公司业务定位 - 公司是国内高可靠模拟集成电路产品核心供应商 [1] - 主要产品包括信号链及电源管理器等系列产品 [1] 技术能力与产品进展 - 已有多款产品满足总剂量抗辐照要求 [1] - 产品通过抗辐照和宇航级相关实验验证 [1] - 产品进入客户选型目录 [1] 市场应用领域 - 产品可运用于深空经济领域 [1]

行业与公司 **人形机器人行业** - 特斯拉提出给予马斯克4.2亿股股票（12%额外股权）以换取其全力投入AI业务，目标包括累计交付100万台机器人[1] - 特斯拉发布《宏伟蓝图4》，称未来80%市值将来自机器人[1] - 国内进展包括优必选获得2.5亿人形机器人采购合同、智元机器人拟中标3.002万元订单、宇树机器人预计四季度提交上市申请[1] - 核心公司恒朝股份与DN设立合资公司聚焦PEEK材料开发，适用于人形机器人零部件，网传其为唯一灵巧手PEEK结构件生产商，与拓普、三花等合作[1] - 卧龙电驱参股智元、宇明，专注于关节模组研发生产，与多家头部企业合作[2] - 相关公司包括拓普集团、三花智控等TSL链；中大力德、宁波华翔等智元链；长盛轴承、菱恩斯特等宇树链；横河精密、中欣氟材等轻量化PEEK链[2] **碳化硅行业** - 英伟达计划在新一代Rubin处理器中将CoWoS先进封装的中间基板材料由硅换成碳化硅，以提升性能[3] - 台积电邀请厂商研发碳化硅中间基板制造技术，预计最晚2027年碳化硅进入先进封装[3] - 碳化硅热导率达500W/mK（硅仅为150W/mK），散热性能优异，适用于高散热需求环境[3] - 碳化硅具备高折射率和高热异性，成为AR波导镜片理想材料，2030年全球AR眼镜预计超800万台，假设碳化硅镜片渗透率50%，8英寸衬底需求超000万片[3] - 中国碳化硅市场规模2025年约140-150亿元人民币，2030年预计达490-480亿元人民币，最大驱动力为新能源汽车逆变器、OBC、DC-DC转换器[4] - 核心公司天岳先进2024年全球碳化硅衬底份额22.8%（2023年12%），成功研制12英寸衬底；芯联集成8英寸碳化硅预计下半年规模量产，产能达8000片/月[4] - 相关公司包括晶升股份、闻泰科技、三安光电等[4] **固态电池行业** - 亿纬锂能等核心厂商固态产线落地，全固态量产时间有望提前至2027年[5] - 固态电解质取代传统电解液与隔膜，分为聚合物、氧化物、硫化物三大路线，硫化物离子电导率高，性能最优，预计2030年份额65%[6] - 机构预计固态电池出货量超600GWh，电解质-导电剂需求超5000吨[6] - 核心公司上海洗露竞得有研稀土硫化锂资产，建成吨级固态电解质生产线；头山村牌布局氧化物固态电解质，处于中试阶段，计划2026年完成中试[6] - 相关公司包括硫化物路线的海底药业、赣锋锂业等；氧化物路线的东方铝业、三祥新材等[6] **风电行业** - 国家能源局数据2025年1-7月可再生能源新增装机2.83亿千瓦，总装机21.71亿千瓦，占全国总装机近六成；风电光伏发电量1.36万亿千瓦时，占全国发电量24.99%[7] - 2025H1国内风电新增招标72GW（同比增长0.8%），其中陆风66GW（同比增长0.9%），海风5.4GW（同比增6.0%）[7] - 头部整机企业在手订单环比增长，行业整体在手订单近300GW[7] - 2025年1-8月陆风风机中标均价（不含塔筒）1572元/kW，较2024年上涨约12%；海风中标均价企稳在700元/kW[7] - 核心公司金风科技国内新增风电装机连续14年第一，全球新增装机连续三年第一[7] - 运达股份陆上风机覆盖6.XMW-10.8MW机型，海上形成9MW平台和10.6MW平台，实现近海和深远海全覆盖[8] - 相关公司包括明阳智能、电气风电等整机商；金雷股份、通裕重工等主轴塔筒商；日月股份、广大特材等铸锻件商；中材科技、时代新材等叶片商[8] **其他行业** - PCB钻针设备：博通上调TPL预期，2026年4.6XC增速有望超越英伟达，OpenAI与博通合作量产AI芯片，ASIC层数增30%，孔密度增2020%，钻针寿命降70%，单价提60%[16] - 黄金：特朗普豁免黄金等金属关税，现货黄金涨1.5%至3600.55美元/盎司；中国央行8月末黄金储备7402万盎司（7月末736万盎司），连续第10个月增持[16] - 储能：2025H1储能逆变器出货159-200GWh（同比增超50%），全年预计0.9-1.5TWh（同比增超20%），2026年预计3.5-4.5TWh（同比增超200%）[12] - 卫星：航天宏图与巴基斯坦签订29亿元互联网卫星合作，与非洲国家签订9.9亿元卫星采购合同，订单总额39亿元（2024年收入约16亿元）[13] - 深空经济：预计2030年全球深空经济规模达万亿美元，航天宏图与中科宇航合作探索太空旅行[13] 核心公司动态 **恒朝股份** - 与DN设立合资公司聚焦PEEK材料开发，适用于人形机器人零部件，持股80%[1] - 网传为唯一灵巧手PEEK结构件生产商，与拓普、三花等合作[1] **卧龙电驱** - 参股智元、宇明，专注于关节模组研发生产，与多家头部企业合作[2] **天岳先进** - 2024年全球碳化硅衬底份额22.8%（2023年12%），成功研制12英寸衬底[4] **芯联集成** - 8英寸碳化硅预计下半年规模量产，产能达8000片/月，产能利用率饱满[4] **上海洗露** - 竞得有研稀土硫化锂资产，建成吨级固态电解质生产线，实现小批量生产[6] **头山村牌** - 布局氧化物固态电解质，处于中试阶段，计划2026年完成中试[6] **金风科技** - 国内新增风电装机连续14年第一，全球新增装机连续三年第一[7] **运达股份** - 风机业务占比87.54%，2025H1新增订单12.0GW，在手订单45.9GW[15] - 2025H1收入108.9亿元（同比+26.3%），扣非净利1.3亿元（同比+128.6%）[15] - 机构预计2025-2027年归母净利润6.85亿元、10.17亿元、13.32亿元[15] **金银河** - 发布“黄金龙”干法成膜固态机组产品，有望成为固态电池生产首选装备[9] - 与Microvast签订固态电池领域战略合作协议[9] - 双螺杆锂电浆料连续化自动生产线市占率95%[9] **华盛锂电** - 完成多种固态电池适配材料的实验室试制[11] - 掌握硫化锂多种制备路线，采用液相流工艺，筹建2吨年中试线[11] - VC和FEC添加剂市占率领先[11] **科华数据** - 新能源业务（光伏+储能）占比50%，储能PCS出货量国内第一[12] - 被BNEF评为“全球Tier级储能厂商”，服务华能、国家能源等[12] - 算力业务包括数据中心产品，运营超3000个机柜，获“中国第三方算力中心服务商技术能力TOP1”[12] **航天宏图** - 卫星订单总额39亿元（2024年收入约16亿元）[13] - 运营“女娲星座”（已组网12颗），与中科宇航合作探索太空旅行[13] **均胜电子** - 为特斯拉头部及胸部总成Tier 1供应商，ASP超万元[14] - 与银河通用等头部客户合作，定制化主控板实现量产[14] - 为某头部机器人公司批量交付后脑勺、颈部等部件[14] - 推出机器人全域控制器，算力达1320TOPS[14] - 2025年8月向港交所提交H股上市申请[14] **仕佳光子** - 硅光模块用CWDFR激光器获客户验证，实现小批量出货[16] - 半年度存货增长为提升交付弹性[16] **胜磁股份** - ADC高速线连接器（占价值量5%）已向亚马逊、谷歌少量供货[17] - 液冷UOD、冷板零部件预计年内完成NV认证，2026年收入有望放量[17] **九创数据** - 招聘算力模块制造经理，基于现有算力服务业务优化和长期布局[17] - 与NV合作布局具身智能、工业元宇宙算力基建[17] **银斯集团** - 与蚂蚁数科联合在香港完成新能源充电桩RWA发行项目，募集资金约1亿人民币[17] - 蚂蚁科技持股10.75%[17] **海科能海** - 布局固态电池电解质材料，具备聚合物、氧化物和硫化物路线技术储备[18] - 百吨级中试线落成，客户持续对接中[18] **山东晚纤** - 网传直接纱、采光板专用纱等产品每吨上浮5%-10%[19] **大地电气** - 以9000万元增资认购埃易泰克7.3694%股权，埃易泰克为奇瑞科技子公司，配套连接产品[19] **华年报分** - 与上海超越研究所合作开发固态电池（聚合物+氧化物路线），专利处于审查阶段[19] - 合资设立华丰新能源推动固态电池项目中试，已产生少量订单[19] **星原才质** - 参股公司拥有氧化物电解质产能和十中级出货，硫化物电解质预计2025年吨级出货[20] - 与中科深蓝汇泽合作开发固态电解质膜[20] **光启技术** - 子公司签订12.78亿元超材料产品合同（占2024年收入8.2%），2026年6月30日前交付[21] **诛海冠宇** - 半固态电池已量产出货，积极推动全固态电池开发[22] - 人形机器人领域参与多个项目技术对接，已向多家头部厂商送样[22]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 股指短期面临调整压力，但中长期逢低做多 [3] - 国债短期震荡，利率有向下空间 [5] - 贵金属维持逢低做多，关注白银上涨机会 [7] - 有色金属各品种走势分化，部分品种建议逢低做多 [9][10][11][12][14][15][16][17][18][21][22] - 黑色建材整体价格承压，关注终端需求和成本支撑 [25][33] - 能源化工部分品种建议逢低做多或关注正套机会 [43][45][46][47] - 农产品各品种投资思路不同，如生猪关注反弹短空，鸡蛋反弹抛空等 [58][59] 各目录总结 宏观金融类 股指 - 消息面包括深圳楼市新政、黄金创新高、“深空经济”概念、美国非农数据等 [2] - 期指基差比例公布，交易逻辑为短期调整，中长期做多 [3] 国债 - 行情周五主力合约下跌，消息涉及美国非农和中国外汇储备 [4] - 流动性央行净回笼，策略为短期震荡，利率有下行空间 [4][5] 贵金属 - 行情沪金、沪银涨跌不一，COMEX 金、银下跌 [6] - 市场展望美国劳动力市场恶化，联储降息预期增强 [6] - 行情展望建议逢低做多，关注白银机会，给出运行区间 [7] 有色金属类 铜 - 上周铜价冲高回落，库存有变化，现货贴水，废铜供应偏紧 [9] - 价格预计支撑较强，给出运行区间 [9] 铝 - 周五铝价冲高回落，库存有增减，加工费下滑，交投一般 [10] - 展望铝价博弈震荡，关注旺季需求和库存，给出运行区间 [10] 锌 - 上周五沪锌指数收涨，库存有变化，内外盘基差等数据公布 [11] - 总体锌矿锭过剩，内弱外强，预计短期低位震荡 [11] 铅 - 上周五沪铅指数收涨，库存去库，内外盘基差等数据公布 [12] - 总体供需双弱，供应收窄有支撑，商品情绪转弱有下行空间 [12] 镍 - 上周五镍价震荡，宏观美元指数下跌，镍铁和中间品情况分析 [13][14][15] - 建议逢低做多，给出运行区间 [15] 锡 - 周五锡价震荡走弱，供应短缺，需求疲软，库存增加 [16] - 预计短期震荡 [16] 碳酸锂 - 上周五指数持平，合约收盘价上涨，库存下移 [17] - 建议关注海外供给，期货或企稳反弹，给出运行区间 [17] 氧化铝 - 9 月 5 日指数上涨，持仓增加，基差和海外价格有变化 [18] - 策略观望，关注政策，给出运行区间 [18] 不锈钢 - 周五主力合约收跌，现货持平，原料价格持平，库存减少 [19][20][21] - 市场转入盘整格局 [21] 铸造铝合金 - 周五合约回升，持仓和成交量变化，库存减少 [22] - 价格或延续高位运行 [22] 黑色建材类 钢材 - 螺纹钢和热轧板卷主力合约收盘价上涨，注册仓单和持仓有变化，现货价格增加 [24] - 市场氛围好但需求疲软，库存累积，价格有下探风险，关注需求和成本 [25] 铁矿石 - 上周五主力合约收跌，持仓减少，现货基差公布 [26] - 供给发运增加，需求铁水产量下降，库存港口回升钢厂下降，价格短期震荡 [27] 玻璃纯碱 - 玻璃周五现货稳定，库存增加，价格调整空间有限，支撑远月合约 [28] - 纯碱现货价格上涨，库存小幅下降，价格短期震荡，中长期中枢或抬升 [29] 锰硅硅铁 - 9 月 5 日受“反内卷”影响上涨，现货价格有变化 [30] - 盘面维持区间震荡，建议观望，关注压力和支撑位 [31] - “反内卷”或带来反弹，黑色板块关注现实需求，锰硅和硅铁跟随波动 [32][33] 工业硅&多晶硅 - 工业硅上周五期货主力收盘价上涨，持仓增加，现货价格持平 [34] - 预计短期震荡，9 月有需求利空和情绪影响，若无发酵价格偏弱势 [35] - 多晶硅上周五期货主力收盘价上涨，持仓增加，现货价格有上调 [36] - 延续“弱现实、强预期”，关注产能整合和下游顺价，价格高波动，给出区间 [37] 能源化工类 橡胶 - NR 和 RU 震荡强势，因泰国暴雨价格易向上波动 [39] - 多空观点不同，行业轮胎开工负荷下降，库存有变化，现货价格有增减 [40][41][42] - 操作建议中期多头，短期偏多，部分平仓 [43] 原油 - 行情主力期货收跌，成品油期货收跌，欧洲数据显示部分库存累库 [44] - 维持多配观点，当前不宜追多，地缘溢价打开有上涨空间 [45] 甲醇 - 9 月 5 日合约和现货上涨，基差公布，国内开工回升，海外开工高位，需求有变化 [46] - 预计下跌空间有限，可逢低做多和关注 1 - 5 正套机会 [46] 尿素 - 9 月 5 日合约和现货下跌，基差公布，供应开工回落，需求较弱，库存高位 [47] - 价格区间运行，建议逢低关注多单 [47] 苯乙烯 - 现货价格无变动，期货价格下跌，基差走强，BZN 价差有修复空间 [48][50] - 成本、供应、需求和库存情况分析，库存去库拐点出现价格或反弹 [48][50] PVC - 合约上涨，现货价格无变动，基差和 1 - 5 价差公布，成本、开工、需求和库存有变化 [51] - 基本面供强需弱高估值，出口预期转弱，关注逢高空配，提防反内卷带动上行 [51] 乙二醇 - 合约下跌，现货上涨，基差和 1 - 5 价差公布，供应、需求、库存和估值成本有变化 [52] - 短期港口库存偏低，中期四季度累库，估值短期支撑中期有下行压力 [52] PTA - 合约上涨，现货下跌，基差和 1 - 5 价差公布，负荷、装置、库存和估值成本有变化 [53] - 供给去库，需求好转，关注旺季跟随 PX 逢低做多机会 [53] 对二甲苯 - 合约上涨，CFR 上涨，基差和 11 - 1 价差公布，负荷、装置、进口、库存和估值成本有变化 [54] - 负荷高位，累库幅度不大，终端和聚酯好转，关注旺季跟随原油逢低做多机会 [54] 聚乙烯 PE - 期货价格上涨，现货无变动，基差走弱，上游开工、库存和下游开工有变化 [55] - 价格或将震荡上行 [55] 聚丙烯 PP - 期货价格上涨，现货无变动，基差走弱，上游开工、库存和下游开工有变化 [56] - 供需双弱库存压力高，建议逢低做多 LL - PP2601 合约 [56] 农产品类 生猪 - 周末猪价下跌，养殖端出栏量大，市场走货一般，下游压价 [58] - 现货窄幅整理，盘面关注反弹短空和远月反套 [58] 鸡蛋 - 周末蛋价主流上涨，上旬有备货预期，中旬后供需矛盾扩大 [59] - 盘面反弹抛空，留意持仓波动风险 [59] 豆菜粕 - 周五美豆下跌，国内豆粕反弹，成交、提货、库存和压榨情况公布 [60] - 美豆产区降雨少，产量下调，建议区间震荡，逢低试多 [60][61] 油脂 - 重要资讯包括马来西亚棕榈油出口和产量数据，商务部延长油菜籽反倾销调查期限 [62][63] - 周五国内油脂震荡回落，交易策略为中期震荡偏强，回落企稳买入 [63][64] 白糖 - 周五期货价格震荡，现货价格下调，基差公布，主产区产销数据有增减 [65] - 内外盘偏空，糖价看空，空间取决于外盘巴西产量 [66] 棉花 - 周五期货价格震荡，现货价格下跌，基差公布，全球供需和美国优良率数据公布 [67] - 基本面多空交织，盘面短期高位震荡 [69]

固态电池行业 - 固态电池成为领涨新核心 行业景气度回升且业绩弹性大 后续仍有冲高空间 可留意分化低吸机会 [1] - 行业新增订单量于24年底见底回升 在国内复苏和海外扩产共振下迎来景气度回升 本轮周期高度和持续性预计比22年之前强度更大 具有长期持续性 [1] - 先导智能24年全固态设备新增订单近1亿元 25年H1订单体量达4-5亿元 H2头部客户预计开启集中下单 25年订单预计突破10亿元 全固态产业链未来每年实现3倍以上增长 [2] 算力硬件板块 - 算力硬件展开修复 胜宏科技20CM涨停刷新历史新高 新易盛 中际旭创 生益电子等涨超10% [2] - 算力硬件受到资金深度介入 难以快速退潮 但短期难重启波段上涨 以震荡结构看待 [2] 深空经济概念 - 深空经济周末受关注 首届深空经济与产业发展大会首次提出该概念 包括低轨通信互联等 [3] - 预计2040年全球深空经济产业规模有望突破万亿美元 低轨卫星通信 卫星运营 火箭发射等领域受益 [3] 市场整体表现 - 上周五市场集体反弹 创业板指涨超6%完成强势反包 展现极强承接动能 后续有望维持震荡向上结构 [1]

港股市场走势 - 港股在关键位置出现反弹 调整原因包括借利好出货和做空小作文推波助澜[1] - 恒生指数25418点位置上方熊证密集区靠近中轴 指数有做多动力[8] - 本周恒生指数看涨[8] 美联储政策预期 - 美国8月季调后非农就业人口录得2.2万人 远低于市场预期的7.5万人[1] - 美联储降息25基点已无悬念 若通胀数据不冒头可能降息50基点[1] - 机构相信美联储九月会议降息板上钉钉 悬念是25点还是50点减息[8] 黄金储备与黄金股 - 中国官方黄金储备7402万盎司 较上月末增加6万盎司[1] - 中国央行已连续10个月增持黄金[1] - 黄金股持续受益[1] 固态电池与光伏行业 - 固态电池成为反弹先锋 基本面好转及反内卷取得成效是主要因素[1] - 光伏行业与固态电池类似出现反弹[1] 美国关税政策调整 - 美国总统特朗普宣布豁免石墨、钨、铀、金条等金属产品全球国别关税[1] - 将硅产品纳入征税清单[1] - 这些调整将于当地时间下周一生效[1] - 被豁免品种属于战略资源 价值有望重估[1] 深空经济产业 - 首届深空经济与产业发展大会在安徽合肥召开[1] - 首次提出"深空经济"概念框架 系统梳理深空经济十大产业方向[1] - 预计2040年全球深空经济规模将达到万亿美元[1] 中俄免签政策 - 俄罗斯总统普京表示将对等实施对华免签政策[2] - 利好跨境旅游类 国庆节是刺激因素[2] 首程控股业绩表现 - 上半年收入同比提升36%至7.31亿元 毛利润同比提升26%至2.95亿元[3] - 归母净利润同比提升30%至3.39亿元[3] - 特别派息7.68亿元叠加中期股息2.71亿元 上半年累计宣派股息10.39亿元[3] - 对应5.83%的股息收益率[3] 首程控股业务结构 - 主业为停车场运营 涵盖交通枢纽、市政配套、商办产业园等[4] - 产业园管理及住房租赁包括首钢园区改造配套及租赁公寓[4] - 旗下REITS基金总规模超300亿元[4] - 北京机器人产业发展投资基金规模100亿元 机器人已投20+亿元[4] 首程控股投资组合 - 被投项目包括宇树(占股4.0%)、云深处(占股0.7%)、云鲸(占股1.6%)[4] - 新海图(占股7.5%)、松延动力(占股10.3%)、粤十机器人(占股8.3%)[4] 首程控股评级与预测 - 中金上调2025至2026年归母净利润预测7%及6% 至6.5亿元及7.5亿元[3] - 维持"跑赢行业"评级 上调目标价5%至2.73港元[3] - 相当今明两年市净率各1.8倍及1.9倍[3] 工程机械行业数据 - 2025年8月挖机总销量16523台 同比+13%[5] - 内销7685台 同比+15% 外销8838台 同比+11%[5] - 内销小挖+26% 中挖持平 大挖-22%[5] - 出口小挖+2% 中挖+10% 大挖+32%[5] 工程机械行业需求分析 - 内需开工仍较差 8月挖机开工小时数63h 同比-16%[6] - 挖机开工率55% 同比-8pct[6] - 资金到位率8月后三周连续回升0.7pct并出现明确拐点[6] - 7月海外整体需求+8% 连续两个月转正[6] - 北美+26% 亚非拉+8% 欧洲+6% 日韩-17%[6] 工程机械企业表现 - 8月份企业内销、出口增速均值在20%以上[6] - 某国内非控龙头内销增速由负数恢复至20%[6] - 复苏在扩散 非挖对收入打动开始体现[6] - Q3大概率是内外需共振的拐点[6] 港股工程机械标的 - 重点关注中联重科(01157)、三一国际(00631)、中国龙工(03339)[7] 市场情绪与资金流向 - 整体投资情绪偏乐观[11] - 围绕中国股市的情绪已经改善[11] - 对冲基金资金流入状况有所改善[11] - 居民"存款搬家"是当下热度很高的话题之一[11]

外汇储备与黄金储备 - 中国8月外汇储备规模达33222亿美元 环比上升299亿美元 增幅091% [1] - 央行连续第10个月增持黄金 黄金年内累计涨幅超30% 创历史新高突破3600美元/盎司 [1] 公募基金销售费用改革 - 新规实施后公募基金销售费率整体降幅达34% 每年降费规模约300亿元 [2] - 通过赎回费全额计入基金资产及统一费率设置 提高短期炒作成本 [2] 资本市场监管动态 - 证监会召开会议强调加强监管防范风险 推动资本市场高质量发展 [3] - 十四届全国政协经济委员会副主任易会满涉嫌违纪违法接受调查 [3] 美国就业市场与货币政策 - 美国8月非农就业人口录得22万人 大幅低于市场预期的75万人 [4] - 数据公布后美元指数下挫40点 现货黄金上涨25美元 市场预期美联储9月降息25基点 [4] 房地产政策调整 - 深圳优化商品住房购买政策及个人信贷政策 一线城市限购政策持续放松 [9] - 机构预计四季度地产成交量将反弹 板块估值处于低位 [9] 科技产业进展 - 特斯拉自研AI芯片取得新进展 被马斯克称为"史诗级产品" [10] - 中美AI算力芯片销售形势反复 国内厂商有望扩大国产芯片采购比例 [10] 深空经济产业规划 - 深空经济概念框架正式推出 预计2040年全球规模达万亿美元 [11] - 商业航天成为大国战略竞争环节 产业进入订单验证阶段 [11] 上市公司公告摘要 - 吉电股份获可再生能源补贴资金913亿元 [12] - 甘肃能源1000兆瓦燃煤机组扩建项目投入商业运营 [14] - 君实生物抗IL-17A单抗Ⅲ期临床研究达主要终点 [14] - ST帕瓦实际控制人因职务侵占罪被逮捕 [14] - 华康洁净股东拟减持不超过3%股份 [14] - 泸天化股东拟合计减持不超3%股份 [14] 机构配置建议 - 中信证券建议聚焦消费电子等结构性机会 [6] - 招商证券推荐配置AI算力、固态电池及人形机器人 [7] - 东方证券认为科技板块仍是市场主流品种 [8] 海外市场表现 - 美股三大指数集体下跌 非农数据引发经济担忧 [12] - 博通股价逆势上涨超9% [12]

日本政治变动 - 日本首相石破茂宣布辞职 因第二次全国选举失利 将启动领导权角逐 可能引发投资者担忧 亚洲市场周一开盘时存在不稳定风险 可能施压日元和长期债券 [1] 深空经济 - 首届深空经济与产业发展大会在安徽合肥召开 首次提出"深空经济"概念框架 系统梳理深空经济十大产业方向 预计2040年全球深空经济规模将达到万亿美元 [1] 机器人 - 特斯拉开通名为"TeslaAI"的官方微博 发布首条微博展示人形机器人 展示两张人形机器人照片 配文"我一直在努力改善自己的身材" 机器人身上印有特斯拉Logo 应为"Optimus 3人形机器人" [1] AI应用 - 阿里官方介绍"通义最强语言模型"Qwen3-Max-Preview [8] 全球股市表现 - A股市场上周整体偏弱 创业板指和北证50收涨 科创50回调较深累计跌超5% 中证1000累计跌超2% 行业板块方面军工、计算机、非银金融和电子领跌 光伏、电池板块大涨 [8] - 港股上周恒生指数累计涨1.36% 国企指数累计涨1.22% 恒生科技指数累计涨0.23% 行业方面商贸零售、电力设备及新能源、医药、有色金属涨幅居前 通信、汽车、非银行金融跌幅居前 [8] - 美股上周整体高位震荡 标普500累计涨0.33% 纳指累计涨1.14% 道指累跌0.32% 行业上媒体与娱乐、汽车与汽车零部件、技术硬件与设备涨幅居前 能源、银行、综合金融跌幅居前 [8] - 上周五全球主要股票指数表现：道指跌0.48%至45400.86点 纳指跌0.03%至21700.39点 标普500跌0.32%至6481.5点 欧洲斯托克50跌0.53% 英国富时100跌0.09% 法国CAC40跌0.31% 德国DAX跌0.73% 俄罗斯RTS涨0.65% 上证指数涨1.24% 深证成指涨3.89% 创业板指涨6.55% 恒生指数涨1.43% 恒生国企指数涨1.34% 恒生科技指数涨1.95% 台湾加权涨1.30% 日经225涨1.03% 韩国KOSPI涨0.13% 印度孟买Sensex跌0.01% 泰国SET涨0.98% 越南VNINDEX跌1.73% [9] 地缘政治 - 特朗普准备对俄实施"第二阶段"制裁 暗示可能加大对俄罗斯本土或其石油买家的制裁力度 [9] - 泰国国王批准任命阿努廷·参威拉军为新总理 阿努廷曾推动大麻非罪化 泰国大麻产业期待重获新生 [11] 能源市场 - 欧佩克+同意在10月将石油产量提高13.7万桶/日 该调整将于2025年10月起实施 具体分配：阿尔及利亚4千桶/日 伊拉克17千桶/日 科威特11千桶/日 沙特阿拉伯42千桶/日 阿联酋12千桶/日 哈萨克斯坦6千桶/日 阿曼3千桶/日 俄罗斯42千桶/日 [12][14] 贵金属市场 - 国内部分品牌金饰价格突破1060元/克 周生生足金饰品标价1068元/克较前一日上涨9元/克 老庙足金饰品价格报1062元/克较昨日上涨9元/克 [15] - 中国人民银行连续第10个月增持黄金 截至8月末黄金储备为7402万盎司较7月末增加6万盎司 [18][20] 贸易政策 - 特朗普发布行政令豁免黄金、钨、铀等金属产品关税 但对硅胶产品征收关税 调整将于周一生效 [16] - 美国8月底暂停小额包裹免税待遇 寄往美国的包裹量骤减81% 全球已有88家邮政运营商全面或部分暂停对美包裹寄递 [24] 科技产业 - 特斯拉自研AI5芯片完成设计评审 马斯克称该芯片将成为"史诗级"产品 AI6芯片有望成为最出色AI芯片 AI5芯片将于2026年年底生产 [17] 公司动态 - 同花顺董事长易峥及一致行动人计划减持不超过138.31万股占总股本0.26% 以公告日收盘价361.5元计算减持套现规模达5亿元 其中易峥个人可套现2.48亿元 [18] - 威马汽车有望9月复产 深圳翔飞汽车销售成为重整投资者及新股东 计划复产EX5和E5车型 年内实现产销1万辆 部署2027年至2028年启动IPO筹备 [18] - 利欧股份拟发行H股股票并在香港联交所上市 [27] - 罗博特科筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市 [27] - ST帕瓦及董事张宝因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [27] - 向日葵筹划收购兮璞材料控股权及贝得药业40%股权 [27] - *ST步森拟出售陕西步森35%股权预计构成重大资产重组 [27] - 旷达科技实控人拟变更为株洲市国资委8日起复牌 [27] - 周六福获纳入恒生综合指数成份股 [27] - 神农集团8月销售生猪16.64万头销售收入2.85亿元 [27] - 泸天化股东拟合计减持不超3%公司股份 [27] - 深水规院水规院投资拟减持公司不超3%股份 [28] 宏观经济 - 中国8月外汇储备规模为33222亿美元较7月末上升299亿美元升幅0.91% 创2016年1月以来新高 [20] - 美国银行预计美联储今年将降息两次分别在9月和12月每次25基点 巴克莱预计美联储今年将降息三次每次25个基点2026年将再降息两次 [21] - 美联储主席候选人名单缩小至三人包括凯文·哈西特、凯文·沃什和克里斯托弗·沃勒 [22] - 韩国9月29日起对中国团客试行免签入境最长15天 济州岛中国游客继续享受最长30天免签 [23] - 土耳其对游艇等豪华船舶征收8%特别消费税立即生效 [25] - 中国9月零售业景气指数为50.6%环比上升0.5个百分点连续2个月上升创8个月以来新高 [26] 金融监管 - 十四届全国政协经济委员会副主任、中国证监会原主席易会满涉嫌严重违纪违法正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查 [10]

行业前景与战略方向 - 小行星探测具有重要经济价值 被主要航天国家高度重视[1] - 深空资源开发利用意义重大 可降低深空任务成本并提高效益[1] - 商业航天正从进入太空转向利用太空和驻留太空[1] - 未来1-5年将完成大规模低轨互联网 导航增强 高分辨率对地观测卫星星座组网[1] - 未来5-10年空间产业将从低轨向中高轨及深空拓展[1] - 深空探测实验室提出十大产业方向 预计2040年全球深空经济规模达万亿美元[2] 相关公司业务布局 - 天奥电子时频产品完成深空探测等航天重大任务时频同步保障[3] - 陕西华达电连接器产品覆盖深空探测等航天各个领域[3]

深空经济概念框架 - 首届深空经济与产业发展大会提出深空经济概念框架并系统梳理十大产业方向 [1] - 预计2040年全球深空经济规模将达到万亿美元 [1] - 未来1-5年航天产业将完成大规模低轨互联网、导航增强、高分辨率对地观测卫星星座组网 [1] - 未来5-10年空间产业将从低轨向中高轨及深空拓展 推动太空经济形成产业规模 [1] AI算力主线逻辑 - 中信建投研报指出AI算力主线核心逻辑未被证伪 指数回调温和且呈现震荡修复趋势 [2] - 建议关注业绩确定性强及符合产业趋势的优质标的 [2] AI计算开放架构发布 - 中科曙光协同20多家产业链企业发布国内首个AI计算开放架构 [3] - 推出AI超集群系统 单机柜支持96加速卡具备百P级AI算力 最大可实现百万卡规模扩展 [3] - 启动AI计算开放架构联合实验室建设 推动AI产业底层技术协同与生态建设 [3] - 举措有助于打破算力孤岛降低开发门槛 加速大模型应用创新与产业化落地 [3]

深空经济产业框架 - 首届深空经济与产业发展大会提出深空经济概念框架并系统梳理十大产业方向 [1] - 预计2040年全球深空经济规模将达到万亿美元 [1] - 未来1-5年航天产业将完成低轨互联网、导航增强及高分辨率对地观测卫星星座组网 [1] - 未来5-10年空间产业将从低轨向中高轨及深空拓展 实现太空资源与能源规模化开发 [1] AI算力主线逻辑 - 中信建投指出AI算力主线核心逻辑未被证伪 指数回调温和且呈现震荡修复趋势 [2] - 统计显示11个牛市整理期中市场出现高低切换现象 [2] - 建议关注业绩确定性强及符合产业趋势的优质标的 [2] AI计算开放架构 - 中科曙光协同20余家产业链企业发布国内首个AI计算开放架构 [3] - 推出AI超集群系统 单机柜支持96加速卡并具备百P级AI算力 [3] - 最大可实现百万卡大规模扩展 同步启动AI计算开放架构联合实验室建设 [3] - 该架构旨在打破算力孤岛并降低开发门槛 加速大模型应用创新与产业化落地 [3]