文章核心观点 - 人工智能是巨大的投资机会，但其发展面临能源危机，这为能源基础设施公司创造了独特的投资机遇 [1][2][3] - 一家未被市场充分关注的公司，因其在能源基础设施领域的核心地位、无债务的财务实力以及多元化的业务布局，被视为投资人工智能能源需求的理想标的 [3][8][9] - 该公司业务横跨液化天然气出口、核电、工业设施重建等多个高增长领域，并直接受益于政策推动的制造业回流和能源出口战略 [5][7][14] 人工智能的能源需求 - 人工智能是历史上最耗电的技术，单个大型语言模型数据中心的耗电量堪比一座小型城市 [2] - 人工智能的每次查询、模型更新和机器人技术突破都消耗大量能源，正在将全球电网推向极限 [1][2] - 行业领袖发出警告，人工智能的未来取决于能源突破，否则明年可能面临电力短缺 [2] 投资机会所在 - 真正的投资机会在于为人工智能提供电力的能源基础设施领域，而非芯片或云平台公司 [3][6] - 随着人工智能数据中心需求激增，电力将成为数字时代最有价值的商品 [3] 目标公司的核心优势 - 公司拥有关键的能源基础设施资产，包括核电资产，处于美国下一代电力战略的核心位置 [7] - 公司是全球少数能跨石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施执行大型复杂EPC项目的企业之一 [7] - 公司在美国液化天然气出口领域扮演关键角色，该行业在政策推动下即将爆发式增长 [5][7] 公司的财务状况与估值 - 公司完全无负债，并持有相当于其总市值近三分之一的巨额现金储备 [8] - 若剔除现金和投资，公司交易市盈率低于7倍，估值极具吸引力 [10] - 公司还持有一家热门人工智能公司的重大股权，为投资者提供了间接参与多个AI增长引擎的机会 [9] 公司的业务增长驱动力 - 公司业务受益于四大趋势：人工智能基础设施超级周期、关税驱动的制造业回流潮、美国液化天然气出口激增，以及其在核电领域的独特布局 [14] - 在政策推动制造业回流之际，公司处于为回流企业重建、改造和重新设计设施的第一线 [5] - 公司像“收费亭”一样，从每一滴出口的美国液化天然气中收取费用 [4][5]

牛市来了还没上车？上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限 量发放！先到先得！ 特朗普再次向印度施压。 据CME"美联储观察"：美联储10月降息25个基点的概率为99.4%，维持利率不变的概率为0.6%。美联 储12月累计降息50个基点的概率为98.6%，累计降息75个基点的概率为0.9%。 特朗普警告 据最新消息，特朗普在空军一号上对记者们说道："我与印度总理莫迪进行了交谈，他说，印度将停止购 买俄罗斯石油。" 特朗普警告称，如果印度不这么做，那么印度将继续支付"巨额"关税。 当被问及印度声称莫迪和特朗普之间并没有进行过任何交流时，特朗普回答道："但如果他们想这么说， 那他们就只能继续支付巨额关税，而他们不想这么做。" 在俄乌冲突爆发以来，多数西方国家选择拒绝购买俄罗斯石油，以作为对俄罗斯的制裁。俄罗斯石油因此 在国际市场上折价出售，而印度就是购买俄罗斯折价石油的最大买家。 美国总统特朗普威胁称，如果印度不停止购买俄罗斯石油，他将对印度商品征收"巨额关税"。这一表态加 剧了两国之间的紧张关系。 目前，美国与印度的贸易谈判正在进行。据最新消息，一位印度官员表示，双方在贸易相关问 ...

美国关税政策对印度出口的影响 - 美国自8月27日起对印度加征50%高额关税，导致印度对美出口连续4个月下降，9月出口额降至55亿美元，同比下降20.3%，为今年以来单月最大降幅[1] - 过去4个月内，印度对美出口总额下降37.5%，美国成为印度受冲击最严重的出口市场[1] - 印度对美出口额在6月下降5.7%至83亿美元，7月下降3.6%至80亿美元，8月下降13.8%至69亿美元[1] 重点受影响行业分析 - 纺织业上一财年出口额为380亿美元，行业预计未来6个月内对美出口跌幅将超过25%[2] - 制药行业上一财年出口额为305亿美元，对美出口额约100亿美元，美国市场是印度制药企业主要利润来源[2] - 纺织业总产值1790亿美元，其中国内市场价值1420亿美元，占比接近80%，因此损失对美出口市场的影响相对较小[2] 受影响较小的行业情况 - 工程产品品类（包括工业机械、钢材航材、汽配等）占据印度对美出口超过20%，因订单周期长、需求刚性强且部分领域享受关税豁免，短期受到的影响较小[3] - 行业分析人士担忧，在美国推动制造业回流背景下，美国可能逐步提高相关产品关税以挤出印度产品[3] 对非美市场出口的替代与增长 - 印度对非美市场的出口总额在9月同比增长10.9%，较8月的6.6%进一步加速，为对冲美国市场下滑起到缓冲作用[4] - 今年4月至9月，印度电子产品出口额达到222亿美元，同比大幅增长60%，占出口总额比例超过10%[4] - 同期，印度对阿联酋的珠宝首饰出口增长65%至32亿美元，对沙特、英国等地的出口也呈现显著增长[4] 政府政策调整与行业应对 - 印度政府宣布延长进口棉花关税豁免政策，以帮助纺织业应对出口困境[2] - 印度政府通过取消出口禁令、加大出口配额等方式，增加稻米和糖的出口总额，以弥补对美海产品出口的大幅下滑[6] - 印度卢比持续走弱，使出口产品在非美国家获得价格优势，海产品发货商正积极与中东和东南亚客户沟通以转向这些市场[6] 特定行业的深层挑战 - 尽管电子产品出口增长显著，但印度在该领域处于产业链下游，高出口额背后是电子元器件的高进口额，利润率较低[5] - 为保障美国企业和消费者利益，美国本轮关税对电子产品实行了豁免，例如在印度组装的苹果手机[5]

中国9月未从美国进口大豆 美国豆农急盼政府援助 中新网10月20日电(记者 宫宏宇)海关总署数据显示，今年9月，中国未从美国进口大豆。这是中国对美 国大豆月进口量自2018年11月以来首次降至零。 路透社指，如果美国和中国接下来的贸易谈判没有突破，随着中国继续从南美采购大豆，美国农民可能 面临数十亿美元的损失。 彭博社报道则提到，因失去中国买家，美国农民的不满情绪正在加剧，他们面临着大豆价格下跌的压 力，许多人急切期待美国政府援助。不过，因为政府"停摆"，这些援助目前处于搁置状态。(完) 来源：中国新闻网 编辑：王永乐 广告等商务合作，请点击这里 本文为转载内容，授权事宜请联系原著作权人 中新经纬版权所有，未经书面授权，任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。 关注中新经纬微信公众号(微信搜索"中新经纬"或"jwview")，看更多精彩财经资讯。 在关税背景下，今年美国豆农的大豆丰收季没有了"中国订单"。而与此同时，作为世界上最大的大豆进 口国，中国正加大对南美国家大豆的采购取代美豆。 据路透社等报道，今年1-9月，中国共从巴西共进口6370万吨大豆，同比增长2.4%，从阿根廷进口290万 吨大豆，同比 ...

印度对俄罗斯石油的依赖与战略立场 - 印度每年进口的原油中，俄罗斯石油占有重要份额，且价格相对较低，有助于控制国内通胀和保障工业运行 [3] - 印度军队70%的武器来自俄罗斯，涉及战斗机、坦克等，断绝关系将导致军事合作、设备维护和升级面临巨大挑战 [3] - 印度官员将俄罗斯石油视为国家能源安全的基石，官方对特朗普的声明选择沉默，可能仅同意逐步减少依赖，采取战略模糊策略 [3] 美国对中国的关税威胁及其影响 - 美国财长威胁对中国购买俄罗斯石油的行为征收最高500%的关税，比例远超常见的贸易救济关税 [1][8] - 美国许多关键行业依赖中国加工的稀土材料，包括电动汽车、风力发电以及F-35战斗机的重要部件，加征关税将导致美国企业原材料成本大幅上涨 [8][16] - 该关税威胁被视为虚张声势，若实施美国自身将受到严重影响，且美国提议先与欧洲盟友协商，意在让欧盟成为出头鸟 [10][21] 欧盟在中美贸易博弈中的立场 - 2025年上半年中欧贸易额达2.82万亿元，中国对欧洲汽车零配件出口增长9.7%，欧盟大公司如西门子严重依赖中国市场 [12] - 欧盟与中国贸易关系紧密，过去未应美国要求对华强硬，此次也不太可能轻易配合美国成为其棋子 [12][21] 美国的核心诉求与中国的反制 - 美国真正关切的是中国对稀土的出口管控，美国自身几乎没有稀土分离能力，依赖中国供应 [16] - 中国已开始收紧稀土出口，并明确表示不再与美国玩关税游戏，对欧盟采取了精准反制措施，如排除其在4500万元以上医疗器械采购 [18] - 中国在稀土领域的底牌远多于美国，美国的单边施压可能加速全球向多极化发展 [18][21]

双边关系现状与评估 - 中加关系被描述为“复杂”且涉及领域广泛，两国正经历一场“痛苦”的贸易冲突[1] - 中方认为两国拥有广泛共同利益和广阔合作空间，可在相互尊重基础上成为伙伴[1] - 加拿大寻求在可行领域与中国合作，在必要领域“挑战”中国，同时保持对话渠道畅通[2] 贸易冲突具体措施 - 加拿大对从中国进口的电动汽车、钢铁和铝产品加征高额关税[2] - 中方对加拿大进口油菜籽发起反倾销调查，并于今年8月采取临时反倾销措施，对加拿大公司征收75.8％的保证金[2] - 加拿大前政府对中国电动汽车加征100%关税，对钢铁和铝产品加征25%关税，现政府维持了这一政策[2] 行业影响与压力 - 加拿大马尼托巴省省长要求联邦政府取消对华电动汽车关税，因中方反制措施已导致加拿大油菜籽价格下跌[2] - 加拿大国内公众对电动汽车关税的支持率发生变化，目前支持该关税的比例不到一半，低于去年的63%[2] 高层互动与关系修复努力 - 加拿大外长访华是加方为修补对华关系所做努力的一部分，加总理高度重视对华合作并致力于重新校准加中关系[1][2] - 两国总理今年9月在纽约会见，加总理预计将在“未来一个月左右”与中国高层领导人见面[3] - 中方愿同加方重启各层级对话交往，推进解决各自合理关切，探讨挖掘各领域合作[1] 合作前景与挑战 - 此次访华被视为两国关系经历波折后的重要“窗口机遇期”，延续了今年以来试探性接触和改善的基调[3] - 实质性修复关系需加方在关键问题上展现清晰、连贯的诚意，包括取消单边关税、停止泛化国家安全概念等[3] - 加拿大国内政治与外交上的结构性矛盾将持续对关系修复过程构成挑战[3]

美印石油贸易关系 - 美国总统特朗普表示印度总理莫迪已向其保证印度将停止购买俄罗斯石油 [1] - 停止购买俄罗斯石油是一个过程无法立即完成但预计将很快结束 [3] - 俄罗斯是印度最大的石油供应国9月份每日向印度出口162万桶石油约占印度石油进口量的三分之一 [3] 美国对印度的关税政策 - 特朗普以印度进口俄罗斯石油为由对印度输美产品征收额外25%关税自8月7日起生效 [3] - 叠加此前关税后印度输美商品总体适用50%的关税税率 [3] - 印度方面认为美国加征关税的做法不公平不公正不合理并将采取必要行动维护国家利益 [3] 美印经济关系言论 - 特朗普曾称印度为死亡经济体 [4] - 莫迪回应称印度将成为世界第三大经济体并呼吁民众购买推广本土产品 [4]

关税政策变动 - 美国对瑞士的关税从31%加码至39%并于8月7日生效 此税率在美国的全球贸易伙伴中名列前茅 [1] - 美国4月初宣布对所有贸易伙伴征收对等关税 对瑞士设定税率为31%但暂缓施行 [1] - 7月瑞美两国贸易代表达成将关税从31%降至10%的协议框架 但此结果在7月31日瑞美领导人通话后并未作数 税率反而升至39% [1][2] 谈判过程与反应 - 8月5日瑞士联邦主席和经济部长带修改过的框架协议飞赴美国 但未见到特朗普 美方未批准协议也未延长谈判截止日期 [2] - 瑞士领导人此行被评价为令人绝望甚至耻辱 [3] - 分析人士认为39%税率的敲定缺乏理性依据 更多与特朗普本人的愤怒有关 [2] 贸易逆差争议 - 特朗普以美国对瑞士的高额贸易逆差为由指责瑞士占了美国的便宜 2024年美国对瑞士货物贸易逆差为383亿美元 2025年上半年扩大至480亿美元 [4] - 瑞士政府认为美国指责失之偏颇 若计入2024年美国对瑞士的服务贸易顺差297亿美元 美国去年对瑞士的整体贸易逆差仅约86亿美元 [4] - 2025年上半年逆差猛增主因是美国企业担心黄金关税上涨而加紧进口 上半年美国从瑞士进口了创纪录的近500吨黄金 价值380亿瑞士法郎 [4] 瑞士的贸易政策与经济影响 - 瑞士自2024年1月1日起对所有工业产品实施零关税 允许99%的美国商品免税进入瑞士市场 [5] - 瑞士联邦委员会警告美国的关税可能严重影响瑞士的出口行业和国内就业 [8] - 隆奥银行将2025年瑞士实际GDP增长前景从1.1%下调至0.9% [8] 潜在应对措施与限制 - 瑞士政府计划继续与美方谈判 考虑借鉴日本和欧盟的做法提供对等条件 [8] - 瑞士宣布以高出原定协议价款6.5亿至13亿瑞士法郎的价格从美采购35架F-35A战斗机 [8] - 瑞士受关税和配额制度保护的领域仅剩国防采购、能源采购以及农业市场准入 农业领域让步复杂且可能需付诸公投 [8] 行业基础与公众情绪 - 瑞士雇主中心主任认为瑞士强大的经济基础 包括创新能力、高素质劳动力和多元化出口市场 为企业抵御关税风暴提供了缓冲 [9] - 一项民调显示近三分之二受访瑞士人认为本国不该在美国征收高额关税后让步 [10]

美瑞关税争端背景 - 美国对瑞士的关税税率从31%大幅加码至39%，已于8月7日生效，该税率在美国的全球贸易伙伴中属最高之列 [1] - 此次税率上调源于7月底瑞美领导人通话未达成协议，此前双方曾达成将关税从31%降至10%的协议框架 [3] - 美国对瑞士采取强硬关税措施的理由是美国对瑞士存在巨额贸易逆差 [6] 贸易逆差数据与瑞士的辩解 - 2024年美国对瑞士的货物贸易逆差为383亿美元，2025年上半年进一步扩大至480亿美元 [6] - 瑞士政府认为美国指责失之偏颇，若计入2024年美国对瑞士的服务贸易顺差297亿美元，则美国去年对瑞士的整体贸易逆差仅约86亿美元 [6] - 2025年上半年逆差猛增的主要原因是美国企业担心黄金关税上涨而加紧进口，上半年美国从瑞士进口了创纪录的近500吨黄金，价值380亿瑞士法郎 [6] 瑞士的贸易政策与经济基础 - 瑞士自2024年1月1日起对所有工业产品实施零关税，允许99%的美国商品免税进入瑞士市场 [7] - 瑞士人均GDP约92000美元，位列全球前五，高于美国的81000美元 [7] - 瑞士经济高度依赖出口贸易，其最大贸易顺差来自美国 [6] 关税对瑞士经济的潜在影响 - 隆奥银行已将2025年瑞士实际GDP增长前景从1.1%下调至0.9% [10] - 瑞士联邦委员会警告，美国的出口行业和国内就业可能因新关税而受到严重影响 [10] - 有观点认为，瑞士强大的经济基础，包括创新能力、高素质劳动力和多元化的出口市场，为企业抵御关税冲击提供了缓冲 [10] 瑞士的应对策略与困境 - 瑞士政府计划继续与美方谈判，考虑借鉴日本和欧盟的做法，向美国提供对等条件以换取税率下调 [9] - 瑞士宣布将以高出原定协议价款6.5亿至13亿瑞士法郎的价格从美国采购35架F-35A战斗机 [10] - 瑞士在完全开放工业品市场后，受保护的领域只剩下国防采购、能源采购以及农业市场准入，让步余地有限 [10] - 一项民调显示，近三分之二受访瑞士人认为本国不该在美国征收高额关税后让步 [11]

金价驱动因素 - 沪金主力合约价格最高触及928.88元/克 [1] - 地缘政治风险、央行购金、交易所交易基金（ETF）资金流入、美国降息预期以及贸易关税担忧等多重因素支撑金价走高 [1] - 美国总统特朗普威胁对华出口加征100%关税并实施新的出口管制，导致全球风险情绪恶化 [3] - 尽管特朗普周末软化立场，但升级的言辞为两国潜在会晤增添不确定性，推动黄金价格在周一亚洲时段创下历史新高 [3] - 美国政府停摆预计将进入第三周，国会仍未就资金计划达成一致 [3] 技术分析观点 - 黄金期货保持看涨不变，沪金支撑位在905元 [4] - 在趋势之下不猜测顶部，预计国内金价可能上涨至935元/克或950元/克高点 [4]