行业表现与市场动态 - A股算力硬件概念走强 CPO光模块和PCB表现活跃 半导体芯片概念同步活跃 [1] - 云计算50ETF(516630)跟随指数上涨 持仓股中新易盛涨超7% 中际旭创涨超6% 中科星图/中科曙光/科华数据/拓维信息领涨 [1] - 人工智能+行动意见发布与Deepsee-V3.1问世推动政策与产业端利好 算力板块热度持续攀升 [1] 公司财务表现 - 新易盛2025年上半年营收104.37亿元 同比增长282.6% 归母净利润39.42亿元 同比增长355.7% [1] - 中际旭创2025年上半年营收147.89亿元 同比增长36.95% 归母净利润39.95亿元 同比增长69.4% [1] 光模块行业前景 - AI需求驱动高端光模块加速放量 新易盛深度绑定海外头部厂商并聚焦新客户突破 前沿技术布局受益于AI高端产品需求增长 [1] - 光模块作为AI投资网络端重要环节 同时受益算力投资与网络架构升级 中际旭创明确2026年800G和1.6T光模块将快速放量 [2] - 中际旭创推进铜陵旭创高端光模块产业园三期项目 提升高端产品产能以承接快速增长需求 毛利率与净利率有持续提升空间 [2] 算力投资与产品布局 - 云计算50ETF(516630)跟踪云计算指数(930851) 指数AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件/算力租赁/数据中心/AI服务器/液冷等热门概念 [2] - 国产算力成为发展趋势 云计算50ETF为跟踪云计算指数费率最低的ETF产品 [2]

市场表现 - A股三大指数震荡上行 创业板指涨超2% [1] - CPO光模块 液冷服务器 稀土永磁等方向领涨 [1] - 云计算50ETF涨超3% 持仓股中云天励飞 新易盛 科华数据 中际旭创 数据港等涨幅居前 其中新易盛一度涨超12% [1] 公司财务数据 - 寒武纪上半年营业收入28.81亿元 同比增长4347.82% 净利润10.38亿元 同比扭亏 绩后股价一度突破1400元 [1] - 中际旭创上半年营业收入147.89亿元 同比增长36.95% 归母净利润39.95亿元 同比增长69.40% [1] - 新易盛上半年营收104.37亿元 同比增长282.64% 归母净利润39.42亿元 同比增长355.68% [1] 行业动态 - 北美云厂商资本开支持续扩张 显示AI算力需求强劲 [2] - 国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑 [2] - 云计算50ETF跟踪云计算指数 该指数AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念 [2] 技术发展 - 新易盛成功推出1.6T/800G单波200G光模块 基于LPO方案的800G/400G光模块 [1] - 公司以研发创新引领 充分抓住AI数据中心等市场契机 后续有望继续带动盈利能力提升 [1]

市场表现 - 三大指数开盘涨跌不一 沪指低开0.3% 深成指高开0.05% 创业板指高开0.65% [1] - CPO光模块、ChatGPT、液冷服务器等概念板块领涨 [1] - 云计算50ETF（516630）一度涨超2% 持仓股中易点天下、中际旭创、用友网络、金山办公、新易盛等涨幅居前 其中中际旭创一度涨近6% [1] 海外科技巨头动态 - 英伟达股价再创历史新高 当日成交299.11亿美元 市值超过4.37万亿美元 [1] - Meta第二季度营收475.2亿美元 同比增长22% 超预估448.3亿美元 净利润183.37亿美元 同比增长36% 股价盘后暴增逾11% [1] 行业分析观点 - AI发展带动算力基础设施持续建设 先进制程芯片、高速光模块等海外算力相关业务表现亮眼 [1] - 海外算力产业链进入估值提升阶段 [1] - 机构持续看好全球AIDC算力产业链、卫星互联网、6G等七大产业方向 [1] 国产算力产业链 - 国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念 [2] - 该ETF为跟踪云计算指数合计费率最低的ETF [2]

行业板块表现 - 综合、通信、有色金属、纺织服饰等行业板块领涨A股 [1] - 光模块CPO、稀土永磁、磷酸铁锂电池等概念指数盘中活跃 [1] - 云计算50ETF（516630）盘中涨超1%，持仓股中新易盛涨超5%，中际旭创、润泽科技、科华数据等涨幅居前 [1] - 信创ETF（562570）小幅上涨，纳思达、福昕软件、金山办公等持仓股领涨 [1] 全球AI行业趋势 - 全球互联网云厂商仍在加大AI投入，AI行业景气度持续 [1] - 算力设施领域持续关注光器件光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技等）和端侧模组（广和通等） [1] - 商业航天发展加速，推荐关注卫星互联网（海格通信、上海瀚讯等） [1] - 三大运营商经营稳健，分红比例持续提升，高股息价值凸显，建议长期配置 [1] 相关ETF动态 - 信创ETF（562570）跟踪中证信创指数（931247），海光信息、中科曙光为指数第1大和第8大权重股，合计权重超10% [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851），AI算力含量高，覆盖光模块、算力租赁、数据储存等概念板块，中科曙光为第6大权重股，权重占比4.32% [2]