上市概况 - 技源集团于7月14日开启申购，发行价10.88元/股，发行数量5001万股，预计募资总额5.44亿元，募资净额约4.8亿元 [1] - 公司原计划募资6.03亿元，最终募资净额较计划缩减1.2亿元，资金缺口将通过自筹解决 [3][4] - 募资用途包括营养健康原料生产基地建设（2.06亿元）、生产线扩建（1.47亿元）、技术创新中心（0.99亿元）及补充流动资金（1.5亿元） [4] 股权结构与控制权 - 技源香港持有公司78.76%股权，为控股股东；周京石、龙玲夫妇通过技源香港和技源咨询合计控制84.47%表决权 [7][8] - 2021年9月技源香港以20.89元/1元注册资本（对应6.45元/股）向外部投资者转让部分股权，合计金额约1.4亿元 [8] - 公司成立于2002年，注册资本3.5亿元，注册地为江苏无锡江阴市 [5] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为9.47亿元、8.92亿元、10.02亿元，净利润分别为1.44亿元、1.61亿元、1.75亿元 [10] - 营养原料产品收入占比持续超60%，2024年达6.47亿元（占64.8%） [11] - 2025年上半年预计营收5.6-6.2亿元（同比+15.03%-27.36%），归母净利润1.02-1.12亿元（同比+8.56%-19.20%） [12][13] 历史转贷行为 - 2019-2021年合计转贷金额约3.14亿元，涉及14笔贷款，单笔最高转贷金额4950万元 [14][15] - 转贷行为已于2021年2月停止，相关贷款均已按期归还 [13] - 上海证券交易所曾就转贷及票据拆借行为的真实性提出问询 [13] 行业地位与研发 - 公司为全球HMB原料最大供应商及高品质氨糖、制剂核心供应商 [9] - 2022-2024年研发投入占营收比例分别为4.48%、4.82%、4.96%，呈逐年上升趋势 [11]

星巴克中国业务股权出售传闻 - 星巴克考虑出售中国业务部分股权，潜在买家希望获得控股权以便拥有决策权并符合自身投资策略 [1] - 6月已有行业参与者和私募股权公司提交非约束性收购提案 [1] - 星巴克最初倾向出售少数股权，但可能根据估值等因素考虑出售更大比例股权 [1] 交易估值与竞购情况 - 30多个竞购者对星巴克中国业务报价，估值在50亿至100亿美元之间，预计接近区间上限 [1] - 星巴克中国业务贡献全球收入8%以上，合理估值约90亿美元 [1] - 交易结构可能为星巴克保留30%股权，其余由多家买家分摊，每家持股低于30% [1] 潜在竞购方信息 - 竞购方包括KKR、方源资本FountainVest、华润、凯雷集团及瑞幸咖啡股东大钲资本 [2] - 消息尚未获得官方确认 [2] 星巴克官方回应 - 公司坚信中国市场长期潜力，正在评估增长机遇的最佳方式 [2] - 寻求拥有共同价值观的战略合作伙伴，致力于提供高端咖啡馆体验 [2] - 希望保留中国业务相当比例股权，交易需符合公司及员工利益 [2]

股权转让协议终止事件 - 联投置业要求终止2023年11月签署的《股权转让协议》并要求返还共管账户资金[1] - 原协议约定联投置业受让三湘控股及黄辉合计持有的25%股份（295,174,890股），其中三湘控股转让10.25%（121,024,988股），黄辉转让14.75%（174,149,902股）[1] - 联投置业于2025年5月20日发出《解除函》，称协议已触发终止情形[5] 表决权安排 - 三湘控股和黄卫枝签署《表决权放弃协议》，分别放弃8.2%（96,758,596股）和1.8%（21,311,360股）表决权[2] - 表决权放弃期限从股份过户日起至联投置业持股比例优势超过10%时止[2] - 原计划交易完成后联投置业将成为控股股东，实际控制人变更为湖北省国资委[2] 配套融资计划 - 公司拟向联发投定向发行不超过354,209,868股，募集资金不超过10.2亿元（1,020,124,420元）[3] - 募集资金用途为补充流动资金及偿还银行借款[3] 交易进展时间线 - 2023年12月28日首笔收购价款1.7325亿元支付至共管账户[4] - 2024年2月9日获得反垄断审查不实施进一步审查决定[4] - 2025年7月7日公司公告收到终止协议通知[1] 公司声明 - 公司表示协议终止不影响现有发展战略、经营规划和主要业务[5]

交易概述 - 公司计划通过发行股份的方式购买中国电子工程设计院股份有限公司100%股权 [1] - 交易对方包括国家开发投资集团有限公司等不超过35名特定投资者 [1] - 标的公司的审计和评估工作尚未完成 交易价格尚未确定 [1] 交易影响 - 交易完成后 公司主营业务将增加产业化咨询 工艺设计等相关服务 [1] - 公司计划在交易中募集配套资金 [1]

股权转让交易 - 广汇能源将所持合金投资20.74%股份全部转让给九洲恒昌 交易总价约5.99亿元 转让价格为7.5元/股 较停牌前收盘价溢价21.95% [1][7] - 交易完成后九洲恒昌成为控股股东 王云章取代孙广信成为实际控制人 [1][7] - 停牌前一个交易日合金投资股价突然涨停 若考虑涨停板溢价率超过30% [1][7] 孙广信投资亏损 - 三年前孙广信通过广汇能源以7.5亿元取得20%股权 后又增持0.74%股权 总成本约7.7亿元 [3][8][9][10] - 本次5.99亿元转让后 不考虑资金成本亏损约1.71亿元 [2][10] - 三年前收购价9.7439元/股 溢价率高达42.25% [8][9] 公司历史与现状 - 合金投资上市以来6次易主 王云章将成为第七位实际控制人 [3][13][15] - 公司21年未现金分红 累计净利润1.52亿元 累计分红仅0.16亿元 [3][15] - 2024年营收2.77亿元(同比+18.51%) 净利润0.12亿元(同比+100.78%) 一季度营收0.87亿元(同比+93.77%) [15] 新股东背景与协同效应 - 九洲恒昌成立于2013年 主营大宗能源物流业务 覆盖西北/华中/西南地区 [15] - 合金投资现有运输业务与九洲恒昌存在协同效应 [16] - 广汇集团旗下5家上市公司中 广汇物流被ST 广汇宝信停牌 广汇汽车已退市 [11]

品大事 - 江南水务获利安人寿举牌，持股比例达5.03%，通过二级市场增持4699.54万股 [3] - 英搏尔拟2.39亿元转让珠海鼎元100%股权，优化资产结构 [4] - 诚邦股份股价五连板，公司提示股价波动偏离基本面，子公司芯存电子半导体存储器业务规模较小且毛利率低 [5][6] - 威迈斯拟向子公司增资1.9亿元，投建新能源汽车电驱总成产品项目，建设周期12个月 [7] - 复星医药控股子公司获欧盟药品GMP证书，HLX11和HLX14生产设施首次通过欧盟认证 [8] - 经纬辉开拟1.49亿元收购诺思微12.44%股权，持股比例从22.12%增至34.56%，加速半导体领域布局 [9] - *ST通脉7月4日起撤销退市风险警示，股票简称变更为"ST通脉" [10] - *ST摩登拟申请撤销其他风险警示，继续实施退市风险警示 [11] - 立讯精密筹划发行H股并在香港联交所上市 [12] - 海南高速拟现金购买交控石化51%股权，预计构成重大资产重组 [13] - 聚辰股份股东拟询价转让1.25%股份，合计198万股 [14] 观业绩 - 福田汽车上半年新能源汽车销量50142辆，同比增长150.96% [15] - 江铃汽车上半年汽车销量17.27万辆，同比增长8.15% [16] - 长安汽车上半年销量135.53万辆，同比增长1.59%，其中新能源汽车销量45.17万辆，同比增长49.05% [17] - 美诺华上半年净利润预增142.84%—174.52%，预计4600万元—5200万元 [18] - 吉宏股份上半年净利润预增55%—65%，预计1.12亿元—1.19亿元 [19] - 南京商旅上半年净利润预减67.4%—78.27%，预计600万元至900万元 [20] - 麦迪科技上半年预盈2500万元至2700万元，同比扭亏，剥离光伏业务 [21] 签大单 - 达实智能签署1188万元世锦园区智能化项目合同，占2024年营收0.37% [22] - 晋亿实业中标3.35亿元城际铁路材料采购项目 [23] - 四川路桥全资子公司签订115.96亿元高速公路施工合同，工期39个月 [24] - 富临精工与川发龙蟒合作，设立合资公司投建10万吨/年高压密磷酸铁锂项目和10万吨/年磷酸二氢锂前驱体项目 [25][26] 做回购 - 贵州茅台6月回购72000股，累计回购338.21万股，支付总金额52.02亿元 [27] - 飞沃科技拟2500万元至5000万元回购股份，用于股权激励 [28] - 能特科技拟3亿元至5亿元回购股份，用于减少注册资本 [29] - 宁德时代已耗资15.51亿元回购664.1万股A股股份 [30] 增减持 - 人福医药股东招商生科拟增持1%—2%股份，价格上限25.53元/股 [31][32] - 三未信安股东立达高新拟减持不超2%股份 [33] - 数据港股东宁波锐鑫等拟合计减持不超2%股份 [34] - 筑博设计实控人方面拟合计减持不超3%股份 [35] - 天际股份控股股东方面拟减持不超3%股份 [36] - 安杰思股东天堂硅谷等拟合计减持不超4%股份 [37] 再融资 - 中信建投获准发行不超200亿元永续次级公司债券 [38][39]

非标准审计意见涉及的主要内容 - 公司2024年度通过与芮奈贸易（上海）有限公司、江西尚亿供应链管理有限公司、上海悦芮贸易有限公司等贸易商进行大额资金往来，累计转出资金9.31亿元，累计转回9.30亿元，年末预付款项余额0.1787亿元，年初余额0.6646亿元 [2] - 存在资金转出至贸易商后，贸易商又将相近金额转出至非供货主体的异常情形，无法识别非供货主体是否为资金占用通道方，资金存在流向最终占用主体的重大风险 [3] - 资金转出及转回在现金流量表中以净额列示，未能进行完整的资金流穿透，无法判断是否存在关联方非经营性资金占用及财务报表列报的准确性 [3] 涉及股权转让款的事项 - 公司收到石河子怡科股权投资合伙企业偿还的首笔股权回购款1.3753亿元，资金由深圳市可上科技有限公司及天津云启天恒企业管理中心汇入，随后转出至相关贸易商并最终流向北京森沃资本管理有限公司 [3] - 无法对资金汇入方进行延伸审计，无法判断还款资金来源和真实意图，以及财务报表列报的准确性 [3] - 公司以3.23亿元第二次收购怡钛积科技34%股权，资金源自相关贸易商，厦门怡科收到转让款后将3.07亿元转出至无关联方，资金流向主体与贸易商资金通道方有往来，存在资金占用风险 [5] 发表无法表示意见的理由和依据 - 公司2024年度合并财务报表的重要性水平确定为366.00万元 [6] - 由于无法获取充分、适当的审计证据，且未发现的错报可能对财务报表产生重大且广泛的影响，故出具无法表示意见的审计报告 [6] 无法表示意见涉及事项的影响 - 无法确定上述事项对公司报告期财务状况和经营成果影响的具体金额 [6] - 依据已获取的审计证据，无法确定公司2024年度财务报表是否存在重大错报 [7]

股权转让交易 - 天晟新材全资子公司天晟香港与李楠、曹征、王继杨签署《股份买卖协议》，转让兴岳资本100%股权，转让价格为280万元人民币 [1] - 兴岳资本主要资产为其持有的天晟证券100%股权 [1] - 交易完成后，兴岳资本及天晟证券将不再纳入公司合并报表范围，公司将不再从事证券相关业务 [1] 交易财务影响 - 兴岳资本2025年4月30日股东全部权益账面价值为255.41万元，评估价值为280万元，评估增值24.59万元，增值率为9.63% [1] - 本次交易预计公司合并报表层面将增加股权处置收益24.59万元 [1]

公司股权转让 - 天晟新材全资子公司天晟香港与李楠、曹征、王继杨签署《股份买卖协议》，转让公司二级全资子公司兴岳资本100%的股权 [1] - 转让价格为280万元人民币 [1] - 兴岳资本主要资产为其持有的天晟证券100%的股权 [1] 业务调整 - 本次交易完成后，天晟新材不再直接或间接持有兴岳资本及其下属子公司天晟证券股权 [1] - 公司不再从事证券相关业务 [1] 交易影响 - 天晟新材通过出售兴岳资本100%股权，完全退出证券业务领域 [1] - 交易涉及金额280万元人民币，对公司整体业务结构产生调整 [1]

交易概况 - 广汇能源拟通过协议转让方式向九洲恒昌物流出让其持有的合金投资20.74%股份（79,879,575股无限售流通股）[2] - 交易完成后公司控股股东将由广汇能源变更为九洲恒昌，实际控制人由孙广信变更为王云章[2] - 股份转让单价为7.5元/股，总价款5.99亿元，分三期支付：首期20%（1.2亿元）在协议签订后3个工作日内支付[4] 交易各方信息 - **转让方广汇能源**：注册资本656.58亿元，实控人孙广信，主营能源及大宗商品贸易，持有合金投资20.74%股份[2][3] - **受让方九洲恒昌**：注册资本7966万元，实控人王云章，主营物流运输及供应链服务，注册地位于新疆准东经济技术开发区[3] 协议核心条款 - **先决条件**：标的股份需未被查封/冻结，尽职调查结果无重大不利影响，转让方陈述真实无误导[5] - **过渡期安排**：协议签署至过户完成期间，标的公司需维持正常经营，未经受让方同意不得处置资产或股权[6] - **交割条件**：股份过户登记完成且取得中登公司确认文件视为交割完成[6] - **治理调整**：过户后5个工作日内，广汇能源提名的3名非独立董事需辞职以配合董事会改选[7] 交易影响 - 本次交易不构成关联交易或要约收购，公司称不会对正常经营产生不利影响[7] - 交易尚需深交所合规性确认及中登公司过户登记，实施结果存在不确定性[8]