金融系统总体运行状况 - 金融业运行总体稳健，金融风险整体收敛、总体可控，金融机构经营指标和监管指标处于合理区间 [1] 政策工具与市场运行 - 通过货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架对金融市场实施宏观调控 [2] - 外汇市场“宏观审慎+微观监管”框架不断完善，成功应对多轮高强度外部冲击，人民币表现较为稳健 [2] - 央行开展国债买卖操作以保持流动性合理充裕，2024年国债收益率单边较快下行，价格持续走高，央行提示防范长期国债收益率单边下行潜藏的系统性风险 [2] - 2024年第四季度创设证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项资本市场支持工具，推动了资本市场内在稳定机制建设 [3] - 将持续用好和优化现有工具，探索创新金融工具以丰富维护金融市场稳定的政策工具储备 [3] 金融机构风险评级与处置 - 2025年上半年对3529家银行机构开展央行金融机构评级，评级结果1-7级（安全边界内）的银行有3217家，其资产占全部参评银行总资产的97.9% [4] - 评级为8-D级（“红区”）的银行有312家，资产规模9.4万亿元，占比2.1% [4] - 全国性银行评级结果较好，部分地方中小银行存在一定风险，绝大多数省份存量风险已明显压降 [4] - 稳步推进重点机构和重点区域风险处置，“一省一策”有序推进地方中小金融机构改革化险，高风险中小银行数量明显压降 [4] 金融安全网保障体系 - 持续强化风险处置资源保障，有序推进存款保险基金保费归集和金融稳定保障基金筹集 [5] - 存款保险制度于2015年5月1日正式建立，央行持续完善风险识别、评估和预警指标体系 [5] - 截至2024年末，全国投保机构共计3761家，存款保险最高偿付限额为人民币50万元，10年来始终能为99%以上的存款人提供全额保障 [6] - 将进一步推动健全存款保险法律体系，完善机制安排，强化早期纠正硬约束，丰富金融风险处置工具 [6]

韩国央行货币政策预期 - 花旗经济学家Jin-Wook Kim指出，韩国央行可能最早于2024年4月将降息选项从政策清单中移除 [1] - 预计韩国央行在2024年1月15日政策会议上将维持基准利率于2.50%不变，货币政策正转向延长按兵不动策略，但官方仍保留降息选项 [1] - 花旗预测韩国央行在2026年亦不会加息 [1] 韩国央行政策关注点与前瞻指引 - 韩国央行行长李昌镛可能在2024年1月15日的会议上表达对金融稳定的担忧，尤其是韩元兑美元走软问题 [1] - 韩国央行预计将排除2024年上半年加息的可能性 [1]

2025年金融工作总结 - 货币政策适度宽松并协同发力，有效应对超预期挑战 [1] - 金融“五篇大文章”成果显著，科技、绿色、养老等领域贷款高速增长，债券市场“科技板”落地见效 [1] - 重点领域风险持续收敛，金融市场平稳运行 [1] - 高水平开放稳步拓展，完善境内外市场互联互通，金融市场制度型开放稳步推进 [1] - 金融服务提质增效，立法修法、信用修复、支付服务优化等举措不断出新 [1] - 宏观审慎与金融稳定体系进一步健全，汇金公司“类平准基金”作用有效发挥 [5] - 债券市场与外汇市场稳健运行，融资平台债务风险化解取得明显成效 [5] - 跨境支付互联互通持续深化，国际货币基金组织上海中心顺利开业，“债券通”、“互换通”等机制不断完善 [4] 当前经济与金融形势分析 - 外部环境变化影响加深，世界经济增长动能不足，贸易壁垒增多，主要经济体经济表现分化，通胀走势和货币政策调整存在不确定性 [2] - 国内经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展取得新成效，但仍面临供强需弱矛盾突出等问题和挑战 [2] 2026年货币政策主要思路 - 发挥增量政策和存量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度 [2] - 增强宏观政策前瞻性针对性协同性，为经济稳定增长、高质量发展和金融市场稳定运行营造良好的货币金融环境 [2] - 继续实施好适度宽松的货币政策 [3] - 总量层面完善短、中、长期搭配的流动性投放机制，保持金融总量合理增长、流动性充裕 [3] - 结构层面以市场化方式引导金融机构优化融资结构，优化支农支小再贷款、再贴现管理，用好结构性货币政策工具，支持重点产业提质升级与供应链稳定 [3] - 利率层面健全市场化的利率形成、调控和传导机制，做好利率政策执行和监督 [3] - 加强货币政策和财政、产业等政策在需求管理、结构调整方面的协调配合，进一步畅通传导机制 [3] 2026年金融改革开放重点 - 以制度型开放为引领，完善人民币跨境使用基础设施 [4] - 支持上海国际金融中心建设，巩固和提升香港国际金融中心地位，维护香港金融市场的稳定和繁荣发展 [4] - 扩大快速支付系统互联范围，推进二维码互联互通合作 [4] - 借二十国集团、金砖国家等平台深化全球宏观政策协调 [4] 2026年金融风险防控部署 - 完善宏观审慎和金融稳定管理工具箱，建立在特定情景下向非银机构提供流动性的机制性安排 [5] - 持续打击金融市场违法违规活动 [5] - 稳步推进融资平台有序退出，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线 [5]

央行金融稳定报告核心观点 - 中国金融业运行总体稳健，金融风险整体收敛、总体可控，金融机构经营指标和监管指标处于合理区间[1] 央行评级行业图景 - 央行评级共11档，1-5档为绿区（经营稳健），6-7档为黄区（略有瑕疵），8-10档及D档为红区（高风险）[2] - 央行对3529家银行机构开展评级，评级关键因素为资本（权重40%）、资产质量（权重25%）和风险管理（权重15%）三大指标，合计权重80%[2] - 全国性银行及外资银行绝大多数位于绿区，经营状况良好[2] - 风险主要集中在中小银行领域，城商行68%处于绿区，健康度优于农商行和村镇银行[2] - 农商行风险集中在东北、西北及中部个别省份[2] - 农村中小金融机构是高风险机构的主要集中地，占比达96%[3] - 中小银行风险化解取得明显进展，高风险机构数量从2020年的约600家降至2025年的310多家，减少近一半[3] - 高风险机构资产占比从3%降至2.1%[3] 银行业风险处置与发展趋势 - 风险分布从多点扩散向局部收敛，全国无红区银行的省份从7个扩大至9个，13个省份红区银行数量为个位数[4] - 中小银行“减量提质”成效显著，通过兼并重组、优化股权结构等方式，资本实力持续增强，高风险机构数量大幅压降[4] - 经营模式加速转型，银行业从规模扩张转向质量优先，聚焦精细化管理与高质量发展[4] - 数字金融转型深入推进，金融机构运用金融科技提升风控水平、营销精准度与信贷审批效率[4] 监管与政策动向 - 2024年金融系统加强逆周期调节，两次降低存款准备金率共1个百分点，两次下调政策利率共0.3个百分点，引导存贷款利率和社会综合融资成本下降[5] - 风险处置从单一机构“一行一策”转向全省统筹“一省一策”[5] - 新资本管理办法按规模、业务复杂程度和跨境业务量将银行分为三档，对5000亿以下银行实施更灵活政策[5] - 资本补充渠道多元化，包括专项债、二级资本债、永续债、可转债及股东增资等方式[5] - “十五五”时期将持续防范化解重点领域风险，坚定推进金融支持融资平台债务风险化解，积极稳妥处置中小金融机构风险[5]

报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 从银行视角解读《金融稳定报告（2025）》，认为我国银行体系整体稳健，金融风险总体可控，行业评级维持“看好”[1][4][5] - 报告核心围绕债务结构变化、银行风险状况、压力测试结果及宏观审慎政策支持四个方面展开分析[3][4][5][6] 政府部门杠杆率提升与债务化解 - 全球债务水平达历史高位，2024年末全球公共债务规模超100万亿美元，占全球GDP比重约93%[3][12] - 中国各部门杠杆率结构分化：政府部门成为加杠杆主力，企业部门加杠杆速度放缓，居民部门持续去杠杆[3][12] - 杠杆率分化对应了企业信贷需求好于零售贷款的现象[3][12] - 融资平台经营性债务化解成为工作重心，2024年其规模约为14.8万亿元，较2023年初下降25%，全年约40%的融资平台退出序列[13] - 2025年9月末，全国融资平台数量、存量经营性金融债务规模较2023年3月末分别下降71%、62%，退出速度大幅上升[13] - 中央经济工作会议首次提及“多措并举化解地方政府融资平台经营性债务风险”，预示未来化解力度或加大[3][13] - 融资平台“退名单”可能导致市场认可度下降及部分企业面临续贷风险，未来若化债力度加码，可能对信贷增速产生挤出效应[3][14] 银行机构风险状况与整合 - 2025年上半年央行对3529家银行机构开展评级，“绿区”（安全）、“黄区”（关注）和“红区”（高风险）机构的资产规模占比分别为94.6%、3.3%和2.1%[4][18] - “绿区”银行资产规模占比持续提升（从2022H1的89.5%升至2025H1的94.6%），“黄区”占比逐步压降（从9.0%降至3.3%）[4][25] - 各风险等级机构数量均明显压降，2025年上半年参评机构较2023年减少407家，多为经批复解散或合并，反映高风险中小银行正被清退[4][20] - 绝大多数银行处于安全边界内（“绿区”和“黄区”），评级认定银行机构整体经营稳健，金融风险总体可控[4][18] - 部分地方中小银行仍存风险，如32%的城商行处于“黄区”及“红区”，但存量风险已明显压降，9个省区市辖内已无“红区”银行[19] - 中小银行重组与农信社改制加速，多地已组建农商联合银行或采用全省统一法人模式[20] 银行与理财产品压力测试结果 - 2025年央行对3235家银行机构开展偿付能力、流动性风险等四项压力测试[5][26] - **宏观情景压力测试**：2024年23家参试银行整体资本充足率为16.64%[5][30] - 在轻度、中度和重度压力情景下，2027年参试银行资本充足率将分别降至12.50%、12.42%和11.95%，显示对宏观经济冲击有较强抵御能力[5][30] - 信用风险是主要影响因素，在重度压力情景下，2025~2027年参试银行不良贷款率将分别提升至3.48%、5.96%、8.25%（不考虑不良处置）[5][30] - **敏感性压力测试**： - 在整体不良资产率上升100%、200%、400%的冲击下，3235家参试银行整体资本充足率分别降至14.76%、13.44%、10.54%[37] - 20家国内系统性重要银行（D-SIBs）抵御能力更强，各情景下资本充足率均高于12%[5][37] - 非D-SIBs银行受冲击更大，不良资产率分别上升100%、200%、400%时，资本充足率将分别降至11.87%、9.96%、5.80%[5][37] - 客户集中度、中小微及个人非住房贷款风险冲击较大，相关情景下资本充足率可能下降超过3个百分点[37] - **理财产品流动性压力测试**： - 测试覆盖14家理财公司的3690支产品，总规模11.79万亿元[41] - 未通过测试的产品数量为171支，占比4.6%，对应规模831亿元，占比0.7%[5][42] - 各期限产品流动性风险总体可控，运作周期<180天和>365天的产品未通过测试的规模占比分别为0.31%和0.33%[42][43] 宏观审慎管理与房地产政策支持 - 央行持续强化宏观审慎管理，报告列举了7项实践，包括完善法律制度、健全治理机制、强化风险监测、夯实系统重要性机构监管等[6][44] - 央行推出力度较大的房地产金融政策组合以支持市场稳定发展[6][45] - 优化新发放房贷政策：两次下调并统一全国首套、二套住房贷款最低首付比例至15%；取消全国房贷利率政策下限；下调公积金贷款利率0.25个百分点[46] - 降低存量房贷利率：预计每年可为超过5000万户家庭减少利息支出约3000亿元[46] - 延长房企融资支持政策至2026年底，加大保交楼金融支持[46] - 设立保障性住房再贷款，截至2024年末，全国30多个城市已有150多个收购项目落地[46] - 在系列政策推动下，房地产市场活跃度边际改善，城镇化发展将继续为市场长期稳定提供支撑[6][45]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年中国金融稳定报告出炉，从行文看交上满意答卷，未来审慎管理体系将继续发力，对利率诉求是稳，对股市要求是做增量，打击降息预期；但在政府加杠杆、居民降杠杆、企业稳杠杆阶段，稳定低利率环境是最大公约数 [3] 根据相关目录分别进行总结 评价更积极，关注防风险体系搭建与协调 - 2025年中国金融稳定报告对金融业运行评价偏积极，删去需求不足问题，重点健全宏观审慎管理体系，三项重点任务为化债、中小金融机构改革化险和房地产金融宏观审慎管理，房地产放最后 [9] - 高层对2024年金融风险防范成果满意，多项工作取得阶段性成效；2025年报告结构与2024年基本一致，专栏数量缩减，主题方向有调整 [10] - 化解金融风险展望删去部分细节关注，突出防风险与其他领域协调配合，拓展央行宏观审慎与金融稳定功能 [11] "形得成、调得了"，利率要稳 - 央行对利率诉求是稳定，降低未来降息预期；利率市场化改革“放得开”目标基本实现，但“形得成”和“调得了”仍需努力 [13] - 2024年央行围绕利率政策执行强化采取系列措施，当前银行净息差压力上升，中小银行经营压力放大 [14] - 保险业改革重点是降低负债端成本等，当前保险业偿付能力呈边际下滑态势 [18] 股市要做增量 - 2025年报告对权益市场关注度提升，新增两个专栏指向股市做增量 [21] - 市值管理核心是引导上市公司关注投资价值和提升投资者回报，下一阶段围绕四个领域展开工作 [21] - 做股市增量有利于培育长牛环境，推动中长期资金入市，各机构改革侧重于中长期平稳健康发展，央行宏观政策调控协同发力 [24] 还有哪些领域需要重点关注？ 银行抵御风险的能力有所降低 - 2024年商业银行经营情况边际改善，但压力测试结果显示23家参试银行抵御风险能力有所下降 [26][30] - 2025年报告对于银行业改革要点有所延续和发展，包括政策性银行改革、补充大型商业银行资本、中小银行风险处置和农村信用社改革等 [36] 各部门宏观杠杆率走向分化 - 2024年我国宏观杠杆率上升，结构持续优化，政府部门加杠杆，企业部门加杠杆放缓，住户部门降杠杆，经济复苏需调动企业和居民加杠杆意愿 [39] - 2024年宏观杠杆率上升是宏观调控加力和物价指数低位运行共同作用的结果 [39]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“强于大市”，预计6个月内行业指数表现强于沪深300指数5%以上 [31] 报告的核心观点 - 央行发布《中国金融稳定报告（2025）》，全面展现2024年金融工作成效，印证金融风险总体可控，并对“十五五”期间稳增长、防风险及聚焦金融“五篇大文章”进行部署，释放积极稳定信号 [2][8] - 金管局印发《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，从多方面提出33项工作任务，旨在推动银行业保险业数字化转型，提高金融服务质效，是落实金融“五篇大文章”的重要举措 [2][9] - 央行货币政策委员会召开2025年第四季度例会，会议定调显示2026年货币政策仍将保持支持性立场，并在稳增长方向进一步发力，同时对社会综合融资成本的表述由“推动下降”调整为“促进低位运行”，标志着调控目标转向巩固既有成效 [2][10] 重点聚焦 中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2025）》 - 报告认为2024年银行业运行总体稳健，资产负债规模稳步增长，资本充足水平稳定，资产质量整体平稳，风险抵补能力充足，流动性合理充裕 [8] - 保险业总体运行平稳，资产规模增速上升，保险密度和深度上升，人身险公司保费同比增长且退保率下降，财产险公司非车险业务占比进一步提升 [8] - 证券业方面，证券公司数量增加，资产规模持续增长，经营业绩有所回升；公募基金管理资产规模增长；期货公司盈利降幅收窄 [8] - 资产管理行业总资产规模增速较快，对存单、债券的配置和同业逆回购规模快速增长，行业制度建设不断完善 [8] - 展望未来，央行将持续引导大型商业银行发挥主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业，支持银行多渠道补充资本，并从实施适度宽松的货币政策、构建多层次金融机构体系、推进重点领域风险化解、强化金融稳定保障体系等方面推进工作 [8] 金管局印发《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》 - 《方案》设定了未来五年银行业保险业数字金融发展的主要目标，包括数字化转型取得积极进展，数字技术驱动能力和数据要素价值转化能力显著增强 [9] - 《方案》提出了33项工作任务，涵盖建立健全数字金融治理机制、高质量推进数字金融服务、充分发挥人工智能等新技术创新引领作用、有效激发数据要素潜能以及牢牢守住风险底线等方面 [9] - 在组织保障和监督管理方面，要求金融机构加强认识，金融监管总局将加强统筹协调、推动监管数字化智能化转型，并建立数字金融评价体系进行监测分析，同时依法开展监督管理以保障数字金融健康发展 [9] 中国人民银行货币政策委员会召开2025年第四季度例会 - 会议认为我国经济运行总体平稳、稳中有进，但仍面临供强需弱等挑战，2026年将继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度 [10] - 下阶段货币政策将保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配，并促进社会综合融资成本低位运行 [10] - 会议指出要引导大型银行发挥主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业，扎实做好金融“五篇大文章”，加强对科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持，并维护资本市场稳定 [10] 行业数据 市场表现 - 本周（截至报告期），银行、证券、保险、金融科技指数分别变动-1.01%、+1.58%、+2.97%、+2.71%，同期沪深300指数上涨1.95% [11] - 按申万一级行业分类，银行和非银金融板块涨跌幅在31个行业中分别排名第29、15位 [11] - 个股方面，瑞丰银行上涨3.27%，中银证券上涨9.96%，中国平安上涨3.51% [11][14][13][15] 银行 - 本周央行公开市场操作实现净回笼348亿元人民币 [17] - 截至12月26日，隔夜SHIBOR利率为1.26%，环比上周下降1.5个基点；7天SHIBOR利率为1.45%，环比上周上升1.7个基点 [17] 证券 - 本周两市股基日均成交额为24119亿元，环比上周增长8.6% [19][20] - 截至12月25日，两融余额为25454亿元，环比上周增长1.84% [24] - 截至12月19日，股票质押规模为28987亿元 [21] - 本周审核通过IPO企业9家 [26] 保险与债券市场 - 截至12月26日，十年期国债到期收益率为1.838%，环比上周五上行0.68个基点 [28] - 同期，十年期地方政府债、国开债、企业债到期收益率分别为2.040%、1.982%、2.381%，环比变动分别为-0.49个基点、+1.55个基点、-2.94个基点 [28]

宏观经济与金融环境 - 2024年中国国内生产总值达到134.9万亿元，同比增长5% [1] - 对外贸易规模创历史新高，外汇储备超过3.2万亿美元 [1] - 金融系统加强逆周期调节，2024年两次降低存款准备金率共1个百分点，两次下调政策利率共0.3个百分点 [1] 金融政策与实体经济支持 - 健全科技、绿色、普惠、养老、数字等领域金融支持政策体系，建立金融“五篇大文章”总体统计制度 [1] - 下一步将扎实做好金融“五篇大文章”，加力支持国家重大战略、经济社会发展的重点领域和薄弱环节 [3] - 把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量，保持流动性充裕，促进社会综合融资成本低位运行 [3] 重点领域风险防范与化解 - 积极做好金融支持融资平台债务风险化解工作，推动出台系列政策并建立统计监测和查询系统 [2] - 支持房地产市场平稳健康发展，下调房贷最低首付比例，取消全国层面房贷利率政策下限，下调公积金贷款利率，推动降低存量房贷利率 [2] - 稳步推进重点机构和重点区域风险处置，央地协同“一省一策”推进地方中小金融机构改革化险，高风险中小银行数量明显压降 [2] 金融市场稳定与工具创新 - 进一步拓展中央银行维护金融市场稳定职能，创设证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项工具 [2] - 完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架，有效维护外汇市场稳健运行 [2] - 坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，强化预期引导，防范汇率超调风险 [3] 金融稳定保障体系建设 - 推进金融稳定保障体系建设，加快推动金融稳定法立法、中国人民银行法修订进程 [3] - 持续强化风险处置资源保障，有序推进存款保险基金保费归集和金融稳定保障基金筹集 [3] - 健全覆盖全面的宏观审慎管理体系，防范化解重点领域金融风险，做好房地产金融宏观审慎管理 [3]

宏观经济与金融稳定态势 - 2024年中国GDP达到134.9万亿元，同比增长5%，经济实力与综合国力持续增强[1] - 2024年就业物价总体平稳，国际收支基本平衡，对外贸易规模创历史新高，外汇储备超3.2万亿美元[1] - 金融业运行总体稳健，金融风险整体收敛、总体可控，为“十五五”时期筑牢金融安全屏障[1] 货币政策与金融调控 - 2024年实施两次降准共1个百分点，保持市场流动性合理充裕[1] - 2024年两次下调政策利率共0.3个百分点，引导存贷款利率和社会综合融资成本下行，降低市场主体融资负担[1] - 持续健全科技、绿色、普惠、养老、数字金融支持政策体系，建立金融“五篇大文章”总体统计制度，推动金融资源向实体经济重点领域和薄弱环节倾斜[1] 房地产与民生金融支持 - 针对房地产市场出台系列举措，包括下调房贷首付比例、取消全国房贷利率政策下限、降低存量房贷利率[2] - 设立保障性住房再贷款，健全住房租赁金融政策体系，推动房地产行业构建发展新模式[2] 金融风险防控与机构改革 - 央地协同推进中小金融机构改革，高风险机构数量明显压降[2] - 存款保险基金与金融稳定保障基金持续充实，金融稳定法立法进程加速[2] - 2025年上半年央行对3529家银行机构开展评级，结果显示银行机构整体经营稳健，金融风险整体收敛、总体可控[2] 银行业运行状况 - 截至2024年末，银行业总资产达444.57万亿元，同比增长6.54%[2] - 2024年末银行业不良贷款率降至1.50%，资本充足率保持在15.74%的合理区间[2] - 大型商业银行通过发行TLAC非资本债券、补充核心一级资本等措施，提升损失吸收能力[2] 金融市场表现与开放 - 2024年债券市场共发行各类债券79.3万亿元，同比增长11.7%[3] - 分券种看，国债发行12.4万亿元，地方政府债券发行9.8万亿元，金融债券发行10.4万亿元，公司信用类债券发行14.5万亿元，信贷资产支持证券发行2703.8亿元，同业存单发行31.5万亿元[3] - 境外机构持有中国债券规模突破4.2万亿元[3] 股票、外汇及黄金市场 - 2024年股票市场企稳回升，上证综指全年上涨12.7%[3] - 外汇市场韧性增强，企业套保率升至26.8%[3] - 黄金市场交易活跃，价格同比上涨28.2%[3] 未来政策展望 - “十五五”时期将坚持稳中求进，实施更加积极有为的宏观政策，加大逆周期和跨周期调节力度[3] - 持续防范化解重点领域风险，实现“十五五”良好开局[3] - 货币政策将把促进经济稳定增长、物价合理回升作为重要考量，保持流动性充裕，促进社会综合融资成本低位运行[3]

上海“十五五”规划与金融中心建设 - 上海市委通过“十五五”规划建议，强调加快建设“五个中心”，增强国际金融中心竞争力和影响力，加快建设人民币资产全球配置中心和风险管理中心 [1] - 上海召开“五个中心”建设领导小组会议，要求深化落实相关指示精神，为国担当、勇为尖兵，更好发挥“先手棋”作用 [1] - “央视财经金融强国——上海金融之夜”活动举办，以“十五五”规划为指引，探讨金融强国路径，并发布“2025上海金融高质量发展年度案例”和“2025中国科创金融指数” [3] 金融政策与监管动态 - 上交所发布《公司债券受托管理指南》，首次将信用管理理念贯穿债券产品全生命周期，并细化券商在信用监测、信息披露等方面的工作 [5] - 上交所发布商业火箭企业适用科创板第五套上市标准的审核指引，深化科创板改革 [5] - 银行业监督管理法修订草案首次提请审议，共6章80条，体现强化穿透式监管和完善监管举措 [11] - 国家金融监督管理总局发布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，提出33项工作任务 [12] - 国家金融监督管理总局发布《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》，统一规范三类资管产品的信息披露行为 [12] - 中国人民银行、国家外汇管理局发布通知，进一步便利境内企业境外上市资金管理，统一本外币政策并简化管理程序 [14] - 中国人民银行、国家外汇管理局发布通知，在全国范围内推广跨国公司本外币一体化资金池业务 [15] - 中国人民银行发布修订后的《银行间外汇市场管理规定》，自2026年2月1日起施行 [16] 金融市场服务与创新 - 银行间市场清算所继续阶段性免除金融机构服务中小微企业人民币外汇衍生品交易的相关清算费，以降低企业汇率避险成本 [5] - 上交所发布2026年降费让利通知，免收沪市上市公司上市费，减免交易单元使用费，免收可转债以外的债券交易经手费等 [6] - 上海市高级人民法院发布《关于为加快建设上海国际金融中心提供司法服务保障的若干意见》，共30条，提出22项具体措施 [7] - 上海金融监管局等部门联合印发行动方案，力争至2027年末基本建成知识产权金融生态综合试验区，推动知识产权质押融资渗透水平逐年提高 [7] - 上海市银行同业公会发布2025版《上海银行业支持乡村振兴信贷产品汇编》，收录34家会员单位的93款信贷产品和服务 [7] 金融机构业务进展 - 中国太保产险落地全国首单蔬果花卉类种苗“育繁推”科技成果转化保险 [8] - 浦银金融租赁通过临港新片区SPV完成金租行业首单SPV跨境分布式光伏电站业务投放 [9] - 交通银行上海市分行成功落地首笔绿色外债试点业务 [9] - 建设银行上海市分行推出创新存款产品系列“自贸盈”，服务跨境企业FT账户资金管理 [9] - 上海市基金同业公会联合多家公募基金发布《关于简化办理已故投资者小额遗产继承事项问答手册》 [9] 金融统计数据 - 2025年3季度末，我国金融业机构总资产为531.76万亿元，同比增长8.7%，其中银行业机构总资产474.31万亿元（同比增7.9%），证券业机构总资产17.05万亿元（同比增16.5%），保险业机构总资产40.4万亿元（同比增15.4%） [18] - 2025年11月，长三角地区人民币贷款增加2002亿元，人民币存款增加2391亿元 [20] - 2025年11月末，上海辖内银行业金融机构本外币总资产余额28.97万亿元，同比增长6.28%，商业银行不良贷款率0.93% [20] - 2025年1—11月，上海辖内保险公司原保险保费收入累计2784.47亿元，原保险赔付支出累计974.13亿元 [20]