公司IPO审核结果 - 无锡理奇智能装备股份有限公司（理奇智能）于2026年1月20日通过深圳证券交易所创业板上市委员会审议，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 这是2026年深圳证券交易所和上海证券交易所合计过会的第5家企业，也是2026年全市场（含北交所）过会的第9家企业 [1][4] - 保荐机构为国泰海通证券股份有限公司，此为该公司2026年保荐成功的第1单IPO项目 [1] 公司业务与行业 - 公司专注于物料自动配料、分散乳化、混合搅拌等物料自动化处理领域，提供物料智能处理系统整体解决方案 [1] - 业务模式涵盖咨询、设计、制造、安装、调试、培训及售后的一站式服务 [1] - 产品广泛应用于锂电制造、精细化工、复合材料等行业 [1] 本次发行计划 - 拟发行股票数量不低于4,076.2223万股且不超过9,171.5000万股（不含超额配售选择权） [1] - 发行后总股本占比不低于10.00%且不超过20.00% [1] - 本次发行均为新股，不涉及原股东公开发售股份 [1] - 拟募集资金100,815.71万元（约10.08亿元），用于物料自动化处理设备智能制造生产基地项目、研发中心项目及补充营运资金 [1] 上市委会议关注要点 - 关注公司对无锡罗斯的收购及控制权条款修改的及时性，要求说明在取得51%股权后未及时修改章程，而在再次收购9%股权后才修改的原因及逻辑 [2] - 关注涉及资产重组的整改事项及德宜达股东捐赠协议等，要求说明是否能保障公司独立性、内控治理合规性及应对措施 [2] - 要求结合前五大客户变动、境外销售占比变化、境外经营风险，说明核心技术及先进性与主要客户需求变化的匹配性、技术路线及市场空间 [2] - 要求说明客户验收情况及收入确认、2024年研发人员离职的原因及影响，并分析对未来经营业绩持续性、稳定性的影响及应对措施 [2] 2026年IPO过会情况概览 - 截至2026年1月20日，上交所和深交所共有5家企业过会，保荐机构包括中信证券（2家）、招商证券、华泰联合及国泰海通 [4] - 截至2026年1月16日，北交所共有4家企业过会，保荐机构包括国金证券、东莞证券、开源证券及招商证券 [6]

公司IPO过会情况 - 芜湖埃泰克汽车电子股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为2026年过会的第8家企业[1] - 2026年上交所和深交所合计过会4家企业，北交所过会4家企业[1] - 埃泰克的保荐机构为华泰联合证券，这是该机构2026年保荐成功的第1单IPO项目[1] 公司业务与募资计划 - 公司是行业领先的汽车电子智能化解决方案提供商，业务涵盖车身域、智能座舱域、动力域及智能驾驶域产品的研发、生产、销售，并提供汽车电子EMS和技术开发服务[1] - 公司计划在上交所主板发行不超过44,772,665股新股，发行后总股本比例不低于25%[1] - 本次IPO拟募集资金150,000.00万元，用于年产500万件汽车电子项目、生产基地扩建、研发中心建设及补充流动资金[1] 上市委会议关注要点 - 上市委要求公司说明与奇瑞汽车的关联交易是否公允合理，以及单一客户集中是否对持续经营产生重大不利影响[2] - 上市委要求公司说明主要产品是否具有较强竞争力，以及经营业绩是否具有稳定性和可持续性[2] 2026年IPO市场动态 - 截至2026年1月20日，上交所和深交所共有4家企业过会，保荐机构包括中信证券、招商证券和华泰联合[4] - 截至同期，北交所共有4家企业过会，保荐机构包括国金证券、东莞证券、开源证券和招商证券[4]

公司上市进程与基本信息 - 中国科学院沈阳科学仪器股份有限公司（中科仪）于2026年1月16日通过北京证券交易所上市委员会审议，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 此次过会是2026年北交所过会的第4家企业，也是2026年全市场（上交所、深交所、北交所）过会的第7家企业 [1] - 公司保荐机构为招商证券股份有限公司，保荐代表人为孙越、王越，这是招商证券在2026年保荐成功的第2单IPO项目 [1] 公司业务与行业定位 - 公司是中国领先的半导体制造设备核心部件提供商及真空科学仪器设备供应商 [1] - 主营业务为干式真空泵和真空科学仪器设备的研发、生产、销售及相关技术服务 [1] - 公司产品主要包括用于集成电路晶圆制造及光伏电池等泛半导体产品制造的干式真空泵，以及面向国家重大科技基础设施和科研领域的真空科学仪器设备 [1] 本次发行与募资计划 - 公司拟向北交所不特定合格投资者公开发行股票不超过5,200.00万股（不含超额配售选择权） [2] - 可行使超额配售选择权，额外发行不超过本次发行股票数量15%的股份，即不超过780.00万股，使发行总股数不超过5,980.00万股 [2] - 本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份 [2] - 公司拟募集资金总额为82,548.33万元 [2] - 募集资金将用于三个项目：干式真空泵产业化建设项目、高端半导体设备扩产及研发中心建设项目、新一代干式真空泵及大抽速干式螺杆泵研发项目 [2] 上市审议关注要点 - 上市委员会审议意见为“无” [3] - 审议会议提出的主要问询问题聚焦于收入确认的准确性，要求公司说明不同收入确认方式及合理性，签收、验收单据的管理机制和财务内控规范性，收入确认时点是否存在异常，以及是否存在跨期确认收入情形 [3] 2026年IPO市场过会情况概览 - 截至2026年1月16日，上交所和深交所2026年共过会3家企业，分别为杭州高特电子设备股份有限公司、苏州联讯仪器股份有限公司、天海汽车电子集团股份有限公司 [4] - 截至2026年1月16日，北交所2026年已过会4家企业，分别为舟山晨光电机股份有限公司、广东邦泽创科电器股份有限公司、明光瑞尔竞达科技股份有限公司、中国科学院沈阳科学仪器股份有限公司 [5]

公司上市进程与股权结构 - 明光瑞尔竞达科技股份有限公司于2026年1月14日通过北京证券交易所上市委员会审议，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 公司是2026年北交所过会的第3家企业，也是2026年全市场过会的第5家企业（上交所和深交所合计2家，北交所合计3家）[1][5] - 公司控股股东为顺之科技，直接持有公司60.1299%的股权，实际控制人为徐瑞图、徐潇晗父女，二人直接及间接合计控制公司88.3158%的表决权 [1] 发行方案与募集资金用途 - 公司计划在北交所上市，发行股票数量不超过4,435.00万股（未行使超额配售选择权），若全额行使超额配售选择权则不超过5,100.25万股，超额配售部分不超过发行数量的15%（即不超过665.25万股）[2] - 本次发行全部为新股，不涉及老股转让，拟募集资金总额为33,498.10万元 [2] - 募集资金将用于“冶金过程碳捕集新工艺与节能长寿新材料智能化装备基地暨研发中心建设项目”及“复合金属相炮泥生产线技改扩建项目” [2] 公司业务与行业定位 - 公司是一家高新技术企业，主营业务是为高炉炼铁系统提供长寿技术方案及关键耐火材料 [1] - 公司专注于炼铁高炉高效、长寿、节能、绿色、环保等技术与所需耐火材料的研发、生产和销售 [1] 上市审议关注要点 - 上市委员会审议意见为“无” [3] - 审议会议问询的主要问题聚焦于公司业绩真实性，具体包括：要求说明同类产品在直接销售模式下毛利率高于吨铁结算模式的原因及合理性，以及吨铁结算模式下高炉功能性消耗材料毛利率逐年下滑的原因及合理性 [4] - 同时要求结合生产工艺、产品结构等，说明在主要原材料价格持续下降的背景下，各期直接材料费用在单位成本中比例基本稳定且整体略有增加的原因 [4] 保荐机构与市场情况 - 公司本次IPO的保荐机构为开源证券股份有限公司，保荐代表人为张冯苗、郑媛，这是开源证券在2026年保荐成功的第1单IPO项目 [1] - 2026年年初至1月14日，公开信息显示上交所和深交所共有2家企业过会（均由中信证券保荐），北交所有3家企业过会（保荐机构分别为国金证券、东莞证券和开源证券）[5]

公司上市进程 - 通领科技近期通过北交所上市委审议会议，保荐机构为长江证券承销保荐有限公司 [1] - 公司曾于2015年11月在新三板挂牌，此后多次尝试上市未果：2016年6月向上交所提交材料，2017年12月首发申请被否；2022年6月转向深交所创业板再次失败；最终于2024年6月向北交所提交上市材料 [1] 控制权演变与股东结构 - 公司实际控制人为项春潮及其子项建武、项建文，三人分别直接持有公司14.15%、8.73%、7.85%的股份，合计直接持有30.73%的股份 [2] - 项春潮与23位股东结为一致行动人，合计控制公司75.88%股份对应的表决权 [2] - 公司原第一大股东、核心创始人江德生自2021年1月至2024年12月期间持续出售股权，最终套现超过1.24亿元离场 [2][4] - 江德生股权转让的接盘方多为项春潮家族成员，包括其弟媳徐慈慧、姐姐项小兰、妻子郑锡平以及项建武的妻子张娜等人 [4] 历史监管关注问题 - 2017年首发申请被否时，证监会发审委重点关注公司实际控制人认定理由是否充分，以及未将江德生与项春潮等人认定为一致行动人的原因及合理性 [3] - 公司在回复北交所问询时解释，主要股东要求解决首次申报被重点关注的第一大股东问题，且江德生已将精力投入其控制的智达复合公司，主观上希望减持 [3] - 江德生控制的智达复合（成立于2012年3月，注册资本5000万元，江德生持股62%）主营汽车内饰复合材料，与通领科技存在潜在同业竞争问题 [3] 公司治理与资金情况 - 2022年2月及2023年2月，实际控制人项春潮及项建武存在短期占用公司资金的情况 [4] - 公司为实际控制人项春潮、项建武代扣代缴个人所得税合计333.77万元 [4] - 公司表示已制定相关制度以加强资金管理，防范控股股东占用资金行为 [4] - 2023年5月及2024年6月，公司累计分红3978万元，项氏父子三人分得超过1222万元 [5] 主营业务与财务表现 - 公司主营业务为汽车内饰件的研发、生产及销售，主要产品包括门板饰条、主仪表饰板、中控饰板等，应用于乘用车领域 [6] - 公司已进入一汽大众、北美大众、比亚迪、捷豹路虎等30余家国内外主机厂的供应链体系 [6] - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司营业收入分别为8.92亿元、10.13亿元、10.66亿元和4.86亿元 [6] - 同期归母净利润分别为6456.36万元、1.12亿元、1.31亿元和8720.56万元 [6] - 2022年至2024年，扣非归母净利润复合增长率为43.38% [6]

公司上市进程 - 广东邦泽创科电器股份有限公司于2026年1月8日通过北京证券交易所上市委员会审议，符合发行、上市及信息披露要求，是2026年北交所第2家过会企业 [1] - 公司保荐机构为东莞证券股份有限公司，这是该机构在2026年保荐成功的第1单IPO项目 [1] 公司业务与经营模式 - 公司成立于2005年3月，已构建“研、产、销、服”门到门垂直一体化的全链路经营体系 [1] - 公司通过境外商超/互联网渠道ODM销售和自有/授权品牌电商销售为主，为全球消费者提供创新型办公电器和家用电器产品 [1] 公司股权结构与实际控制人 - 截至招股说明书签署日，控股股东陈赤直接持有公司1805.00万股，占总股本的34.26% [2] - 副董事长张勇直接持有1209.50万股，占总股本的22.96%；董事长徐宁直接持有750.00万股，占总股本的14.24%，并通过其他方式间接持有合计15.61%的股份 [2] - 陈赤、张勇、徐宁三人为共同实际控制人，签订了《一致行动协议》，三人直接或间接合计持有公司72.83%的股份 [2] 本次发行计划 - 公司拟在北交所发行不超过1000万股（未考虑超额配售选择权） [3] - 若采用超额配售选择权，可额外发行不超过150万股，总计发行股票数量不超过1150万股 [3] 募集资金用途 - 公司拟募集资金40032.12万元，用于邦泽创科电器智能制造基地项目及总部及研发中心项目 [4] 上市审议关注重点 - 上市委员会问询的主要问题涉及报告期内净利润大幅提升、净利润与收入增长不一致的原因及合理性，以及业绩增长的真实性与可持续性 [5]

公司上市进程 - 舟山晨光电机股份有限公司于2026年1月5日通过北京证券交易所上市委员会审议，符合发行、上市及信息披露要求，成为2026年首家过会企业 [1] - 公司拟在北京证券交易所上市，计划公开发行不超过20,666,667股，募集资金52,029.61万元（约5.20亿元） [1] 公司股权结构 - 控股股东吴永宽直接持有公司53.1291%的股份 [1] - 吴永宽通过舟山恒晨间接控制公司4.8387%的股份 [1] - 吴永宽之配偶沈燕儿直接持有公司35.4194%的股份 [1] - 吴永宽和沈燕儿夫妇合计控制公司93.3872%的股份，为公司实际控制人 [1] 公司业务与募投项目 - 公司专业从事微特电机的研发、生产和销售，产品主要应用于以吸尘器为主的清洁电器领域 [1] - 本次募集资金将用于“高速电机、控制系统及电池包扩能建设项目”和“研发中心建设项目” [1] 上市中介机构 - 本次发行的保荐机构为国金证券股份有限公司，保荐代表人为罗永胜、张培 [1] - 该项目是国金证券在2026年保荐成功的首单IPO项目 [1] 上市审议关注要点 - 上市委员会关注公司业绩稳定性，要求结合客户合作、销售策略、市场需求变化，说明核心竞争力，并分析主要客户合作稳定性及毛利率持续下滑的风险与应对措施 [3] - 上市委员会关注公司内部治理，要求说明报告期内关联交易的背景及后续规范措施，以及是否已建立并严格实施有效的财务内控制度 [3]

公司IPO审核通过概况 - 舟山晨光电机股份有限公司于2026年1月5日北交所IPO上会获审核通过，为2026年首家过会企业，拟募资3.99亿元 [1] - 公司最初于2023年12月向浙江证监局提交辅导备案，拟申报深主板，后于2025年1月变更为北交所，并于2025年6月获受理，经历两轮问询后过会 [2] - 在第二轮问询答复公布前，公司将拟募资总额从5.20亿元调减至3.99亿元，主要调减了预备费用、铺底流动资金等不影响募投项目产能的资金使用 [3][20] 公司业务与财务表现 - 公司专业从事微特电机的研发、生产和销售，产品主要应用于以吸尘器为主的清洁电器领域，也应用于电动工具及其他领域 [7][8] - 2022年至2024年，公司营业收入持续增长，分别为4.95亿元、7.12亿元及8.27亿元，但扣非归母净利润出现波动，分别为6045.90万元、8840.84万元及7075.87万元，呈现“增收不增利”情形 [8] - 2022年至2024年，公司毛利率呈下降趋势，分别为23.23%、22.83%和19.73%，2025年1-6月毛利率为19.32% [9] - 公司产品以交流串激电机为主，2022年至2025年上半年，其收入占比在54.75%至62.62%之间 [9][10] - 2023年、2024年公司收入同比增长率分别为42.93%和15.91% [11] - 2022年至2024年，公司应用于清洁电器的主吸力电机销售量从1233.23万台增至2629.42万台 [11] - 公司已进入鲨客、追觅科技、石头科技、小米、LG等知名品牌供应链 [11] 监管问询与公司回复要点 - **关于业绩稳定性**：上市委要求公司结合客户合作、销售策略、下游需求变化等说明核心竞争力，以及是否存在客户合作稳定性不足和毛利率持续下滑风险 [4] - **关于内部治理**：上市委要求说明报告期内关联交易的背景及规范措施，以及财务内控制度的建立与实施情况 [5] - **业绩增长驱动与可持续性**：监管关注公司“增收不增利”、客户收入波动及业绩增长可持续性 [7][10][12] - 公司解释业绩增长主要源于下游清洁电器需求增长、产能扩大、成功开拓品牌商客户以及研发投入 [11] - 2024年净利润下滑主要因毛利率较低的交流串激电机收入占比提高导致主营业务毛利率下降3.08个百分点，以及期间费用增加和越南子公司亏损 [12] - 针对部分主要客户（川欧电器、精弓电器）及新客户（追觅科技）销售收入下滑，公司解释原因分别为客户自身经营策略调整、下游业务合作变动及项目订单交付收尾 [12][13] - 公司表示与主要客户合作关系稳定，在手订单充足且逐年上升，期后业绩下滑风险较小 [13] 募投项目与产能 - 公司原计划募资5.20亿元，用于“高速电机、控制系统及电池包扩能建设项目”和“研发中心建设项目” [14][15] - 募投项目达产后，将新增年产100万套永磁无刷电机及系统、720万套PMDC永磁有刷电机、1800万套AC串激电机和96万套电池包的生产能力 [14] - 2022年至2024年，公司产能利用率分别为63.10%、85.89%、83.49%，2025年1-6月下降至76.76% [14][16] - 监管持续问询募投项目合理性，包括新增产能消化能力、设备投入规模以及预备费用和铺底流动资金的必要性 [16][17] - 公司解释2025年上半年产能利用率下滑主要受行业季节性波动及新增产能处于产量爬坡期影响，预计2025年全年产能利用率为84.36% [18] - 公司最终调减了预备费用、铺底流动资金等募集资金使用，使募资总额降至3.99亿元 [19][20][22] - 调减后，募集资金投资金额为：“高速电机、控制系统及电池包扩能建设项目”3.703亿元，“研发中心建设项目”0.287亿元 [22] 行业背景与上市标准 - 公司选择北交所上市标准为：“预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%” [3] - 下游行业方面，2022年至2024年全球家用吸尘器（包括传统真空吸尘器及扫地机器人）销量从14799.44万台增至15142.07万台 [11] - 据汉鼎咨询统计，去年北交所近三成新受理企业为其它板块申报终止后改道而来，晨光电机即由深主板转道北交所 [2]

IPO募资与资金用途 - 公司计划通过IPO募集资金3.99亿元 [2] - 募集资金将用于高速电机、控制系统及电池包扩能建设项目以及研发中心建设项目 [2] 公司业务与市场地位 - 公司专业从事微特电机的研发、生产和销售，产品主要应用于以吸尘器为主的清洁电器领域 [2] - 产品线包括交流串激电机、直流无刷电机、直流有刷电机，适用于多种应用场景 [2] - 在清洁电器微特电机细分市场具有较强的竞争力 [2] - 产品也应用于电动工具及其他领域 [2] - 中国为全球最大的清洁电器生产国，在长三角、珠三角地区形成了清洁电器产业集群 [2] - 公司已与凯特立、川欧电器、浦罗迪克、诚洁智能、爱普电器、德尔玛、新宝股份、春菊电器、普沃达等众多清洁电器生产厂家形成长期稳定业务关系 [2] - 近年来开拓了石头科技、追觅科技、云鲸智能等知名新兴清洁电器客户，并逐渐成为公司重要客户 [2] - 公司产品已应用于必胜、鲨客、惠而浦、百得、Candy Hoover、LG、飞利浦、松下、范泰克、赛博、德尔玛、苏泊尔、海尔、小米和美的等国内外知名清洁电器品牌 [2] 技术实力与行业贡献 - 公司获得国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省“隐形冠军”企业、浙江省制造业单项冠军培育企业等荣誉或称号 [3] - 截至报告期末，公司拥有专利77项，其中发明专利8项 [3] - 核心技术覆盖直流无刷电机结构一体化集成、转矩脉动抑制、噪音控制、防水结构等多个关键领域 [3] - 作为主要起草单位之一，公司参与制定了《吸尘器电机》《小功率电动机的安全要求》以及《外转子电动机试验方法》等3项国家标准 [3] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为4.95亿元、7.12亿元和8.27亿元，年复合增长率达29.23% [3] - 2022年至2024年，公司净利润分别为5827.28万元、9933.11万元和7862.60万元 [3] - 2025年上半年，公司实现营业收入4.37亿元，同比增长23.47% [3] - 2025年上半年，公司实现净利润4323.56万元，同比增长52.36% [3] - 主营业务发展趋势良好 [3]

公司上市进程 - 舟山晨光电机股份有限公司IPO于2026年1月5日经北交所上市委会议审核通过，成为2026年首单过会项目 [1] - 公司IPO申请于2025年6月25日获得受理，并于2025年7月18日进入问询阶段 [1] 公司业务与募资用途 - 公司专业从事微特电机的研发、生产和销售，产品主要应用于以吸尘器为主的清洁电器领域 [1] - 本次上市拟募集资金约3.99亿元，扣除发行费用后的净额将用于高速电机、控制系统及电池包扩能建设项目以及研发中心建设项目 [1] 上市委关注要点 - 上市委要求公司结合报告期内主要客户合作情况、销售策略、新客户采购策略及下游市场需求变化，说明与主要竞争对手相比的核心竞争力具体体现 [1] - 上市委关注公司是否存在主要客户合作稳定性不足的风险以及是否存在毛利率持续下滑风险及应对措施 [1] - 上市委要求公司说明报告期内关联交易发生的背景及后续规范措施，并关注公司是否已建立并严格实施有效的财务内控制度 [1]