研究员： 于军礼 从业资格： F0247894 交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 早盘提示 Morning session notice 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院 证监许可【2011】1288 号 2025 年 9 月 18 日 星期四 | 板块 | 品种 | 多（空） | 【重要资讯】 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 1、海外资金持续涌入中国资产，热门中概股上涨，纳斯达克中国金龙指数创出 2022 | | | | 年 | 2 月以来新高。恒生科技指数创出三月份以来的新高。 | | | | | 2、华为发布智能世界 2035 系列报告，展望了未来十年 AGI、智能体、自动驾驶、 | | | | | 算力等十大关键技术的趋势。AGI 将是未来十年最具变革性的驱动力量，AI 智能体 | | | | | 将从执行工具演进为决策伙伴，2035 年全社会的算力总量将增长 10 万。 | | | | | 3、中国企业级大模型的日均 Token 消耗量在 2025 年上半年达到了 10.2 万亿，较 | ...

空间智能与3D生成技术 - 李飞飞公司World Labs发布空间智能模型Marble 仅用单张图片或文本提示即可生成持久存在的大规模3D世界 [1] - Marble相比前代产品支持浏览器自由视角导航 生成世界规模更大、风格更多样化且几何结构更干净 [1] - 用户可将生成内容导出为高斯点云并集成至Three.js 实现在桌面、移动设备和VR头显的高效运行 目前已开放白名单测试 [1] AI支付协议与金融科技 - 谷歌联合美国运通、PayPal、Mastercard等60多家机构推出代理支付协议AP2 旨在构建AI代理支付安全标准框架 [2] - AP2通过加密签名数字合同作为用户指令证明 允许预授权AI代理在特定条件下自动完成购买 支持实时交易与无人工委托任务 [2] - 加密版本A2A x402支持稳定币支付 目前协议已开放GitHub仓库供开发者探索 [2] 企业级AI应用开发 - Anthropic计划投资10亿美元创建企业应用克隆体 OpenAI预计2030年前在数据相关成本支出80亿美元 [3] - 两家公司使用强化学习环境模拟企业软件（如Salesforce、Zendesk、Cerner）训练AI模型操作专业系统 [3] - 通过聘请领域专家示范任务执行 训练AI成为虚拟同事以开辟新盈利渠道 [3] 智能体平台升级与开源 - 腾讯云智能体开发平台ADP3.0全面升级RAG、Multi-Agent及WorkFlow工具链 近3个月完成近600个功能上线 [4] - 平台完善知识库管理运维 支持多方式配置Agent协同 提供工作流全局Agent视野和即时指令技术 [4] - 优图实验室将开源Youtu-Agent智能体框架和Youtu-GraphRAG知识图谱框架 已推出智能质检等行业Agent解决方案 [4] AI版权争议与法律风险 - 迪士尼、华纳兄弟和环球影业联合起诉MiniMax 指控其海螺AI产品未经授权使用蜘蛛侠等IP进行AI训练 [5] - 三大公司要求返还侵权所得并索赔每项侵权最高15万美元 请求法院颁布永久禁令切断MiniMax使用相关IP的可能性 [5] - MiniMax此前在国内面临爱奇艺关于《苍兰诀》的类似指控 揭示AIGC在IP模仿领域的重大法律风险 [6] 音频处理与效率工具 - ima更新支持上传MP3、M4A、WAV、AAC格式音频文件 AI自动生成原文、速览和纪要 方便处理培训录音等内容 [7] - 新增电脑端快捷键截图功能 支持截图后直接提问、加入知识库或记笔记 [7] - 手机端笔记支持离线编辑与新建 无网络状态下可记录灵感 联网后自动同步 [7] 视频创作AI工具 - YouTube为Shorts创作者推出生成式AI工具 引入谷歌文本转视频模型Veo 3定制版"Veo 3 Fast" [8] - 新版以480p分辨率低延迟生成内容并同步添加声音 支持将动态效果应用到静态图片 [8] - 同步推出基于谷歌Lyria 2的语音转歌曲混音工具和AI编辑功能 可自动整理精彩片段并添加音乐与转场效果 [8] 具身智能与机器人融资 - 人形机器人公司Figure完成C轮融资 获超10亿美元承诺资本 投后估值达390亿美元创具身智能赛道纪录 [9] - 融资由Parkway Venture Capital领投 英伟达、英特尔资本等参与 资金用于扩大BotQ工厂生产规模及GPU基础设施搭建 [9] - Figure推出Helix端到端视觉-语言-动作模型 其机器人已实现叠衣服、分拣快递等复杂任务 [9] 未来技术趋势预测 - 华为发布《智能世界2035》报告 预测AGI将成为最具变革性驱动力量 AI智能体从执行工具演进为决策伙伴 [10] - 十大趋势包括人机协同编程成为主流、交互方式向多模态演进 2035年全社会算力总量将增长10万倍 [10] - AI存储容量需求较2025年增长500倍 可再生能源发电占比突破50% [10] AI系统架构实践 - Shopify分享AI助手Sidekick架构经验 建议保持架构简单、工具边界清晰并采用模块化设计如即时指令 [12] - 提出用反映真实生产环境的基准真相集替代黄金数据集 将大语言模型裁判与人类评估结果对齐 [12] - 警告奖励作弊问题（如退出式作弊、标签式作弊） 建议构建多层检测机制并结合程序化验证与语义评估 [12]

（原标题：伯恩斯坦勾勒2030科技版图：AI推理主宰万亿美元蓝海 押注苹果、AI服务器与存储） 智通财经APP获悉，苹果(AAPL.US)、戴尔(DELL.US)、慧与科技(HPE.US)以及希捷(STX.US)等科技公 司在周二成为美股市场的核心关注焦点，此前华尔街知名投资机构伯恩斯坦(Bernstein)在美东时间周二 发布的最新研报表示，人工智能技术发展趋势，尤其是预计到2030年无比庞大的AI推理系统将带来的 万亿美元级别"超级蓝海"，应当为这些聚焦于IT硬件与消费电子的大型科技公司带来长期利好。 毋庸置疑的是，刚刚公布远超市场预期的4550亿美元的合同储备的全球云计算巨头甲骨文，以及全球 AI ASIC芯片"超级霸主"博通在上周公布的强劲业绩与未来展望大幅强化了AI GPU、ASIC以及HBM等 AI算力基础设施板块的"长期牛市叙事"。生成式AI应用与AI智能体所主导的推理端带来的AI算力需求 堪称"星辰大海"，有望推动人工智能算力基础设施市场持续呈现出指数级别增长，"AI推理系统"也是黄 仁勋认为英伟达未来营收的最大规模来源。 在华尔街投资巨鳄Loop Capital以及Wedbush看来，以AI ...

主论坛聚焦AI智能体趋势，锚定技术方向：上午时段，行业大咖将围绕 "AI 智能体最新发展与未来机会" 展开讨论，深入解析多模态融合、工具增强、记忆 升级三大技术路径，同时结合《意见》要求，探讨智能体如何与 6 大重点领域深度融合，为企业布局提供方向指引。 近日，国务院《关于深入实施 "人工智能 +" 行动的意见》明确提出，2027 年新一代智能终端、AI 智能体应用普及率需超 70%，标志着 "AI 智能体经济" 进 入加速落地阶段。在此政策背景下，第三届中国 AI 智能体年会将于 11 月 21 日在上海举办，大会以 "智启新程" 为主题，由米塔之家（MetaverseFamily）主 办，聚焦企业级与金融AI智能体 两大核心赛道，汇聚产业链上下游力量，破解智能体技术落地痛点，助力 "人工智能 +" 政策落地见效。 两大核心板块发力，打造行业交流 "标杆场" 作为 "人工智能 +" 政策落地后的重要行业盛会，本次大会以 "实战性""精准性" 为核心，通过 "主论坛定调 + 分论坛破题 + 特色环节赋能" 的形式，为参会者 提供全维度交流机会。 联系我们： 智枢： 159 0191 1431 Alex.gan ...

9月16日，华为举办智能世界2035系列报告发布会。 华为常务董事汪涛发表了"探索未知，跃见未来"的主题演讲，正式发布智能世界2035系列报告，包括《智能 世界2035》和《全球数智化指数2025》报告两大研究成果，展望了未来十年的关键技术趋势以及这些技术对 教育、医疗、金融、制造、电力等行业带来的改变和影响，并帮助全球各国量化数智化发展进程。 趋势一： AGI将是未来十年最具变革性的驱动力量 ，但仍需克服诸多核心挑战，方能实现AGI奇点突破。因 此，走向物理世界是AGI形成的必由之路。 趋势二： 随着大模型的发展，AI智能体将从执行工具演进为决策伙伴，驱动产业革命。 趋势三： 开发模式迎来变革， 人机协同编程成为主流 。人类将更专注于顶层设计和创新思考，而把繁琐的编 码执行工作，交给高效的AI来完成。 趋势四： 交互方式正从图形界面转向自然语言，并向着融合人类五感的多模态交互演进。用户通过语音、手 势等方式与数字世界互动，获得深度沉浸的体验。 趋势五： 手机App正从独立的功能实体，转变为由AI智能体驱动的服务节点。用户只需给出指令，AI智能体 将调用相关服务节点，为用户提供极致体验。 趋势六： 随着世界模 ...

9月16日，华为举办智能世界2035系列报告发布会，正式发布智能世界2035系列报告，包括《智能世界 2035》和《全球数智化指数2025》报告。 报告指出，2035年全社会的算力总量将增长10万倍。数据将成为推动人工智能发展的"新燃料"，AI存储 容量需求将比2025年增长500倍，占比超过70%，Agentic AI驱动存储范式改变。通信网络的连接对象将 从90亿人扩展到9000亿智能体，实现移动互联网至智能体互联网的跃迁。到 2035 年，人工智能将助力 预防超过 80% 的慢性病，超过90%的中国家庭将拥有智能机器人，人工智能应用率超过 85%，AI 可提 升劳动生产率60% 报告指出通往智能世界2035的十大技术趋势，具体如下： 趋势五：手机App正从独立的功能实体，转变为由AI智能体驱动的服务节点。用户只需给出指令，AI智 能体将调用相关服务节点，为用户提供极致体验。 趋势六：随着世界模型等关键技术突破，全新的L4+自动驾驶汽车将会走入人们的生活，成为"移动第 三空间"。 趋势七：2035年全社会的算力总量将增长10万倍，计算领域将突破传统冯 诺依曼架构的束缚，在计算 架构、材料器件、工程工艺、计 ...

项目概况 - 井松智能与中粮可口可乐合作打造国际领先的首家数智化智能工厂 项目总投资10亿元 年产能需求达112.9万吨[1] - 项目涵盖数智仓储系统 AI智能体与创新机器人深度融合 实现原材料补给和成品周转全程智能化[1] 技术部署 - 大批量部署双叉平衡重FMR机器人 支持大吨位货物双托同步取放 最大运行速度达3.2m/s[1] - 采用智能无人叉车技术 智能物联传感技术 多无人叉车智能交管与调度等关键技术[2] - 实现自动入库 自动存储 自动配送 自动出库等全业务流程自动化[2] 数据管理 - 成品托盘实施一物一码批次数据管理 实现仓储全生命周期追溯与共享[2] - 数据报表可随时调用导出打印 保证帐物数据同步性 一致性和可追溯性[2] 项目进展 - 井松智能8月位列中粮可口可乐陕西公司AGV项目第一中标候选人[1] - 从中标到部署仅用20天 联合攻克现场环境和条件不足的问题[1] 战略规划 - 本次合作是开端 未来将推进人形机器人领域"1到N"技术落地[2] - 计划携手各行业龙头企业 拓宽细分场景的智能边界[2]

文章核心观点 - AI智能体行业处于早期发展阶段 投资人分为乐观派、悲观派和中间派 对技术成熟度、应用场景和商业化前景存在显著分歧 [1][3][17] 智能体技术发展现状 - 推理侧运算成本在过去2-3年降低280倍 混合专家架构(MoE)使计算成本再降80% [8] - 头部智能体任务完成度从0.5分提升至30-40分 预计8-12个月内可达到60分水平 [9][10][35] - Claude 3.5/4.0等模型已具备工具调用和规划能力 这是智能体发展的关键突破点 [8][9] 中国市场优势与挑战 - 中国移动互联网积累的产品经理能力和工程化能力是全球无可比拟的优势 [10][12] - 预测全球顶尖智能体中有2/3将源自中国创业者 尽管公司总部可能设在硅谷、新加坡或伦敦 [3][10] - 面临模型智能集中度和断崖式技术领先的挑战 特别是在需要精确执行的金融等场景 [15][16] 应用场景发展路径 - 高容忍度场景优先落地：包括需要真人交互的工具类场景和提供情绪价值的陪伴场景 [3][19][20] - 金融、医疗等高精度要求场景仍面临挑战 当前主要提供基础信息咨询而非完整闭环服务 [27][28] - 法律领域已见成效 AI智能体月处理1万起案件 远超传统律所300宗的月处理能力 [36][37] 商业化与投资逻辑 - 效率型AI工具必须在一年内实现盈利 用户付费意愿是核心检验标准 [43] - C端娱乐向可能延续广告商业模式 但效率工具必须证明实际价值 [43] - 当前阶段渗透率优先于用户留存 生产力工具的跃迁让用户真金白银感受到价值 [44][45] 创业者特质与团队要求 - AI时代创业者需要"人味" 不完美的创始人可能做出更伟大的产品 [80][82] - 技术门槛较移动互联网时代更高 需要深刻理解模型和强化学习 [97][98] - 95后、00后连续创业者涌现 年轻创业者更受投资机构偏好 [96][99] 行业竞争格局 - OpenAI通过ChatGPT建立非技术护城河 访问量6倍于第二名Anthropic [44] - 平台型公司(如蚂蚁、阿里)全方位布局 与应用互联网时代的竞争策略完全不同 [47] - 中美创业者都有令人惊喜的进展 但模型本身的智能集中度仍存在显著差距 [16] 未来发展趋势 - 通用智能体将与垂类智能体协同工作 形成新的服务范式 [70] - 智能体将与硬件结合 发展为具有物理形态的智能机器人 [100] - 数据挖掘和新赛道识别将成为关键竞争优势 场景理解能力被严重低估 [70][85][88]

今年以来，AI(人工智能)浪潮席卷全球，加速与千行百业融合。2025年中国国际服务贸易交易会(下 称"服贸会")正在北京举行，毕马威中国数字化赋能及人工智能主管合伙人张庆杰近日在接受中新社记 者专访时表示，AI+重点产业拥有万亿元(人民币)级增量空间，其核心是从"工具赋能""业务融合"迈 向"商业演进"，乃至"生态重塑"。 他表示，产业界对AI的应用正在发生变化。首先，场景应用从"单点尝试"到"系统融合"。AI不再仅是孤 立的应用，而是逐渐融入核心业务流程，并与IT(信息技术)应用系统深度融合。 三是人才瓶颈。既懂AI又懂行业的复合型人才稀缺。 四是商业变现与合规瓶颈。除降本外，AI增收的商业模式尚不清晰，而且数据隐私、算法公平性等合 规要求日趋严格。 他指出，突破这些瓶颈需多方协同。技术侧需发展高效、可解释的垂直模型，企业侧需加强数据治理并 推动组织转型，政策侧应加快标准制定与生态建设。只有打通这些环节，产业智能化才能实现规模化落 地。(完) 其次，企业不再一味追求大模型。在许多特定场景中，参数更少、专注性更强的小模型(SLM)，因其更 低的成本、更快的响应速度和更好的数据隐私保护，成为更经济实用的选择。 ...

【环球网科技综合报道】技术从大模型跃迁到多模态、AI Agent与具身智能，产业正处在技术奇点与商业爆发的交汇 口。9月12日，在2025 Inclusion·外滩大会的"全球AI投资展望——AI创业的爆发与中国机遇"论坛上，围绕AI智能体的 落地前景及投资逻辑，多位AI领域创业者、投资人展开观点交锋。 阶跃星辰创始人、CEO姜大昕认为，智能体正在金融、医疗、教育等垂直领域快速渗透，而下一代智能硬件的竞争焦 点将是"会做事、总在场、有记忆、能进化"。"随着世界模型的建立，智能体终将从数字世界走向物理世界。走向物理 世界能够从经验中学习，自主学习，并且和人类科学家一起发现人类还没有发现的物理规律。" Lovart为世界首个设计领域智能体，公司创始人兼CEO陈冕分享了Agent创业者的思考。他认为，以投放和流量为核心 的移动互联网时代的增长逻辑，已经不再适应当下AI时代。AI时代产品的增长，是创新带来的，而不是流量带来的。 先于模型能力构建产品，让应用随着模型水涨船高。认知领先与极致执行是最重要的事情，创新需要第一个把产品做 出来。这一代的Agent产品应该是"天生全球化"的。 RockFlow创始人兼CEO赖蕴 ...