流感疫情现状与趋势 - 当前中国急性呼吸道传染病整体呈上升趋势，流感病毒是主要流行病原体，均为已知常见病原体，未监测到未知病原体及新发传染病[1] - 全国流感流行水平高，有17个省份达到高流行水平，其他省份处于中流行水平[1] - 预计全国流感活动水平在12月上中旬达峰的可能性较大，活动水平下降到低水平还需要一段时间，未来6至8周防控不能放松[1] - 流行的流感病毒中，甲型H3N2亚型占绝对优势，占比超过95%，同时有少量甲型H1N1亚型和乙型流感病毒同期流行[1] 流感相关药品市场动态 - 随着流感患者数量攀升，医疗、疾控、教育等机构已采取多项应对措施[2] - 某平台买药数据显示，最近一周甲乙流特效药订单量相比10月同期增长近9倍[2] - 具体药品方面，玛巴洛沙韦订单量周增速约80%，奥司他韦订单量周增速超40%[2] - 多家互联网医药电商平台和线下药店表示，今年流感相关药品整体供应充足，建议消费者理性应对，不要盲目囤药[2] A股流感概念股市场表现 - A股市场流感概念股持续活跃，部分个股涨幅显著，例如粤万年青涨超11%，益盛药业涨停，金迪克、达嘉维康涨超7%，盘龙药业涨超5%，新光药业涨超4%[1] - 部分流感板块个股具体表现如下：粤万年青涨幅11.12%，总市值43.17亿；益盛药业涨幅9.96%，总市值29.95亿；金迪克涨幅7.98%，总市值35.00亿；达嘉维康涨幅7.42%，总市值28.84亿；盘龙药业涨幅5.15%，总市值38.61亿；新光药业涨幅4.67%，总市值27.23亿[3] - 其他相关医药公司亦录得上涨，如好当家涨3.77%，亿帆医药涨3.88%，北大医药涨3.18%[3] - 部分公司年初至今涨幅可观，例如金迪克年初至今涨幅134.41%，海南海药年初至今涨幅72.44%，粤万年青年初至今涨幅66.27%[3]

医药商业板块表现 - 医药商业板块今日表现强势，尾盘再次拉升，冲上同花顺板块涨幅榜第一名 [2] - 海王生物（000078）收获“五连板”，截至收盘涨停板上仍有超29万手封单，封单占成交12.59%，最高封单额3.15亿 [2][3] - 开开实业（600272）、合富中国（603122）尾盘涨停 [2] - 海王生物最新股价4.11元，涨幅9.89%，市值108.14亿 [3] - 全国门急诊流感样病例流感阳性率接近45%，整体处于中流行水平，部分省份达高流行水平，呈快速上升趋势 [8] - 海王生物子公司有疫苗冷链运输业务，在产治疗感冒药品包括氨酚黄敏片、吗肌片等 [8] - 光大证券研报认为第四季度感冒药需求有望超市场预期，相关药企业绩将得到强劲支撑 [8] 福建板块表现 - 福建板块今日逆势走强，福建自贸区板块涨幅达到1.87% [9][10] - 嘉戎技术（301148）、招标股份（301136）“20CM”涨停，海欣食品（002702）涨停收获“五连板” [9][10] - 航天发展（000547）涨停收获“三连板”，平潭发展（000592）收获“3天2板” [9] - 福建自贸区板块年初至今涨幅达到51% [9] - 嘉戎技术最新股价47.57元，涨幅20.01%，5日涨幅48.75% [10] - 招标股份最新股价19.92元，涨幅20.00%，5日涨幅16.70% [10] 政策与行业前景 - 福建省印发《有序推进算力基础设施发展若干措施》，目标到2027年底全省公共算力规模达到12EFLOPS以上 [12] - 措施提出新建及改扩建数据中心电能利用效率（PUE）降至1.25以内，数据中心整体上架率不低于65% [12] - 福建省规划打造5个万亿级产业集群，包括电子信息、现代化工、先进装备制造、现代纺织鞋服、新能源产业 [13] - 规划做强做优5个五千亿级产业集群，发展壮大5个千亿级产业集群，包括人工智能与机器人、生物医药等 [13] - 中国银河证券研报认为12月市场或以结构性行情为主，科技创新、扩内需等方面或有重点部署 [4]

行业监测与疫情趋势 - 全国已进入呼吸道传染病高发季，疫情总体呈上升趋势，流感病毒为主要检出病原体，流感活动呈快速上升趋势且将继续上升 [1] - 第47周(11月17日-11月23日)全国流感样病例百分比持续上升，流感阳性数比例为40.9%，主要流行毒株为A(H3N2)，共报告1234起流感样病例暴发疫情，较上周增加279起 [2] - 门急诊病例中流感检出阳性率在全年龄段居首位，其中5-14岁病例组检测阳性率明显高于其他年龄组，0-4岁群体住院严重急性呼吸道感染病例中，流感病毒核酸检测阳性率升至第二位 [2] 检测与药品市场需求 - 近一周京东健康平台流感检测试剂盒销量增长翻倍，北京、天津、河北成为购买量前三的地区 [1][2] - 能够同时检测甲流、乙流、新冠以及肺炎支原体的多联检试剂盒成为品类新趋势 [2] - 11月17日到11月23日，京东买药平台抗流感药品需求激增：奥司他韦销量环比此前7天增长4.5倍，玛巴沙洛韦增长5倍，止咳化痰与解热镇痛类药物增长超3倍 [3] 供应链与医疗服务响应 - 京东健康医疗器械联合多家试剂盒品牌及生产企业成立IVD品牌联盟，结合数据预测需求以保障高峰期的产品稳定供应 [3] - 京东健康开通绿色通道实现流感检测试剂盒优先接货、快速上架，在北京、上海、广州、天津、深圳部分地区可实现最快半小时送达 [3] - 检测后用户可在京东互联网医院进行线上问诊，京东买药秒送最快9分钟送药上门 [3] 流感概念板块市场表现 - 流感概念板块指数于11月14日冲上近五年来最高点1659.53点，此后调整，截至12月1日收盘收于1574.18点 [1][4] - 11月的前10个交易日板块指数累计上涨5.37% [4] - 光大证券分析指出，国内流感疫情上升趋势明显，今年第四季度感冒药需求有望超市场预期，疫情期间形成的社会库存有望出清，相关特效药企业业绩将得到强劲支撑 [6] 相关上市公司股价动态 - 海王生物自11月14日新增“流感”概念，股价从11月24日开始上涨，其间连续三个交易日涨停，12月1日再度涨停，收于3.74元/股，区间累计涨幅超52% [5] - 粤万年青从11月24日开始上涨，11月27日涨至今年最高股价26.47元/股，区间累计涨幅达57.84%，截至12月1日收盘股价为25.11元/股，当日涨幅9.94% [5] - 太龙药业在11月24日至12月1日午间收盘区间累计涨幅17.55%，12月1日曾一度冲上今年历史最高点8.84元/股 [5] - 广济药业在11月24日开始连续4个涨停，股价于11月27日冲至近5年历史最高点10.42元/股，但此后持续回落，截至12月1日收盘股价为8.58元/股 [5] - 华神科技、莎普爱思、金迪克、众生药业、特意一药业等多只流感概念股自11月24日以来也迎来一波股价上涨 [6]

港股大市表现 - 恒生指数收报26,033点，上升0.7%[1] - 国企指数收报9,173点，上升0.5%[1] - 港股总成交额2,009亿港元，较上周五1,462亿港元显著增加[1] - 恒指夜期收报26,219点，较恒指高水186点[2] 行业及板块表现 - 原材料、工业、能源业指数分别上升5.2%、1.5%、1.1%[1] - 公用事业、金融、医疗保健指数分别仅上升0.5%、0.3%、0.3%[1] - 金属板块表现突出，紫金矿业、江西铜业、洛阳钼业上涨5.3%-10.2%[2] - 香港房地产板块借势上升，恒基地产、新鸿基地产、信和置业上涨1.1%-1.9%[2] - 汽车及出行行业Robotaxi相关个股跑赢大盘，曹操出行、文远知行、小马智行单日上涨2%-6%[4] - 新能源及公用事业板块表现分化，中国燃气股价下跌5.0%，新奥能源上升1.3%[5] 宏观经济数据 - 上周30大中城市商品新房成交量242万平方米，同比下跌34.9%，环比上升18.2%[3] - 香港10月零售额同比上升6.9%，优于预期的4.7%及9月的6.0%增幅[3] - 美国11月ISM制造业PMI为48.2，差于预期的48.6及10月的48.7[3] 商品价格及市场情绪 - 黄金及伦敦期铜价格分别上升至4,250美元及11,190美元的近期高水平[2] - 市场对美国降息预期提升，但日本央行行长加息暗示言论导致投资情绪波动[2]

流感板块市场表现 - 流感相关股票在午后交易时段出现集体上涨行情 [1] - 海王生物股价触及涨停板 [1] - 粤万年青股价涨幅超过10% [1] - 太龙药业、华盛昌、广济药业等公司股价跟随上涨 [1]

市场行情概览 - 主要股指表现分化，沪指收涨0.29%，深成指收跌0.25%，创业板指收跌0.44%，市场整体涨跌互半 [3] - 有机硅板块单边大涨，宏柏新材、晨光新材涨停，华盛锂电、金银河涨超10% [3] - 消费电子板块开盘走强，昀冢科技（20CM）、惠威科技、福日电子、科森科技等多股涨停 [3] - 锂电池板块午后发力，石大胜华、华自科技（20CM）、明冠新材、海科新源（20CM）、维科技术涨停 [3] - OCS、CPO等光通信板块开盘大幅走强但整体冲高回落，零售、防火材料等高开低走，传媒、水产、福建本地股等跌幅居前 [3] 赛微电子个股表现 - 赛微电子开盘爆量上冲，上午封死20CM涨停板，月涨幅实现翻倍 [5][6] - 在其带动下，OCS、光通信板块集体共振发力，英唐智控、光库科技、芯动联科等多股跟涨 [6] - 临近上午收盘涨停板筹码松动，封单近10万手后撤单，股价遭遇炸板，最终收涨15% [7] 陕西板块政策影响 - 陕西省出台深化资本市场改革十六条措施，推动国有控股上市公司整体上市、资产重组和市值管理 [10] - 市场基于地域关键词炒作，西安饮食直线拉板，西安旅游、曲江文旅冲高超7%，陕西华达、陕国投A等盘中拉升 [11][12] - 板块行情昙花一现，随着西安饮食封板失败后集体回落 [13] 流感板块动态 - 流感板块尾盘异动拉升，广济药业4连板，粤万年青、海王生物2连板，特一药业3天2板，板块小幅收涨0.52% [15] - 金迪克开盘重挫，公司公告称本年度生产季已结束，四价流感疫苗批签发约156万支，期后可能存在退货情形 [17] 国晟科技收购事件 - 国晟科技在12天8板后公告拟以2.41亿元收购去年6月成立的孚悦科技，该标的评估增值率达1167.27% [20][21] - 交易所火速下发问询函，但公司股价在关注下连续逆势新高，昨日高开涨停尾盘炸板收涨7.6%，今日大幅高开后秒板 [21]

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22] 核心观点 - 北交所市场短期或延续震荡整固，主要受A股市场整体情绪影响及年末资金避险需求上升 [5] - 中长期来看，随着北交所持续优化交易制度、推动中长期资金入市，以及专精特新企业在新能源、新材料等领域的技术突破，具备高研发投入、产能释放潜力的细分龙头仍有望成为结构性机会的核心载体 [5] 行情复盘 板块行情 - 11月26日北证A股成交金额达140.09亿元，较上一交易日减少1.64亿元 [2][9] - 北证50指数收盘价为1391.00，下跌0.42%，PE_TTM为65.76倍 [2][9] - 北证专精特新指数收盘价为2329.91，下跌0.27% [2][9] - 北证A股日换手率为2.5%，市场成交相对低迷 [14] 个股涨跌 - 当日北交所284家公司中61家上涨，5家平盘，218家下跌 [2][16] - 涨幅前五的个股：朱老六（13.2%）、泓禧科技（10.8%）、凯德石英（5.3%）、新赣江（5.2%）、大鹏工业（4.1%） [2][16] - 跌幅前五的个股：迪尔化工（-7.3%）、荣亿精密（-6.5%）、博迅生物（-6.0%）、*ST云创（-5.8%）、路桥信息（-5.5%） [2][17] - 热点呈现明显分化，高换手题材股与专精特新标的表现活跃 [5] 新股上市进展 - 11月26日无新股申购，上市委会议通过国亮新材、兢强科技、通领科技、爱得科技、农大科技、通宝光电、海圣医疗、祺龙海洋、雅图高新等公司 [18] 重要新闻 - 六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，提出到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点 [3][18] - "基础设施分级"征求意见稿或年底形成，"车路云一体化"进入标准体系提速期 [3][19] 重点公司公告 - 视声智能：股东累计减持公司股份719,621股，控股股东及实际控制人的一致行动人合计持股比例从56.94%减少至55.93% [4][20] - 建邦科技：取得一项发明专利，名称为"一种车辆雨刮器总成控制系统、方法及车辆" [4][21] - 博迅生物：取得三项发明专利，涉及恒温恒湿箱、蒸汽灭菌器及培养箱的人工智能控制系统 [4][21] - 纳科诺尔：全资子公司取得一项发明专利，名称为"电池极片辊压机主辊机构" [21]

主要股指表现 - 上证指数收盘3864.18点，下跌0.15%，成交额7010.20亿元 [1] - 深证成指收盘12907.83点，上涨1.02%，成交额10823.27亿元 [1] - 创业板指收盘3044.70点，上涨2.14%，成交额5235.99亿元 [1] 领涨行业与公司 - CPO概念板块走强，长光华芯连续2日涨停，中际旭创股价上涨超过13% [1] - 医药行业全线走强，流感与创新药概念领涨，粤万年青、华人健康、北大医药等多只股票涨停 [1] - 零售板块尾盘拉升，东百集团、国光连锁等多只股票涨停 [1] - 半导体、元器件、海南自贸概念、人形机器人概念板块涨幅居前 [1] 回调行业与公司 - 军工板块出现回调，航天发展股价跌停 [1] - 水产品、银行、旅游等板块跌幅居前 [1]

主要股指表现 - 沪指收盘报3864.18点，下跌0.15% [1] - 深成指收盘报12907.83点，上涨1.02% [1] - 创业板指收盘报3044.69点，上涨2.14% [1] - 科创50指数收盘报1315.04点，上涨0.99% [1] - 沪深两市合计成交额为17833.46亿元 [1] 板块异动 - AI概念延续强势，三维天地等多股涨停 [1] - 百货零售概念走强，广百股份等涨停 [1] - 抗流感概念股表现活跃，广济药业等涨停 [1] 涨跌家数分布 - 上涨家数1692家，下跌家数3593家，平盘停牌168家，总品种数5453家 [5] - 涨幅超过7%的个股有110家，涨幅5-7%的个股有78家，涨幅3-5%的个股有153家，涨幅0-3%的个股有1355家 [5] - 跌幅0-3%的个股有3259家，跌幅3-5%的个股有233家，跌幅超过7%的个股有37家，其中跌停6家 [5] - 总成交额为17971.90亿元 [5] 涨停个股分析 - AI概念股新华都（002264.SZ）连续4天涨停，涉及AI电商及跨境电商 [6] - 抗流感概念股广济药业（000952.SZ）连续3天涨停 [6] - 商业航天概念股达华智能（002512.SZ）连续2天涨停 [6] - 光通信概念股特发信息（000070.SZ）连续4天涨停 [6] - 机器人概念股三维天地（301159.SZ）涨停，涉及AI智能体及人形机器人 [6] - 零售概念股茂业商业（600828.SH）连续2天涨停 [6] 相关热点政策 - 百货零售板块走强与工信部、国家发改委、商务部等六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》相关 [6]

市场整体表现 - 上证指数跌0.15%，深证成指涨1.02%，创业板指涨2.14%，全市场超3500只个股下跌 [1] - 市场呈现结构性行情，抗流感、CPO、算力芯片、人形机器人等板块走强，而军工、游戏、商业航天、水产等板块下跌 [1][3] 抗流感/医药板块 - 全国流感活动快速上升，奥司他韦近7天销量暴涨237%，速福达(玛巴洛沙韦)涨幅达180% [2] - 美团买药平台数据显示，11月以来北京甲乙流特效药环比增长超130%，其中速福达增长超110%，磷酸奥司他韦颗粒增长超85% [2] - 抗流感概念股震荡走高，粤万年青、华人健康等多股涨停，粤万年青涨20.02% [1][5][6] - 政策利好密集释放，北京市出台15条措施促进医疗器械产业高质量发展，上海市印发措施支持中药创新药发展 [2][3] CPO/算力硬件板块 - CPO概念走高，长光华芯涨停，中际旭创盘中创历史新高，中际旭创涨13.25% [1][7][8] - Meta计划自2026年起通过谷歌云租用TPU算力，交易规模或达数十亿美元 [7] - 头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链需求高景气，800G需求放量，1.6T加速导入 [7] - CPO板块指数上涨2.02%至4475.89点 [8] 算力芯片/AI芯片板块 - 算力芯片股持续走强，翱捷科技、寒武纪涨超5% [9][10] - 全球大型云端服务业者加速自研AI ASIC，预估2025年八大CSP合计资本支出突破4200亿美元 [9] - AI算力芯片板块指数上涨0.43%至1501.96点 [10] 人形机器人板块 - 人形机器人板块走高，三维天地"20cm"涨停，沃尔德涨12.72% [11][12] - 工业机器人制造销售收入同比增长41.7%，广汽集团、小鹏汽车等车企新款机器人集中展示 [11] - 人形机器人板块指数上涨0.37%至1674.81点 [12] 机构观点 - 东吴证券认为近期连续调整后市场继续下行的空间相对有限，资金主线有望向AI应用等方向切换 [4][12] - 银河证券认为当前A股估值处于相对合理区间，明年市场有望呈现出向上动能 [14] - 东莞证券认为市场在经历充分整理后，有望迎来结构性的修复机会 [15] - 财信证券预计12月中旬左右A股市场将迎来新一轮做多窗口期 [16]