据整合管理 [5] - 提供100余种即插即用标准化算子 集成主流开源算子库 支持用户封装自定义算子 [6] - 通过可视化拖拽快速编排模块化工作流 将分散数据转化为知识资产 实现自动化流通与增值 [7]

行业趋势 - 大宗商品贸易行业对信息获取速度、风险预判精准度及市场响应敏捷度的要求日益严苛，数据高效整合和秒级风险管控成为核心竞争力[1] - 行业竞争壁垒正从"资源"转向"数据资产"，2022年全球约25%的天然气和电力交易利润由数据驱动型公司创造，较2021年的5%大幅提升[3] - 传统贸易商若缺乏高频多维数据体系，将被量化基金和AI交易商挤出市场，实时精准数据决定分钟级套保套利能力[4] 公司战略 - 中基宁波集团2024年营业总收入达1415.97亿元，主营油品、化工品、有色商品及农产品等大宗商品业务[1] - 2023年将数字化升级为"一把手工程"，由总裁周杨牵头推进统一数据中台建设，腾讯云成为战略合作伙伴[7] - 通过毫秒级交易计算和24小时价格监测实现敏捷响应，全量授信计算时间从5-10分钟缩短至毫秒级[6] 技术解决方案 - 腾讯云构建云原生数据中台，TCHouse-P提供GPU级并行计算引擎，解决30多个业务系统数据整合难题，处理603138条海量数据[9] - WeData工具打通30+系统实时同步通道，兼容40+异构数据源，实现数据抽取清洗加工全流程自动化[9] - 投研数据延迟控制在50毫秒内，外部数据（期货行情、船运、天气）40毫秒传入中台，10毫秒抵达交易部门[10] 业务成果 - 2025年上半年进出口总额32.58亿美元同比增长17%，其中出口增长23%显著超行业水平[11] - CTRM系统实现产品化，已与宁波国企合作，解决期现结合与风险对冲难题[13] - 整合全球物流、汇率、关税数据，为下游制造企业提供采购-库存-出口全链条服务[13] 数字化转型启示 - 数据中台实现"动作快"（毫秒级响应）与"出手准"（内外部数据联动），成为企业秘密武器[10][11] - 数字化能力从内部工具扩展为行业解决方案，实体行业与数字技术深度融合创造新竞争优势[13] - 中国企业数字化应用领先的关键在于技术与业务深度结合[14]

公司业绩与转型 - 2025年上半年预盈公告显示公司从传统SaaS财税服务商向AI数据智能公司转型取得阶段性成果 [1][3] - AI业务实现开门红，营收达5800万~6300万，占总收入比重显著提升 [3][8] - 总收入环比增长17.2%至34.9%，2025年H1达3.3亿~3.8亿，2024年H1为2.816亿 [8] - 毛利率从39.2%提升至45%~50%，净利润扭亏为盈，2025年H1为300万~500万，2024年H1亏损4.458亿（调整后净利润400万~600万，2024年H1亏损8120万） [8][18] 战略执行与产品迭代 - 公司以"敏锐"和"决绝"推动转型，快速布局AI技术与数据资产，产品迭代速度类似创业公司 [4][11] - 围绕"数据智能"形成"金盾、问数、睿界"三大智能体产品矩阵，赋能场景应用 [11][16] - 新任CEO付英波（原旷视科技CEO）推动全面AI转型，战略方向、组织架构、企业文化等调整迅速 [15][16] 市场机遇与挑战 - "数电乐企"业务受益于金税四期改革，但赛道快速红海化，传统玩家与新晋企业加剧竞争 [5][7][10] - 公司抓住AI技术普及红利，与DeepSeek、华为、沐曦等科技企业合作，拓展大模型、算力等领域 [19][20] - 通过"共同学习、利益分配"模式与行业龙头（如柳工、玉柴）及阿里云合作，整合资源并开拓新客户群体 [20] 下半年展望 - 市场拓张与品牌建设持续发力，如发布"金盾交易管理智能体"并参与WAIC大会，预计增长态势延续 [19][22] - 工作重心聚焦组织架构调整、运营成本优化及抗风险能力提升，进一步巩固转型成果 [22]

产品发行与结构 - 全国首单数据资产ABS华鑫-鑫欣-数据资产1期资产支持专项计划在深圳证券交易所发行设立 [1] - 首期发行规模1.337亿元 优先级票面利率2.0% 其中89%现金流来源于数据资产质押贷款 [1] - 原始权益人为南京鑫欣商业保理有限公司 管理人和独家销售机构为华鑫证券有限责任公司 [1] 底层资产与入池企业 - 9家入池企业分布于江苏 浙江 陕西 江西4省的7座城市 [1] - 入池企业包括上市公司数据智能服务商每日互动 民营专精特新小巨人企业江西冠英智能科技 以及陕建物流集团 创特物业 未来出行等国资背景企业 [1] - 入池企业行业涵盖建筑业 批发和零售业 信息传输 软件和信息技术服务业等多元领域 [2] - 底层数据资产类型包括车辆出行数据 农作物生产数据 酒店运营数据等 [2] 区域发展战略 - 建邺区2023年打造南京数智城 重点谋划数据算力 金融科技 智慧交通物流 数字能源 数字文娱 低空经济等先发赛道 [2] - 华为（长三角）盘古大模型行业应用基地签约落地 提供创新技术 昇腾算力基础设施和盘古大模型优势 [2] - 南京数据要素产业创新中心生态基地揭牌 承担技术支撑 市场运营 赋能培训 安全合规保障等职能 [2] - 江苏省公共数据授权运营平台在建邺上线 生态孵化中心形成开发—孵化—应用闭环生态 [3] 合规与价值实现 - 数据资产完成全面的权属确认 严格对标相关法律法规要求 [2] - 产品体现资本市场对数据要素作为新型资产类别的高度认可 [1] - 建邺区推动金融服务实体经济 畅通数据要素资源—资产—资本价值转化通道 [1]

数据资产化与金融创新 - 数据成为第五大生产要素 数据资源需转化为可计量 可交易 可融资的数据资产[1] - 智慧停车企业通过停车场静态与实时监测数据形成标准化数据资产 服务于多模态大模型和智慧城市管理[1] - 泰安银行开展数据资产抵质押贷款业务 为互联网科技企业发放1000万元贷款[1] 银行数字化战略 - 泰安银行以数据能力建设和价值释放为战略导向 坚持数据资源化 资产化 产品化经营理念[2] - 银行将金融与数据要素有机融合 为新型工业化建设和民营经济提供要素保障服务[2] - 通过整合工商 行政 征信 司法等多维公开数据 打造符合自身特色的数字化产品和场景[4] 数据质押贷款产品特点 - 产品聚焦科创企业 数字经济产业链企业及公共数据运营主体[3] - 创新绿色数据资产质押场景 支持环保 交通 能源等领域企业融资[3] - 最高授信额度2000万元 质押比例不超过50% 授信期限1-3年[3] - 依托大数据风控模型实现全流程线上化服务[3] 数字化信贷服务 - "泰好贷"数字化信贷品牌实现全流程数字化服务 累计放款20亿元[4] - 线上标准化产品为万余家小微企业累计放款5亿元[4] - "泰好贷"在全市数据要素X大赛中荣获二等奖[4] 供应链金融创新 - 围绕工业制造 乡村振兴 数字经济打造场景金融 搭建四类基础产品货架[5] - 农产供应链业务基于交易数据为种养殖户累计发放贷款超10亿元[5] - 为9家工业制造核心企业的156家上下游企业提供资金4.62亿元[5] - 为70家数字经济核心企业授信40亿元 为398家上下游小微企业发放贷款15亿元[5] 供应链服务模式 - 采用1+N授信模式为核心企业及上下游提供差异化金融服务[5] - 推出商票质押贷款融资服务满足上游供应商需求[5] - 创新"订单+货押+信用"组合融资服务新模式满足下游销售商需求[5] - 通过应收账款票据化和供应链保理业务传导核心企业信用至全产业链[5]

香港《稳定币条例》生效与RWA发展 - 香港《稳定币条例》于8月1日正式生效 稳定币成为热门话题 [1] - RWA（真实世界资产）吸引多行业参与 广联科技控股宣布在香港建设"智能网联汽车资产RWA服务平台" [1] - RWA通过区块链技术将实体资产代币化 解决传统金融体系的流动性、融资效率、数据信任及跨境投资壁垒问题 [1] RWA在汽车数据资产中的应用 - 智能网联汽车产生海量数据 但行业对数据变现方式尚未形成共识 [3] - RWA可作为汽车数据资产商业化的桥梁 区块链技术保障数据真实不可篡改 [3] - RWA通过虚拟货币交易所交易 拓宽企业融资渠道 提升资产流通效率 [3] RWA市场前景与案例 - 全球链上RWA资产总价值在2025年6月突破233亿美元 市场预计将迎来指数级扩张 [7] - 花旗银行认为几乎所有有价值资产均可代币化 贝莱德预测2030年RWA代币化市场规模或达16万亿美元 [7] - 朗新集团以9000余部充电桩及收益权为锚定资产 发行国内首单1亿元新能源RWA融资 [6] 智能网联汽车数据分类与价值 - 智能网联汽车数据分为三类：环境感知数据、车内感知数据、车云/车车/车路交互数据 [7] - 一辆智能网联汽车每天至少产生4TB数据 每年产生数百PB数据 [8] - 2025年智驾软件等将占中国汽车消费价值链的17% [8] 广联科技控股的RWA战略 - 公司计划分三阶段实现数据资产商业化：数据上链、资产RWA代币化、基于稳定币的国际化运营 目前已进入数据上链阶段 [8] - 推动从"汽车数据资产运营商"向"RWA数字金融服务商"转型 使智能网联汽车从消费品转变为投资工具和运力资产 [8] - 通过汽车闲置时间共享提升车主收益 减少租车公司固定资产投入 为金融公司、充电商等创造超额收益 [10] 稳定币与RWA的协同效应 - RWA是金融科技领域的创新变革 稳定币作为连接传统金融与区块链生态的关键支撑 [11] - 各国稳定币法案实施将为RWA融资奠定基础 推动RWA跨越式发展 [11]

政策与市场影响 - 最高决策会议将反内卷上升为核心任务，政策执行决心增强市场信心，通缩预期资产类别如长期国债、股息型银行股和部分高端消费板块已出现明显估值压力 [2] - 政策传导至价格端将推动顺周期资产估值修复，包括信用扩张、制造业修复和中游产业链复苏相关板块，A股顺周期板块占比高将获得显著相对优势 [2] - 反内卷价格效果一旦显现，A股指数可能明显上升，超过4000点 [1] 数据资产与数字经济 - 数据资产是AI经济中最关键生产要素，利用区块链技术让数据上链可确立安全性和合法性，使其成为资产并进入市场负债表产生信用 [1] - 数据资产的制度化确权与流通是构建新型要素体系的关键方向，RDA（真实数据资产）与IDA（数据要素市场化）有望成为数字经济转型重要支点 [5] 育儿补贴与消费刺激 - 育儿补贴制度年度财政投入超1000亿元，规模逼近雅下水电年均投资水平（1200亿元），补贴力度显著 [3] - 年轻群体与城市中产因消费弹性大、需求升级意愿强，是撬动内需的核心支点，后续刺激消费举措值得期待 [3] 债市与资产重估 - 市场情绪升温，投资者对顺周期风格回归信心增强，下半年可能开启通缩象限转场窗口 [4] - 过去三年债券作为通缩资产经历超级牛市，机构重仓债券、银行股等，但宏观转向时可能遭遇流动性冲击，近期国债期货价格走弱已反映压力 [4] 投资主线 - 循环经济成为重点突破口，中国需在能源安全领域寻求系统性解决方案，废塑料油化及替代石化材料技术有望催生新兴产业机会 [5][6] - 高端制造尤其是机器人与固态电池产业，中国在新能源汽车、储能设备及智能制造领域已形成全球竞争优势，固态电池技术突破将带来产业升级 [6] 市场趋势与信心 - A股是"靠心定价"市场，估值分子难以长期高增长，分母（投资者信心与风险偏好）决定主趋势，信心、体制信任和战略优势是驱动牛市关键变量 [7] - 中国资本市场正孕育"低波长流"新牛市，非情绪爆发型而是信任积累型，4000点可期 [7]

数据资产一定是AI经济中最关键的生产要素。要素如何资产化，如何变现？从技术角度讲，一定是区 块链化、加密化。中国只有快速地利用区块链技术让数据上链，我们才能确立这个数据的安全性和合法 性，才能真正让数据成为一种资产，才能进入市场负债表，能够产生信用。"数据要素的变现，这个方 向我是很看好的。"从应用场景角度讲，刘煜辉判断，RDA（Real Data Assets）将催生更多新型商业模 式与大公司。 责任编辑：杨赐 7月29日，新浪财经连线@刘煜辉lyhfhtx 博士，就A股走势、经济周期、资产配置等关键问题进行分 享。>>视频回顾 刘煜辉分析认为，中国经济转型过程中，以土地溢价为基础的财政体系受到严峻挑战。政府急于找到一 个新的生产要素，将其转化为有效收入，重构从中央到地方的财政基础，重构中国各个主体的资产负债 表。目前来看，唯一的选择就是数据了。数据要素的资产化，我们有很强的现实利益诉求。 炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ ...

行业动态 - 特斯拉FSD入华传闻引发中国新能源汽车市场高阶智能驾驶功能价格雪崩 [1][2][3] - 特斯拉4月22日将FSD买断价格从1.2万美元降至8000美元并推出每月99美元订阅选项 [4] - 中国车企迅速反应 小鹏汽车4月24日宣布XNGP对MAX版车型永久免费 原价1.8万至3.6万元 [6] 企业策略调整 - 理想汽车5月发布L6时将城市NOA功能AD Max版本作为高配车型标配 取消单独软件付费 [6] - 华为问界新M7入门版直接搭载原需数万元选装的ADS 2.0高阶智驾系统 [6] - 蔚来推出NOP+增强领航辅助驾驶订阅服务 每月380元 [7] 商业模式转变 - 行业从"软件定义汽车"转向数据资产运营 短期牺牲软件收入换取用户行驶数据 [9][12][17] - 德勤调查显示中国消费者偏好一次性付费或功能包含在车价中 对订阅模式兴趣低 [9] - 麦肯锡指出头部企业降价策略导致消费者对自动驾驶技术支付意愿下降 [9] 数据资产价值 - 数据闭环成为核心竞争力 真实路测数据驱动AI模型迭代 [12] - UBI保险模式将驾驶行为数据转化为个性化保单 实现直接变现 [15] - 数据积累构建用户粘性 为未来Robotaxi市场奠定基础 [15] 行业长期趋势 - 智能汽车价值从硬件转向持续升级的软件系统 数据成为核心燃料 [13] - 车企转型潜在出行服务运营商 市场空间远超传统卖车业务 [15] - 当前价格战实质是价值锚重置 从软件销售转向数据运营的战略转型 [17]

战略收购 - 京东重启对德国Ceconomy的收购谈判，估值达185亿元，旨在弥补此前收购英国Currys未果的遗憾 [1] - Ceconomy是欧洲最大消费电子零售商，旗下MediaMarkt和Saturn拥有1000家线下实体店，覆盖德国及周边国家 [1] - 收购将帮助京东获得进入欧洲市场的物理支点和现成销售渠道 [1] 用户与数据资产 - Ceconomy拥有4000万会员构成的高净值用户池，与京东国内用户群形成互补 [4] - Ceconomy的消费数据具有三重价值：品类优势反映用户科技产品使用习惯和消费能力，场景价值填补京东纯电商数据空白，地域覆盖提供跨境选品决策依据 [4] - 这些数据资产被视为京东打开欧洲市场的"密钥" [7] 技术整合与合规挑战 - 京东计划通过技术手段实现数据价值转化，包括用户画像系统、供应链系统优化和O2O模型复制 [6] - 面临欧盟GDPR法规挑战，需设计合规方案满足数据本地化要求，可能在德国新建数据中心 [6] - 可能采用联邦学习等隐私计算技术，实现数据"可用不可见" [6] 市场拓展战略 - 短期优先嫁接Ceconomy线下渠道与京东跨境供应链 [7] - 中期可能推出联合会员体系，实现线上线下流量互导 [7] - 长期目标是构建欧洲版"京东生态"，挑战亚马逊地位 [7] 全球化布局 - 此次收购是京东全球化2.0战略的重要一步，以德国为支点构建覆盖欧盟的零售基础设施网络 [7] - 公司高层近期频繁亮相国际场合，释放明确的全球化信号 [7] - 最终目标是通过数据资产获取打开欧洲市场，书写中国电商出海新篇章 [7]